آفاق الاقتصاد العالمي وسوق الأصول الرقمية

١. تغيير منطق التداول: لعبة الضرائب تصبح الأساسية

لقد تحول المنطق الأساسي للتداول في السوق الحالي من السياسة النقدية إلى الجولة الثالثة من صراع التعريفات. لقد تم تحديد المفاوضات الجمركية بين الاقتصادات الرئيسية بشكل أساسي، ويسقط التركيز النهائي للصراع على أكبر دولة منتجة في العالم. في الآونة الأخيرة، يتجه الصراع نحو التصعيد:

• الصين تعزز الرقابة في مجال التكنولوجيا
• الولايات المتحدة تعدل سياسة الضرائب على الطرود الصغيرة، وتم تمديد بعض سياسات الجمارك لمدة 90 يوماً

في هذا السياق، تأثرت معنويات السوق، مما زاد من التقلبات على المدى القصير.

٢. تحليل الجانب الفني للبيتكوين: التعديل قصير الأجل والقدرة طويلة الأجل تتواجد معًا

من خلال المؤشرات الفنية، يظهر البيتكوين خصائص "تصحيح قصير وارتفاع طويل":

• مستوى اليوم: في حالة تصحيح صاعدة، وهناك مساحة هبوطية. بالاعتماد على مدى التصحيح في الجولة السابقة، قد ينخفض إلى 110,700 دولار، وحتى 108,000 دولار.
• مستوى الأسبوع والشهر: الحفاظ على قناة صاعدة بشكل عام، ولم يتغير الاتجاه على المدى المتوسط والطويل.
• المخاطر المحتملة: إذا استمر انخفاض السيولة العالمية، فقد يؤدي ذلك إلى تصحيح صعودي على مستوى الأسبوع، مع هدف محتمل للانخفاض إلى نطاق 83,000-88,000 دولار.

!

ثلاثة، البيانات الاقتصادية الرئيسية وصراع السياسات

1. بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية تحظى باهتمام كبير

بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية لشهر يوليو التي تم الإعلان عنها في 1 أغسطس في المساء هي في غاية الأهمية:

• من المتوقع إضافة 110,000 وظيفة جديدة، ومعدل البطالة 4.2%
• إذا استمرت البيانات في التحسن، سيؤدي ذلك إلى تقليل توقعات خفض أسعار الفائدة في سبتمبر بشكل أكبر

بالإضافة إلى ذلك، ينبغي التركيز أيضًا على مؤشر مديري المشتريات الصناعي ISM الأمريكي لشهر يوليو ومؤشر ثقة المستهلك من جامعة ميتشيغان.

2. صراع السياسة النقدية والسياسة المالية

• البنك المركزي: قام مؤخرًا بتقليص حيازته من سندات الخزانة الأمريكية، وشدد على السيولة
• وزارة المالية: من خلال إصدار السندات قصيرة الأجل، وإعادة شراء السندات طويلة الأجل لتحقيق التيسير الكمي بشكل غير مباشر

تشير سوق مقايضات الفائدة الحالية إلى أن احتمالية عدم خفض سعر الفائدة في سبتمبر هي 58.8%، واحتمالية خفض سعر الفائدة 41%.

أربعة، الهيكل الاقتصادي العالمي: صدمة التعريفات واللعبة بين التيسير المالي

1. الضرائب الجمركية تثير ركودًا طفيفًا عالميًا

• انخفض مؤشر مديري المشتريات الصناعي في الصين لشهر يوليو إلى منطقة الانكماش
• انكماش الصناعة التحويلية في اليابان وكوريا الجنوبية على التوالي
• من المتوقع أن يتقلص الناتج المحلي الإجمالي لكندا
• أثار اتفاق التجارة بين أوروبا وأمريكا انخفاض اليورو، وعاد مؤشر الدولار للارتفاع

2. تدعم السياسات النقدية العالمية التيسيرية السيولة على المدى الطويل

على الرغم من زيادة التقلبات على المدى القصير، لا تزال الاقتصاديات الكبرى تواجه ضغوط الانخفاض من خلال السياسات التيسيرية:

• ألمانيا تطلق ميزانية غير محدودة للمالية والدفاع
• ضخ السيولة من عدة دول
• تستمر السياسة المالية الأمريكية في تعزيزها، ومن المتوقع أن ترتفع السيولة العالمية على المدى المتوسط والطويل.

!

خمسة، نصائح استراتيجية الاستثمار

السوق الحالي يظهر خصائص "ضغط التعديل قصير الأجل + إمكانيات الارتفاع طويل الأجل" :

• القصير: قد تؤدي عوامل مثل تنافس الرسوم الجمركية، انتعاش الدولار، بيانات التوظيف غير الزراعي إلى تعديل البيتكوين
• طويل الأمد: اتساع السيولة العالمية، والسياسة المالية تدعم، من المتوقع أن يصل البيتكوين إلى أعلى مستوى جديد.

يمكن للمستثمرين تعديل استراتيجياتهم بالاعتماد على مستويات الدعم الفنية والبيانات الأساسية الرئيسية، لاقتناص الفرص على المدى المتوسط والطويل في ظل التقلبات.