الأصول الرقمية تسير نحو التيار الرئيسي: من التنقل الأصلي إلى التحول المتعلق بالتشفير

في عام 2025، أخيرًا تشهد الأصول الرقمية فجرًا من التيار الرئيسي. مع وضوح الإطار التنظيمي وقبول المؤسسات المالية التقليدية، يبدو أن الأصول الرقمية قد حققت انتصارًا. ومع ذلك، تعني هذه الاتجاهات تحولًا كبيرًا لرأس المال الاستثماري المبكر: مشاريع التشفير ذات الصلة بدأت تتجاوز المشاريع الأصلية المتعلقة بالتشفير. ستستكشف هذه المقالة الفروق الأساسية في بناء هاتين الفئتين من المشاريع.

خصائص المشاريع الأصلية للتشفير

حتى الآن، فإن أنجح منتجات الأصول الرقمية تم تصميمها تقريبًا لمستخدمي التشفير الأصليين. هؤلاء المستخدمون لديهم قدرة كافية على تحمل المخاطر، ويرغبون في اختبار المنتجات الجديدة في بيئة مليئة بالمخاطر. على الرغم من أن حجم السوق الكلي محدود، إلا أن سوق التشفير الأصلي شهد توسعًا أسيًا مدفوعًا بصيف DeFi في عام 2020 والبيئة الكلية في عام 2021.

تشمل السمات الرئيسية للمشاريع الأصلية للتشفير:

1. نمط المستخدم ذو توزيع القوة المتطرف
2. الاحتفاظ بالمستخدمين الأساسيين هو التحدي الرئيسي
3. عادة ما تكون دورة حياة المشروع قصيرة
4. الابتكار المستمر هو سبيل البقاء

ظهور المشاريع المتعلقة بالتشفير

مع تزايد انتشار الأصول الرقمية في التيار الرئيسي، بدأت المزيد من المؤسسات التقليدية في قبول هذه التقنية. وقد أدى ذلك إلى ظهور مشاريع مرتبطة بالتشفير، التي تعتبر تقنية التشفير كخاصية بدلاً من كونها منتجاً بحد ذاته. على سبيل المثال:

• شركة التكنولوجيا المالية التي تستخدم العملات المستقرة للدفع عبر الحدود
• شركة روبوتات تحفز جمع البيانات باستخدام شبكة البنية التحتية الفيزيائية اللامركزية (DePIN)
• اعتماد بروتوكول أمان طبقة النقل القائمة على المعرفة الصفرية (zkTLS) لاعتماد البيانات الخاصة لشركات الاستهلاك

مقارنة بين المشاريع الأصلية المتعلقة بالتشفير والمشاريع المرتبطة بالتشفير

1. حجم السوق: عادة ما تمتلك مشاريع مرتبطة بالتشفير سوقًا محتملًا أكبر.

2. خلفية المؤسسين: غالبًا ما يكون مؤسسو المشاريع الأصلية في مجال التشفير على دراية عميقة بثقافة التشفير، بينما يركز مؤسسو المشاريع المتعلقة بالتشفير أكثر على الذكاء التجاري والخبرة في الصناعة.

3. هيكل المنافسة: تواجه المشاريع الأصلية في مجال التشفير منافسة داخلية شديدة، بينما قد تحتاج المشاريع المتعلقة بالتشفير إلى التنافس مع الشركات الكبرى التقليدية.

4. استراتيجيات النمو: تعتمد المشاريع الأصلية للتشفير على المستخدمين الأساسيين والابتكار المستمر، بينما تركز المشاريع المتعلقة بالتشفير بشكل أكبر على اكتساب المستخدمين واختراق السوق.

5. مصدر التمويل: قد تعتمد المشاريع الأصلية للتشفير على إصدار الرموز، بينما من المرجح أن تتبنى المشاريع المتعلقة بالتشفير طرق التمويل التقليدية.

دروس في رأس المال المخاطر

1. تجنب الفحص العكسي: لا تكن الشخص الذي يشتري الأصول، فقط استثمر في المشاريع التي تم رفضها من قبل مستثمري رأس المال المغامر غير المحترفين.

2. إعادة تقييم معايير المؤسسين: قد يختلف مؤسسو المشاريع المرتبطة بالتشفير الناجحة كثيرًا عن مؤسسي المشاريع الأصلية التقليدية.

3. التركيز على المعرفة المتخصصة في الصناعة: في المجالات المتعلقة بالتشفير، قد تكون المعرفة العميقة بالصناعة أكثر أهمية من الخبرة النقية في التشفير.

4. أهمية الموقع الجغرافي: بالنسبة لبعض المشاريع المتعلقة بالتشفير، قد يكون ما إذا كان المؤسسون قد تعمقوا في السوق المستهدفة معيارًا حاسمًا للتصفية.

مع استمرار تطور صناعة الأصول الرقمية، سنشهد ظهور المزيد من المشاريع المثيرة. سواء كانت مشاريع أصلية في التشفير أو مرتبطة بالتشفير، فإن المفتاح هو العثور على الطلب الحقيقي في السوق وتلبية هذه الاحتياجات بطرق مبتكرة.

!