فصل جديد في الاستثمار: تحليل استراتيجية بيتكوين لشركة تكنولوجيا معينة
في تاريخ وول ستريت الطويل، تتوالى القصص الأسطورية، لكن التحول الاستراتيجي لشركة تكنولوجيا إلى شركة احتياطي بيتكوين، بلا شك، سيصبح أسطورة جديدة مميزة.
استراتيجية بيتكوين التي جذبت انتباه العالم
في عام 2020، أدى وباء كورونا إلى أزمة سيولة عالمية، حيث اتخذت الدول سياسات نقدية ميسرة لتحفيز الاقتصاد، مما أدى إلى تدهور قيمة العملة وزيادة مخاطر التضخم.
أعاد الرئيس التنفيذي للشركة تقييم قيمة بيتكوين خلال فترة الوباء. ويرى أنه عندما يزيد عرض النقود بنسبة 15% سنويًا، يحتاج الناس إلى أصل ملاذ آمن لا يرتبط بالتدفق النقدي القانوني. لذلك، اختار استراتيجية بيتكوين للشركة.
بالمقارنة مع صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين (BTC ETF) أو صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين (Spot Bitcoin ETPs) التي أطلقتها شركات أخرى، فإن الاستراتيجية الخاصة بهذه الشركة في البيتكوين أكثر عدوانية. فهي تشتري البيتكوين من خلال استخدام الأموال الفائضة للشركة، وإصدار السندات القابلة للتحويل، وزيادة إصدار الأسهم وغيرها من طرق التمويل، مما يسمح للشركة بالحصول مباشرة على العوائد المحتملة من ارتفاع البيتكوين، بينما تتحمل المخاطر المحتملة من الانخفاض، في حين أن صناديق الاستثمار المتداولة تركز أكثر على تتبع الأسعار.
مصادر الأموال وتاريخ شراء البيتكوين
تجمع الشركة الأموال لشراء بيتكوين من خلال أربع طرق رئيسية:
استخدام الأموال الخاصة للشراء
إصدار سندات دين تفضيلية قابلة للتحويل
إصدار سندات مضمونة ذات أولوية
إصدار الأسهم بسعر السوق
حتى 30 ديسمبر 2024، استثمرت الشركة إجمالاً حوالي 27.7 مليار دولار، واشتريت 444262 عملة بيتكوين، بسعر متوسط 62257 دولار/عملة.
حول "الرافعة الذكية" لشراء بيتكوين عدة أسئلة رئيسية
1. هل مخاطر الرافعة المالية للشركة عالية؟
بشكل عام، المخاطر ليست مرتفعة جداً. حتى 30 ديسمبر 2024، كانت نسبة الدين إلى حقوق الملكية للشركة 0.208، وهو مستوى صحي نسبياً بين الشركات التي تنتقل من صناعة البرمجيات إلى الصناعة المالية.
ثانياً، في أي حالات ستصبح السندات القابلة للتحويل عبئاً لا يمكن تحمله؟
فقط في حالة انخفاض سعر بيتكوين على المدى الطويل دون 16364 دولار، عندما تكون قيمة بيتكوين التي تمتلكها الشركة أقل من إجمالي قيمة السندات القابلة للتحويل، قد تواجه الشركة ضغطًا. ومع ذلك، لدى الشركة خيارات متعددة للتعامل مع ذلك، واحتمالية الوقوع في حالة "عجز عن سداد الديون" ليست كبيرة.
لماذا يهتم المستثمرون بكمية العملة لكل سهم؟
ستحدد كمية العملة لكل سهم صافي قيمة الأصول لكل سهم في الشركة. طالما أن القيمة السوقية للشركة أعلى من القيمة الإجمالية للعملات البيتكوين المحتفظ بها، فإن تخفيض رأس المال لشراء البيتكوين يمكن أن يعزز كمية العملة لكل سهم، وبالتالي يزيد من صافي قيمة الأصول لكل سهم.
أربعة، لماذا أصبح الشراء لبيتكوين أكثر شراسة في الآونة الأخيرة؟
قد يكون السبب في ذلك أن سعر سهم الشركة في مستوى مرتفع. ارتفع سعر سهم الشركة بأكثر من 4 أضعاف في عام 2024، في حين أن سعر البيتكوين ارتفع بنسبة 2.2 ضعف فقط. يوفر السعر العالي للسهم ظروف تمويل أكثر ملاءمة للشركة.
خمسة، ما هي الدوافع المستقبلية لارتفاع البيتكوين؟
بالإضافة إلى الشركات المدرجة التي تحاكي استراتيجية الشركة، قد تصبح المزيد من الاحتياطيات الاستراتيجية الوطنية قوة دافعة جديدة، لكن لا ينبغي المبالغة في التوقعات خلال هذه الدورة الصاعدة.
ملخص
استراتيجية الشركة في البيتكوين ليست مجرد تجربة تجارية لتحول الشركات، بل هي أيضًا ابتكار كبير في تاريخ المال. من خلال العمليات الرأسمالية الذكية، والرفع المالي الذكي، والرؤية العميقة لقيمة البيتكوين، لم تحقق فقط زيادة كبيرة في قيمتها السوقية، بل دفعت البيتكوين أيضًا بشكل أعمق إلى المجال المالي التقليدي، مكسرة الحواجز بين الأصول المشفرة والأسواق المالية السائدة.
هذه المحاولة الجريئة قد تكون مجرد مقدمة لأسطورة البيتكوين، لكنها قد تكون خطوة كبيرة نحو عصر مالي جديد.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 20
أعجبني
20
4
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
NotGonnaMakeIt
· 08-11 02:08
التقاط السكين المتساقطة حمقى又来了
شاهد النسخة الأصليةرد0
liquidation_watcher
· 08-10 09:53
مرة أخرى نرى أموالًا ضخمة تلعب بالعملة!
شاهد النسخة الأصليةرد0
ArbitrageBot
· 08-10 09:53
يقال إن الاحترافيين يجرؤون حقًا على العمل؟!
شاهد النسخة الأصليةرد0
ImpermanentPhobia
· 08-10 09:50
السوق الصاعدة جاءت وماذا في ذلك، الأموال التي خسرتها لن تعود.
تحليل شامل لاستراتيجية بِتكوين لشركات التكنولوجيا العملاقة: من التمويل إلى المقتنيات
فصل جديد في الاستثمار: تحليل استراتيجية بيتكوين لشركة تكنولوجيا معينة
في تاريخ وول ستريت الطويل، تتوالى القصص الأسطورية، لكن التحول الاستراتيجي لشركة تكنولوجيا إلى شركة احتياطي بيتكوين، بلا شك، سيصبح أسطورة جديدة مميزة.
استراتيجية بيتكوين التي جذبت انتباه العالم
في عام 2020، أدى وباء كورونا إلى أزمة سيولة عالمية، حيث اتخذت الدول سياسات نقدية ميسرة لتحفيز الاقتصاد، مما أدى إلى تدهور قيمة العملة وزيادة مخاطر التضخم.
أعاد الرئيس التنفيذي للشركة تقييم قيمة بيتكوين خلال فترة الوباء. ويرى أنه عندما يزيد عرض النقود بنسبة 15% سنويًا، يحتاج الناس إلى أصل ملاذ آمن لا يرتبط بالتدفق النقدي القانوني. لذلك، اختار استراتيجية بيتكوين للشركة.
بالمقارنة مع صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين (BTC ETF) أو صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين (Spot Bitcoin ETPs) التي أطلقتها شركات أخرى، فإن الاستراتيجية الخاصة بهذه الشركة في البيتكوين أكثر عدوانية. فهي تشتري البيتكوين من خلال استخدام الأموال الفائضة للشركة، وإصدار السندات القابلة للتحويل، وزيادة إصدار الأسهم وغيرها من طرق التمويل، مما يسمح للشركة بالحصول مباشرة على العوائد المحتملة من ارتفاع البيتكوين، بينما تتحمل المخاطر المحتملة من الانخفاض، في حين أن صناديق الاستثمار المتداولة تركز أكثر على تتبع الأسعار.
مصادر الأموال وتاريخ شراء البيتكوين
تجمع الشركة الأموال لشراء بيتكوين من خلال أربع طرق رئيسية:
حتى 30 ديسمبر 2024، استثمرت الشركة إجمالاً حوالي 27.7 مليار دولار، واشتريت 444262 عملة بيتكوين، بسعر متوسط 62257 دولار/عملة.
حول "الرافعة الذكية" لشراء بيتكوين عدة أسئلة رئيسية
1. هل مخاطر الرافعة المالية للشركة عالية؟
بشكل عام، المخاطر ليست مرتفعة جداً. حتى 30 ديسمبر 2024، كانت نسبة الدين إلى حقوق الملكية للشركة 0.208، وهو مستوى صحي نسبياً بين الشركات التي تنتقل من صناعة البرمجيات إلى الصناعة المالية.
ثانياً، في أي حالات ستصبح السندات القابلة للتحويل عبئاً لا يمكن تحمله؟
فقط في حالة انخفاض سعر بيتكوين على المدى الطويل دون 16364 دولار، عندما تكون قيمة بيتكوين التي تمتلكها الشركة أقل من إجمالي قيمة السندات القابلة للتحويل، قد تواجه الشركة ضغطًا. ومع ذلك، لدى الشركة خيارات متعددة للتعامل مع ذلك، واحتمالية الوقوع في حالة "عجز عن سداد الديون" ليست كبيرة.
لماذا يهتم المستثمرون بكمية العملة لكل سهم؟
ستحدد كمية العملة لكل سهم صافي قيمة الأصول لكل سهم في الشركة. طالما أن القيمة السوقية للشركة أعلى من القيمة الإجمالية للعملات البيتكوين المحتفظ بها، فإن تخفيض رأس المال لشراء البيتكوين يمكن أن يعزز كمية العملة لكل سهم، وبالتالي يزيد من صافي قيمة الأصول لكل سهم.
أربعة، لماذا أصبح الشراء لبيتكوين أكثر شراسة في الآونة الأخيرة؟
قد يكون السبب في ذلك أن سعر سهم الشركة في مستوى مرتفع. ارتفع سعر سهم الشركة بأكثر من 4 أضعاف في عام 2024، في حين أن سعر البيتكوين ارتفع بنسبة 2.2 ضعف فقط. يوفر السعر العالي للسهم ظروف تمويل أكثر ملاءمة للشركة.
خمسة، ما هي الدوافع المستقبلية لارتفاع البيتكوين؟
بالإضافة إلى الشركات المدرجة التي تحاكي استراتيجية الشركة، قد تصبح المزيد من الاحتياطيات الاستراتيجية الوطنية قوة دافعة جديدة، لكن لا ينبغي المبالغة في التوقعات خلال هذه الدورة الصاعدة.
ملخص
استراتيجية الشركة في البيتكوين ليست مجرد تجربة تجارية لتحول الشركات، بل هي أيضًا ابتكار كبير في تاريخ المال. من خلال العمليات الرأسمالية الذكية، والرفع المالي الذكي، والرؤية العميقة لقيمة البيتكوين، لم تحقق فقط زيادة كبيرة في قيمتها السوقية، بل دفعت البيتكوين أيضًا بشكل أعمق إلى المجال المالي التقليدي، مكسرة الحواجز بين الأصول المشفرة والأسواق المالية السائدة.
هذه المحاولة الجريئة قد تكون مجرد مقدمة لأسطورة البيتكوين، لكنها قد تكون خطوة كبيرة نحو عصر مالي جديد.