توقعات خفض الاحتياطي الفيدرالي (FED) وأسواق بيتكوين

مؤخرا، صرح رئيس الاحتياطي الفيدرالي (FED) باول أنه على الرغم من تحقيق نتائج ملحوظة في السيطرة على التضخم خلال العام الماضي، إلا أنه يأمل في رؤية المزيد من التقدم قبل البدء في خفض أسعار الفائدة. في الوقت نفسه، أظهرت بيانات التوظيف الأمريكية الأخيرة أن عدد الوظائف غير الزراعية في يونيو قد زاد بمقدار 206,000، وهو ما يتجاوز التوقعات قليلا، وارتفع معدل البطالة إلى 4.1%. تعزز هذه البيانات التوقعات في السوق بأن الاحتياطي الفيدرالي (FED) قد يبدأ في خفض أسعار الفائدة في سبتمبر، حيث من المتوقع أن تصل احتمالية خفض الفائدة في سبتمبر إلى 71.8%.

بالنسبة لصندوق الاستثمار المتداول (ETF) للبيتكوين، فقد كانت أداؤه جيدًا الأسبوع الماضي، حيث بلغ إجمالي صافي التدفقات 238 مليون دولار. ومع ذلك، فقد شهد سعر البيتكوين اتجاهًا معكوسًا، حيث انخفض بأكثر من 16٪ خلال الأسبوع، من أعلى نقطة عند 63800 دولار إلى أدنى نقطة عند 53500 دولار. تشير هذه الظاهرة إلى أن العلاقة بين تدفقات الأموال في ETF وسعر البيتكوين لم تعد تظهر علاقة إيجابية بسيطة.

في مجال العملات المستقرة، أعلنت شركة معروفة أن عملات الدولار واليورو المستقرة الخاصة بها قد امتثلت لقانون "MiCA" الجديد الذي أقرته الاتحاد الأوروبي، وبدأت رسميًا في إصدارها اعتبارًا من 1 يوليو. كما حصل مُصدر عملات مستقرة آخر على موافقة شاملة من هيئة النقد في سنغافورة، مما يسمح له بإصدار عملات مستقرة وفقًا للإطار الذي سيتم إطلاقه قريبًا، واختار التعاون مع بنك كبير لتلبية احتياجات إدارة النقد وحفظ الاحتياطات.

تتابع السوق أيضًا أن إحدى بورصات العملات المشفرة تستعد للسداد، ومن المتوقع أن تدفع نحو 142,000 عملة بيتكوين للدائنين، وقد تستمر هذه العملية حتى أكتوبر. في الوقت نفسه، قامت الحكومة الألمانية بتحويل حوالي 9,332.3 عملة بيتكوين منذ منتصف يونيو، بقيمة حوالي 572 مليون دولار.

فيما يتعلق بالتنظيم، قام لجنة بازل بتعديل معايير الأصول المشفرة، بما في ذلك وضع مجموعة من النماذج والنماذج العامة القياسية، لاستخدامها في الإفصاح عن مخاطر الأصول المشفرة للبنوك. يهدف هذا الإطار إلى زيادة الشفافية المعلوماتية والحفاظ على انضباط السوق، ومن المتوقع أن يدخل حيز التنفيذ في 1 يناير 2026.

من منظور التحليل الفني، فإن الرسم البياني اليومي لبيتكوين قد شكل نمط القمة المزدوجة، حيث انخفض السعر تحت مستوى دعم خط العنق عند 58,279 دولار وعاد للاختبار. تشير هذه الإشارات إلى أن بيتكوين قد تواجه اتجاه هبوطي مستمر. تتواجد منطقة الدعم الرئيسية الحالية بين 50,000-52,000 دولار، وإذا تم كسر هذه المنطقة، فقد ينخفض السعر أكثر إلى هدف 47,000 دولار.

بشكل عام، على الرغم من استمرار انخفاض سعر بيتكوين هذا الأسبوع، إلا أن البيانات غير الزراعية التي تم الإعلان عنها يوم الجمعة جلبت أخبارًا إيجابية للسوق الاستثمارية، مما أدى إلى انتعاش سعر بيتكوين. يجب على المستثمرين مراقبة بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي القادمة عن كثب، وأن يكونوا حذرين من التقلبات المحتملة في السوق.