هايبرليكيد تعيد المجد: بيانات شاملة تنفجر، تتحدى مكانة تبادل التقليدية
في الآونة الأخيرة، أعاد تبادل المشتقات اللامركزية جذب انتباه السوق بعد أن تعرض لانتكاسات. هذا المنافس السابق بدأ فعليًا في زعزعة أرضية التبادلات التقليدية بفضل أدائه اللافت للانتباه وتوسع نظامه البيئي السريع.
دعونا نقوم بتحليل بيانات المنصة الأخيرة بعمق، لنعرض الصورة الحقيقية لتطورها.
حجم العقود الآجلة يصل إلى مستويات قياسية جديدة
في 23 مايو، وصل عدد العقود غير المنتهية على المنصة إلى 93.1 مليار دولار، مما يخلق باستمرار نقاط تاريخية جديدة. هذه البيانات أعلى بأكثر من الضعف مقارنة بالذروة التي تم تحقيقها في ديسمبر من العام الماضي والتي بلغت 4.4 مليار. ومن بين ذلك، ساهمت BTC و ETH بنحو نصف حجم العقود المفتوحة.
مقارنة أفقية بين بيانات بعض منصات التبادل الرئيسية، فإن حجم العقود المفتوحة لهذه المنصة يقترب بالفعل من منصة تبادل معروفة. في ما يتعلق بحجم العقود المفتوحة للبيتكوين، فإنه مشابه لعدة منصات تبادل معروفة، حيث يمكن أن يحتل المركز الخامس إلى السابع. في 23 مايو، بلغت حجم التداولات على هذه المنصة 7.14 مليار دولار، بزيادة حوالي ثلاثة أضعاف مقارنة بشهر البداية الذي كان فيه 2 مليار دولار.
مع ارتفاع حدة التداول، تحسنت حالة إيرادات هذه المنصة بشكل ملحوظ. وصلت الرسوم المتولدة في الثلاثين يومًا الماضية إلى 62 مليون دولار، مما جعلها البروتوكول الثامن من حيث الإيرادات، بعد مشروعين معروفين، بل حتى أعلى من بعض سلاسل الكتل الرئيسية.
عكس تدفق الأموال
في شهر مارس، واجهت المنصة أحداثًا متكررة حيث استغل المتداولون الثغرات لتحقيق أرباح ضخمة. منذ ذلك الحين، شهدت تدفقات الأموال في المنصة انخفاضًا كبيرًا. من 1 مارس إلى 7 أبريل، انخفضت الأموال من 2.47 مليار دولار إلى 1.85 مليار دولار، بانخفاض قدره حوالي 25%.
ومع ذلك، مع عودة كبار المستثمرين مرة أخرى وفتحهم لطلبات عقود ضخمة بشكل متكرر، بدأت حالة تدفق الأموال إلى هذه المنصة تتغير. اعتبارًا من 26 مايو، زاد صافي تدفق الأموال إلى حوالي 3.5 مليار دولار، ليس فقط لاستعادة الفجوة التي فقدت سابقًا، ولكنه حقق أيضًا نقاطًا عالية جديدة. خاصة بعد دخول شهر مايو، أصبح هذا التغيير في التدفق أكثر وضوحًا. وصل أعلى صافي تدفق يومي إلى 240 مليون دولار، كما بلغ متوسط صافي التدفق اليومي 53 مليون دولار.
تتعلق تدفقات الأموال هذه ارتباطًا وثيقًا بعمليات بعض كبار المستثمرين. بعد دخول شهر مايو، قام العديد من المتداولين المعروفين بفتح أوامر عقود بقيمة عشرات الملايين أو حتى مئات الملايين من الدولارات على هذه المنصة. تحت متابعة المحللين على السلسلة في الوقت الحقيقي، أصبحت هذه العمليات محور اهتمام السوق. في الوقت نفسه، جلبت هذه العمليات بشكل غير مباشر تأثيرًا إعلانيًا لهذه المنصة. من الجدير بالذكر أن هذه العمليات الشفافة على السلسلة شكلت تأثيرًا فريدًا في حمل الصفقات، مما أصبح ميزة لهذه المنصة كمنصة تبادل لامركزية، وهو أمر يصعب على منصات التبادل المركزية التقليدية تقليده.
نمو القيمة السوقية للرموز وتوسع النظام البيئي
في ظل توفر البيانات الجيدة بشكل كامل، بدأت رموز الحوكمة الخاصة بالمنصة في الارتفاع بعد أن بلغت أدنى مستوى لها في أبريل عند 9.3 دولار. حتى 27 مايو، ارتفع السعر الأعلى إلى 39.9 دولار، وبلغت نسبة الزيادة القصوى حوالي 329%، كما وصلت القيمة السوقية للرموز إلى 12.9 مليار دولار، متجاوزة بعض سلاسل الكتل الشهيرة لتصبح الرمز المرتبة 13 من حيث القيمة السوقية.
في مجال النظام البيئي، حققت المنصة مؤخرًا تقدمًا جديدًا. في أبريل، بدأت عدة بروتوكولات DeFi خارجية في النشر على المنصة. كما بدأ تشغيل عدة بروتوكولات حصرية داخل النظام البيئي، حيث تجاوزت TVL للعديد من البروتوكولات 100 مليون دولار. اعتبارًا من 27 مايو، وصلت TVL للمنصة إلى 1.46 مليار دولار، وزاد عدد البروتوكولات إلى 27، منها 16 بروتوكول حصرية. وقد أطلقت بعض البروتوكولات برامج نقاط، مما يوفر إمكانات كبيرة للتوزيع المجاني.
بالإضافة إلى ذلك، أضافت المنصة العديد من أدوات الجسور عبر السلاسل، مما يدعم انتقال الأموال المباشر لمزيد من الأصول على السلسلة. في مجال إصدار العملات المستقرة، تحتل المنصة المرتبة السادسة بين جميع سلاسل الكتل برأسمال سوقي يبلغ 36 مليار دولار، متجاوزةً العديد من سلاسل الكتل التي تم إنشاؤها لفترة أطول. حيث تشكل عملة USDC 97% من إجمالي الإصدار، بينما يبلغ إجمالي إصدار العملة المستقرة الفريدة للمنصة 51 مليون دولار، ولا تزال في مرحلة مبكرة. كما تم إطلاق عملة مستقرة كاملة السلسلة في مايو على المنصة، مما أتاح قناة جديدة ومهمة لتحويل الأموال.
التحديات التي تواجهها
على الرغم من أن معظم البيانات تظهر نتائج رائعة، إلا أن المنصة لا تزال تواجه بعض التحديات. على سبيل المثال، لم يظهر العدد التراكمي للمستخدمين الجدد ارتفاعًا مؤخرًا، حيث يبلغ عدد المستخدمين الجدد يوميًا بضع مئات، مما يمثل فجوة واضحة مقارنة بعدد المستخدمين الجدد اليومي الذي كان يصل إلى عدة آلاف عند إطلاق المنصة. يبدو أن هناك ضعفًا في جذب المستخدمين الجدد.
علاوة على ذلك، على الرغم من الزيادة الأخيرة في عدد المتداولين المستقلين اليوميين، حيث وصل العدد إلى أكثر من 30,000، إلا أنه لا يزال هناك فجوة كبيرة مقارنةً بالمنصات التجارية الأخرى. من حيث فئات التداول، فإن حصة الرموز الثلاثة BTC و ETH و SOL تظل عالقة عند حوالي 50% لفترة طويلة، مما يجعل من الصعب على أنواع الرموز الأخرى تجاوز حجم التداول. هذا يجعل من الصعب على الرموز الجديدة التي تم طرحها حديثًا على المنصة أن تشكل "أثر الإدراج"، وكانت مزادات الإدراج الأخيرة أيضًا هادئة نسبيًا، حيث كانت أسعار المزاد تتراوح عادة بين 20,000 دولار و 30,000 دولار.
علاوة على ذلك، فإن أكبر خسارة مباشرة تعرضت لها المنصة في الحوادث الأمنية السابقة جاءت من خسارة عائدات تجمع السيولة. على الرغم من أن العائدات قد تعافت الآن ووصلت إلى مستويات قياسية جديدة، إلا أن مبلغ الودائع لم يعد إلى مستوياته قبل الحادث بالكامل، مما يدل على أن ثقة بعض كبار المستثمرين في المنصة لم تتعاف بعد بشكل كامل.
ملخص
بشكل عام، قدمت هذه المنصة في الآونة الأخيرة سجلًا ملحوظًا. النمو الأسي في البيانات الأساسية وأداء الرموز الأصلية في السوق يظهران زخمًا قويًا واهتمامًا عاليًا من السوق. خاصة دخول كبار المستثمرين والعمليات الشفافة على السلسلة، مما جلب للمنصة موجة جديدة من الدعاية المجانية.
ومع ذلك، فإن تباطؤ نمو المستخدمين الجدد واستعادة ثقة مقدمي السيولة بالكامل هما قضيتان يجب على المنصة مواجهتهما وحلهما قبل أن تتقدم إلى مستوى أعلى. لكن عند قياس الأمور بشكل عام، أثبت أداء المنصة للصناعة أن هذه المنصة الناشئة أصبحت تدريجياً قوة لا يمكن تجاهلها في مجال التداول.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
هيبرليكويد على وشك الفوز ظهور عملاق جديد في تداول المشتقات
هايبرليكيد تعيد المجد: بيانات شاملة تنفجر، تتحدى مكانة تبادل التقليدية
في الآونة الأخيرة، أعاد تبادل المشتقات اللامركزية جذب انتباه السوق بعد أن تعرض لانتكاسات. هذا المنافس السابق بدأ فعليًا في زعزعة أرضية التبادلات التقليدية بفضل أدائه اللافت للانتباه وتوسع نظامه البيئي السريع.
دعونا نقوم بتحليل بيانات المنصة الأخيرة بعمق، لنعرض الصورة الحقيقية لتطورها.
حجم العقود الآجلة يصل إلى مستويات قياسية جديدة
في 23 مايو، وصل عدد العقود غير المنتهية على المنصة إلى 93.1 مليار دولار، مما يخلق باستمرار نقاط تاريخية جديدة. هذه البيانات أعلى بأكثر من الضعف مقارنة بالذروة التي تم تحقيقها في ديسمبر من العام الماضي والتي بلغت 4.4 مليار. ومن بين ذلك، ساهمت BTC و ETH بنحو نصف حجم العقود المفتوحة.
مقارنة أفقية بين بيانات بعض منصات التبادل الرئيسية، فإن حجم العقود المفتوحة لهذه المنصة يقترب بالفعل من منصة تبادل معروفة. في ما يتعلق بحجم العقود المفتوحة للبيتكوين، فإنه مشابه لعدة منصات تبادل معروفة، حيث يمكن أن يحتل المركز الخامس إلى السابع. في 23 مايو، بلغت حجم التداولات على هذه المنصة 7.14 مليار دولار، بزيادة حوالي ثلاثة أضعاف مقارنة بشهر البداية الذي كان فيه 2 مليار دولار.
مع ارتفاع حدة التداول، تحسنت حالة إيرادات هذه المنصة بشكل ملحوظ. وصلت الرسوم المتولدة في الثلاثين يومًا الماضية إلى 62 مليون دولار، مما جعلها البروتوكول الثامن من حيث الإيرادات، بعد مشروعين معروفين، بل حتى أعلى من بعض سلاسل الكتل الرئيسية.
عكس تدفق الأموال
في شهر مارس، واجهت المنصة أحداثًا متكررة حيث استغل المتداولون الثغرات لتحقيق أرباح ضخمة. منذ ذلك الحين، شهدت تدفقات الأموال في المنصة انخفاضًا كبيرًا. من 1 مارس إلى 7 أبريل، انخفضت الأموال من 2.47 مليار دولار إلى 1.85 مليار دولار، بانخفاض قدره حوالي 25%.
ومع ذلك، مع عودة كبار المستثمرين مرة أخرى وفتحهم لطلبات عقود ضخمة بشكل متكرر، بدأت حالة تدفق الأموال إلى هذه المنصة تتغير. اعتبارًا من 26 مايو، زاد صافي تدفق الأموال إلى حوالي 3.5 مليار دولار، ليس فقط لاستعادة الفجوة التي فقدت سابقًا، ولكنه حقق أيضًا نقاطًا عالية جديدة. خاصة بعد دخول شهر مايو، أصبح هذا التغيير في التدفق أكثر وضوحًا. وصل أعلى صافي تدفق يومي إلى 240 مليون دولار، كما بلغ متوسط صافي التدفق اليومي 53 مليون دولار.
تتعلق تدفقات الأموال هذه ارتباطًا وثيقًا بعمليات بعض كبار المستثمرين. بعد دخول شهر مايو، قام العديد من المتداولين المعروفين بفتح أوامر عقود بقيمة عشرات الملايين أو حتى مئات الملايين من الدولارات على هذه المنصة. تحت متابعة المحللين على السلسلة في الوقت الحقيقي، أصبحت هذه العمليات محور اهتمام السوق. في الوقت نفسه، جلبت هذه العمليات بشكل غير مباشر تأثيرًا إعلانيًا لهذه المنصة. من الجدير بالذكر أن هذه العمليات الشفافة على السلسلة شكلت تأثيرًا فريدًا في حمل الصفقات، مما أصبح ميزة لهذه المنصة كمنصة تبادل لامركزية، وهو أمر يصعب على منصات التبادل المركزية التقليدية تقليده.
نمو القيمة السوقية للرموز وتوسع النظام البيئي
في ظل توفر البيانات الجيدة بشكل كامل، بدأت رموز الحوكمة الخاصة بالمنصة في الارتفاع بعد أن بلغت أدنى مستوى لها في أبريل عند 9.3 دولار. حتى 27 مايو، ارتفع السعر الأعلى إلى 39.9 دولار، وبلغت نسبة الزيادة القصوى حوالي 329%، كما وصلت القيمة السوقية للرموز إلى 12.9 مليار دولار، متجاوزة بعض سلاسل الكتل الشهيرة لتصبح الرمز المرتبة 13 من حيث القيمة السوقية.
في مجال النظام البيئي، حققت المنصة مؤخرًا تقدمًا جديدًا. في أبريل، بدأت عدة بروتوكولات DeFi خارجية في النشر على المنصة. كما بدأ تشغيل عدة بروتوكولات حصرية داخل النظام البيئي، حيث تجاوزت TVL للعديد من البروتوكولات 100 مليون دولار. اعتبارًا من 27 مايو، وصلت TVL للمنصة إلى 1.46 مليار دولار، وزاد عدد البروتوكولات إلى 27، منها 16 بروتوكول حصرية. وقد أطلقت بعض البروتوكولات برامج نقاط، مما يوفر إمكانات كبيرة للتوزيع المجاني.
بالإضافة إلى ذلك، أضافت المنصة العديد من أدوات الجسور عبر السلاسل، مما يدعم انتقال الأموال المباشر لمزيد من الأصول على السلسلة. في مجال إصدار العملات المستقرة، تحتل المنصة المرتبة السادسة بين جميع سلاسل الكتل برأسمال سوقي يبلغ 36 مليار دولار، متجاوزةً العديد من سلاسل الكتل التي تم إنشاؤها لفترة أطول. حيث تشكل عملة USDC 97% من إجمالي الإصدار، بينما يبلغ إجمالي إصدار العملة المستقرة الفريدة للمنصة 51 مليون دولار، ولا تزال في مرحلة مبكرة. كما تم إطلاق عملة مستقرة كاملة السلسلة في مايو على المنصة، مما أتاح قناة جديدة ومهمة لتحويل الأموال.
التحديات التي تواجهها
على الرغم من أن معظم البيانات تظهر نتائج رائعة، إلا أن المنصة لا تزال تواجه بعض التحديات. على سبيل المثال، لم يظهر العدد التراكمي للمستخدمين الجدد ارتفاعًا مؤخرًا، حيث يبلغ عدد المستخدمين الجدد يوميًا بضع مئات، مما يمثل فجوة واضحة مقارنة بعدد المستخدمين الجدد اليومي الذي كان يصل إلى عدة آلاف عند إطلاق المنصة. يبدو أن هناك ضعفًا في جذب المستخدمين الجدد.
علاوة على ذلك، على الرغم من الزيادة الأخيرة في عدد المتداولين المستقلين اليوميين، حيث وصل العدد إلى أكثر من 30,000، إلا أنه لا يزال هناك فجوة كبيرة مقارنةً بالمنصات التجارية الأخرى. من حيث فئات التداول، فإن حصة الرموز الثلاثة BTC و ETH و SOL تظل عالقة عند حوالي 50% لفترة طويلة، مما يجعل من الصعب على أنواع الرموز الأخرى تجاوز حجم التداول. هذا يجعل من الصعب على الرموز الجديدة التي تم طرحها حديثًا على المنصة أن تشكل "أثر الإدراج"، وكانت مزادات الإدراج الأخيرة أيضًا هادئة نسبيًا، حيث كانت أسعار المزاد تتراوح عادة بين 20,000 دولار و 30,000 دولار.
علاوة على ذلك، فإن أكبر خسارة مباشرة تعرضت لها المنصة في الحوادث الأمنية السابقة جاءت من خسارة عائدات تجمع السيولة. على الرغم من أن العائدات قد تعافت الآن ووصلت إلى مستويات قياسية جديدة، إلا أن مبلغ الودائع لم يعد إلى مستوياته قبل الحادث بالكامل، مما يدل على أن ثقة بعض كبار المستثمرين في المنصة لم تتعاف بعد بشكل كامل.
ملخص
بشكل عام، قدمت هذه المنصة في الآونة الأخيرة سجلًا ملحوظًا. النمو الأسي في البيانات الأساسية وأداء الرموز الأصلية في السوق يظهران زخمًا قويًا واهتمامًا عاليًا من السوق. خاصة دخول كبار المستثمرين والعمليات الشفافة على السلسلة، مما جلب للمنصة موجة جديدة من الدعاية المجانية.
ومع ذلك، فإن تباطؤ نمو المستخدمين الجدد واستعادة ثقة مقدمي السيولة بالكامل هما قضيتان يجب على المنصة مواجهتهما وحلهما قبل أن تتقدم إلى مستوى أعلى. لكن عند قياس الأمور بشكل عام، أثبت أداء المنصة للصناعة أن هذه المنصة الناشئة أصبحت تدريجياً قوة لا يمكن تجاهلها في مجال التداول.