تطور الذكاء الاصطناعي في التمويل اللامركزي: من الأدوات الآلية إلى وكلاء AgentFi

في صناعة التشفير الحالية، تعتبر مدفوعات العملات المستقرة وتطبيقات التمويل اللامركزي من بين القليل من المجالات التي أثبتت أنها تتمتع بطلب حقيقي وقيمة طويلة الأجل. في الوقت نفسه، بدأت الوكالات المتنوعة في أن تصبح الشكل الملموس لواجهة المستخدم في صناعة الذكاء الاصطناعي، لتصبح الطبقة الوسطى الرئيسية التي تربط بين قدرات الذكاء الاصطناعي واحتياجات المستخدمين.

في مجال دمج Crypto و AI، وخاصة في اتجاه تطبيقات Crypto المدعومة بتقنية AI، تركز الاستكشافات الحالية بشكل رئيسي على ثلاثة سيناريوهات نموذجية:

1. وكيل تفاعلي حواري: يركز بشكل أساسي على الدردشة، والمرافقة، والمساعدين، على الرغم من أن معظمها لا يزال عبارة عن نماذج عامة مغطاة، إلا أن عتبة التطوير المنخفضة والتفاعل الطبيعي، بالإضافة إلى التحفيز من الرموز، جعلها الشكل الأول الذي تم دفعه إلى السوق لجذب انتباه المستخدمين.

2. وكيل تكامل المعلومات: يركز على التكامل الذكي للمعلومات على الإنترنت وعلى السلسلة. لقد حققت Kaito و AIXBT نجاحًا في مجال البحث عن المعلومات المتكاملة على الإنترنت ولكنها ليست على السلسلة، بينما لا يزال اتجاه تكامل البيانات على السلسلة في مرحلة الاستكشاف ولا يوجد مشروع بارز حتى الآن.

3. وكيل تنفيذ الاستراتيجيات: يتمحور حول الدفع بالعملات المستقرة وتنفيذ استراتيجيات التمويل اللامركزي، وينبثق منه اتجاهان رئيسيان هما دفع الوكيل وDeFAI. هذا النوع من الوكلاء يتعمق بشكل أكبر في منطق التداول وإدارة الأصول على السلسلة، مما يأمل في كسر قيود المضاربة، وتشكيل بنية تحتية ذكية للتنفيذ تتمتع بكفاءة مالية وعائدات مستدامة.

ستركز هذه المقالة على مسار تطور دمج التمويل اللامركزي والذكاء الاصطناعي، وستستعرض مراحل تطورها من الأتمتة إلى الذكاء، وستحلل بنية تحتية لوكلاء تنفيذ الاستراتيجيات، ومساحة السيناريوهات، والتحديات الرئيسية.

مراحل الذكاء في التمويل اللامركزي: الأتمتة، مساعد الطيار وAgentFi

في تطور الذكاء الاصطناعي في التمويل اللامركزي، يمكننا تقسيم قدرات النظام إلى ثلاث مراحل: Automation( أدوات الأتمتة)، Intent-Centric Copilot( مساعد مدفوع بالنوايا) وAgentFi( وكيل ذكي على السلسلة).

• الأتمتة تشبه إلى حد كبير مشغلات القواعد ( مشغل القاعدة ): تنفيذ مهام ثابتة بناءً على شروط مسبقة، مثل التحكيم، إعادة التوازن، جني الأرباح والحد من الخسائر، ولا يمكنها إنشاء استراتيجيات، ولا يمكنها العمل بشكل مستقل.

• تم تقديم قدرة التعرف على النوايا وتحليل المعاني في Copilot، حيث يدخل المستخدمون عبر اللغة الطبيعية، ويفهم النظام ويحلل ويقترح مسار التنفيذ، ولكن لا يزال يتعين على المستخدم التأكيد، وسلسلة التنفيذ ليست مغلقة.

• تمثل AgentFi الحلقة الذكية الكاملة "الإدراك → الاستدلال/توليد الاستراتيجية → التنفيذ على السلسلة → التطور"، وهي كائنات ذات قدرة على التنفيذ الذاتي على السلسلة والتطور المستمر (Agent).

|الأبعاد|البنية التحتية الآلية|المساعد المركزي المعتمد على النية|AgentFi| |---|---|---|---| |المنطق الأساسي|تفعيل القواعد + تنفيذ الشروط|تحديد النية + توجيه العمليات|حلقة الاستراتيجية + التنفيذ الذاتي| |طريقة التنفيذ|تنفيذ بناءً على شروط مسبقة يتم تفعيلها (إذا-ثم)|فهم تعليمات المستخدم، مساعدة في تفكيك العمليات|إدراك ذاتي كامل، حكم، تنفيذ| |تفاعل المستخدم|لا حاجة للتفاعل، تنفيذ يتم عبر التحفيز السلبي|المستخدم يعبر عن نيته من خلال prompt، النظام يساعد في التفكيك|لا حاجة لتفاعل بشري، يمكن التعاون مع إنسان/وكيل| |مستوى الذكاء|منخفض, أتمتة العمليات|متوسط, فهم تفاعلي|عالي, توليد واستكشاف استراتيجيات مستقلة| |قدرة الاستراتيجية|لا, تنفيذ المهام المحددة|محدودة, تعتمد على تعليمات المستخدم|قوية, يمكنها التعلم الذاتي وتحسين التوليفات| |صعوبة التنفيذ|منخفضة, خدمات خلفية مائلة|متوسطة, تحتاج إلى تصميم تفاعل أمامي قوي|مرتفع, تحتاج إلى تنسيق عميق مع البنية التحتية للذكاء الاصطناعي/التنفيذ| |التنفيذ على السلسلة|✅ الإدراك ❌ اتخاذ القرار ( قواعد ثابتة للتفعيل ) ✅ دعم التنفيذ البسيط|✅ الإدراك ✅ اتخاذ القرار ⚠️ يحتاج التنفيذ إلى تأكيد مساعد من المستخدم|✅ الإدراك ✅ اتخاذ القرار ✅ تنفيذ كامل مغلق على السلسلة| |الممثلين النموذجيين|Gelato، Mimic|HeyElsa.ai، Bankr|Giza ARMA|

!

لتحديد ما إذا كان مشروع ما ينتمي حقًا إلى AgentFi، يجب النظر فيما إذا كان يستوفي ثلاثة على الأقل من المعايير الأساسية الخمسة التالية:

1. الإحساس الذاتي بحالة السلسلة/إشارات السوق ( ليست مدخلات ثابتة، بل هي مراقبة في الوقت الفعلي )
2. يمتلك القدرة على توليد الاستراتيجيات وتجميعها ( ليست استراتيجية مسبقة، بل يمكنه وضع خطة عمل بناءً على السياق )
3. يمكن تنفيذ العمليات على السلسلة بشكل مستقل ( دون الحاجة لتفاعل المستخدم، ويمكن تنفيذ عمليات معقدة مثل swap/lend/stake )
4. يتمتع بحالة دائمة وقدرة على التطور(الوكيل له دورة حياة، قادر على التشغيل لفترة طويلة وضبط نفسه بناءً على التغذية الراجعة)
5. ( البنية الأصلية للوكيل مثل Agent SDK المخصص وبيئة التنفيذ المدارة والبرامج الوسيطة للوكيل وغيرها من )

بعبارة أخرى، التداول الآلي ≠ كوبرلايت، أكثر ≠ أجننتفي: التداول الآلي هو مجرد "محفزات القواعد"، رغم أن كوبرلايت يمكنه فهم نوايا المستخدم وتقديم اقتراحات العمليات، إلا أنه لا يزال يعتمد على المشاركة البشرية؛ بينما أجننتفي الحقيقي هو "كيان يتمتع بالقدرة على الإدراك والاستدلال والتنفيذ الذاتي على السلسلة"، قادر على إكمال حلقة الاستراتيجية والتطور المستمر دون تدخل بشري.

تحليل قابلية التكيف الذكي لسيناريوهات التمويل اللامركزي

في نظام التمويل اللامركزي (، يمكن تقسيم مشاهد التطبيق الأساسية بشكل عام إلى نوعين: تداول الأصول وتبادلها، ونوع التمويل القائم على العائدات. نعتقد أن هناك اختلافات ملحوظة في ملاءمة هذين النوعين من المشاهد على المسار الذكي.

) أولاً، مشاهد تدفق الأصول والتبادل

تتمحور مشاهد تدفق الأصول والتبادل حول التفاعل الذري، بما في ذلك تداول Swap، والجسور عبر السلاسل، وإدخال وإخراج العملات القانونية، وتتمثل ميزتها الأساسية في "التحفيز القائم على النية + التفاعل الذري الفردي"، حيث لا تتضمن عملية التداول استراتيجيات العائد، أو الحفاظ على الحالة، أو منطق التطور، وهي مناسبة في الغالب لمسار التنفيذ الخفيف الخاص بـ Intent-Centric Copilot، ولا تندرج ضمن AgentFi.

نظرًا لانخفاض عتبة الهندسة وبساطة التفاعل، فإن معظم مشاريع DeFAI في السوق حاليًا تقع في هذه المرحلة، ولا تشكل هذه حلقة مغلقة من AgentFi; ولكن بالنسبة لقلة من استراتيجيات Swap المعقدة عالية المستوى ### مثل التحكيم عبر الأصول، وتحوط LP الدائم، وإعادة التوازن بالرافعة المالية، فإن هذه السيناريوهات ( تتطلب في الواقع دمج قدرات AI Agent، وهي حاليًا في مرحلة الاستكشاف المبكرة.

|فئة المشهد|هل العائد مستمر|ملاءمة AgentFi|صعوبة التنفيذ الهندسي|الوصف| |---|---|---|---|---| |تداول التبديل|❌ لا|⚠️ متوافق جزئيًا ) فقط تداول Intent ليس AgentFi (|✅ سهل التنفيذ|عملية ذرية واحدة ) مثل تبديل العملات (، دون تراكم حالة الاستراتيجية، مناسب لاستدعاء Copilot. |جسر跨链|❌ لا|❌ ضعيف|✅ سهل التنفيذ|ال跨链 هو نقل وساطة، لا يتضمن التخطيط الاستراتيجي والتعديل، ويشارك AI بشكل ضئيل جداً. |إيداع وسحب العملات التقليدية|❌ لا|❌ لا يوجد|❌ غير قابل للتحكم|يعتمد بشكل كبير على قنوات CeFi والعمليات التنظيمية، ولا يمكن لوكيل على السلسلة بدء العمليات بشكل مستقل| |تحسين التجميع|⚠️ ليس بالضرورة|⚠️ بعض التوافق|✅ متوسط|يعتمد على أدوات الأتمتة، وإذا كان بالإمكان دمج عروض الأسعار من عدة منصات أو مسارات تعظيم العائدات، يمكن تنفيذ ذلك بواسطة وكيل خفيف، لكن من الصعب التطور بشكل طويل الأمد. |✅ مجموعة تداول Swap|✅ إمكانية تحقيق الأرباح|✅ غير ناضج|❌ صعب التنفيذ|مثل التحكيم عبر الأصول، والتحوط الدائم LP، وتعديل المراكز الديناميكية، تحتاج إلى محرك استراتيجيات معقد، وهي حالياً في مرحلة النموذج الأولي بدون وكيل متاح|

) ثانياً، مشهد التمويل من نوع عائدات الأصول

تتميز سيناريوهات التمويل من نوع عائد الأصول بأهداف عائد واضحة، ومساحة معقدة من استراتيجيات التجميع، ومتطلبات إدارة حالة ديناميكية، مما يتماشى بشكل طبيعي مع نموذج "حلقة الاستراتيجية المغلقة + التنفيذ الذاتي" الخاص بـ AgentFi. الخصائص الأساسية هي كما يلي:

• أهداف عائدات قابلة للقياس ### APR / APY ( تسهل على الوكيل إنشاء دوال تحسين؛
• مساحة مجموعة الاستراتيجيات واسعة، تشمل أصول متعددة، وفترات زمنية متعددة، ومنصات متعددة، وعمليات تفاعل متعددة؛
• تتطلب العمليات إدارة متكررة وتعديلات في الوقت الفعلي، مما يجعلها مناسبة للتنفيذ والصيانة بواسطة الكيانات الذكية على السلسلة )Agent(.

|ترتيب|فئة السيناريو|هل العائد مستمر|توافق AgentFi|صعوبة المشروع|الوصف| |---|---|---|---|---|---| |1|تعدين السيولة|✅ نعم|✅✅✅ مرتفع جداً|❌ مرتفع|يجب تعديل الاستراتيجية بشكل متكرر ) مثل إعادة الاستثمار، النقل، استراتيجيات البرك المزدوجة، إلخ (، الأنسب لنشر وكيل استراتيجية الذكاء الاصطناعي| |2|الإقراض|✅ نعم|✅✅✅ مرتفع جداً|✅ منخفض|تغيرات أسعار الفائدة + حالة الرهن العقاري قابلة للقراءة، تنبيهات المخاطر وإعادة التوازن التلقائي سهلة التنفيذ| |3|Pendle)PT/YT حقوق التداول (|✅ نعم|✅✅ عالي|❌ عالي|مدة العائدات وبنيتها متنوعة، تداولات مركبة معقدة، الذكاء الاصطناعي يمكنه تحسين أوقات الشراء والبيع وثبات العائدات| |4|معدل تكلفة التمويل للاحتكار)Perp/CeFi/التمويل اللامركزي مخلوط(|✅ نعم|✅✅ مرتفع|❌ مرتفع جداً|الاحتكار عبر الأسواق المتعددة له مزايا الذكاء الاصطناعي، ولكن التفاعل والتنسيق خارج السلسلة معقد جداً، ولا يزال في مرحلة الاستكشاف| |5|التحصيص / إعادة التحصيص / مجموعة استراتيجيات LRT|⚠️ عائد ثابت|⚠️ توافق مشروط|⚠️ متوسط|التحصيص الثابت غير مناسب لوكيل، ولكن يمكن لوكلاء المجموعات الديناميكية مثل LST + الإقراض + LP التدخل| |6|RWA) الأصول الملموسة(|⚠️ عائد مستقر|❌ منخفض|⚠️ متطلبات تنظيمية عالية| هيكل العائد مستقر، عتبة الامتثال عالية، لا يوجد تواصل بين البروتوكولات، لا يوجد مساحة لتنفيذ استراتيجية AgentFi على المدى القصير|

! [])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f237458a562f0a99b157d264ebe3c15.webp(

نظرًا للعديد من العوامل مثل قيود فترة العائد، وتردد التقلب، وتعقيد البيانات على السلسلة، وصعوبة التكامل عبر البروتوكولات، والقيود التنظيمية، فإن قابلية التكيف والجدوى الهندسية لمختلف سيناريوهات العائد في بعد AgentFi تختلف بشكل ملحوظ، وتوصى الأولويات كما يلي:

)# اتجاهات تسليم الأعمال ذات الأولوية العالية:

• الإقراض###Lending / Borrowing(: من السهل تتبع تقلبات أسعار الفائدة من خلال تنفيذ موحد للمنطق، مناسب للوكالات الذكية خفيفة الوزن.
• تعدين السيولة ) زراعة العائد (: ديناميكية الأحواض متكررة، مساحة تجميع الاستراتيجيات كبيرة، تقلب العائدات مرتفع، يمكن لـ AgentFi تحسين العائد السنوي وكفاءة التفاعل بشكل كبير، ولكن تنفيذ الهندسة يواجه تحديات معينة؛

)# اتجاهات التخطيط التي يمكن استكشافها على المدى الطويل والمتوسط:

• تداول حقوق Pendle: الأبعاد الزمنية ومنحنى العائد واضحان، مناسب لإدارة الوكلاء لتحويلات الاستحقاق والت Arbitrage بين الأحواض؛
• معدل التمويل套利: العائد النظري قابل للتقدير، يحتاج إلى حل تحديات تنفيذ عبر الأسواق والتفاعل خارج السلسلة، صعوبة الهندسة كبيرة;
• هيكل تجميع LRT الديناميكي: لا يتناسب مع الرهان الثابت، يمكن تجربة استراتيجيات مثل LRT + LP + الإقراض لضبط تلقائي.
• إدارة مجموعة الأصول المتعددة RWA: من الصعب تحقيقه في المدى القصير، يمكن للوكيل تقديم المساعدة في تحسين المجموعة واستراتيجيات الاستحقاق؛

مقدمة عن المشاريع الذكية في مشهد التمويل اللامركزي

1. أدوات الأتمتة ### Automation Infra (: تفعيل القواعد وتنفيذ الشروط

Gelato هو واحد من أقدم البنى التحتية لأتمتة التمويل اللامركزي، وقد قدم الدعم لتنفيذ المهام المشروطة لبرامج مثل Aave وReflexer، لكنه تحول الآن إلى مزود خدمة رول أب. أصبحت ساحة المعركة الرئيسية لأتمتة السلسلة على منصات إدارة الأصول في التمويل اللامركزي مثل )DeFi Saver وInstadapp(. تشمل هذه المنصات وحدات تنفيذ تلقائي موحدة تتضمن إعداد أوامر الحد، وحماية من التصفية، وإعادة توازن تلقائي، ومتوسط تكلفة الدولار، واستراتيجيات الشبكة. بالإضافة إلى ذلك، نرى بعض المشاريع الأكثر تعقيدًا في منصات أدوات الأتمتة للتمويل اللامركزي.

)# Mimic.fi

Mimic.fi هو منصة آلية على السلسلة تخدم مطوري DeFi والمشاريع، تدعم بناء مهام آلية قابلة للبرمجة على سلاسل مثل Arbitrum وBase وOptimism. يتم تحقيق التشغيل التلقائي عبر بروتوكولات متعددة من خلال مشغلات قواعد "if-then". الهيكل مقسوم إلى مهام Planning### وتعريف المشغلات(، وبث نوايا Execution) والمزايدة على التنفيذ(، وSecurity) مع ثلاث طبقات من التحقق والتحكم الأمني(. حاليًا، يتم استخدام طريقة الاتصال SDK، والمنتج لا يزال في مرحلة النشر الأولية.

)# بروتوكول AFI

AFI Protocol هو شبكة تنفيذ مدفوعة بالخوارزمية تدعم العمليات الآلية غير المدارة على مدار 7×24 ساعة، وتركز على حل مشاكل التنفيذ الموزع، وحدود الاستراتيجيات واستجابة المخاطر في التمويل اللامركزي . تصميمه موجه للمؤسسات والمستخدمين المتقدمين، ويوفر استراتيجيات قابلة للتنسيق، وإدارة الأذونات وأدوات SDK، وأطلق عملة مستقرة ذات عائد afiUSD كأصل أصلي. وهو في المرحلة التجريبية داخل Sonic Labs، ولم يتم إطلاقه علنياً أو فتحه للاستخدام من قبل المستخدمين الأفراد بعد.

2. مساعد مدفوع بالنية ### Intent-Centric Copilot (: تعبير النية وتنفيذ الاقتراحات

في نهاية عام 2024، كان التمويل اللامركزي قد شهد حماساً كبيراً