نموذج جديد للتداول داخل السلسلة: استكشاف النموذج الهجين لـ Kuru Labs
تزداد القيود على تجربة التداول داخل السلسلة وضوحًا. على الرغم من أن نموذج صانع السوق الآلي (AMM) قد ساهم في التطور المبكر للبورصات اللامركزية، إلا أن القيود في كفاءة استخدام السيولة وآلية اكتشاف الأسعار ودعم أوامر الحد لا تزال تجعل هناك فجوة واضحة بين التداول داخل السلسلة والبورصات المركزية. من ناحية أخرى، على الرغم من أن نموذج دفتر الطلبات المركزي (CLOB) يتمتع بمرونة ودقة أعلى، إلا أنه ظل لفترة طويلة مقيدًا بأداء السلسلة العامة وتكاليف التنفيذ داخل السلسلة، مما يجعل من الصعب تطبيقه بشكل فعلي.
مؤخراً، أعلنت بورصة Kuru Labs اللامركزية على Monad Layer 1 عن إكمال تمويل الجولة A بمبلغ 11.5 مليون دولار، بقيادة مؤسسات استثمارية معروفة وشارك فيها العديد من المستثمرين الملائكة في الصناعة. تسعى Kuru Labs لبناء منصة تداول شاملة تجمع بين هيكل دفتر الطلبات ومنطق صناعة السوق التلقائية على بلوكتشين Monad عالي الأداء. يهدف المشروع إلى توفير مسارات منتجات أكثر توازناً للمتداولين المحترفين والمستخدمين العاديين على حد سواء من خلال إعادة هيكلة البنية التحتية الأساسية.
خلفية المشروع
Kuru Labs هي مشروع ناشئ يركز على بناء منصة تداول قائمة على دفتر الطلبات داخل السلسلة، تم تأسيسها في عام 2024. يتمتع أعضاء الفريق بخبرة واسعة في التداول عالي التردد، وتطوير بروتوكولات DeFi، وتحسين الأنظمة داخل السلسلة. الهدف من المشروع هو إنشاء منصة تداول لامركزية تعتمد بالكامل على تقنية البلوكشين، وتوفر وظائف دفتر الطلبات والتداول الآلي. تصور Kuru لا يسعى للحصول على اختصارات من البنية الحالية، بل يبدأ من القاعدة، ويمزج بين مزايا النموذجين الرائدين الحاليين، لإعادة إنتاج نظام تداول فوري يقترب أكثر من تجربة البورصات المركزية داخل السلسلة.
فيما يتعلق بسير التمويل، أكملت Kuru جولة التمويل الأولية بقيمة 2 مليون دولار في منتصف عام 2024، والتي ستستخدم بشكل أساسي لبناء فريق تقني، وإنشاء منتج قابل للتطبيق (MVP)، والاستعداد لمرحلة الاختبار. ستستخدم جولة التمويل A في توسيع الموارد اللازمة لتكبير حجم الفريق، وتحقيق رؤية دفتر الطلبات بالكامل داخل السلسلة على الشبكة الرئيسية Monad.
الهيكل الفني وتصميم المنتج
Kuru لا يعتمد على نموذج AMM المستخدم في البورصات اللامركزية السائدة حاليًا، بل يحاول بناء نظام هجين يجمع بين دفتر الأوامر ووظيفة السوق الآلي. الفكرة الأساسية هي إدخال خوارزمية السوق الآلي الافتراضية في دفتر أوامر كل زوج تداول داخل السلسلة، مما يتيح للمستخدمين الحصول على دعم تسعير أساسي حتى في حالة عدم وجود مزودين نشطين للسيولة. هذا التصميم لا يعتمد على صانعي السوق المركزيين للحفاظ على سيولة السوق، كما أنه يختلف عن القيود الموحدة لمنحنى السعر في AMM، بل يوفر إمكانية التبديل المرن بين الاثنين.
في طريقة التشغيل، صممت Kuru آلية لإدارة الطلبات مناسبة لبيئة داخل السلسلة. يتم تقديم وإلغاء أوامر الحد بتكلفة غاز منخفضة وقابلة للتنبؤ، مما يسمح لصانعي السوق أو المتداولين الاستراتيجيين بتنفيذ عمليات متكررة دون أن تحد الكلفة العالية من كفاءتهم. يعمل الفريق أيضًا على تطوير مجموعة من آليات السيولة السلبية، بحيث يمكن للمستخدمين العاديين استخدام الأصول لدعم السيولة من خلال عقود استراتيجية دون الحاجة لإدارة الطلبات المعلقة. تهدف هذه الطريقة إلى تقليل عتبة المشاركة، بينما تعزز التغطية المالية لدفتر الطلبات داخل السلسلة.
تقنيًا، اختارت Kuru سلسلة Monad كمنصة نشر. Monad هي سلسلة بلوكشين Layer 1 متوافقة مع EVM من Ethereum، ولا تزال حاليًا في مرحلة الاختبار. على عكس سلاسل EVM العامة الحالية، لم تقم Monad ببساطة بنسخ كود Ethereum، بل أعادت بناء محرك التنفيذ من الأساس، باستخدام بنية متوازية وآلية جدولة خطية لتحسين القدرة على المعالجة في الثانية الواحدة وتقليل تأخير إنشاء الكتل. تظهر بيانات الاختبار الداخلية أن Monad يمكن أن تصل في بيئة خاضعة للرقابة إلى قدرة معالجة تبلغ 10,000 TPS، مع الحفاظ على سرعة إنشاء الكتل في ثانية واحدة. تعتمد Kuru على هذه الأداء الأساسي لبناء نظام مطابقة قابل للتوسع بالكامل داخل السلسلة.
على الرغم من أن الهيكل التكنولوجي يتمتع ببعض الحداثة، إلا أن Kuru تواجه قيودًا واقعية. لم يتم إطلاق الشبكة الرئيسية لـ Monad بعد، ولم يتم التحقق من أدائها على مستوى السلسلة واستقرار الشبكة في بيئة عامة. يعتمد تصميم منتجات Kuru بشكل كبير على توقيت المعاملات داخل السلسلة وقابليتها للتنبؤ، وإذا لم يتم تسليم Monad في الوقت المحدد، فسوف يؤثر ذلك بشكل مباشر على وتيرة إطلاق المنصة وإمكانية الوظائف الأساسية.
آفاق النظام البيئي وعدم اليقين
نموذج دفتر الطلبات المختلط الذي تم بناؤه بواسطة Kuru في المراحل الأولى من التحقق في السوق. يحاول هذا النموذج تقديم خيار جديد داخل السلسلة بين AMM الحالي ودفتر الطلبات المركزي، مما يجعل سلوك السوق أقرب إلى أنظمة التداول التقليدية، مع الحفاظ على انفتاح وبنية البروتوكول اللامركزي. في الحالة المثالية، يمكن أن تغطي هذه البنية ليس فقط أزواج التداول الرئيسية، ولكن أيضًا تخدم الأصول ذات الذيل الطويل، مما يوفر بنية تحتية موحدة للتداول لمختلف أنواع الأصول.
تحافظ الفريق على موقف متفائل نسبيًا تجاه فرص السوق. من ناحية، تتناسب منطق تداول دفتر الطلبات داخل السلسلة بشكل أكبر مع استراتيجيات المتداولين المحترفين والمستثمرين المؤسسيين؛ ومن ناحية أخرى، بدعم من البنية التحتية عالية الأداء، قد يتم تحقيق تحسين كبير في كفاءة التنفيذ، مما يجعل النماذج التي كانت تعمل فقط في البورصات المركزية قادرة على العمل داخل السلسلة لأول مرة. بالإضافة إلى ذلك، نظرًا لتوافق Monad مع نظام مطوري الإيثيريوم، يمكن لـ Kuru جذب المطورين الحاليين ودمج مكونات التداول الخاصة بها مع البروتوكول بسلاسة، مما يترك مساحة كبيرة لتوسيع المنتج.
ومع ذلك، لا تزال هناك مجموعة من العوامل غير المؤكدة في المرحلة الحالية. أولاً، هناك مخاطر تنفيذ التقنية. على الرغم من أن الأهداف التصميمية لـ Monad جذابة، إلا أنه لا يزال هناك فجوة بين الكتاب الأبيض وبيئة التشغيل الفعلية. يمكن أن تصبح عدة أبعاد مثل الإنتاجية داخل السلسلة، وتأكيد المعاملات، وتزامن العقد قيودًا. ثانيًا، هناك الدافع الفعلي لهجرة المستخدمين. في الوقت الحالي، تشكل غالبية مستخدمي معاملات داخل السلسلة عادات استخدام للمنصات المعتمدة على AMM، وإقناعهم بالتحول إلى نموذج دفتر الطلبات ليس بالأمر السهل. على الرغم من أن Kuru تدعم من الناحية الميكانيكية طريقة المشاركة في السيولة المبسطة، إلا أن النتائج الفعلية لا تزال بحاجة إلى وقت للمراقبة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 10
أعجبني
10
6
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
GasWastingMaximalist
· منذ 12 س
Chainplus لعبت كثيراً، من تخدع؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
GateUser-c799715c
· منذ 17 س
مرة أخرى، شخص آخر يتاجر داخل السلسلة، ولا نعرف بعد إن كان سيقوم بالهروب أم لا.
جمعت Kuru Labs تمويلًا بقيمة 1150万美元 لإنشاء منصة تداول مختلط لدفتر الطلبات على Monad داخل السلسلة.
نموذج جديد للتداول داخل السلسلة: استكشاف النموذج الهجين لـ Kuru Labs
تزداد القيود على تجربة التداول داخل السلسلة وضوحًا. على الرغم من أن نموذج صانع السوق الآلي (AMM) قد ساهم في التطور المبكر للبورصات اللامركزية، إلا أن القيود في كفاءة استخدام السيولة وآلية اكتشاف الأسعار ودعم أوامر الحد لا تزال تجعل هناك فجوة واضحة بين التداول داخل السلسلة والبورصات المركزية. من ناحية أخرى، على الرغم من أن نموذج دفتر الطلبات المركزي (CLOB) يتمتع بمرونة ودقة أعلى، إلا أنه ظل لفترة طويلة مقيدًا بأداء السلسلة العامة وتكاليف التنفيذ داخل السلسلة، مما يجعل من الصعب تطبيقه بشكل فعلي.
مؤخراً، أعلنت بورصة Kuru Labs اللامركزية على Monad Layer 1 عن إكمال تمويل الجولة A بمبلغ 11.5 مليون دولار، بقيادة مؤسسات استثمارية معروفة وشارك فيها العديد من المستثمرين الملائكة في الصناعة. تسعى Kuru Labs لبناء منصة تداول شاملة تجمع بين هيكل دفتر الطلبات ومنطق صناعة السوق التلقائية على بلوكتشين Monad عالي الأداء. يهدف المشروع إلى توفير مسارات منتجات أكثر توازناً للمتداولين المحترفين والمستخدمين العاديين على حد سواء من خلال إعادة هيكلة البنية التحتية الأساسية.
خلفية المشروع
Kuru Labs هي مشروع ناشئ يركز على بناء منصة تداول قائمة على دفتر الطلبات داخل السلسلة، تم تأسيسها في عام 2024. يتمتع أعضاء الفريق بخبرة واسعة في التداول عالي التردد، وتطوير بروتوكولات DeFi، وتحسين الأنظمة داخل السلسلة. الهدف من المشروع هو إنشاء منصة تداول لامركزية تعتمد بالكامل على تقنية البلوكشين، وتوفر وظائف دفتر الطلبات والتداول الآلي. تصور Kuru لا يسعى للحصول على اختصارات من البنية الحالية، بل يبدأ من القاعدة، ويمزج بين مزايا النموذجين الرائدين الحاليين، لإعادة إنتاج نظام تداول فوري يقترب أكثر من تجربة البورصات المركزية داخل السلسلة.
فيما يتعلق بسير التمويل، أكملت Kuru جولة التمويل الأولية بقيمة 2 مليون دولار في منتصف عام 2024، والتي ستستخدم بشكل أساسي لبناء فريق تقني، وإنشاء منتج قابل للتطبيق (MVP)، والاستعداد لمرحلة الاختبار. ستستخدم جولة التمويل A في توسيع الموارد اللازمة لتكبير حجم الفريق، وتحقيق رؤية دفتر الطلبات بالكامل داخل السلسلة على الشبكة الرئيسية Monad.
الهيكل الفني وتصميم المنتج
Kuru لا يعتمد على نموذج AMM المستخدم في البورصات اللامركزية السائدة حاليًا، بل يحاول بناء نظام هجين يجمع بين دفتر الأوامر ووظيفة السوق الآلي. الفكرة الأساسية هي إدخال خوارزمية السوق الآلي الافتراضية في دفتر أوامر كل زوج تداول داخل السلسلة، مما يتيح للمستخدمين الحصول على دعم تسعير أساسي حتى في حالة عدم وجود مزودين نشطين للسيولة. هذا التصميم لا يعتمد على صانعي السوق المركزيين للحفاظ على سيولة السوق، كما أنه يختلف عن القيود الموحدة لمنحنى السعر في AMM، بل يوفر إمكانية التبديل المرن بين الاثنين.
في طريقة التشغيل، صممت Kuru آلية لإدارة الطلبات مناسبة لبيئة داخل السلسلة. يتم تقديم وإلغاء أوامر الحد بتكلفة غاز منخفضة وقابلة للتنبؤ، مما يسمح لصانعي السوق أو المتداولين الاستراتيجيين بتنفيذ عمليات متكررة دون أن تحد الكلفة العالية من كفاءتهم. يعمل الفريق أيضًا على تطوير مجموعة من آليات السيولة السلبية، بحيث يمكن للمستخدمين العاديين استخدام الأصول لدعم السيولة من خلال عقود استراتيجية دون الحاجة لإدارة الطلبات المعلقة. تهدف هذه الطريقة إلى تقليل عتبة المشاركة، بينما تعزز التغطية المالية لدفتر الطلبات داخل السلسلة.
تقنيًا، اختارت Kuru سلسلة Monad كمنصة نشر. Monad هي سلسلة بلوكشين Layer 1 متوافقة مع EVM من Ethereum، ولا تزال حاليًا في مرحلة الاختبار. على عكس سلاسل EVM العامة الحالية، لم تقم Monad ببساطة بنسخ كود Ethereum، بل أعادت بناء محرك التنفيذ من الأساس، باستخدام بنية متوازية وآلية جدولة خطية لتحسين القدرة على المعالجة في الثانية الواحدة وتقليل تأخير إنشاء الكتل. تظهر بيانات الاختبار الداخلية أن Monad يمكن أن تصل في بيئة خاضعة للرقابة إلى قدرة معالجة تبلغ 10,000 TPS، مع الحفاظ على سرعة إنشاء الكتل في ثانية واحدة. تعتمد Kuru على هذه الأداء الأساسي لبناء نظام مطابقة قابل للتوسع بالكامل داخل السلسلة.
على الرغم من أن الهيكل التكنولوجي يتمتع ببعض الحداثة، إلا أن Kuru تواجه قيودًا واقعية. لم يتم إطلاق الشبكة الرئيسية لـ Monad بعد، ولم يتم التحقق من أدائها على مستوى السلسلة واستقرار الشبكة في بيئة عامة. يعتمد تصميم منتجات Kuru بشكل كبير على توقيت المعاملات داخل السلسلة وقابليتها للتنبؤ، وإذا لم يتم تسليم Monad في الوقت المحدد، فسوف يؤثر ذلك بشكل مباشر على وتيرة إطلاق المنصة وإمكانية الوظائف الأساسية.
آفاق النظام البيئي وعدم اليقين
نموذج دفتر الطلبات المختلط الذي تم بناؤه بواسطة Kuru في المراحل الأولى من التحقق في السوق. يحاول هذا النموذج تقديم خيار جديد داخل السلسلة بين AMM الحالي ودفتر الطلبات المركزي، مما يجعل سلوك السوق أقرب إلى أنظمة التداول التقليدية، مع الحفاظ على انفتاح وبنية البروتوكول اللامركزي. في الحالة المثالية، يمكن أن تغطي هذه البنية ليس فقط أزواج التداول الرئيسية، ولكن أيضًا تخدم الأصول ذات الذيل الطويل، مما يوفر بنية تحتية موحدة للتداول لمختلف أنواع الأصول.
تحافظ الفريق على موقف متفائل نسبيًا تجاه فرص السوق. من ناحية، تتناسب منطق تداول دفتر الطلبات داخل السلسلة بشكل أكبر مع استراتيجيات المتداولين المحترفين والمستثمرين المؤسسيين؛ ومن ناحية أخرى، بدعم من البنية التحتية عالية الأداء، قد يتم تحقيق تحسين كبير في كفاءة التنفيذ، مما يجعل النماذج التي كانت تعمل فقط في البورصات المركزية قادرة على العمل داخل السلسلة لأول مرة. بالإضافة إلى ذلك، نظرًا لتوافق Monad مع نظام مطوري الإيثيريوم، يمكن لـ Kuru جذب المطورين الحاليين ودمج مكونات التداول الخاصة بها مع البروتوكول بسلاسة، مما يترك مساحة كبيرة لتوسيع المنتج.
ومع ذلك، لا تزال هناك مجموعة من العوامل غير المؤكدة في المرحلة الحالية. أولاً، هناك مخاطر تنفيذ التقنية. على الرغم من أن الأهداف التصميمية لـ Monad جذابة، إلا أنه لا يزال هناك فجوة بين الكتاب الأبيض وبيئة التشغيل الفعلية. يمكن أن تصبح عدة أبعاد مثل الإنتاجية داخل السلسلة، وتأكيد المعاملات، وتزامن العقد قيودًا. ثانيًا، هناك الدافع الفعلي لهجرة المستخدمين. في الوقت الحالي، تشكل غالبية مستخدمي معاملات داخل السلسلة عادات استخدام للمنصات المعتمدة على AMM، وإقناعهم بالتحول إلى نموذج دفتر الطلبات ليس بالأمر السهل. على الرغم من أن Kuru تدعم من الناحية الميكانيكية طريقة المشاركة في السيولة المبسطة، إلا أن النتائج الفعلية لا تزال بحاجة إلى وقت للمراقبة.