الوقت هو أكثر ما يكون موجودًا بإنصاف، فكل شخص يمتلك الوقت، لكن الكثيرين لا يدركون حتى يفقدوه أن الوقت هو أغنى ثرواتهم.
في بداية العام (3 يناير)، نشرنا مقالة حول الذكرى السادسة عشرة لظهور البيتكوين، حيث قمنا بسرد تغيرات أسعار البيتكوين على مدار السنوات العشر الماضية بطريقة زمنية، كما هو موضح في الصورة أدناه.
اضغط على إدخال أو انقر لعرض الصورة بحجم كامل
تذكر أن بعض الأصدقاء بعد مشاهدة ذلك تركوا تعليقات تعبر عن أسفهم، قائلين إنهم فاتتهم فترة الازدهار الذهبية للبيتكوين، لو أنهم اشتروا عشرات من البيتكوين قبل عشر سنوات، لكان لديهم الآن على الأقل عائدات تصل إلى 300 ضعف.
من الناحية النظرية، يمكن قول ذلك، ولكن شراء البيتكوين قبل عشر سنوات والاحتفاظ به حتى الآن هو أمر صعب للغاية، لأن الأمر مستحيل بالنسبة لمعظم الناس أن يمتلكوا هذه الصبر المتطرف.
السوق هو تعبير عن المشاعر
الوقت هو أكبر ميزة لكل شخص، ولكن هذه الميزة تحتاج إلى صبر كاف للاستفادة منها بشكل كامل.
خصوصاً عندما يتعلق الأمر بالاستثمار، لا يجب أبداً أن تعقد أي آمال على الحظ، ولا تفكر في أنك تستطيع الاعتماد على ذكائك ومهارتك لتفوق السوق دائماً، فالسوق في الحقيقة لا يهتم بمدى ذكائك، في نهاية المطاف، السوق مجرد تعبير عن المشاعر، فقط عندما نحاول التغلب على مشاعرنا ونستطيع تحييد تصرفاتنا الطائشة بشكل منطقي، سيكون لدينا الفرصة للاستفادة القصوى من الوقت.
في المقالة السابقة (5 أغسطس) ، ناقشنا بشكل رئيسي موضوع "الفرص" وذكرنا أن السوق لا ينفد أبدًا من الفرص. من وجهة نظري ، أعتقد أن انتظار الفرصة هو شيء جيد ، لأن السوق سيقدم لنا فرصًا مركبة ، وهي الفرص التي يمكن أن تتراكم باستمرار وتولد نموًا تراكميًا.
خذ مثالاً بسيطًا، دعنا نتحدث عن البيتكوين، طالما أننا نستطيع الاستفادة من مزايا الدورات وقوانينها، وتحديد الحالات المتطرفة في السوق، والحفاظ على هدوئنا وانتظار بعض الفرص بصبر، وعدم التداول بشكل متكرر، وعدم استخدام الرافعة المالية بشكل عشوائي، والالتزام بعدة دورات، فمن المحتمل جدًا أن نحصل على نتائج جيدة.
اضغط على إدخال أو انقر لعرض الصورة بحجم كامل
بالطبع، هناك شرط هنا وهو أن اختيار الهدف الصحيح والنظام أهم من الجهد قصير المدى. بعبارة أخرى، إذا وجدت فرصة استثمارية بمعدل عائد سنوي متوسط يبلغ 10% وكنت ملتزمًا بها على المدى الطويل، فإن الأرباح بعد عدة عقود ستكون بالتأكيد كبيرة، في حين أن أصول مثل البيتكوين لا تزال من بين أفضل الخيارات.
أتذكر أنه في أول عامين لي في هذا المجال، كنت مثل معظم المبتدئين، أفضّل غالبًا مراقبة رصيد حسابي في البورصة والمحفظة، ووضعت هدف التداول على تغيير العوائد (الدخل المتقلب)، مما أدى إلى نتائج، في كثير من الأحيان، كنت أميل عاطفياً إلى فرض نفسي للقيام بعمليات تداول متنوعة لكسب المزيد من الدخل يوميًا، ولكن في الوقت نفسه، كان ذلك يجلب لي قلقًا داخليًا وزيادة في التداول غير العقلاني، وأحيانًا حتى خسائر.
ومع مرور الوقت، بدأت في تغيير استراتيجيتي ووضعت التركيز على تخزين العملات، وتحولت من متداول سريع التردد إلى متداول دوري (حيث أجرى عدد قليل جداً من الصفقات في السنة)، وبدأت حالتي النفسية تتحسن ببطء، وفي الوقت نفسه، حصلت على المزيد من الوقت والجهد للقيام ببعض التفكير والتلخيص الجديد.
بالنسبة لي الآن، عند الحديث عن عمليات التداول، إذا لم أقم بالتداول أو لم أكسب المال لعدة أشهر، أو إذا شهد حساب المحفظة تغييرات كبيرة بسبب تقلبات السوق الشديدة (خسارة غير محققة بالوحدات U)، فلن أهتم بذلك على الإطلاق، لأنني أؤمن بأن هذا السوق سيظل يرتفع على المدى الطويل. ما يهمني هو الفرص في السنوات الخمس، عشر سنوات، أو حتى عشرين سنة القادمة، طالما أستمر في التحلي بالصبر.
إذا فهمنا حقًا أن السوق هو مجرد تعبير عن العواطف، فإن ما يتعين علينا فعله يصبح بسيطًا نسبيًا. عندما يشعر الناس بالخوف، يمكننا أن نكون عكس الخوف، وعندما يبدأ الناس في أن يصبحوا متفائلين أو يشعرون بالندم على فقدان الفرص (FOMO)، يمكننا أن نبدأ في البيع بشكل تدريجي (مع الاستمرار في انتظار فرص تراكم الشراء عند الانخفاض).
كما يعرف الكثيرون، فإن مقولة وارن بافيت الشهيرة تقول: عندما يخاف الآخرون، أكون جشعًا، وعندما يكون الآخرون جشعين، أخاف. جوهر هذه العبارة هو ليس فقط التفكير العكسي من الناحية الحرفية، بل أيضًا يُخبرنا بأهمية السيطرة على العواطف الذاتية في الاستثمار، أي أن الاستثمار يحتاج إلى عقلانية، وليس اتباع الحشود.
لكن الواقع غالبًا ما يكون أن الناس يفهمون جميع الأمور، ومع ذلك لا يزال الكثيرون يعيشون حياة غير جيدة. وفيما يتعلق بالاستثمار، ربما تكون التجارب السابقة من الخسائر أو الإخفاقات هي أفضل المعلمين. وهذا قد يكون تفسيرًا لـ "الخسارة هي نعمة"، لذا لا داعي للخوف بسبب خسارة مؤقتة، فالتعرض للخسارة في وقت مبكر ليس بالضرورة أمرًا سيئًا، ولكن يجب إجراء مراجعة وتأمل وتلخيص ضروري بعد الخسارة، لتجنب الوقوع بلا تفكير في خسائر مستمرة، مما يؤدي في النهاية إلى استبعادك بلا رحمة من السوق.
إن القدرة على كسب المزيد من المال بالتأكيد شيء يستحق السعادة، ولكن يمكننا أيضًا تغيير منظور التفكير، أي عندما لا يشعر الشخص بالإثارة من كسب المال، ربما يكون بالفعل قريبًا من النجاح في تحقيق الأرباح. وعندما يشعر الشخص بالإثارة من ربحه في صفقة معينة، فقد يرتكب أخطاء أكبر في صفقات جديدة.
بشكل عام، نحتاج إلى تعلم كيفية أن نصبح مستثمرين هادئين، وتعلم كيفية إيجاد نقطة التوازن لتفضيلات المخاطر الخاصة بنا، والاهتمام والصبر بناءً على إطار زمني أعلى لتحقيق الحفاظ على قيمة محفظتنا الاستثمارية وزيادتها.
بالطبع، إذا كنت لا تزال تعتقد أنك الاختيار المثالي، وأن لديك القدرة على التغلب على السوق، وحتى يمكنك مثلما ورد في التقارير عن بعض الأشخاص، أن تنتهز فرصة الثراء السريع بمئات أو حتى آلاف المرات، فيمكنك الاستمرار في المراهنة أو اللعب، فلن أوقفك، لأنني لا أستطيع ولا أملك واجب منعك.
2.خفض سعر الفائدة = سوق صاعدة كبيرة؟
فيما يتعلق بالمشاعر الحالية، على الرغم من أن البيتكوين لا يزال عند مستوى مرتفع قدره 110,000 دولار، وقد حقق زيادة بنسبة حوالي 60% منذ أبريل، إلا أنه من وجهة نظر المستثمرين الأفراد، يبدو أن الناس لا يزالون يعانون.
لأن العديد من المستثمرين الأفراد في عام 2023 اعتقدوا أن بيتكوين بسعر 20,000 دولار مرتفعة جداً ولن يشتروا، وفي عام 2024 اعتقدوا أن بيتكوين بسعر 50,000 دولار مرتفعة جداً ولن يشتروا، وبالمثل، هذا العام اعتقدوا أن بيتكوين بسعر 80,000 دولار مرتفعة جداً أيضاً لن يشتروا. وبالتالي، قاموا بالاحتفاظ بنسب كبيرة من العملات البديلة في انتظار، ولكن الانتظار بالنسبة للكثيرين تحول ببطء إلى عذاب، وأصبح الهدف من 100 ضعف و10 أضعاف... يتحول ببطء إلى مجرد استرداد رأس المال. هؤلاء الأشخاص يتنقلون يومياً بين تعليقات كبار الشخصيات المؤثرة، بينما يشاهدونهم ينادون بأن موسم العملات البديلة لا يزال قادماً، لذا يستمرون في الاحتفاظ بأوهام الربح وسط العذاب.
بالنسبة لموضوع النسخ المقلدة، لقد ناقشنا الكثير في مقالاتنا السابقة، لذا لن نكرر ذلك هنا. ما نود قوله هو مبدأ أساسي: إذا كان السوق يسمح للجميع بكسب المال، فالسؤال هو: من أين سيأتي المال الذي كسبته؟
بصراحة، المال الذي تكسبه أنت/أنا هو المال الذي يخسره الآخرون. تعتمد السوق في الأساس على السيولة، كما ذكرنا في مقالات سابقة: إذا كنت لا تعرف من أين تأتي سيولة السوق، فأنت الشخص الذي يوفر السيولة.
يمكن تقسيم خيال الناس اليوم إلى عدة أنواع، مثل:
خيال أن يتمكن الاحتياطي الفيدرالي من خفض أسعار الفائدة في أقرب وقت ممكن، مما يجلب المزيد من السيولة إلى السوق، وبالتالي يؤدي إلى ظهور موسم العملات البديلة الشامل.
ملك الشائعات الخيالية Ethereum يسعى جاهداً لتجاوز السعر القياسي التاريخي، مما يؤدي إلى جولة جديدة من موسم الشائعات الشامل.
ولكن هناك مشكلة أخرى يجب مواجهتها، وهي: هل وضعت أسوأ الافتراضات لنفسك (أي وضعت خطة بديلة)؟ بمعنى، إذا خفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة هذا العام كما هو متوقع، وإذا تجاوز الإيثريوم (ETH) هذا العام أعلى مستوى تاريخي له، ولكن السوق لم يشهد بعد موسم العملات الرقمية الشامل الذي تأمل فيه، فماذا ستفعل عندما لا تتمكن من استرداد أموالك أو كسب المال برغم استثمارك الكامل في العملات الرقمية؟
بالنسبة لموضوع خفض أسعار الفائدة، رأيت مؤخرًا العديد من التصريحات التي تقول: خفض أسعار الفائدة = سوق صاعدة كبيرة. بشكل صارم، أعتقد أن هذا القول يستحق المناقشة.
من خلال أداة مراقبة الاحتياطي الفيدرالي يمكننا أن نرى أن احتمال خفض معدل الفائدة إلى 3.5%-3.75% هذا العام هو 51%. كما هو موضح في الصورة أدناه.
اضغط على إدخال أو انقر لعرض الصورة بالحجم الكامل
بعبارة أخرى، يبدو أن هناك مسافة لا بأس بها عن معدل الفائدة المحايد (Neutral Rate) الذي يتراوح بين 3% و3.5%، ويبدو أن هذه النتيجة لا ينبغي اعتبارها إشارة تفاؤلية، حيث أن خفض أسعار الفائدة لا يعني بالضرورة أن دورة جديدة من السوق الصاعد ستبدأ قريباً.
تذكر أنه في المقالة بتاريخ 2 مارس، عندما كنا نتحدث عن موضوع تخفيض الفائدة، ذكرنا أيضًا: منذ العام الماضي (2024)، كانت الأسواق تراقب توقعات تخفيض الفائدة، ولكن بصراحة، في المرحلة الحالية لسوق العملات المشفرة، هو في أفضل الأحوال سوق صغير. سنستفيد من السيولة المتدفقة من الأسواق المالية مثل الأسهم بسبب تخفيض الفائدة، لكن لا ينبغي أن نتوقع أن تتدفق السيولة بكثافة إلى سوق العملات المشفرة.
في المقالة التي نشرت في 16 مارس، نواصل الإضافة حول موضوع خفض الفائدة: في الجولة السابقة من السوق الصاعدة، كان السبب الرئيسي هو خفض الفائدة بشكل قاسي في عام 2020، حيث أدت تكاليف الاقتراض المنخفضة للغاية والسيولة الأكبر إلى ولادة جولة جديدة من السوق الصاعدة. ولكن إذا نظرنا إلى تاريخ تحركات الأسعار، يمكننا أن نلاحظ أن تأثير خفض الفائدة لم يظهر بشكل فوري في سوق العملات المشفرة، حيث انفجرت السوق الصاعدة الكبرى فقط في عام 2021. في المرحلة الحالية، تتمتع سوق العملات المشفرة بشكل رئيسي بـ"السيولة الفائضة"، أي أن السيولة الكبيرة الناتجة عن خفض الفائدة تتجه أولاً إلى السوق التقليدية مثل سوق الأسهم الأمريكية، ثم تتجه السيولة الفائضة إلى سوق العملات المشفرة، والتي تعتبر سوقاً عالية المخاطر من الدرجة الثانوية. لكن هذه الحالة ستبدأ في التغيير ببطء، لأنه مع دخول المزيد من المؤسسات الكبرى إلى السوق المشفرة في السنوات الأخيرة، بدأت سوق العملات المشفرة تتماشى بشكل متزايد مع سوق الأسهم الأمريكية. وبمجرد وجود سيولة كبيرة في السوق، فإنه من المحتمل أن يختار جزء من الأموال الدخول مبكراً إلى سوق العملات المشفرة.
في ذلك الوقت ذكرنا في المقالة أن: تخفيض سعر الفائدة في عام 2020 يختلف عن تخفيض سعر الفائدة في عام 2025، فبخلاف اختلاف سعر الفائدة الابتدائي، فإن أكبر اختلاف هو سرعة تخفيض سعر الفائدة، حيث كانت سرعة ومدة التخفيض في الجولة السابقة كبيرة نسبيًا، بينما يبدو أن التخفيض في هذه الجولة (2025) سيكون عملية بطيئة وتدريجية. لذلك، بالنسبة لحالة سوق العملات المشفرة الحالية، قد تستمر أيضًا في أن تكون حالة تدريجية.
وفي مقال بتاريخ 14 أبريل، أشرنا مرة أخرى إلى موضوع خفض أسعار الفائدة وذكرنا: لا تفترض ببساطة أنه كلما خفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة، ستستمر السوق في الارتفاع، فالعلاقة بين خفض أسعار الفائدة وارتفاع السوق ليست بسيطة كما نتخيل. على سبيل المثال، بمجرد أن تتضح توقعات خفض أسعار الفائدة في السوق، حتى إذا لم يتم خفضها رسميًا بعد، فمن المحتمل جدًا أن تشهد السوق ارتفاعًا قصير الأجل نتيجة للتلاعب. ومثال آخر، عندما يأتي خفض أسعار الفائدة رسميًا، على الرغم من أن السياسة أصبحت أكثر مرونة، إلا أن السوق قد تشهد أيضًا دورة جديدة من الانخفاض أو الارتفاع ثم التراجع في المراحل المبكرة من خفض أسعار الفائدة. من المؤكد أن خفض أسعار الفائدة سيكون له تأثير إيجابي على السوق، لكن لا ينبغي أن نعتبر خفض أسعار الفائدة مرادفًا لارتفاع الأسعار، لأن السوق دائمًا ديناميكية ومتعاقبة.
الكثير من الناس يفضلون دائمًا النظر إلى المشاكل من زاوية واحدة، ويأملون في أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة في أقرب وقت ممكن، لأن خفض أسعار الفائدة سيجلب سيولة جديدة، وهذه السيولة الجديدة يمكن أن تحفز أسعار الأصول ذات المخاطر. ولكن إذا نظرنا من زاوية أخرى، فإن زيادة احتمال خفض أسعار الفائدة تعني أيضًا أن الوضع الاقتصادي في الولايات المتحدة (بل في العالم) يزداد سوءًا. إذا كان لدى الأشخاص اهتمام أكبر بالبيانات الكلية، فيمكنهم أن يعرفوا أن بيانات التوظيف الحالية في الولايات المتحدة ليست متفائلة، وسوق العقارات يواجه صعوبات، ومؤشر مديري المشتريات أقل من مستوى 50، والعجز المالي يتسع باستمرار... كل هذه البيانات والظواهر تشير إلى أن الاقتصاد في حالة انكماش.
إذا نظرنا إلى سوق المال من خلال دمجه مع هذه الظروف الكلية، يمكن القول بلا مبالغة أن هذا هو السبب الرئيسي لتقلبات السوق الأخيرة، لكن هذه الظروف، كما يبدو، من الصعب جداً (أو لن) تتغير في المدى القصير.
بالطبع، وبسبب تقلب السوق ووجود عوامل غير مؤكدة متنوعة، فإن بعض الطلبات الخاصة أو المضاربات لا تزال يمكن أن تؤدي إلى ارتفاع أسعار الأصول على المدى القصير، على سبيل المثال، بدأت بعض الشركات المدرجة مؤخراً في تخزين وتجميع ETH بشكل جنوني، مما أدى مباشرة إلى انتعاش سريع في سعر ETH في فترة معينة. لكن بالنسبة للسوق، على المدى الطويل، إذا لم يحدث تغيير كبير في الوضع الاقتصادي الكلي، فقد يظل السوق بشكل عام في حالة من التقلب النسبي الفوضوي، ومن الصعب علينا أن نشهد نوعًا من الزيادة الشاملة العامة (أي السوق الصاعدة الجنونية التي يأملها الناس).
بشكل عام، بالنسبة للأصول ذات المخاطر، فإن خفض أسعار الفائدة هو حقًا شيء ينبغي للناس توقعه، لأن خفض أسعار الفائدة يعني المزيد من السيولة، ولكن لا ينبغي أن نكون متفائلين بشكل مفرط لمجرد أننا سنشهد قدوم خفض أسعار الفائدة، يجب أن نعرف أن خفض أسعار الفائدة هو في حد ذاته شرط أساسي لتحفيز ارتفاع أسعار بعض الأصول ذات المخاطر، وليس نتيجة. من منظور طويل الأجل، لن يرتفع السوق باستمرار بسبب خفض أسعار الفائدة المباشر، بل ينبغي أن يبدأ الارتفاع المستمر مع ظهور علامات انتعاش الاقتصاد.
خفض سعر الفائدة يحدث بسبب تدهور الوضع الاقتصادي، وليس تحسنه. قد يستقبل السوق في المدى القصير خفض سعر الفائدة بالهتاف والارتفاع المؤقت، وقد تستفيد الأموال الذكية من خفض سعر الفائدة للتداول قصير الأجل ورفع أسعار بعض الأصول، لكن على المدى الطويل، من المؤكد أن الأموال الذكية لن تتخذ مخاطر مفرطة. خفض سعر الفائدة ليس مجرد بركة للارتفاع، بل قد يكون جرس إنذار، فإذا كان خفض سعر الفائدة نتيجة لتدهور الوضع الاقتصادي، فإن هذه المشكلة قد تكون أكثر خطورة مما يبدو.
لذا، يجب علينا أن نحافظ على تفكير هادئ، بالإضافة إلى التمسك الثابت بتخزين BTC، يجب علينا أن نحاول قدر الإمكان الاحتفاظ بنسبة كافية من السيولة (نقد/USDT) في محفظتنا.
دعونا نتحدث عن هذه الأمور اليوم، وقد تم إضافة المصادر والصور/البيانات المذكورة في النص إلى مجموعة النقاش. المحتوى أعلاه هو مجرد وجهة نظر شخصية وتحليل، ويستخدم فقط كسجل تعليمي وتبادل، ولا يشكل أي نصيحة استثمارية.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
خفض أسعار الفائدة = سوق صاعدة كبيرة؟
المصدر: حديث لي حديث خارجي
الوقت هو أكثر ما يكون موجودًا بإنصاف، فكل شخص يمتلك الوقت، لكن الكثيرين لا يدركون حتى يفقدوه أن الوقت هو أغنى ثرواتهم.
في بداية العام (3 يناير)، نشرنا مقالة حول الذكرى السادسة عشرة لظهور البيتكوين، حيث قمنا بسرد تغيرات أسعار البيتكوين على مدار السنوات العشر الماضية بطريقة زمنية، كما هو موضح في الصورة أدناه.
اضغط على إدخال أو انقر لعرض الصورة بحجم كامل
تذكر أن بعض الأصدقاء بعد مشاهدة ذلك تركوا تعليقات تعبر عن أسفهم، قائلين إنهم فاتتهم فترة الازدهار الذهبية للبيتكوين، لو أنهم اشتروا عشرات من البيتكوين قبل عشر سنوات، لكان لديهم الآن على الأقل عائدات تصل إلى 300 ضعف.
من الناحية النظرية، يمكن قول ذلك، ولكن شراء البيتكوين قبل عشر سنوات والاحتفاظ به حتى الآن هو أمر صعب للغاية، لأن الأمر مستحيل بالنسبة لمعظم الناس أن يمتلكوا هذه الصبر المتطرف.
الوقت هو أكبر ميزة لكل شخص، ولكن هذه الميزة تحتاج إلى صبر كاف للاستفادة منها بشكل كامل.
خصوصاً عندما يتعلق الأمر بالاستثمار، لا يجب أبداً أن تعقد أي آمال على الحظ، ولا تفكر في أنك تستطيع الاعتماد على ذكائك ومهارتك لتفوق السوق دائماً، فالسوق في الحقيقة لا يهتم بمدى ذكائك، في نهاية المطاف، السوق مجرد تعبير عن المشاعر، فقط عندما نحاول التغلب على مشاعرنا ونستطيع تحييد تصرفاتنا الطائشة بشكل منطقي، سيكون لدينا الفرصة للاستفادة القصوى من الوقت.
في المقالة السابقة (5 أغسطس) ، ناقشنا بشكل رئيسي موضوع "الفرص" وذكرنا أن السوق لا ينفد أبدًا من الفرص. من وجهة نظري ، أعتقد أن انتظار الفرصة هو شيء جيد ، لأن السوق سيقدم لنا فرصًا مركبة ، وهي الفرص التي يمكن أن تتراكم باستمرار وتولد نموًا تراكميًا.
خذ مثالاً بسيطًا، دعنا نتحدث عن البيتكوين، طالما أننا نستطيع الاستفادة من مزايا الدورات وقوانينها، وتحديد الحالات المتطرفة في السوق، والحفاظ على هدوئنا وانتظار بعض الفرص بصبر، وعدم التداول بشكل متكرر، وعدم استخدام الرافعة المالية بشكل عشوائي، والالتزام بعدة دورات، فمن المحتمل جدًا أن نحصل على نتائج جيدة.
اضغط على إدخال أو انقر لعرض الصورة بحجم كامل
بالطبع، هناك شرط هنا وهو أن اختيار الهدف الصحيح والنظام أهم من الجهد قصير المدى. بعبارة أخرى، إذا وجدت فرصة استثمارية بمعدل عائد سنوي متوسط يبلغ 10% وكنت ملتزمًا بها على المدى الطويل، فإن الأرباح بعد عدة عقود ستكون بالتأكيد كبيرة، في حين أن أصول مثل البيتكوين لا تزال من بين أفضل الخيارات.
أتذكر أنه في أول عامين لي في هذا المجال، كنت مثل معظم المبتدئين، أفضّل غالبًا مراقبة رصيد حسابي في البورصة والمحفظة، ووضعت هدف التداول على تغيير العوائد (الدخل المتقلب)، مما أدى إلى نتائج، في كثير من الأحيان، كنت أميل عاطفياً إلى فرض نفسي للقيام بعمليات تداول متنوعة لكسب المزيد من الدخل يوميًا، ولكن في الوقت نفسه، كان ذلك يجلب لي قلقًا داخليًا وزيادة في التداول غير العقلاني، وأحيانًا حتى خسائر.
ومع مرور الوقت، بدأت في تغيير استراتيجيتي ووضعت التركيز على تخزين العملات، وتحولت من متداول سريع التردد إلى متداول دوري (حيث أجرى عدد قليل جداً من الصفقات في السنة)، وبدأت حالتي النفسية تتحسن ببطء، وفي الوقت نفسه، حصلت على المزيد من الوقت والجهد للقيام ببعض التفكير والتلخيص الجديد.
بالنسبة لي الآن، عند الحديث عن عمليات التداول، إذا لم أقم بالتداول أو لم أكسب المال لعدة أشهر، أو إذا شهد حساب المحفظة تغييرات كبيرة بسبب تقلبات السوق الشديدة (خسارة غير محققة بالوحدات U)، فلن أهتم بذلك على الإطلاق، لأنني أؤمن بأن هذا السوق سيظل يرتفع على المدى الطويل. ما يهمني هو الفرص في السنوات الخمس، عشر سنوات، أو حتى عشرين سنة القادمة، طالما أستمر في التحلي بالصبر.
إذا فهمنا حقًا أن السوق هو مجرد تعبير عن العواطف، فإن ما يتعين علينا فعله يصبح بسيطًا نسبيًا. عندما يشعر الناس بالخوف، يمكننا أن نكون عكس الخوف، وعندما يبدأ الناس في أن يصبحوا متفائلين أو يشعرون بالندم على فقدان الفرص (FOMO)، يمكننا أن نبدأ في البيع بشكل تدريجي (مع الاستمرار في انتظار فرص تراكم الشراء عند الانخفاض).
كما يعرف الكثيرون، فإن مقولة وارن بافيت الشهيرة تقول: عندما يخاف الآخرون، أكون جشعًا، وعندما يكون الآخرون جشعين، أخاف. جوهر هذه العبارة هو ليس فقط التفكير العكسي من الناحية الحرفية، بل أيضًا يُخبرنا بأهمية السيطرة على العواطف الذاتية في الاستثمار، أي أن الاستثمار يحتاج إلى عقلانية، وليس اتباع الحشود.
لكن الواقع غالبًا ما يكون أن الناس يفهمون جميع الأمور، ومع ذلك لا يزال الكثيرون يعيشون حياة غير جيدة. وفيما يتعلق بالاستثمار، ربما تكون التجارب السابقة من الخسائر أو الإخفاقات هي أفضل المعلمين. وهذا قد يكون تفسيرًا لـ "الخسارة هي نعمة"، لذا لا داعي للخوف بسبب خسارة مؤقتة، فالتعرض للخسارة في وقت مبكر ليس بالضرورة أمرًا سيئًا، ولكن يجب إجراء مراجعة وتأمل وتلخيص ضروري بعد الخسارة، لتجنب الوقوع بلا تفكير في خسائر مستمرة، مما يؤدي في النهاية إلى استبعادك بلا رحمة من السوق.
إن القدرة على كسب المزيد من المال بالتأكيد شيء يستحق السعادة، ولكن يمكننا أيضًا تغيير منظور التفكير، أي عندما لا يشعر الشخص بالإثارة من كسب المال، ربما يكون بالفعل قريبًا من النجاح في تحقيق الأرباح. وعندما يشعر الشخص بالإثارة من ربحه في صفقة معينة، فقد يرتكب أخطاء أكبر في صفقات جديدة.
بشكل عام، نحتاج إلى تعلم كيفية أن نصبح مستثمرين هادئين، وتعلم كيفية إيجاد نقطة التوازن لتفضيلات المخاطر الخاصة بنا، والاهتمام والصبر بناءً على إطار زمني أعلى لتحقيق الحفاظ على قيمة محفظتنا الاستثمارية وزيادتها.
بالطبع، إذا كنت لا تزال تعتقد أنك الاختيار المثالي، وأن لديك القدرة على التغلب على السوق، وحتى يمكنك مثلما ورد في التقارير عن بعض الأشخاص، أن تنتهز فرصة الثراء السريع بمئات أو حتى آلاف المرات، فيمكنك الاستمرار في المراهنة أو اللعب، فلن أوقفك، لأنني لا أستطيع ولا أملك واجب منعك.
2.خفض سعر الفائدة = سوق صاعدة كبيرة؟
فيما يتعلق بالمشاعر الحالية، على الرغم من أن البيتكوين لا يزال عند مستوى مرتفع قدره 110,000 دولار، وقد حقق زيادة بنسبة حوالي 60% منذ أبريل، إلا أنه من وجهة نظر المستثمرين الأفراد، يبدو أن الناس لا يزالون يعانون.
لأن العديد من المستثمرين الأفراد في عام 2023 اعتقدوا أن بيتكوين بسعر 20,000 دولار مرتفعة جداً ولن يشتروا، وفي عام 2024 اعتقدوا أن بيتكوين بسعر 50,000 دولار مرتفعة جداً ولن يشتروا، وبالمثل، هذا العام اعتقدوا أن بيتكوين بسعر 80,000 دولار مرتفعة جداً أيضاً لن يشتروا. وبالتالي، قاموا بالاحتفاظ بنسب كبيرة من العملات البديلة في انتظار، ولكن الانتظار بالنسبة للكثيرين تحول ببطء إلى عذاب، وأصبح الهدف من 100 ضعف و10 أضعاف... يتحول ببطء إلى مجرد استرداد رأس المال. هؤلاء الأشخاص يتنقلون يومياً بين تعليقات كبار الشخصيات المؤثرة، بينما يشاهدونهم ينادون بأن موسم العملات البديلة لا يزال قادماً، لذا يستمرون في الاحتفاظ بأوهام الربح وسط العذاب.
بالنسبة لموضوع النسخ المقلدة، لقد ناقشنا الكثير في مقالاتنا السابقة، لذا لن نكرر ذلك هنا. ما نود قوله هو مبدأ أساسي: إذا كان السوق يسمح للجميع بكسب المال، فالسؤال هو: من أين سيأتي المال الذي كسبته؟
بصراحة، المال الذي تكسبه أنت/أنا هو المال الذي يخسره الآخرون. تعتمد السوق في الأساس على السيولة، كما ذكرنا في مقالات سابقة: إذا كنت لا تعرف من أين تأتي سيولة السوق، فأنت الشخص الذي يوفر السيولة.
يمكن تقسيم خيال الناس اليوم إلى عدة أنواع، مثل:
خيال أن يتمكن الاحتياطي الفيدرالي من خفض أسعار الفائدة في أقرب وقت ممكن، مما يجلب المزيد من السيولة إلى السوق، وبالتالي يؤدي إلى ظهور موسم العملات البديلة الشامل.
ملك الشائعات الخيالية Ethereum يسعى جاهداً لتجاوز السعر القياسي التاريخي، مما يؤدي إلى جولة جديدة من موسم الشائعات الشامل.
ولكن هناك مشكلة أخرى يجب مواجهتها، وهي: هل وضعت أسوأ الافتراضات لنفسك (أي وضعت خطة بديلة)؟ بمعنى، إذا خفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة هذا العام كما هو متوقع، وإذا تجاوز الإيثريوم (ETH) هذا العام أعلى مستوى تاريخي له، ولكن السوق لم يشهد بعد موسم العملات الرقمية الشامل الذي تأمل فيه، فماذا ستفعل عندما لا تتمكن من استرداد أموالك أو كسب المال برغم استثمارك الكامل في العملات الرقمية؟
بالنسبة لموضوع خفض أسعار الفائدة، رأيت مؤخرًا العديد من التصريحات التي تقول: خفض أسعار الفائدة = سوق صاعدة كبيرة. بشكل صارم، أعتقد أن هذا القول يستحق المناقشة.
من خلال أداة مراقبة الاحتياطي الفيدرالي يمكننا أن نرى أن احتمال خفض معدل الفائدة إلى 3.5%-3.75% هذا العام هو 51%. كما هو موضح في الصورة أدناه.
اضغط على إدخال أو انقر لعرض الصورة بالحجم الكامل
بعبارة أخرى، يبدو أن هناك مسافة لا بأس بها عن معدل الفائدة المحايد (Neutral Rate) الذي يتراوح بين 3% و3.5%، ويبدو أن هذه النتيجة لا ينبغي اعتبارها إشارة تفاؤلية، حيث أن خفض أسعار الفائدة لا يعني بالضرورة أن دورة جديدة من السوق الصاعد ستبدأ قريباً.
تذكر أنه في المقالة بتاريخ 2 مارس، عندما كنا نتحدث عن موضوع تخفيض الفائدة، ذكرنا أيضًا: منذ العام الماضي (2024)، كانت الأسواق تراقب توقعات تخفيض الفائدة، ولكن بصراحة، في المرحلة الحالية لسوق العملات المشفرة، هو في أفضل الأحوال سوق صغير. سنستفيد من السيولة المتدفقة من الأسواق المالية مثل الأسهم بسبب تخفيض الفائدة، لكن لا ينبغي أن نتوقع أن تتدفق السيولة بكثافة إلى سوق العملات المشفرة.
في المقالة التي نشرت في 16 مارس، نواصل الإضافة حول موضوع خفض الفائدة: في الجولة السابقة من السوق الصاعدة، كان السبب الرئيسي هو خفض الفائدة بشكل قاسي في عام 2020، حيث أدت تكاليف الاقتراض المنخفضة للغاية والسيولة الأكبر إلى ولادة جولة جديدة من السوق الصاعدة. ولكن إذا نظرنا إلى تاريخ تحركات الأسعار، يمكننا أن نلاحظ أن تأثير خفض الفائدة لم يظهر بشكل فوري في سوق العملات المشفرة، حيث انفجرت السوق الصاعدة الكبرى فقط في عام 2021. في المرحلة الحالية، تتمتع سوق العملات المشفرة بشكل رئيسي بـ"السيولة الفائضة"، أي أن السيولة الكبيرة الناتجة عن خفض الفائدة تتجه أولاً إلى السوق التقليدية مثل سوق الأسهم الأمريكية، ثم تتجه السيولة الفائضة إلى سوق العملات المشفرة، والتي تعتبر سوقاً عالية المخاطر من الدرجة الثانوية. لكن هذه الحالة ستبدأ في التغيير ببطء، لأنه مع دخول المزيد من المؤسسات الكبرى إلى السوق المشفرة في السنوات الأخيرة، بدأت سوق العملات المشفرة تتماشى بشكل متزايد مع سوق الأسهم الأمريكية. وبمجرد وجود سيولة كبيرة في السوق، فإنه من المحتمل أن يختار جزء من الأموال الدخول مبكراً إلى سوق العملات المشفرة.
في ذلك الوقت ذكرنا في المقالة أن: تخفيض سعر الفائدة في عام 2020 يختلف عن تخفيض سعر الفائدة في عام 2025، فبخلاف اختلاف سعر الفائدة الابتدائي، فإن أكبر اختلاف هو سرعة تخفيض سعر الفائدة، حيث كانت سرعة ومدة التخفيض في الجولة السابقة كبيرة نسبيًا، بينما يبدو أن التخفيض في هذه الجولة (2025) سيكون عملية بطيئة وتدريجية. لذلك، بالنسبة لحالة سوق العملات المشفرة الحالية، قد تستمر أيضًا في أن تكون حالة تدريجية.
وفي مقال بتاريخ 14 أبريل، أشرنا مرة أخرى إلى موضوع خفض أسعار الفائدة وذكرنا: لا تفترض ببساطة أنه كلما خفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة، ستستمر السوق في الارتفاع، فالعلاقة بين خفض أسعار الفائدة وارتفاع السوق ليست بسيطة كما نتخيل. على سبيل المثال، بمجرد أن تتضح توقعات خفض أسعار الفائدة في السوق، حتى إذا لم يتم خفضها رسميًا بعد، فمن المحتمل جدًا أن تشهد السوق ارتفاعًا قصير الأجل نتيجة للتلاعب. ومثال آخر، عندما يأتي خفض أسعار الفائدة رسميًا، على الرغم من أن السياسة أصبحت أكثر مرونة، إلا أن السوق قد تشهد أيضًا دورة جديدة من الانخفاض أو الارتفاع ثم التراجع في المراحل المبكرة من خفض أسعار الفائدة. من المؤكد أن خفض أسعار الفائدة سيكون له تأثير إيجابي على السوق، لكن لا ينبغي أن نعتبر خفض أسعار الفائدة مرادفًا لارتفاع الأسعار، لأن السوق دائمًا ديناميكية ومتعاقبة.
الكثير من الناس يفضلون دائمًا النظر إلى المشاكل من زاوية واحدة، ويأملون في أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة في أقرب وقت ممكن، لأن خفض أسعار الفائدة سيجلب سيولة جديدة، وهذه السيولة الجديدة يمكن أن تحفز أسعار الأصول ذات المخاطر. ولكن إذا نظرنا من زاوية أخرى، فإن زيادة احتمال خفض أسعار الفائدة تعني أيضًا أن الوضع الاقتصادي في الولايات المتحدة (بل في العالم) يزداد سوءًا. إذا كان لدى الأشخاص اهتمام أكبر بالبيانات الكلية، فيمكنهم أن يعرفوا أن بيانات التوظيف الحالية في الولايات المتحدة ليست متفائلة، وسوق العقارات يواجه صعوبات، ومؤشر مديري المشتريات أقل من مستوى 50، والعجز المالي يتسع باستمرار... كل هذه البيانات والظواهر تشير إلى أن الاقتصاد في حالة انكماش.
إذا نظرنا إلى سوق المال من خلال دمجه مع هذه الظروف الكلية، يمكن القول بلا مبالغة أن هذا هو السبب الرئيسي لتقلبات السوق الأخيرة، لكن هذه الظروف، كما يبدو، من الصعب جداً (أو لن) تتغير في المدى القصير.
بالطبع، وبسبب تقلب السوق ووجود عوامل غير مؤكدة متنوعة، فإن بعض الطلبات الخاصة أو المضاربات لا تزال يمكن أن تؤدي إلى ارتفاع أسعار الأصول على المدى القصير، على سبيل المثال، بدأت بعض الشركات المدرجة مؤخراً في تخزين وتجميع ETH بشكل جنوني، مما أدى مباشرة إلى انتعاش سريع في سعر ETH في فترة معينة. لكن بالنسبة للسوق، على المدى الطويل، إذا لم يحدث تغيير كبير في الوضع الاقتصادي الكلي، فقد يظل السوق بشكل عام في حالة من التقلب النسبي الفوضوي، ومن الصعب علينا أن نشهد نوعًا من الزيادة الشاملة العامة (أي السوق الصاعدة الجنونية التي يأملها الناس).
بشكل عام، بالنسبة للأصول ذات المخاطر، فإن خفض أسعار الفائدة هو حقًا شيء ينبغي للناس توقعه، لأن خفض أسعار الفائدة يعني المزيد من السيولة، ولكن لا ينبغي أن نكون متفائلين بشكل مفرط لمجرد أننا سنشهد قدوم خفض أسعار الفائدة، يجب أن نعرف أن خفض أسعار الفائدة هو في حد ذاته شرط أساسي لتحفيز ارتفاع أسعار بعض الأصول ذات المخاطر، وليس نتيجة. من منظور طويل الأجل، لن يرتفع السوق باستمرار بسبب خفض أسعار الفائدة المباشر، بل ينبغي أن يبدأ الارتفاع المستمر مع ظهور علامات انتعاش الاقتصاد.
خفض سعر الفائدة يحدث بسبب تدهور الوضع الاقتصادي، وليس تحسنه. قد يستقبل السوق في المدى القصير خفض سعر الفائدة بالهتاف والارتفاع المؤقت، وقد تستفيد الأموال الذكية من خفض سعر الفائدة للتداول قصير الأجل ورفع أسعار بعض الأصول، لكن على المدى الطويل، من المؤكد أن الأموال الذكية لن تتخذ مخاطر مفرطة. خفض سعر الفائدة ليس مجرد بركة للارتفاع، بل قد يكون جرس إنذار، فإذا كان خفض سعر الفائدة نتيجة لتدهور الوضع الاقتصادي، فإن هذه المشكلة قد تكون أكثر خطورة مما يبدو.
لذا، يجب علينا أن نحافظ على تفكير هادئ، بالإضافة إلى التمسك الثابت بتخزين BTC، يجب علينا أن نحاول قدر الإمكان الاحتفاظ بنسبة كافية من السيولة (نقد/USDT) في محفظتنا.
دعونا نتحدث عن هذه الأمور اليوم، وقد تم إضافة المصادر والصور/البيانات المذكورة في النص إلى مجموعة النقاش. المحتوى أعلاه هو مجرد وجهة نظر شخصية وتحليل، ويستخدم فقط كسجل تعليمي وتبادل، ولا يشكل أي نصيحة استثمارية.
مصدر المقال: