البنوك الكبرى تطلق عملة رقمية مبتكرة، قد تصبح بديلاً للعملة المستقرة
في 18 يونيو، أعلنت مؤسسة مالية رائدة عالميًا عن بدء تجربة نوع من عملة الإيداع يسمى JPMD، والتي ستقوم بنشرها على سلسلة الكتل المدعومة من قبل بورصة عملات مشفرة معروفة. من المتوقع أن تقوم هذه البنك خلال الأيام القليلة المقبلة بنقل مبلغ معين من JPMD من محفظتها الرقمية إلى تلك البورصة.
في البداية، كانت هذه العملة متاحة فقط للعملاء المؤسسيين في البنك. في المستقبل، بعد الحصول على الموافقة التنظيمية الأمريكية، ستتوسع نطاق استخدامها تدريجياً ليشمل مجموعة أكبر من المستخدمين، ويشمل المزيد من العملات.
برنامج تجريبي JPMD يستمر لعدة أشهر، وقد يمتلك ميزة احتساب الفوائد في المستقبل
إن إطلاق JPMD كان مدروسًا بعناية. في وقت مبكر من عام 2023، بدأت هذه البنك في دراسة جدوى عملة الودائع في قسم blockchain الخاص بها. في اليوم السابق للإعلان عن الرسالة التجريبية، اكتشف البعض أن البنك قد قدم طلبًا للحصول على علامة تجارية "JPMD"، تغطي وظائف مثل تداول الأصول المشفرة، والمدفوعات، والحفظ.
اختار البنك إصدار عملة إيداع بدلاً من عملة مستقرة، مؤكدًا أن هذه بديل أكثر قوة وخاضعًا للتنظيم.
قال الرئيس التنفيذي المشارك لقسم blockchain العالمي في هذه الشركة في مقابلة، إن JPMD سيكون مدرجًا بالدولار، وستتم عمليات الإصدار والتحويل على blockchain العامة. في المستقبل، ستتمكن بعض العملاء المؤسسيين من استخدام هذه العملة المستقرة للتداول. وأضاف أن البنك يخطط لتشغيل هذه التجربة لعدة أشهر، وبعد الحصول على الموافقة من الجهات التنظيمية، سيتم توسيعها تدريجيًا لتشمل مستخدمين آخرين وأنواع عملات أخرى.
يعتقد هذا المشرف أنه من وجهة نظر المؤسسات، فإن عملات الإيداع أفضل من العملات المستقرة. وأشار إلى أن عملات الإيداع مثل JPMD قد تتمتع في المستقبل بوظائف تخصيص الفائدة وقد تشمل تأمين الودائع، في حين أن العملات المستقرة السائدة حاليًا لا تتمتع عادةً بهذه الخصائص.
يشير اختبار JPMD إلى أن البنك يوسع نطاق استخدام منتجات الأصول الرقمية إلى ما وراء أنظمته الداخلية. كان البنك في طليعة دفع تطبيق تقنية blockchain ، وهو يدير حاليا شبكة تسمح للعملاء من الشركات بنقل الدولار الأمريكي واليورو والجنيه الإسترليني.
وفقا للتقارير، زادت أحجام التداول في الشبكة العام الماضي بمقدار عشرة أضعاف، حيث تعالج حاليا أكثر من 20 مليار دولار من المعاملات يوميا. ومع ذلك، لا يزال هذا لا يمثل سوى جزء صغير من إجمالي المعاملات اليومية التي تعالجها قسم المدفوعات في البنك والتي تبلغ حوالي 100 تريليون دولار.
الفرق بين عملة الإيداع وعملة مستقرة
في ورقة بيضاء صدرت قبل بضع سنوات، قدمت هذه البنك معنى عملة الودائع والفرق بينها وبين عملة مستقرة. وذكرت المؤسسة أن التطور المستمر لتقنية البلوكشين في التطبيقات التجارية يولد طلبًا على "الأدوات النقدية" الأصلية للبلوكشين، والتي يمكن استخدامها كوسيلة دفع سائلة وأداة لتخزين القيمة في بيئة البلوكشين الأصلية.
عملة الإيداع هي عملة قابلة للتحويل تصدرها مؤسسات الإيداع المرخصة على blockchain، وتمثل حق حامليها في طلب الإيداع من الجهة المصدرة. نظرًا لأن عملة الإيداع تُقدم بشكل تقني جديد كعملة بنكية، فهي بطبيعتها جزء من النظام المصرفي، وتخضع للتنظيم والإشراف المطبق حاليًا على البنوك التجارية.
يمكن أن تدعم عملة الودائع مجموعة متنوعة من سيناريوهات الاستخدام، مماثلة لوظائف العملات في البنوك التجارية الحالية، بما في ذلك المدفوعات المحلية والدولية، والتداول والتسوية، وتوفير ضمانات نقدية. كما أن شكل العملة يمكن أن يحقق وظائف جديدة، مثل القابلية للبرمجة، والتسوية الفورية والذرية، مما يسرع من سرعة المعاملات وينفذ العمليات المعقدة للدفع بشكل تلقائي.
تشير الورقة البيضاء إلى أن العملة المستقرة كانت ابتكارًا ماليًا مهمًا في السنوات القليلة الماضية، وقد ساهم تطورها في نمو نظام الأصول الرقمية. ومع ذلك، مع زيادة حجم وتعقيد الأنشطة التجارية على السلسلة، قد تواجه العملة المستقرة تحديات على الاستقرار المالي، والسياسة النقدية، والوساطة الائتمانية عند استخدامها على نطاق واسع.
تعتقد هذه البنك أن عملة الودائع ستصبح شكلاً مستخدمًا على نطاق واسع من العملات في نظام الأصول الرقمية، تمامًا كما تشغل عملات البنوك التجارية التي تأخذ شكل الودائع البنكية أكثر من 90% من العملات المتداولة اليوم. ستستفيد عملة الودائع من الاتصال بالبنية التحتية المصرفية التقليدية ومن الضمانات التنظيمية الموجودة.
تقدم التنظيمات يدفع نمو العملات المستقرة
تشهد عملة مستقرة في الآونة الأخيرة ضجة كبيرة إلى حد كبير بسبب دفع قانون «GENIUS» الأمريكي. هذه قانون مدعوم من الحزبين يهدف إلى إنشاء إطار تنظيمي لعملة مستقرة والأصول الرقمية.
في 18 يونيو، وافق مجلس الشيوخ الأمريكي على مشروع قانون تنظيم العملات المستقرة GENIUS Act بأغلبية 68 صوتًا مقابل 30 صوتًا. سيتم إرسال مشروع القانون إلى مجلس النواب للمراجعة. يحدد هذا القانون إطارًا تنظيميًا اتحاديًا للعملات المستقرة، ويتطلب احتياطيًا بنسبة 1:1، وحماية المستهلك، وآليات لمكافحة غسل الأموال.
بشكل عام، فإن إطلاق JPMD ليس فقط علامة فارقة مهمة في استراتيجية البنك في مجال البلوك تشين، بل يعكس أيضًا تسارع المؤسسات المالية التقليدية في استكشاف الشكل المستقبلي للمدفوعات على السلسلة.
حاليًا، تحاول العديد من الشركات المالية والتكنولوجية متعددة الجنسيات أيضًا استخدام تقنية البلوك تشين لتحقيق خدمات الدفع والتسوية بكفاءة أعلى وتكاليف أقل.
في عملية انتقال تقنية البلوكشين إلى النظام المالي السائد، قد تصبح عملة الإيداع التي تصدرها البنوك التجارية، وتحميها الأطر التنظيمية، وتربطها مع نظم الحسابات الحالية، معيار "النقد على السلسلة" في المرحلة الجديدة. يستحق هذا المجال متابعة مستمرة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
البنوك العالمية الرائدة تطلق عملة الإيداع JPMD وقد تصبح منافسًا قويًا للعملة المستقرة
البنوك الكبرى تطلق عملة رقمية مبتكرة، قد تصبح بديلاً للعملة المستقرة
في 18 يونيو، أعلنت مؤسسة مالية رائدة عالميًا عن بدء تجربة نوع من عملة الإيداع يسمى JPMD، والتي ستقوم بنشرها على سلسلة الكتل المدعومة من قبل بورصة عملات مشفرة معروفة. من المتوقع أن تقوم هذه البنك خلال الأيام القليلة المقبلة بنقل مبلغ معين من JPMD من محفظتها الرقمية إلى تلك البورصة.
في البداية، كانت هذه العملة متاحة فقط للعملاء المؤسسيين في البنك. في المستقبل، بعد الحصول على الموافقة التنظيمية الأمريكية، ستتوسع نطاق استخدامها تدريجياً ليشمل مجموعة أكبر من المستخدمين، ويشمل المزيد من العملات.
برنامج تجريبي JPMD يستمر لعدة أشهر، وقد يمتلك ميزة احتساب الفوائد في المستقبل
إن إطلاق JPMD كان مدروسًا بعناية. في وقت مبكر من عام 2023، بدأت هذه البنك في دراسة جدوى عملة الودائع في قسم blockchain الخاص بها. في اليوم السابق للإعلان عن الرسالة التجريبية، اكتشف البعض أن البنك قد قدم طلبًا للحصول على علامة تجارية "JPMD"، تغطي وظائف مثل تداول الأصول المشفرة، والمدفوعات، والحفظ.
اختار البنك إصدار عملة إيداع بدلاً من عملة مستقرة، مؤكدًا أن هذه بديل أكثر قوة وخاضعًا للتنظيم.
قال الرئيس التنفيذي المشارك لقسم blockchain العالمي في هذه الشركة في مقابلة، إن JPMD سيكون مدرجًا بالدولار، وستتم عمليات الإصدار والتحويل على blockchain العامة. في المستقبل، ستتمكن بعض العملاء المؤسسيين من استخدام هذه العملة المستقرة للتداول. وأضاف أن البنك يخطط لتشغيل هذه التجربة لعدة أشهر، وبعد الحصول على الموافقة من الجهات التنظيمية، سيتم توسيعها تدريجيًا لتشمل مستخدمين آخرين وأنواع عملات أخرى.
يعتقد هذا المشرف أنه من وجهة نظر المؤسسات، فإن عملات الإيداع أفضل من العملات المستقرة. وأشار إلى أن عملات الإيداع مثل JPMD قد تتمتع في المستقبل بوظائف تخصيص الفائدة وقد تشمل تأمين الودائع، في حين أن العملات المستقرة السائدة حاليًا لا تتمتع عادةً بهذه الخصائص.
يشير اختبار JPMD إلى أن البنك يوسع نطاق استخدام منتجات الأصول الرقمية إلى ما وراء أنظمته الداخلية. كان البنك في طليعة دفع تطبيق تقنية blockchain ، وهو يدير حاليا شبكة تسمح للعملاء من الشركات بنقل الدولار الأمريكي واليورو والجنيه الإسترليني.
وفقا للتقارير، زادت أحجام التداول في الشبكة العام الماضي بمقدار عشرة أضعاف، حيث تعالج حاليا أكثر من 20 مليار دولار من المعاملات يوميا. ومع ذلك، لا يزال هذا لا يمثل سوى جزء صغير من إجمالي المعاملات اليومية التي تعالجها قسم المدفوعات في البنك والتي تبلغ حوالي 100 تريليون دولار.
الفرق بين عملة الإيداع وعملة مستقرة
في ورقة بيضاء صدرت قبل بضع سنوات، قدمت هذه البنك معنى عملة الودائع والفرق بينها وبين عملة مستقرة. وذكرت المؤسسة أن التطور المستمر لتقنية البلوكشين في التطبيقات التجارية يولد طلبًا على "الأدوات النقدية" الأصلية للبلوكشين، والتي يمكن استخدامها كوسيلة دفع سائلة وأداة لتخزين القيمة في بيئة البلوكشين الأصلية.
عملة الإيداع هي عملة قابلة للتحويل تصدرها مؤسسات الإيداع المرخصة على blockchain، وتمثل حق حامليها في طلب الإيداع من الجهة المصدرة. نظرًا لأن عملة الإيداع تُقدم بشكل تقني جديد كعملة بنكية، فهي بطبيعتها جزء من النظام المصرفي، وتخضع للتنظيم والإشراف المطبق حاليًا على البنوك التجارية.
يمكن أن تدعم عملة الودائع مجموعة متنوعة من سيناريوهات الاستخدام، مماثلة لوظائف العملات في البنوك التجارية الحالية، بما في ذلك المدفوعات المحلية والدولية، والتداول والتسوية، وتوفير ضمانات نقدية. كما أن شكل العملة يمكن أن يحقق وظائف جديدة، مثل القابلية للبرمجة، والتسوية الفورية والذرية، مما يسرع من سرعة المعاملات وينفذ العمليات المعقدة للدفع بشكل تلقائي.
تشير الورقة البيضاء إلى أن العملة المستقرة كانت ابتكارًا ماليًا مهمًا في السنوات القليلة الماضية، وقد ساهم تطورها في نمو نظام الأصول الرقمية. ومع ذلك، مع زيادة حجم وتعقيد الأنشطة التجارية على السلسلة، قد تواجه العملة المستقرة تحديات على الاستقرار المالي، والسياسة النقدية، والوساطة الائتمانية عند استخدامها على نطاق واسع.
تعتقد هذه البنك أن عملة الودائع ستصبح شكلاً مستخدمًا على نطاق واسع من العملات في نظام الأصول الرقمية، تمامًا كما تشغل عملات البنوك التجارية التي تأخذ شكل الودائع البنكية أكثر من 90% من العملات المتداولة اليوم. ستستفيد عملة الودائع من الاتصال بالبنية التحتية المصرفية التقليدية ومن الضمانات التنظيمية الموجودة.
تقدم التنظيمات يدفع نمو العملات المستقرة
تشهد عملة مستقرة في الآونة الأخيرة ضجة كبيرة إلى حد كبير بسبب دفع قانون «GENIUS» الأمريكي. هذه قانون مدعوم من الحزبين يهدف إلى إنشاء إطار تنظيمي لعملة مستقرة والأصول الرقمية.
في 18 يونيو، وافق مجلس الشيوخ الأمريكي على مشروع قانون تنظيم العملات المستقرة GENIUS Act بأغلبية 68 صوتًا مقابل 30 صوتًا. سيتم إرسال مشروع القانون إلى مجلس النواب للمراجعة. يحدد هذا القانون إطارًا تنظيميًا اتحاديًا للعملات المستقرة، ويتطلب احتياطيًا بنسبة 1:1، وحماية المستهلك، وآليات لمكافحة غسل الأموال.
بشكل عام، فإن إطلاق JPMD ليس فقط علامة فارقة مهمة في استراتيجية البنك في مجال البلوك تشين، بل يعكس أيضًا تسارع المؤسسات المالية التقليدية في استكشاف الشكل المستقبلي للمدفوعات على السلسلة.
حاليًا، تحاول العديد من الشركات المالية والتكنولوجية متعددة الجنسيات أيضًا استخدام تقنية البلوك تشين لتحقيق خدمات الدفع والتسوية بكفاءة أعلى وتكاليف أقل.
في عملية انتقال تقنية البلوكشين إلى النظام المالي السائد، قد تصبح عملة الإيداع التي تصدرها البنوك التجارية، وتحميها الأطر التنظيمية، وتربطها مع نظم الحسابات الحالية، معيار "النقد على السلسلة" في المرحلة الجديدة. يستحق هذا المجال متابعة مستمرة.