في الأول من يوليو، نشرت تحليلًا حول أسعار الفائدة في بنك اليابان (انظر التعليق الأول للحصول على الرابط) وتحدثت عن سبب وجود تصحيح محتمل في بداية أغسطس بعد ارتفاع في يوليو. لقد كان لدينا ارتفاع جيد في يوليو. ومع ذلك، لا أعتقد أنه مكتمل بعد. دعني أفتح الموضوع.
زيادة سعر الفائدة من بنك اليابان
الآن بعد انتهاء الانتخابات، يحتاج بنك اليابان فقط إلى التركيز على البيانات لزيادة أسعار الفائدة. يتفق معظم المحللين على أن زيادة سعر الفائدة في هذه المرحلة ستكون مبكرة جدًا. على الرغم من أنهم يرون أن زيادة أسعار الفائدة ممكنة، إلا أنه من غير المتوقع حدوثها حتى اجتماعات أكتوبر أو ديسمبر 2025. يحتاجون أولاً إلى انتعاش مستدام في الأجور والاستهلاك قبل النظر في زيادة أسعار الفائدة.
اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة
على الرغم من الضغط السياسي والشائعات التي لا أساس لها من الصحة حول استقالة باول أو إقالته ( هل هذا ممكن حقًا lol)، فإن التوقعات بشأن اجتماع يوليو واضحة كوضوح النهار. ستظل أسعار الفائدة دون تغيير. سيقولون إنهم سينتظرون المزيد من البيانات للتوصل إلى تقييم آثار التعريفات، وهكذا دواليك. قد يشيرون إلى خفض في سعر الفائدة في اجتماع سبتمبر ولكن حتى ذلك سيكون مفاجأة. من المؤكد أن الاحتياطي الفيدرالي لا يمكن أن يكون أكثر تشددًا مما هو متوقع. أتوقع شيئًا عاديًا من الاجتماع.
التعريفات
تمت أهم الصفقات مع الصين والاتحاد الأوروبي والمملكة المتحدة واليابان وفيتنام. على الرغم من وجود عدم اليقين بشأن التعريفات، إلا أن التأثيرات على السوق لن تكون شديدة. أعتقد أنهم استخدموا الموعد النهائي حتى الأول من أغسطس بشكل جيد.
بيتكوين
من الناحية الفنية، من المستحيل تقريباً أن تكتمل هذه المرحلة مع وجود 10% فقط فوق القمة الأخيرة ( و12% فوق أعلى مستوى في يناير ). كما ذكرت في منشوري السابق، يعد بيتكوين في حالة توازن جيدة جداً الآن مع معدلات تمويل محايدة، ونسب طويلة/قصيرة متوازنة عند نقطة التوازن في نطاق الثلاثة أسابيع. يجب أن يمتد على الأقل إلى 135 ألف قبل أن تكتمل هذه المرحلة، على الرغم من أن التراجعات الطفيفة دائماً ممكنة.
ستاندرد آند بورز
S&P يبعد 2% عن JPM Collar عند 6505. ليس من المتوقع حدوث تصحيح فوري في هذه المرحلة.
إيثيريوم
لا يزال ETH يتراوح بين 3700 و 3900. لم يختبر حتى منطقة المقاومة بين 4000 و 4100. إذا كانت السوق ضعيفة، فإن صانع السوق كان سيرفع ETH فوق 4100 لتصفية المراكز القصيرة على الفور قبل انهيار السوق.
العملات البديلة
العملات البديلة ( باستثناء ETH والعملة المستقرة ) ليست قريبة من نطاق السوق غير المتbull المحموم ( نعم، لقد اخترعت هذا المصطلح ضحك بصوت عالٍ ) بين 43%-48% مقابل البيتكوين. لا تزال تحاول الخروج من 35% - المقاومة عند أدنى نطاق. لديها المزيد من الارتفاع للذهاب - على الأقل حتى خط الاتجاه عند 41%.
المشاعر
- فقد الناس الثقة في العملات البديلة ويتحدث معظم مجتمع التشفير عن سيناريو "عدم وجود موسم للعملات البديلة" أو "موسم فقط لعملات بديلة معينة". - كوينباس مصنفة في المرتبة #225. لا توجد علامات على النشوة. - لقد شهدنا للتو تصحيحًا طفيفًا في العملات البديلة. ارتفع BTC.D وتم تصفية صفقات الشراء ذات الرفع المالي المفرط. سوق العملات البديلة ليس ساخنًا على الإطلاق. - كما في العبارة الشائعة "بيع في مايو"، تتوقع CT الآن سوقًا ضعيفًا في أغسطس.
الخاتمة
TL:DR; لا أتوقع تصحيحًا كبيرًا في بداية أغسطس مثل ما حدث العام الماضي. السوق ليس في حالة سخونة مفرطة، ولا يوجد نشوة. من المرجح أن يؤدي ارتفاع الأسعار في أغسطس إلى إبقاء معظم الناس على الهامش.
كالعادة، سأقوم بتحديثك إذا تغيرت أي من أفكاري بعد الاجتماعات أو بسبب البيانات والتقنيات.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تحديث سوق HTF
في الأول من يوليو، نشرت تحليلًا حول أسعار الفائدة في بنك اليابان (انظر التعليق الأول للحصول على الرابط) وتحدثت عن سبب وجود تصحيح محتمل في بداية أغسطس بعد ارتفاع في يوليو. لقد كان لدينا ارتفاع جيد في يوليو. ومع ذلك، لا أعتقد أنه مكتمل بعد. دعني أفتح الموضوع.
زيادة سعر الفائدة من بنك اليابان
الآن بعد انتهاء الانتخابات، يحتاج بنك اليابان فقط إلى التركيز على البيانات لزيادة أسعار الفائدة. يتفق معظم المحللين على أن زيادة سعر الفائدة في هذه المرحلة ستكون مبكرة جدًا. على الرغم من أنهم يرون أن زيادة أسعار الفائدة ممكنة، إلا أنه من غير المتوقع حدوثها حتى اجتماعات أكتوبر أو ديسمبر 2025. يحتاجون أولاً إلى انتعاش مستدام في الأجور والاستهلاك قبل النظر في زيادة أسعار الفائدة.
اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة
على الرغم من الضغط السياسي والشائعات التي لا أساس لها من الصحة حول استقالة باول أو إقالته ( هل هذا ممكن حقًا lol)، فإن التوقعات بشأن اجتماع يوليو واضحة كوضوح النهار. ستظل أسعار الفائدة دون تغيير. سيقولون إنهم سينتظرون المزيد من البيانات للتوصل إلى تقييم آثار التعريفات، وهكذا دواليك. قد يشيرون إلى خفض في سعر الفائدة في اجتماع سبتمبر ولكن حتى ذلك سيكون مفاجأة. من المؤكد أن الاحتياطي الفيدرالي لا يمكن أن يكون أكثر تشددًا مما هو متوقع. أتوقع شيئًا عاديًا من الاجتماع.
التعريفات
تمت أهم الصفقات مع الصين والاتحاد الأوروبي والمملكة المتحدة واليابان وفيتنام. على الرغم من وجود عدم اليقين بشأن التعريفات، إلا أن التأثيرات على السوق لن تكون شديدة. أعتقد أنهم استخدموا الموعد النهائي حتى الأول من أغسطس بشكل جيد.
بيتكوين
من الناحية الفنية، من المستحيل تقريباً أن تكتمل هذه المرحلة مع وجود 10% فقط فوق القمة الأخيرة ( و12% فوق أعلى مستوى في يناير ). كما ذكرت في منشوري السابق، يعد بيتكوين في حالة توازن جيدة جداً الآن مع معدلات تمويل محايدة، ونسب طويلة/قصيرة متوازنة عند نقطة التوازن في نطاق الثلاثة أسابيع. يجب أن يمتد على الأقل إلى 135 ألف قبل أن تكتمل هذه المرحلة، على الرغم من أن التراجعات الطفيفة دائماً ممكنة.
ستاندرد آند بورز
S&P يبعد 2% عن JPM Collar عند 6505. ليس من المتوقع حدوث تصحيح فوري في هذه المرحلة.
إيثيريوم
لا يزال ETH يتراوح بين 3700 و 3900. لم يختبر حتى منطقة المقاومة بين 4000 و 4100. إذا كانت السوق ضعيفة، فإن صانع السوق كان سيرفع ETH فوق 4100 لتصفية المراكز القصيرة على الفور قبل انهيار السوق.
العملات البديلة
العملات البديلة ( باستثناء ETH والعملة المستقرة ) ليست قريبة من نطاق السوق غير المتbull المحموم ( نعم، لقد اخترعت هذا المصطلح ضحك بصوت عالٍ ) بين 43%-48% مقابل البيتكوين. لا تزال تحاول الخروج من 35% - المقاومة عند أدنى نطاق. لديها المزيد من الارتفاع للذهاب - على الأقل حتى خط الاتجاه عند 41%.
المشاعر
- فقد الناس الثقة في العملات البديلة ويتحدث معظم مجتمع التشفير عن سيناريو "عدم وجود موسم للعملات البديلة" أو "موسم فقط لعملات بديلة معينة".
- كوينباس مصنفة في المرتبة #225. لا توجد علامات على النشوة.
- لقد شهدنا للتو تصحيحًا طفيفًا في العملات البديلة. ارتفع BTC.D وتم تصفية صفقات الشراء ذات الرفع المالي المفرط. سوق العملات البديلة ليس ساخنًا على الإطلاق.
- كما في العبارة الشائعة "بيع في مايو"، تتوقع CT الآن سوقًا ضعيفًا في أغسطس.
الخاتمة
TL:DR; لا أتوقع تصحيحًا كبيرًا في بداية أغسطس مثل ما حدث العام الماضي. السوق ليس في حالة سخونة مفرطة، ولا يوجد نشوة. من المرجح أن يؤدي ارتفاع الأسعار في أغسطس إلى إبقاء معظم الناس على الهامش.
كالعادة، سأقوم بتحديثك إذا تغيرت أي من أفكاري بعد الاجتماعات أو بسبب البيانات والتقنيات.