نموذج MEV الجديد داخل السلسلة لـ Solana: ظهور المراجحة الذرية، فرصة أم فخ؟
مع إطلاق العديد من البورصات اللامركزية خيارات رسوم أولوية مخصصة وآليات لمنع الانسداد، انخفضت عائدات هجمات السندويتش داخل سلسلة Solana بشكل كبير. حتى 6 مايو، انخفضت هذه البيانات إلى 582 SOL، وهو ما يقل بكثير عن المستوى اليومي البالغ حوالي 10,000 SOL قبل عدة أشهر. ومع ذلك، فهذا ليس نهاية MEV، حيث أصبحت نوع جديد من المراجحة الذرية المصدر الرئيسي للتداولات داخل سلسلة Solana.
تشير البيانات إلى أن نسبة المراجحة الذرية داخل السلسلة قد وصلت إلى مستوى مذهل. في 8 أبريل، بلغت نسبة الرسوم التي ساهمت بها المراجحة الذرية 74.12%، بينما ظلت النسبة خلال فترات أخرى عند 50% أو أكثر. بعبارة أخرى، قد يكون واحدة من كل عمليتين على سلسلة Solana هي مراجحة ذرية.
على الرغم من ذلك، فإن المناقشات حول المراجحة الذرية على وسائل التواصل الاجتماعي نادرة جداً. هل هذه النموذج الجديد من المراجحة هو خزنة مخفية أم شكل آخر من الفخ؟
المراجحة الذرية: فكرة جديدة لـ MEV
يشير المراجحة الذرية إلى تنفيذ عمليات المراجحة متعددة الخطوات في صفقة واحدة وذرية على سلسلة الكتل. تشمل العمليات النموذجية شراء الأصول بسعر منخفض في DEX معين، ثم بيعها بسعر مرتفع في DEX آخر على الفور. نظرًا لأن العملية برمتها محصورة في صفقة ذرية واحدة، فإنها تقضي بطبيعتها على مخاطر الطرف الآخر ومخاطر التنفيذ الجزئي الموجودة في المراجحة التقليدية عبر البورصات أو المراجحة غير الذرية. إذا كانت الصفقة ناجحة، يتم تأمين الأرباح؛ وإذا فشلت، فلن تُفقد الأصول الأخرى باستثناء رسوم الصفقة.
الذرية ليست مصممة للمراجحة، بل هي خاصية أساسية تضمنها blockchain للحفاظ على تناسق الحالة. يستغل المراجحون هذه الخاصية بذكاء، حيث يقومون بربط العمليات التي كانت تحتاج إلى تنفيذ خطوة بخطوة وتحتوي على مخاطر (الشراء، البيع) داخل وحدة ذرية واحدة، مما يقضي على مخاطر التنفيذ من الناحية التقنية.
بخلاف هجمات السندويش التقليدية أو روبوتات التداول الآلي، تركز المراجحة الذرية أكثر على اكتشاف الفروق السعرية بين عدة برك تداول للحصول على فرص المراجحة، بدلاً من التركيز فقط على زوج تداول واحد.
أسطورة الأرباح الكبيرة والواقع القاسي
تشير البيانات الأخيرة إلى أن المراجحة الذرية داخل السلسلة في Solana يبدو أنها تمتلك مساحة ربحية كبيرة. في الشهر الماضي، بلغت الأرباح الإجمالية من المراجحة الذرية 120,000 SOL (حوالي 17 مليون دولار أمريكي). وأنفق العنوان الأكثر ربحًا 128.53 SOL فقط ليحقق 14,129 SOL، بمعدل عائد يصل إلى 109 أضعاف. أما أعلى ربح لمعاملة واحدة فكان مذهلاً، حيث تم إنفاق 1.76 SOL فقط لتحقيق 1,354 SOL، بمعدل عائد يصل إلى 769 ضعف.
حاليًا، يوجد 5656 روبوتًا للمراجحة الذرية، ومتوسط الأرباح لكل عنوان هو 24.48 SOL (3071 دولارًا)، ومتوسط التكلفة حوالي 870 دولارًا. على الرغم من أنه لا يتجاوز الأرباح العالية لمهاجمي الشطائر السابقين، إلا أن معدل العائد الشهري البالغ 352% يبدو أيضًا صفقة جيدة.
ومع ذلك، فإن هذه البيانات تعكس فقط تكاليف المعاملات داخل السلسلة، حيث يتطلب الأمر المزيد من الاستثمارات. يتطلب تنفيذ المراجحة الذرية دعم أجهزة مثل RPC الخاص، وخوادم عالية الأداء، وتكون التكلفة الشهرية حوالي 150 إلى 500 دولار، وهذا فقط هو الحد الأدنى. لزيادة سرعة المراجحة، غالبًا ما يتعين تكوين خوادم متعددة عناوين IP.
قد تكون الحالة الفعلية أقل تفاؤلاً. تظهر موقع نشر المراجحة الذري أن 15 عنوانًا فقط حققت عائدات تزيد عن 1 SOL خلال الأسبوع الماضي، وأعلى عائد كان 15 SOL، بينما كانت الغالبية العظمى أقل من 1 SOL أو حتى خسرت. بالنظر إلى تكاليف الخادم والعقد، فإن جميع الروبوتات على هذه المنصة قد تكون في حالة خسارة تقريبًا، وقد توقفت العديد من العناوين عن المراجحة.
كشف "الأرباح المضمونة" في المراجحة
على الرغم من أن البيانات الفردية ليست جيدة، إلا أن الروبوتات الذرية للمراجحة على Solana لا تزال في حالة ربح بشكل عام. وهذا يتماشى مع "قاعدة 80/20"، حيث تحقق قلة من روبوتات المراجحة عالية المستوى أرباحًا كبيرة، بينما يتحول معظمها إلى "فخ" جديد.
تتمثل النقطة الأساسية لتحقيق الربح في المراجحة الذرية في اكتشاف فرص المراجحة. في حالة تحقيق أعلى ربح، قام المتداول بشراء 3679 رمزا من grok بسعر 2.13 SOL (سعر الوحدة حوالي 0.08 دولار)، ثم قام ببيعه بسعر 199,000 دولار (سعر الوحدة حوالي 54.36 دولار). من الواضح أن هذا استغل ثغرة نقص السيولة في بعض تجمعات التداول، والتي سببتها أوامر الشراء من كبار المتداولين الذين لم ينتبهوا لعمق التجمع.
ومع ذلك، فإن هذه الفرص نادرة وتنافسية للغاية، أشبه بـ "اليانصيب". قد تنشأ الزيادة الأخيرة في المراجحة الذرية من بعض المطورين الذين قاموا بتغليفها كعمل "مضمون الربح"، حيث يقدمون إصدارًا مجانيًا للاستخدام للمستخدمين الجدد ويقدمون دروسًا، ويأخذون 10% كعمولة فقط عند تحقيق الأرباح من المراجحة. بالإضافة إلى ذلك، يتم تحصيل رسوم اشتراك من خلال المساعدة في بناء العقد والخوادم وتقديم خدمات متعددة IP.
في الواقع، نظرًا لأن فهم التكنولوجيا من قبل معظم المستخدمين محدود، والأدوات المستخدمة لمراقبة فرص المراجحة متشابهة، فإن الأرباح تكون قليلة وصعبة لتغطية التكاليف الأساسية. ما لم يكن لديك أدوات مراقبة فريدة لفرص المراجحة ودعم من أجهزة عالية الأداء، فمن المحتمل أن يتحول معظم المشاركين فقط من تداوُل العملات إلى شراء الخوادم واشتراكات الخدمات.
مع زيادة عدد المشاركين، ترتفع احتمالية فشل المراجحة. لقد تجاوزت نسبة فشل الصفقات في أحد البرامج ذات العائد الأعلى 99%، حيث تفشل تقريبًا جميع الصفقات، ولا يزال يتعين على المشاركين دفع رسوم داخل السلسلة.
قبل الانغماس في هذه الموجة المغرية من "المراجحة الذرية"، يجب على المشاركين المحتملين أن يظلوا واعين، وأن يقيموا مواردهم وقدراتهم بشكل كامل، وأن يحذروا من الوعود "المربحة بلا مخاطر" المبالغ فيها، لتجنب أن يصبحوا "حشائش" في جولة جديدة من "حمى الذهب".
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 16
أعجبني
16
6
مشاركة
تعليق
0/400
Ser_Liquidated
· منذ 21 س
خسرت حتى السروال الداخلي!
شاهد النسخة الأصليةرد0
TopEscapeArtist
· منذ 21 س
لقد خسرت فخين آخريين. أحب الدخول في القمم والمثابرة على التحليل الفني.
شاهد النسخة الأصليةرد0
rugpull_ptsd
· منذ 21 س
هرب ، هرب مرة أخرى ...
شاهد النسخة الأصليةرد0
gas_fee_therapist
· منذ 21 س
هل تريد الدخول إلى البركة بأي ثمن؟ أم يجب عليك الاسترخاء بشكل جيد؟
حالة المراجحة الذرية داخل سلسلة Solana: أسطورة الأرباح الهائلة أم فخ خداع الناس لتحقيق الربح
نموذج MEV الجديد داخل السلسلة لـ Solana: ظهور المراجحة الذرية، فرصة أم فخ؟
مع إطلاق العديد من البورصات اللامركزية خيارات رسوم أولوية مخصصة وآليات لمنع الانسداد، انخفضت عائدات هجمات السندويتش داخل سلسلة Solana بشكل كبير. حتى 6 مايو، انخفضت هذه البيانات إلى 582 SOL، وهو ما يقل بكثير عن المستوى اليومي البالغ حوالي 10,000 SOL قبل عدة أشهر. ومع ذلك، فهذا ليس نهاية MEV، حيث أصبحت نوع جديد من المراجحة الذرية المصدر الرئيسي للتداولات داخل سلسلة Solana.
تشير البيانات إلى أن نسبة المراجحة الذرية داخل السلسلة قد وصلت إلى مستوى مذهل. في 8 أبريل، بلغت نسبة الرسوم التي ساهمت بها المراجحة الذرية 74.12%، بينما ظلت النسبة خلال فترات أخرى عند 50% أو أكثر. بعبارة أخرى، قد يكون واحدة من كل عمليتين على سلسلة Solana هي مراجحة ذرية.
على الرغم من ذلك، فإن المناقشات حول المراجحة الذرية على وسائل التواصل الاجتماعي نادرة جداً. هل هذه النموذج الجديد من المراجحة هو خزنة مخفية أم شكل آخر من الفخ؟
المراجحة الذرية: فكرة جديدة لـ MEV
يشير المراجحة الذرية إلى تنفيذ عمليات المراجحة متعددة الخطوات في صفقة واحدة وذرية على سلسلة الكتل. تشمل العمليات النموذجية شراء الأصول بسعر منخفض في DEX معين، ثم بيعها بسعر مرتفع في DEX آخر على الفور. نظرًا لأن العملية برمتها محصورة في صفقة ذرية واحدة، فإنها تقضي بطبيعتها على مخاطر الطرف الآخر ومخاطر التنفيذ الجزئي الموجودة في المراجحة التقليدية عبر البورصات أو المراجحة غير الذرية. إذا كانت الصفقة ناجحة، يتم تأمين الأرباح؛ وإذا فشلت، فلن تُفقد الأصول الأخرى باستثناء رسوم الصفقة.
الذرية ليست مصممة للمراجحة، بل هي خاصية أساسية تضمنها blockchain للحفاظ على تناسق الحالة. يستغل المراجحون هذه الخاصية بذكاء، حيث يقومون بربط العمليات التي كانت تحتاج إلى تنفيذ خطوة بخطوة وتحتوي على مخاطر (الشراء، البيع) داخل وحدة ذرية واحدة، مما يقضي على مخاطر التنفيذ من الناحية التقنية.
بخلاف هجمات السندويش التقليدية أو روبوتات التداول الآلي، تركز المراجحة الذرية أكثر على اكتشاف الفروق السعرية بين عدة برك تداول للحصول على فرص المراجحة، بدلاً من التركيز فقط على زوج تداول واحد.
أسطورة الأرباح الكبيرة والواقع القاسي
تشير البيانات الأخيرة إلى أن المراجحة الذرية داخل السلسلة في Solana يبدو أنها تمتلك مساحة ربحية كبيرة. في الشهر الماضي، بلغت الأرباح الإجمالية من المراجحة الذرية 120,000 SOL (حوالي 17 مليون دولار أمريكي). وأنفق العنوان الأكثر ربحًا 128.53 SOL فقط ليحقق 14,129 SOL، بمعدل عائد يصل إلى 109 أضعاف. أما أعلى ربح لمعاملة واحدة فكان مذهلاً، حيث تم إنفاق 1.76 SOL فقط لتحقيق 1,354 SOL، بمعدل عائد يصل إلى 769 ضعف.
حاليًا، يوجد 5656 روبوتًا للمراجحة الذرية، ومتوسط الأرباح لكل عنوان هو 24.48 SOL (3071 دولارًا)، ومتوسط التكلفة حوالي 870 دولارًا. على الرغم من أنه لا يتجاوز الأرباح العالية لمهاجمي الشطائر السابقين، إلا أن معدل العائد الشهري البالغ 352% يبدو أيضًا صفقة جيدة.
ومع ذلك، فإن هذه البيانات تعكس فقط تكاليف المعاملات داخل السلسلة، حيث يتطلب الأمر المزيد من الاستثمارات. يتطلب تنفيذ المراجحة الذرية دعم أجهزة مثل RPC الخاص، وخوادم عالية الأداء، وتكون التكلفة الشهرية حوالي 150 إلى 500 دولار، وهذا فقط هو الحد الأدنى. لزيادة سرعة المراجحة، غالبًا ما يتعين تكوين خوادم متعددة عناوين IP.
قد تكون الحالة الفعلية أقل تفاؤلاً. تظهر موقع نشر المراجحة الذري أن 15 عنوانًا فقط حققت عائدات تزيد عن 1 SOL خلال الأسبوع الماضي، وأعلى عائد كان 15 SOL، بينما كانت الغالبية العظمى أقل من 1 SOL أو حتى خسرت. بالنظر إلى تكاليف الخادم والعقد، فإن جميع الروبوتات على هذه المنصة قد تكون في حالة خسارة تقريبًا، وقد توقفت العديد من العناوين عن المراجحة.
كشف "الأرباح المضمونة" في المراجحة
على الرغم من أن البيانات الفردية ليست جيدة، إلا أن الروبوتات الذرية للمراجحة على Solana لا تزال في حالة ربح بشكل عام. وهذا يتماشى مع "قاعدة 80/20"، حيث تحقق قلة من روبوتات المراجحة عالية المستوى أرباحًا كبيرة، بينما يتحول معظمها إلى "فخ" جديد.
تتمثل النقطة الأساسية لتحقيق الربح في المراجحة الذرية في اكتشاف فرص المراجحة. في حالة تحقيق أعلى ربح، قام المتداول بشراء 3679 رمزا من grok بسعر 2.13 SOL (سعر الوحدة حوالي 0.08 دولار)، ثم قام ببيعه بسعر 199,000 دولار (سعر الوحدة حوالي 54.36 دولار). من الواضح أن هذا استغل ثغرة نقص السيولة في بعض تجمعات التداول، والتي سببتها أوامر الشراء من كبار المتداولين الذين لم ينتبهوا لعمق التجمع.
ومع ذلك، فإن هذه الفرص نادرة وتنافسية للغاية، أشبه بـ "اليانصيب". قد تنشأ الزيادة الأخيرة في المراجحة الذرية من بعض المطورين الذين قاموا بتغليفها كعمل "مضمون الربح"، حيث يقدمون إصدارًا مجانيًا للاستخدام للمستخدمين الجدد ويقدمون دروسًا، ويأخذون 10% كعمولة فقط عند تحقيق الأرباح من المراجحة. بالإضافة إلى ذلك، يتم تحصيل رسوم اشتراك من خلال المساعدة في بناء العقد والخوادم وتقديم خدمات متعددة IP.
في الواقع، نظرًا لأن فهم التكنولوجيا من قبل معظم المستخدمين محدود، والأدوات المستخدمة لمراقبة فرص المراجحة متشابهة، فإن الأرباح تكون قليلة وصعبة لتغطية التكاليف الأساسية. ما لم يكن لديك أدوات مراقبة فريدة لفرص المراجحة ودعم من أجهزة عالية الأداء، فمن المحتمل أن يتحول معظم المشاركين فقط من تداوُل العملات إلى شراء الخوادم واشتراكات الخدمات.
مع زيادة عدد المشاركين، ترتفع احتمالية فشل المراجحة. لقد تجاوزت نسبة فشل الصفقات في أحد البرامج ذات العائد الأعلى 99%، حيث تفشل تقريبًا جميع الصفقات، ولا يزال يتعين على المشاركين دفع رسوم داخل السلسلة.
قبل الانغماس في هذه الموجة المغرية من "المراجحة الذرية"، يجب على المشاركين المحتملين أن يظلوا واعين، وأن يقيموا مواردهم وقدراتهم بشكل كامل، وأن يحذروا من الوعود "المربحة بلا مخاطر" المبالغ فيها، لتجنب أن يصبحوا "حشائش" في جولة جديدة من "حمى الذهب".