alts ETF ظاهرة الازدهار

مقدمة

تبدأ تداولات ETF البيتكوين الفوري في وول ستريت في يناير 2024، وبعد ستة أشهر، يظهر لأول مرة ETF الإيثريوم الفوري. اليوم، تواجه الهيئات التنظيمية 72 طلباً لـ ETF العملات المشفرة، والعدد لا يزال في تزايد.

من سولانا إلى دوجكوين وXRP وحتى PENGU، تتنافس شركات إدارة الأصول على تجميع مجموعة متنوعة من الأصول الرقمية في منتجات خاضعة للتنظيم. رفع المحللون من احتمال الموافقة على معظم الطلبات إلى 90٪ أو أكثر، مما يشير إلى أننا على وشك أن نشهد أكبر توسيع لمنتجات الاستثمار في العملات المشفرة في التاريخ.

لقد تغيرت ملامح الصناعة بشكل كبير مقارنةً قبل 18 شهرًا. من الكفاح الشاق من أجل الاعتراف، إلى رغبة الجميع الآن في اقتناص جزء من الكعكة.

نجاح ضخم لبيتكوين ETF

لفهم أهمية ETF العملات البديلة ، يجب أولاً فهم أن نجاح ETF البيتكوين الفوري قد تجاوز بكثير التوقعات. في غضون عام واحد فقط ، جذب ETF البيتكوين 107 مليارات دولار من الأموال ، ليصبح أكثر ETF نجاحًا في التاريخ. بعد 18 شهرًا ، بلغ حجم الأصول 133 مليار دولار.

تمتلك إحدى شركات إدارة الأصول الكبيرة ETF بيتكوين بقيمة تزيد عن 74 مليار دولار أمريكي، وهي تحتفظ بـ 694,400 بيتكوين. إجمالي ETFs تتحكم في 1,230,000 بيتكوين، وهو ما يمثل حوالي 6.2% من إجمالي المعروض.

هذا النجاح يثبت أن هناك طلباً حقيقياً وهائلاً على الحصول على تعرض للأصول المشفرة من خلال أدوات الاستثمار التقليدية. جميع المؤسسات والمستثمرين الأفراد تقريباً في طوابير للمشاركة.

مزايا ETF

على الرغم من أنه يمكن شراء alts مباشرة من بورصات التشفير، إلا أن ETF يوفر مستوى أعلى من الاعتراف السائد. يتيح ETF للعملات المشفرة الوجود في البورصات التقليدية وفقًا للقوانين المالية الحالية.

بالنسبة للمستثمرين الأفراد الذين لا يفهمون كيفية عمل العملات المشفرة، فإن ETF هو خيار مثالي. لا حاجة لإعداد محفظة، أو حماية المفاتيح الخاصة، أو التعامل مع التفاصيل التقنية للبلوكشين. يتم إدارة الحفظ والأمان الخاص بـ ETF من قبل المستثمرين، ويوفر أصول ذات سيولة عالية يتم تداولها في البورصات التقليدية الرئيسية.

ارتفاع طلبات ETF للـ alts

قدمت عدة مؤسسات رئيسية طلبات ETF لـ Solana، وتبلغ احتمالية الموافقة عليها 90%. كما أن طلبات ETF لـ ريبل، كاردانو، لايتكوين وأفالانش قيد المراجعة. حتى العملات الميمية مثل دوجكوين وPENGU لديها طلبات ETF.

هذه الحماس هو نتيجة لتجمع عدة عوامل. لقد ساهم تحول موقف الحكومة تجاه العملات المشفرة، وتحسن البيئة التنظيمية، والاعتراف المؤسسي بالأصول المشفرة في دفع هذه الاتجاه.

! صعود اندفاع الذهب ETF للعملة البديلة

اختبار الواقع الاقتصادي

رغم أن ETF البيتكوين أثبت وجود طلب مؤسسي كبير، إلا أن التحليلات المبكرة تشير إلى أن قبول ETF الألتكوين قد يكون مختلفًا تمامًا. من المتوقع أن تكون التدفقات الإجمالية لـ ETF الألتكوين أقل بكثير من إنجازات ETF البيتكوين.

أداء ETF الإيثيريوم يبرز هذه الفجوة بشكل أكبر. على الرغم من كونه ثاني أكبر عملة مشفرة، إلا أن ETF الخاص به جذب حوالي 4 مليارات دولار من التدفقات الصافية فقط خلال 231 يوم تداول، وهو ما يمثل 3% فقط من إنجازات ETF البيتكوين.

الرهانات تجلب فرص جديدة

بخلاف بيتكوين ETF، يمكن الحصول على عوائد إضافية من خلال استثمار الألتس في ETF. حيث وافقت الهيئات التنظيمية على أن يقوم ETF برهن أصوله المملوكة وتوزيع العوائد على المستثمرين، مما يخلق نموذج دخل جديد لمصدري ETF، كما يوفر اقتراح قيمة جديدة للمستثمرين.

ومع ذلك، تواجه ETF لإدارة الأصول المشفرة المرهونة تحديات متعددة، بما في ذلك التوازن بين احتياجات السيولة وإدارة مخاطر المصادرة. وهذا يتطلب إدارة تشغيلية معقدة وخبرة تقنية.

اتجاه ضغط الرسوم

إن الطلب الكبير يؤدي تقريبًا إلى ضغط التكاليف. عندما تتنافس العديد من المنتجات على الأموال المؤسسية المحدودة، تصبح التسعير هي العامل الرئيسي للاختلاف. قد يقوم بعض المصدّرين حتى باستخدام عائدات التخزين لدعم رسوم الإدارة، وإطلاق منتجات بدون رسوم أو برسوم سلبية لجذب الأصول.

تساعد هذه الضغوط على تكاليف الرسوم المستثمرين، لكنها تضغط أيضًا على ربحية المصدّرين. من المتوقع أن يشهد السوق عملية دمج، حيث لن يتمكن من البقاء سوى أكبر المشغلين وأكثرهم كفاءة.

خاتمة

إن ظهور ETF العملات البديلة يغير من نظرة الناس نحو الاستثمار في العملات المشفرة. تُعتبر العملات المشفرة المختلفة خيارات استثمارية لها استخدامات وخصائص مخاطر مختلفة. وهذا يُظهر عملية التوجه نحو التيار الرئيسي في صناعة العملات المشفرة، ولكنه أثار أيضًا مناقشات حول خلق القيمة الحقيقية.

سوف تحدد السوق في النهاية المنتجات التي يمكن أن تنجح، والأفكار التي يمكن أن تستمر على المدى الطويل. على أي حال، تمثل هذه الاتجاه علامة على أن استثمار العملات المشفرة يدخل مرحلة جديدة من التطور.

! صعود اندفاع الذهب ETF للعملات البديلة