تقرير أسبوعي عن سوق الأصول الرقمية: تدفق عملة مستقرة يشير إلى التوافق مع الفكرة، وبعض المجالات الساخنة تحافظ على حيويتها

هذا الأسبوع، شهد سوق الأصول الرقمية تذبذبًا وانخفاضًا، حيث انخفض مؤشر المشاعر السوقية من 11% إلى 8%. شهدت القيمة السوقية للعملات المستقرة نموًا سريعًا، حيث وصل USDT إلى 142.7 مليار دولار و USDC إلى 57.2 مليار دولار، بزيادة قدرها 0.49% و 2.32% على التوالي، مما يشير إلى دخول الأموال المؤسسية مرة أخرى، مع تركيز أساسي على الأموال الأمريكية. على الرغم من أن البيانات الاقتصادية وإعلانات الاحتياطي الفيدرالي قد خففت من مخاوف الركود الاقتصادي، إلا أن السوق تتوقع أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة ثلاث مرات هذا العام، لكن تكرار السياسات أدى إلى تقلبات في سعر البيتكوين، مما تسبب في مزيد من الذعر في المشاعر السوقية، وظهرت معظم العملات البديلة بشكل أضعف من المؤشر المرجعي.

تحليل المسارات الساخنة

Aave

أدى أداء Aave هذا الأسبوع بشكل بارز، حيث زادت سرعة TVL بنسبة 5.86%، مما جعله يحتل المرتبة الثانية بين مشاريع DeFi العشرين الأوائل. ارتفع سعر رمز AAVE بنسبة 21.38%، مما أدى إلى أدائه المتميز بين الرموز في قائمة القيمة السوقية الخمسين. السبب الرئيسي لذلك هو نقطتان:

1. قدم Aave مجموعة من مقترحات التحسين، بما في ذلك إعادة شراء 1000000 دولار من رموز AAVE أسبوعياً، وزيادة مكافآت الرهان، وتحسين إدارة السيولة وغيرها.

2. دعم البيت الأبيض لإلغاء قواعد تقارير معاملات DeFi، مما قد يخفف العبء التنظيمي ويجذب تدفق الأموال.

Aave باعتبارها رائدة في مجال DeFi، قد تؤدي تحركاتها إلى توجيه تطور الصناعة. السوق الحالي يفتقر إلى الابتكار، والمستثمرون يركزون أكثر على العائدات الفعلية. عرض إعادة الشراء من Aave يظهر احتياطيات نقدية قوية وإيرادات متنوعة، مما قد يؤدي إلى تحول مشاريع DeFi نحو نمط توزيعات الأرباح أو إعادة الشراء. لكن نسبة السعر إلى الأرباح الحالية لـ AAVE تبلغ حوالي 61 ضعفًا، وهو ما يتجاوز 21 ضعفًا لمشروع Maker، مما يجعل نسبة القيمة إلى السعر نسبياً منخفضة.

Berachain

نما إجمالي القيمة المقفلة (TVL) في Berachain هذا الأسبوع بنسبة 17.21% ليصل إلى 3.449 مليار دولار، مما يجعله في المرتبة السادسة بين سلاسل الكتل العامة. شهدت المشاريع في بيئته مثل مشروع LSD Infrared Finance ومشروع DEX BEX نمواً ملحوظاً، حيث بلغت الزيادة 31.15% و25.22% على التوالي. تجذب بيئة Berachain المستخدمين من خلال عائدات سنوية مرتفعة، مثل معدل العائد على المودع (APY) لمشروع Infrared Finance الذي يحافظ على عائدات استثمار WBERA حوالي 120%.

تتبنى Berachain استراتيجية "الرهانات كقوة إنتاجية"، من خلال تمكين الأصول على السلسلة من خلال DeFi، مما يشكل دورة اقتصادية إيجابية. ولكن يجب الحذر من أن الأموال الجديدة قد لا تكون كافية لتغطية مخاطر ضغط البيع من عمليات التحكيم. حاليًا، حوالي 30% من BERA على سلسلة Berachain في حالة رهن، وقد يدخل المزيد من BERA في الرهن في المستقبل، مما يقلل من العرض المتداول.

نظرة عامة على السوق

حسب إحصائيات العائد الأسبوعي، كان أداء مسار PayFi الأفضل، بينما كان أداء مسار SocialFi الأسوأ. في مسار PayFi، تشكل XRP وLTC وXLM نسبة 95.07%، وكانت نسبة الارتفاع والانخفاض على التوالي 18.96% و-18.47% و6.23%. في مسار SocialFi، تشكل TON وCHZ نسبة 94.39%، وكانت نسبة الانخفاض على التوالي 10.68% و2.31%.

الأحداث المهمة في الأسبوع المقبل

• 12 مارس ( الأربعاء ): نشر معدل التضخم السنوي المعدل حسب الموسم CPI في الولايات المتحدة لشهر فبراير
• 13 مارس ( الخميس ): إقامة حدث Web3 أمستردام 2025

ملخص

هذا الأسبوع، يظهر سوق الأصول الرقمية نمطًا معقدًا وسط تقلبات. على الرغم من عودة الأموال إلى عملة مستقرة، فإن بعض المجالات الساخنة تتمتع بأساسيات قوية، إلا أن السوق بشكل عام لا يزال يتأثر بعدم اليقين الكلي. يمكن لمشاريع مثل BTC وAAVE وBerachain أن تبرز بفضل ميزاتها الأساسية واستراتيجياتها المبتكرة. يجب على المستثمرين متابعة بيانات السلسلة والاتجاهات السياسية والأحداث القريبة الخاصة بالفتح للاستفادة من الفرص وتجنب المخاطر.