تقرير سوق اقتراض العملات الرقمية: حجم 365 مليار دولار، التمويل اللامركزي ارتفع بشكل ملحوظ

مؤخراً، تم إصدار تقرير بحثي حول حالة سوق إقراض الأصول الرقمية. يقوم هذا التقرير بتحليل شامل لسوق الإقراض الرقمي على السلسلة وخارج السلسلة، ويستعرض تاريخ السوق، والمشاركين الرئيسيين، وتغيرات الحجم، والأحداث الرئيسية، كما يتناول بعمق آليات عمل أنواع مختلفة من منتجات الإقراض، ومجموعات المستخدمين، والمخاطر.

الاكتشافات الرئيسية

بحلول الربع الرابع من عام 2024، بلغ الحجم الإجمالي لسوق الإقراض المشفر 36.5 مليار دولار، بانخفاض قدره 43% عن ذروته التاريخية البالغة 64.4 مليار دولار في الربع الرابع من عام 2021. تكوين السوق كما يلي:

• التمويل المركزي(CeFi) الإقراض: 112 مليار دولار
• التمويل اللامركزي ( DeFi ) الاقتراض: 191 مليار دولار
• عملات مستقرة مدعومة بالأصول الرقمية: 62 مليار دولار

تستحوذ أكبر ثلاث مؤسسات في سوق الإقراض CeFi على 88.6% من الحصة. ارتفع الإقراض DeFi بنسبة 959% منذ أدنى مستوى له في الربع الرابع من عام 2022، ليصل إلى 19.1 مليار دولار.

نظرة عامة على السوق

تقدم التشفير القروض بشكل رئيسي من خلال قناتين: CeFi و DeFi.

CeFi الإقراض

1. التداول خارج البورصة ( OTC ): يقدم خطط اقتراض مخصصة، يوجه بشكل رئيسي نحو المستثمرين المؤهلين والمؤسسات.
2. الأعمال الرئيسية: تقديم التمويل المضمون، تنفيذ الصفقات وخدمات الحفظ.
3. الائتمان الخاص على السلسلة: من خلال تجمعات الأموال على السلسلة ونشر الأموال عبر البروتوكولات الخارجية.

التمويل اللامركزي 借贷

1. تطبيقات الإقراض: تسمح للمستخدمين بإيداع الضمانات لاقتراض عملات رقمية أخرى.
2. عملة مستقرة CDP: عملة مستقرة مفرطة الضمان تصدر بضمان الأصول الرقمية.
3. منصات التداول اللامركزية: بعض المنصات تقدم ميزات تداول بالرافعة المالية.

تاريخ تطور السوق

بين عامي 2022 و2023، انهارت العديد من منصات الإقراض CeFi الكبيرة، مما أدى إلى تقليص حجم السوق بشكل كبير. بالمقابل، أظهرت تطبيقات الإقراض DeFi مرونة قوية، واستمرت في التوسع خلال انتعاش السوق.

الاتجاهات المستقبلية

1. أصبحت مؤسسات CeFi للإقراض مؤسسية: دخول المؤسسات المالية التقليدية، ويدفع ETF بيتكوين نمو التداول بالهامش.
2. ظهور الاقتراض الخاص على السلسلة: أدوات الدين المرقمنة تعزز الشفافية، وتجذب رأس المال المخاطر.
3. الابتكار في التمويل اللامركزي: المؤسسات تسرع من اعتماد التمويل اللامركزي، والشركات المركزية تبني خدمات جديدة على بروتوكولات التمويل اللامركزي.

الاستنتاج

سوق الإقراض بالتشفير يظهر اتجاهات متباينة، حيث أن حصة التمويل اللامركزي تستمر في الارتفاع. دخول التمويل التقليدي يجلب الفرص والتحديات. من المتوقع أن يصبح الإقراض على السلسلة جزءًا أساسيًا من البنية التحتية المالية الرقمية، مما يدفع الصناعة نحو الشفافية والتوسع.