اختيار قوي في أوقات تقلب السوق: خطة عوائد منخفضة المخاطر لعملة مستقرة

في أبريل 2025، واجهت الأسواق المالية العالمية تقلبات حادة. أدت سياسة التعريفات التي أطلقتها إدارة ترامب إلى ردود فعل واسعة في السوق. في 2 أبريل، أعلنت الحكومة عن تنفيذ سياسة "التعريفات المماثلة" على الشركاء التجاريين الرئيسيين، مع تحديد تعريفات أساسية بنسبة 10% وفرض معدلات أعلى على دول معينة. في 5 أبريل، دخلت التعرفة الأساسية بنسبة 10% حيز التنفيذ رسميًا، مما زاد الضغط على سلسلة التوريد العالمية بشكل حاد. في 9 أبريل، أجلت الحكومة فرض معدلات الضرائب المرتفعة لمدة 90 يومًا على 75 دولة لم تتخذ إجراءات انتقامية، ولكنها زادت التعريفات على الصين إلى 145%. بينما أعلنت الاتحاد الأوروبي تعليق التعريفات الانتقامية على السلع الأمريكية بقيمة 21 مليار يورو حتى 14 يوليو، سعياً لفتح مجال للتفاوض.

تسببت هذه السياسات في تقلبات شديدة في السوق. فقدت مؤشر S&P 500 5.8 تريليون دولار من قيمتها السوقية في غضون أربعة أيام بعد إعلان الرسوم الجمركية، وهو أكبر خسارة أسبوعية منذ الخمسينيات. شهد سعر البيتكوين تقلبات شديدة بين 80,000 و90,000 دولار. قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول في مؤتمر اقتصادي في 17 أبريل إن الرسوم الجمركية قد تؤدي إلى ارتفاع التضخم وتثبيط النمو، لكن الاحتياطي الفيدرالي لن يتدخل في السوق من خلال خفض أسعار الفائدة، وستتركز السياسات على البيانات طويلة الأجل. قامت العديد من المؤسسات المالية برفع توقعاتها لاحتمالية حدوث ركود اقتصادي في الولايات المتحدة. قد تتأثر أرباح الشركات والأسعار، مما يجعل آفاق السوق مليئة بعدم اليقين.

في هذه الأوقات المضطربة، كيف ينبغي على المستثمرين أن يتعاملوا؟ قد تكون منتجات عائد العملات المستقرة ذات المخاطر المنخفضة في مجال DeFi خيارًا جيدًا، حيث يمكن أن تساعد المستثمرين في الحفاظ على الاستقرار أثناء تقلبات السوق. فيما يلي أربعة أنواع من منتجات العائد المعتمدة على العملات المستقرة، لتكون مرجعًا للمستثمرين.

من المهم ملاحظة أن هذه الوثيقة لا تشكل نصيحة استثمارية، ويجب على المستثمرين إجراء بحثهم واتخاذ قراراتهم بأنفسهم.

ادخار سبارك USDC (Ethereum)

من خلال الاتصال بمحفظة عبر الموقع الرسمي، اختر منتج Savings USDC، ثم قم بإيداع USDC.

تعتبر هذه المنصة منصة مالية لامركزية (DeFi) تقدم واجهة أمامية لبروتوكولات سوق السيولة المعتمدة على blockchain. يمكن للمستخدمين المشاركة في أنشطة الإيداع والإقراض من خلال هذه المنصة.

مصدر العائدات: تأتي العائدات من ادخار USDC بشكل أساسي من معدل الفائدة على الادخار Sky (SSR)، والذي تدعمه إيرادات من رسوم القروض المدعومة بالعملات المشفرة، واستثمارات في سندات الخزانة الأمريكية، وتوفير السيولة للمنصات الأخرى من خلال بروتوكول Sky. يتم تبادل USDC من خلال Sky PSM بمعدل 1:1 ليتم إيداعه في خزينة SSR لكسب العائدات، وتزداد قيمة رموز sUSDC مع تراكم العائدات. تتحمل المنصة سيولة USDC.

تقييم المخاطر: منخفض. استقرار USDC عالٍ، وتقلل التدقيقات المتعددة على المنصة من مخاطر العقود الذكية. ولكن يجب الانتباه إلى التأثير المحتمل لتقلبات السوق على السيولة.

Berachain BYUSD| (Berachain) العسل

قم بزيارة الموقع الرسمي لـ Berachain، وانتقل إلى BeraHub، وقم بتوصيل محفظة متوافقة مع Berachain، ثم اختر مجموعة BYUSD/HONEY في صفحة Pools، وادخل BYUSD وHONEY لتوفير السيولة. يحصل المستخدمون على رموز LP، ويمكنهم رهنها في خزينة المكافآت لكسب BGT.

Berachain هي سلسلة كتل من الطبقة الأولى عالية الأداء ومتوافقة مع EVM، تستخدم آلية إجماع مبتكرة تُعرف بإثبات السيولة (Proof of Liquidity, PoL)، من خلال تحفيز مقدمي السيولة لتعزيز أمان الشبكة وحيوية النظام البيئي. المنتج هو حوض السيولة BYUSD/HONEY، الذي تم نشره على DEX الأصلي لـ Berachain، HONEY هو عملة مستقرة أصلية لـ Berachain (ضمان متعدد الأصول، مثبتة بشكل مرن على الدولار)، بينما BYUSD هو عملة مستقرة أخرى على سلسلة الدب.

مصدر العائد: العائدات تأتي أساسًا من مكافآت BGT (3.41% APR، بناءً على وزن الرهان وتخصيصات BGT من المدققين، يتم تحديثها كل 5 ساعات) ورسوم المعاملات داخل البركة (0.01% APR، من حصة رسوم المعاملات). BGT هو رمز الحوكمة غير القابل للتحويل في Berachain، يمكن حرقه بنسبة 1:1 للحصول على BERA (غير قابل للعكس)، ويشارك في إيرادات الرسوم لمجموعة من التطبيقات الأساسية (تحدد النسبة الدقيقة من خلال الحوكمة). بركة BYUSD/HONEY، بسبب خصائص الزوج المستقر، لديها مخاطر تقلب أسعار منخفضة.

تقييم المخاطر: من منخفض إلى متوسط. BYUSD و HONEY هما عملة مستقرة، سعرهما مستقر؛ آلية PoL لBerachain قد خضعت للعديد من التدقيقات، مما يقلل من مخاطر العقود الذكية. ومع ذلك، فإن مكافآت BGT تعتمد على توزيع المدققين وقرارات الحوكمة، وقد تتقلب بسبب تعديلات الانبعاثات.

قدم السيولة إلى Uniswap V4 USDC-USDT0 (Uniswap V4)

من خلال الاتصال بالمحفظة على الموقع الرسمي، قم بإيداع USDC أو USDT في منتج "Provide Liquidity to Uniswap V4 USDC-USDT0" لتوفير السيولة لـ Uniswap V4.

تعتبر هذه المنصة منصة تجميع استثمار DeFi، حيث توفر للمستخدمين حلولاً شاملة، تشمل فرص برك السيولة، بروتوكولات الإقراض، وغيرها. يوفر هذا المنتج سيولة لبركة USDC/USDT في Uniswap V4 عبر هذه المنصة. تم إطلاق Uniswap V4 في عام 2025، حيث قدم آلية "خطافات" (hooks) تسمح للمطورين بتخصيص وظائف البركة، مثل تعديل الرسوم الديناميكية وإعادة التوازن التلقائي، مما يعزز كفاءة رأس المال وإمكانات العائد.

مصدر العائد: حوافز رموز UNI.

تقييم المخاطر: منخفض إلى متوسط. تجمع USDC/USDT هو زوج من العملات المستقرة، لذا فإن مخاطر تقلب الأسعار منخفضة، ولكن يجب الانتباه إلى مخاطر العقود الذكية وانخفاض العائدات بعد انتهاء فترة التحفيز.

سوق إيشيلون USDC (Aptos)

زيارة الموقع الرسمي لسوق Echelon، ربط محفظة متوافقة مع Aptos، اختيار حوض USDC في صفحة الأسواق، إيداع USDC للمشاركة في العرض. يحصل المستخدمون على شهادات العرض، وتُجمع العوائد في الوقت الحقيقي.

Echelon Market هو سوق لعملة مشفرة لامركزية مبني على بلوكشين Aptos، تم تطويره باستخدام لغة البرمجة Move. يمكن للمستخدمين اقتراض أو إقراض الأصول من خلال تجمعات غير موثوقة، وكسب فوائد أو استخدام الرافعة المالية. يسمح هذا المنتج للمستخدمين بإيداع USDC في تجمعات التمويل على شبكة Aptos الرئيسية، والمشاركة في العرض والحصول على العوائد. يتكامل Echelon Market مع بروتوكول Thala، حيث يوفر Thala عملات مستقرة وطبقة سيولة على Aptos، مما يولد رموز إيصالات الإيداع مثل thAPT.

مصدر العائد: تشمل العوائد فائدة إمداد USDC (5.35%) ومكافآت thAPT من Thala (3.66%). thAPT هي شهادة إيداع من Thala، تُصنع وتُستبدل بنسبة 1:1 مع APT، ويتم فرض رسوم قدرها 0.15% عند الاسترداد، وتذهب الرسوم إلى صندوق جوائز sthAPT (رمز عائدات الرهن).

تقييم المخاطر: منخفض إلى متوسط. USDC ذو استقرار عالٍ، لكن يجب الانتباه إلى مخاطر العقود الذكية في نظام Aptos وتأثير رسوم استرداد thAPT على العائدات. توفر عملية الخروج الفوري سيولة عالية، لكن تقلبات السوق قد تؤثر على قيمة مكافآت thAPT.

ملخص

الجدول مرتّب حسب TVL من الأكبر إلى الأصغر، يُستخدم فقط كمرجع، وليس كاقتراح استثماري.

| مشروع | سلسلة | APY | TVL | |------|-----|-----|-----| | توفير سبارك USDC | إيثريوم | 3.27% | $2.7B | | Berachain BYUSD| العسل | Berachain | 3.42٪ | 1.2 مليار دولار | | Uniswap V4 USDC-USDT0 | إيثريوم | 2.85٪ | 835 مليون دولار | | سوق إيشيلون USDC | أبتوس | 9.01% | $127M |