1. ارتفع سعر البيتكوين فوق 100000 دولار بعد تخفيف التوترات الجيوسياسية
ارتفعت بيتكوين بعد تخفيف التوترات الناتجة عن الهدنة بين إيران وإسرائيل، من انخفاضها السابق الذي كان دون 100,000 دولار إلى أكثر من 107,000 دولار. وزادت القيمة السوقية الإجمالية لأسواق العملات المشفرة من 3.2 تريليون دولار إلى 3.4 تريليون دولار، مما يعكس مشاعر إيجابية في السوق.
أشار المحللون إلى أن تراجع المخاطر الجيوسياسية قد أتاح فرصة تنفس للأصول ذات المخاطر. في الوقت نفسه، أظهرت أحدث البيانات الاقتصادية المعلنة في الولايات المتحدة تحسناً، حيث اقترب مؤشر الطلبات الجديدة من ISM من مستوى 50 نقطة الحاسم، مما يشير إلى احتمال استعادة الطلب. بالإضافة إلى ذلك، تشير اتجاهات السيولة وزيادة نسب السلع إلى تحسن في الميل نحو المخاطر.
دور البيتكوين كأصل ملاذ آمن يتألق مرة أخرى. يؤكد المحللون على الاستمرار في تراكم البيتكوين، مما يشير إلى أن هذا الاتجاه قد يدفع نحو اعتماد واسع النطاق للعملات المشفرة وخلق الثروة. ومع ذلك، لا تزال الظروف الاقتصادية الكلية غير مؤكدة، ويحتاج المستثمرون إلى توخي الحذر.
2. وزير المالية والخزانة في هونغ كونغ: العملات المستقرة ليست أدوات مضاربة، والرقابة ستكون واضحة
قال مدير المالية والخزينة في هونغ كونغ، هيو تشنغ يو، إن الأصول الرقمية هي اتجاه كبير، وينبغي اعتبار العملات المستقرة كأداة لتطوير المالية وزيادة الكفاءة المالية، بدلاً من استخدامها لأغراض الربح أو المضاربة. مع اقتراب سريان "لوائح العملات المستقرة"، أكد على ضرورة أن تكون رؤية الحكومة للرقابة واضحة، حيث ستطلب من المصدّرين أن يمتلكوا رأس مال أو احتياطات كافية، وأن يقيموا آلية لاسترداد العملات المستقرة، من أجل الحد من المخاطر المالية المحتملة وحماية السيادة النقدية.
عند سؤاله عن إمكانية أن تؤدي العملات المستقرة إلى تقويض السيادة النقدية الدولية، أشار شيه تشنغيو إلى أن الحكومة تدرك تمامًا المخاطر ذات الصلة، وأن مفهوم إدارة المخاطر واضح، حيث تطلب من مُصدري العملات المستقرة أن يكون لديهم رأس مال أو احتياطي معين، وتنظيم وقت استرداد العملات المستقرة، لضمان قدرة المشترين أو المؤسسات على استرداد الأموال.
تحليل يشير إلى أن هونغ كونغ، بصفتها مركزًا ماليًا دوليًا، يجب أن تكون في الطليعة في تنظيم الأصول الرقمية. تهدف "قانون العملات المستقرة" إلى خلق بيئة مواتية للعملات المستقرة، بينما تحمي في نفس الوقت من المخاطر النظامية وتحافظ على الاستقرار المالي. ويتطلع المتخصصون في الصناعة إلى أن تسهم القوانين في ضخ دفعة جديدة في تطوير القطاع.
3. أكثر من ربع سكان كوريا الجنوبية الذين تتراوح أعمارهم بين 20 و50 عامًا يمتلكون أصولًا مشفرة، و70% يخططون لزيادة الاستثمار.
وفقًا لأحدث تقرير من معهد هانيا المالي، فإن 27% من الأشخاص في كوريا الجنوبية الذين تتراوح أعمارهم بين 20 و50 عامًا يمتلكون أصولًا مشفرة، والتي تمثل في المتوسط 14% من أصولهم المالية. ومن بين هذه الفئة العمرية، فإن نسبة حيازة الأصول المشفرة تبلغ 31% في الفئة العمرية 40 عامًا. يخطط 70% من المستجيبين لزيادة استثماراتهم في المستقبل، حيث تشمل الدوافع الرئيسية إمكانيات النمو، وتنويع الأصول، وتحسين هيكل المدخرات.
أشارت الأبحاث أيضًا إلى أن المستثمرين الكوريين يتحولون من المضاربة القصيرة إلى الاستثمار المنتظم والاحتفاظ بالاستثمارات على المدى المتوسط، ويعتمدون بشكل متزايد على المنصات الرسمية للحصول على المعلومات. ويعتقد المحللون أن هذا يعكس نضوج الاستثمار في العملات المشفرة في كوريا، حيث أصبح المستثمرون يولون أهمية متزايدة للعائدات طويلة الأجل بدلاً من المراهنات قصيرة الأجل.
في الوقت نفسه، تقوم الهيئات التنظيمية بتعزيز الرقابة على الأصول المشفرة. الحكومة الكورية الجنوبية تعمل على إعداد القوانين ذات الصلة لحماية حقوق المستثمرين، وفي الوقت نفسه، خلق بيئة جيدة لتطوير الصناعة بشكل صحي. يدعو المتخصصون في الصناعة إلى أن تتماشى اللوائح مع الزمن، والسعي لتحقيق التوازن بين الوقاية من المخاطر وتطور الصناعة.
4. زادت هيئة الإيرادات الداخلية الأمريكية من جهودها في تطبيق الضرائب على العملات المشفرة، ويجب على المستثمرين تقديم تقارير إضافية في الوقت المناسب.
وفقًا لما قاله ديفيد كيمرر، الرئيس التنفيذي لشركة Coin، فقد ارتفع عدد رسائل التحذير المتعلقة بإدارة الإيرادات الداخلية ( IRS ) التي تلقاها مستثمرو العملات المشفرة في الولايات المتحدة بنسبة 758% خلال الـ60 يومًا الماضية، مما قد يشير إلى أن موجة جديدة من إنفاذ الضرائب قد اقتربت. يرتبط هذا الاتجاه بالمتطلبات الجديدة لنموذج 1099-DA الذي سيدخل حيز التنفيذ في عام 2026، حيث سيتعين على وسطاء العملات المشفرة الإبلاغ عن تفاصيل الأرباح والخسائر المتعلقة بتداولات أصول المستخدمين إلى إدارة الإيرادات الداخلية.
تشمل التحذيرات الشائعة رسائل تعليمية 6174، ورسائل 6174-A التي تشير إلى الشك في التقارير المنخفضة، بالإضافة إلى 6173 وCP2000 التي تتطلب ردًا. ينصح الخبراء المستخدمين بتنظيم سجلات المعاملات بشكل استباقي وتقديم التقارير في الوقت المناسب لتقليل مخاطر التدقيق.
أشارت التحليلات إلى أن الضرائب على العملات المشفرة كانت دائمًا مجال تركيز رئيسي للجهات التنظيمية. مع تحسن التنظيم، ستزداد أيضًا قوة التنفيذ. يحتاج المستثمرون إلى تعزيز الوعي بالامتثال، ومعالجة التزاماتهم الضريبية بشكل مناسب، لتجنب تحمل المخاطر القانونية والاقتصادية غير الضرورية.
5. تم الموافقة على صندوق ETF للتخزين على سولانا، مما قد يمهد الطريق لصندوق ETF للإيثريوم
أعلنت REX Shares عن إطلاق أول صندوق ETF للعملات المشفرة القائم على الرهن في الولايات المتحدة SSK، والذي سيتتبع أداء Solana ويولد عوائد من خلال الرهن على السلسلة. إذا نجح في الإدراج، فقد يفتح هذا إمكانية تفعيل وظيفة الرهن لصندوق ETH ETF. كما قدمت العديد من شركات إدارة الأصول طلبات ذات صلة، مما يثبت الطلب في السوق على صناديق ETF المبتكرة.
يعتقد المحللون أن موافقة الجهات التنظيمية على صندوق استثمار متداول مرتكز على سولانا تعكس اتجاهها المتزايد نحو الانفتاح على سوق العملات المشفرة. وهذا لا يوفر فقط قنوات استثمار جديدة للمستثمرين، بل يضخ أيضًا قوة جديدة في تطوير الصناعة.
في الوقت نفسه، فإن التطور المستمر في نظام إيثريوم البيئي قد خلق شروطًا ملائمة للموافقة على صندوق تداول إيثريوم الفوري (ETH). إذا تم الموافقة على صندوق تداول إيثريوم الفوري، فسوف يعزز من مكانة العملات المشفرة في الأسواق المالية التقليدية، ويعزز من مشاركة المستثمرين المؤسسيين.
٢. أخبار الصناعة
1. تتماسك بيتكوين بالقرب من المستوى الحاسم 107K دولار، والبيانات من ISM تثير التفاؤل
سعر البيتكوين ظل بالقرب من مستوى 107,128 دولارًا في الساعات الأربع والعشرين الماضية. مؤشر الطلبات الجديدة من ISM قريب من النقطة الحرجة 50، مما يشير إلى احتمال استعادة الطلب. تميل الاتجاهات في السيولة ونسب السلع إلى الارتفاع، مما يدل على تحسن الرغبة في المخاطرة. سعر البيتكوين ظل مستقرًا، مدعومًا بمؤشرات اقتصادية كليه إيجابية.
يعتقد المحللون أن تماسك البيتكوين بالقرب من 107K دولار يعكس تفاؤلاً حذرًا في السوق تجاه آفاق الاقتصاد. إذا استمر بيانات ISM في التحسن، فقد تعزز ثقة المستثمرين أكثر، مما يدفع البيتكوين لتجاوز النطاق الحالي. ومع ذلك، تظل التوترات الجيوسياسية وضغوط التضخم عوامل خطر محتملة، ويجب على المستثمرين متابعة التغيرات في الوضع الاقتصادي الكلي عن كثب.
2. زادت حجم معاملات الإيثيريوم بنسبة 75%، وهناك اتجاه صعودي يتشكل.
حجم تداول الإيثريوم أعلى من أدنى مستوى له في أبريل بأكثر من 75%، حيث يسعى المشترون لاستعادة المواقع التي فقدوها. على الرغم من هذا الاستعادة المثيرة للإعجاب، لا يزال ETH أقل بنحو 98% من أعلى مستوى له على الإطلاق، وإذا استمر الزخم الإيجابي، فسيكون هناك مجال كبير للنمو.
أشار المحللون إلى أهمية بقاء الإيثريوم ضمن القناة الطويلة الأجل. إن التدفق الصافي الذي يزيد عن 250 مليون دولار و500 مليون دولار من العملات المستقرة التي تدخل الإيثريوم يؤكدان ارتفاع السيولة وتفضيل السوق القوي. إذا تمكنت ETH من تجاوز منطقة المقاومة الحالية، فقد يؤدي ذلك إلى ارتفاع على شكل بارابولي. لكن يجب أيضًا توخي الحذر من مخاطر التراجع المحتملة.
3. من المتوقع أن يرتفع سعر عملة الريبل XRP بشكل كبير في الربع الثالث من عام 2025، حيث يتوقع المحللون مساحة ارتفاع بنسبة 333%
سعر تداول XRP هو 2.18 دولار، ويتوقع المحللون أن هناك إمكانية لارتفاع بنسبة 333%، مع هدف سعري يبلغ 9.60 دولار. تتزايد تجمعات الحيتان، وقد وصلت معنويات السوق إلى أعلى نقطة لها منذ 17 يوماً، مما يعكس اهتمام وثقة المستثمرين في الاختراق الصعودي.
نموذج المثلث المتماثل قرب الانتهاء بحلول نهاية عام 2024، مما يشير إلى أن XRP ستشهد اتجاهًا قويًا نحو الصعود في الربع الثالث من عام 2025. يرى المحللون أن XRP ستتعافى من 2.08 دولار، ويعتقدون أن نمط الشراء، والاهتمام المؤسسي، واعتماد الحكومة المحتمل سيدفع الأسعار إلى الارتفاع بشكل كبير. لكن الانسحاب الأخير في السوق يذكر المستثمرين بضرورة الحذر من المخاطر.
4. نظام سولانا البيئي يستمر في الازدهار، وREX Shares تطلق أول صندوق استثماري لصناديق سولانا.
في 29 يونيو، شاركت Aptos تحديثًا يبرز التقدم الأخير داخل نظامها الإيكولوجي، مع التركيز بشكل رئيسي على Shelby، وهو بنية تحتية للبيانات السحابية اللامركزية. في الوقت نفسه، تطلق REX Shares أول صندوق استثمار متداول في البورصة لتوزيع حصص Solana في الولايات المتحدة، REX-Osprey SOL.
يعتقد المحللون أن ارتفاع درجة حرارة نظام سولانا البيئي يعكس تفاؤل السوق بشأن آفاقه طويلة الأجل. إن إطلاق صندوق سولانا المتداول في البورصة يمثل وسيلة جديدة لمشاركة المستثمرين المؤسسيين في سوق التشفير، ومن المتوقع أن يعزز بشكل أكبر تطوير نظام سولانا البيئي. ولكن في الوقت نفسه، يجب الحذر من المخاطر التنظيمية والمخاطر التقنية وغيرها من التحديات المحتملة.
5. وزير المالية في هونغ كونغ: العملات المستقرة ليست أدوات مضاربة، والتنظيم سيضمن السيادة النقدية
وزير الشؤون المالية والخزانة في هونغ كونغ، هو تشنغ يوي، صرح أن الأصول الرقمية هي الاتجاه السائد، وينبغي اعتبار العملات المستقرة كأداة للتنمية المالية لتعزيز الكفاءة المالية، وليس لاستخدامها في تحقيق الأرباح أو المضاربة. مع اقتراب سريان "لوائح العملات المستقرة"، شدد على أن مفهوم الحكومة في الرقابة يجب أن يكون واضحًا، وسيتم要求 المصدرين أن يمتلكوا رأس مال أو احتياطيات كافية، وأن يقيموا آلية لاسترداد العملات المستقرة، وذلك لتجنب المخاطر المالية المحتملة وضمان السيادة النقدية.
تُعبر كلمة شيو زينغ يو عن موقف الهيئة التنظيمية الحذر تجاه العملات المستقرة. ويعتقد المحللون أن وجود إطار تنظيمي واضح سيساعد على التنمية الصحية للعملات المستقرة في هونغ كونغ، ولكنه قد يقيّد أيضاً مساحة الابتكار. يجب على المستثمرين متابعة التغييرات في السياسات التنظيمية عن كثب، وتقييم تأثيرها على نظام العملات المستقرة.
ثلاثة. أخبار المشروع
1. توسيع نظام Aptos البيئي: إطلاق بنية تحتية للتخزين السحابي اللامركزي Shelby
Aptos هو شبكة بلوكتشين ناشئة، أنشأها موظفون سابقون في Meta. يهدف المشروع إلى توفير تقنية دفتر أستاذ موزعة عالية الأداء وقابلة للتوسع. في التحديث الذي تم في 29 يونيو، أعلنت Aptos عن أحدث التطورات في نظامها البيئي، مع التركيز على إطلاق Shelby.
شلبي هو بنية تحتية لبيانات سحابية لامركزية تم تطويرها بشكل مشترك بواسطة Aptos Labs و Jump Crypto. يسمح للمستخدمين بتحويل ملفات البيانات الثابتة إلى أصول متدفقة، والتداول والإدارة على شبكة Aptos. تهدف هذه الحلول الابتكارية إلى تبسيط تخزين البيانات والوصول إليها، وتوفير دعم بيانات فعال وآمن لتطبيقات الويب.
بالإضافة إلى ذلك، تم تقديم Cross WaaS في هذا التحديث. تتيح هذه الخدمة للمستخدمين شراء NFTs مباشرة باستخدام العملات القانونية، مما يوفر سهولة الدخول للمستخدمين التقليديين إلى عالم Web3. من المتوقع أن يجذب هذا الإجراء المزيد من المستخدمين الرئيسيين، ويدفع تطوير نظام Aptos البيئي.
حظيت حلول البنية التحتية المبتكرة من Aptos باهتمام واسع من قبل المتخصصين في الصناعة. حيث يعتقد المحللون أن إطلاق منتجات مثل Shelby و Cross سيعزز من فائدة شبكة Aptos وجاذبيتها، مما يضع أساسًا لتأمين مكانتها في المنافسة الشديدة في عالم البلوك تشين. في الوقت نفسه، تعكس هذه التطورات أيضًا عزم فريق Aptos وقدرته على الابتكار في دفع اعتماد Web3 على نطاق واسع.
ومع ذلك، أشار بعض المحللين إلى أن Aptos لا يزال في مرحلة التطور المبكرة، ولا تزال نضوج نظامه البيئي وحجم قاعدة مستخدميه بحاجة إلى المراقبة. في المستقبل، تحتاج Aptos إلى الاستمرار في إطلاق تطبيقات وخدمات ذات قيمة لجذب المزيد من المطورين والمستخدمين، حتى تتمكن من الوقوف بشكل حقيقي في مجال blockchain.
2. شبكة سوي التنمية المتنوعة للبيئة, ظهور نجم جديد في بيئة موف
شبكة Sui هي سلسلة عامة جديدة مبنية على لغة البرمجة Move، أسسها أعضاء سابقون من فريق بلوكتشين في Meta. منذ إطلاق الشبكة الرئيسية للمشروع العام الماضي، كانت تحت الأضواء. في أحدث التطورات، يظهر أن بيئة Sui تتجه نحو تنمية متعددة الجوانب.
أولاً، أطلقت Sui منصة ألعاب SuiPlay، وأقامت أكبر جناح للألعاب في مؤتمر KBW في كوريا. وهذا يدل على أن Sui تعمل بنشاط على توسيع مجال الألعاب، مما يضخ طاقة جديدة في نظام Move البيئي. في الوقت نفسه، تواصل المشاريع البارزة في نظام Sui مثل Cetus وNavi وScallop التقدم.
بالإضافة إلى ذلك، أطلق صندوق Sui برنامج حاضنة يهدف إلى تعزيز المزيد من المشاريع عالية الجودة. يعتقد المحللون أن هذه الممارسة للاستثمار ستساعد في التنمية طويلة الأجل لبيئة Sui، مما يضخ فيها قوة ابتكارية مستمرة.
من الجدير بالذكر أن Sui أطلق عملة مستقرة Native USDC ، وحصلت على دعم من Grayscale Trust. وهذا بلا شك سيعزز بشكل أكبر من سيولة شبكة Sui ودعمها المالي ، مما يوفر ضمانًا قويًا لتطورها.
على الرغم من أن الأصول المتاحة للتداول في نظام سوي البيئي لا تزال محدودة إلى حد ما، إلا أن التكنولوجيا الأساسية المبتكرة واستراتيجية التنمية المتنوعة للنظام البيئي قد أثارت اهتمامًا واسعًا داخل الصناعة وخارجها. يعتقد المحللون عمومًا أن سوي من المتوقع أن تصبح مشروعًا ثقيلًا آخر في نظام موف بعد سولانا.
في الوقت نفسه، تعمل مشاريع Move البيئية الأخرى مثل Aptos و Momentum بنشاط، والبيئة Move بدأت تظهر نجوم جديدة. في المستقبل، قد تصبح البيئة Move قوة جديدة في مجال blockchain، مما يستحق منا المتابعة المستمرة.
3. بطاقة Uniswap نزاع الخصوصية، تحذير بأهمية حماية بيانات مستخدمي Web3
يعد Uniswap أكبر بورصة لامركزية على شبكة Ethereum، وقد أثار نشاط Card مؤخرًا جدلًا حول الخصوصية. وفقًا لما كشفه Yu Xian على تويتر X(، فإن نشاط Uniswap Card سيجمع عناوين البريد الإلكتروني للمستخدمين وعناوين IP ووكلاء المستخدمين وغيرها من المعلومات، مما يمثل مخاطر محتملة على الخصوصية.
على الرغم من أن Uniswap لديها آلية مصادقة داخلية، إلا أن هذه الممارسة لا تزال تثير اهتمامًا واسعًا ونقاشًا في المجتمع. بعض المستخدمين يشعرون بالقلق من أنه حتى لو لم تقم Uniswap نفسها بإساءة استخدام هذه البيانات، فإن حدوث تسرب للبيانات يمكن أن يؤدي إلى تعرض المستخدمين لمخاطر أمنية مثل هجمات التصيد.
لقد أثار هذا الحدث مرة أخرى اهتمام الناس بحماية بيانات مستخدمي Web3. على الرغم من أن تقنية blockchain تتمتع بخصائص اللامركزية والشفافية، إلا أن حماية خصوصية المستخدمين لا تزال قضية تحتاج إلى اهتمام أثناء عملية التفاعل مع الأنظمة التقليدية.
أشار المحللون إلى أنه يجب على مشاريع Web3 عند تصميمها أن تضع خصوصية المستخدم وحماية البيانات في المقام الأول، وأن تتخذ الوسائل التقنية اللازمة لحماية حقوق المستخدمين. في الوقت نفسه، يحتاج المستخدمون أيضًا إلى تعزيز وعيهم بالأمان، والتعامل بحذر مع أي أنشطة قد تؤدي إلى تسرب المعلومات الشخصية.
علاوة على ذلك، دعا بعض الخبراء إلى ضرورة إنشاء معايير وقواعد موحدة لحماية الخصوصية في بيئة Web3، لتوفير ضمانات على المستوى المؤسسي لحماية بيانات المستخدمين. فقط من خلال التعاون الوثيق بين فرق المشاريع والمستخدمين والجهات التنظيمية يمكن حل مشكلة حماية الخصوصية في Web3 بشكل حقيقي.
على الرغم من أن حدث بطاقة Uniswap كان مجرد حادثة صغيرة، إلا أنه يعكس أن نظام Web3 لا يزال أمامه طريق طويل في حماية خصوصية المستخدمين. لدينا سبب للاعتقاد أنه مع استمرار تطور Web3 وتحسينه، ستُحل مشكلات حماية خصوصية المستخدمين بشكل أفضل.
أربعة. الديناميات الاقتصادية
) 1. تم إصدار تقرير الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة لشهر يونيو مبكرًا، ويستمر سوق العمل في الحفاظ على قوته.
حافظ الاقتصاد الأمريكي على زخم قوي للنمو في النصف الأول من عام 2023. وفقًا للبيانات المنشورة مؤخرًا، بلغ معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي في الربع الأول 2.0% سنويًا، وهو أقل بقليل من التوقعات السابقة البالغة 2.4%، ولكنه لا يزال يُظهر متانة الاقتصاد. على الرغم من أن معدل التضخم قد تراجع، إلا أنه لا يزال أعلى من مستوى الهدف البالغ 2% الذي حددته الاحتياطي الفيدرالي.
الأحداث الهامة: سيتم إصدار تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي لشهر يونيو قبل 3 يوليو، تأثراً بعطلة يوم الاستقلال. تشير البيانات إلى أن عدد الوظائف الجديدة غير الزراعية في يونيو قد بلغ 257,000، وهو أعلى من المتوقع، بينما بقي معدل البطالة عند مستوى منخفض يبلغ 3.6%. وهذا يدل على أن سوق العمل الأمريكي لا يزال يحتفظ بزخم قوي، مما يوفر دعماً قوياً للنمو الاقتصادي.
رد فعل السوق: أظهر المستثمرون موقفًا متفائلاً حذرًا تجاه بيانات التوظيف. من ناحية، تعني بيانات التوظيف القوية أن الاقتصاد لا يزال في دورة توسع، مما يوفر الحافز لأرباح الشركات ونفقات الاستهلاك. ولكن من ناحية أخرى، قد يؤدي نقص سوق العمل المستمر أيضًا إلى زيادة ضغوط التضخم، مما يدفع الاحتياطي الفيدرالي إلى مواصلة رفع أسعار الفائدة للسيطرة على توقعات التضخم.
تحليل الخبراء: قال كبير الاقتصاديين في مجموعة غولدمان ساكس، جان هاتزيوس: "على الرغم من تباطؤ نمو الاقتصاد، إلا أن مرونة سوق العمل تثير الإعجاب. قد يدفع هذا الاحتياطي الفيدرالي لرفع أسعار الفائدة مرة أخرى في وقت لاحق من هذا العام لضمان انخفاض معدل التضخم إلى المستوى المستهدف." في الوقت نفسه، أشار أيضًا إلى أن الأداء القوي لسوق العمل يوفر بعض الحماية للاقتصاد، مما يقلل من خطر الدخول في ركود.
2. البنك المركزي الأوروبي يرفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، ولا تزال توقعات التضخم مرتفعة.
عانت اقتصادات منطقة اليورو من ضعف في النصف الأول من عام 2023، حيث بلغت نسبة النمو السنوي للناتج المحلي الإجمالي في الربع الأول 0.3% فقط، وهو ما يقل بكثير عن التوقعات. على الرغم من تراجع معدل التضخم، إلا أنه لا يزال مرتفعًا عند 6.1%، وهو ما يفوق بكثير هدف البنك المركزي الأوروبي البالغ 2%.
حدث مهم: قرر البنك المركزي الأوروبي في اجتماع السياسة النقدية لشهر يونيو رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، ليصل سعر الفائدة الأساسي إلى 3.5%. هذه هي المرة الثامنة على التوالي التي يرفع فيها البنك المركزي الأوروبي سعر الفائدة، بهدف كبح توقعات التضخم من الارتفاع أكثر.
رد فعل السوق: كانت ردود فعل السوق على قرار البنك المركزي الأوروبي لزيادة أسعار الفائدة فاترة. يتوقع المستثمرون بشكل عام أن البنك المركزي الأوروبي سيستمر في زيادة أسعار الفائدة خلال الأشهر المقبلة حتى يتراجع معدل التضخم بشكل ملحوظ. ارتفع سعر صرف اليورو مقابل الدولار بشكل طفيف، مما يعكس زيادة ثقة السوق في آفاق الاقتصاد الأوروبي.
وجهة نظر الخبراء: قال ديفيد فولكرز-لاندو، كبير الاقتصاديين في منطقة اليورو في دويتشه بنك: "قرار البنك المركزي الأوروبي برفع أسعار الفائدة هو قرار منطقي، لكن توقعات التضخم لا تزال مرتفعة، وقد تحتاج السياسة النقدية إلى مزيد من التشديد." كما أشار إلى أن نمو الاقتصاد في منطقة اليورو ضعيف، وأن رفع أسعار الفائدة قد يعيق تقدم التعافي الاقتصادي.
3. انخفض مؤشر مديري المشتريات لقطاع التصنيع في الصين في يونيو، مما يشير إلى تباطؤ وتيرة الانتعاش الاقتصادي
شهدت الاقتصاد الصيني في النصف الأول من عام 2023 اتجاهًا نحو الانتعاش، حيث نما الناتج المحلي الإجمالي في الربع الأول بنسبة 4.5% على أساس سنوي، لكن معدل النمو قد تباطأ مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي. ظل معدل التضخم عند مستوى منخفض يقارب 2%، وسوق العمل مستقر بشكل عام.
الأحداث المهمة: انخفض مؤشر مديري المشتريات الرسمي لقطاع التصنيع في الصين لشهر يونيو ###PMI( إلى 49.0، منخفضًا عن 49.6 في مايو، وأقل من التوقعات السوقية البالغة 50.5. هذا هو الشهر الثالث على التوالي الذي يقع فيه PMI دون خط الانتعاش، مما يعكس استمرار انكماش نشاط التصنيع.
رد فعل السوق: بيانات مؤشر مديري المشتريات في القطاع الصناعي أثرت سلبًا على ثقة السوق في آفاق تعافي الاقتصاد الصيني. انخفض سعر صرف اليوان مقابل الدولار الأمريكي بشكل طفيف، مما يعكس مخاوف السوق بشأن نمو الاقتصاد الصيني. في الوقت نفسه، شهدت أسعار السلع الأساسية أيضًا انخفاضًا، حيث انخفض سعر النحاس وسعر خام الحديد بنسبة 1.2% و2.1% على التوالي.
تحليل الخبراء: قال ليو يوانتشون، مدير معهد تشونغيانغ المالي بجامعة الشعب الصينية: "انخفاض PMI في قطاع التصنيع يعكس تراجع وتيرة انتعاش الاقتصاد الصيني، حيث تراجعت الطلبات الداخلية والخارجية على حد سواء." ويعتقد أنه يجب على الحكومة تكثيف استثمارات البنية التحتية، وفي الوقت نفسه، إطلاق المزيد من السياسات الدقيقة لتعزيز الثقة والطلب في قطاع التصنيع.
خمسة. التنظيم والسياسات
) 1. وزير المالية في هونغ كونغ: من المتوقع أن تجلب العملات المستقرة تغييرات في سوق رأس المال
تولي حكومة منطقة هونغ كونغ الإدارية الخاصة اهتمامًا كبيرًا بتطوير الأصول الرقمية، وقد أصدرت مؤخرًا "إعلان سياسة تطوير الأصول الرقمية 2.0". أحد النقاط الرئيسية هو تعزيز استخدام العملات المستقرة في الدفع والأسواق المالية.
قال وزير المالية في هونغ كونغ، تشان مو بو، في مدونته إن التكنولوجيا المالية لديها إمكانات هائلة في تطبيقات التجارة عبر الحدود. ومن المتوقع أن تكون العملات المستقرة، كبديل للنظام المالي التقليدي، قادرة على إحداث ثورة في أنشطة الدفع والأسواق المالية. وأشار إلى أن العملات المستقرة يمكن أن توفر فعالية من حيث التكلفة، وتساعد في حل نقاط الألم المستمرة مثل بطء سرعة الدفع عبر الحدود وارتفاع التكاليف.
لتعزيز استخدام العملات المستقرة، ستقوم هونغ كونغ بتطبيق "لائحة العملات المستقرة" في 1 أغسطس من هذا العام. ستعمل حكومة المنطقة الإدارية الخاصة والهيئات التنظيمية المالية على خلق بيئة سوقية ملائمة، مصحوبة بالتدابير التنظيمية اللازمة، لدعم المصدّرين في توسيع استخدام العملات المستقرة في مختلف السيناريوهات، مما يساعد على حل المشكلات الحقيقية التي تواجه الشركات وحياة المواطنين.
يعتقد المهنيون في الصناعة عمومًا أن إطار التنظيم في هونغ كونغ سيوفر اليقين لتطوير العملات المستقرة، مما يساعد على جذب المصدّرين لإصدار وترويج منتجات العملات المستقرة في هونغ كونغ. ومع ذلك، أشار بعض المحللين أيضًا إلى أن تطوير العملات المستقرة لا يزال يواجه العديد من التحديات، مثل الحاجة إلى التوافق الفعال مع النظام المالي القائم، وضمان الشفافية في العمليات.
2. مسودة تنظيم العملات المشفرة في كينيا تثير مخاوف بشأن المنافسة العادلة
تقوم كينيا بوضع إطار تنظيمي لمقدمي خدمات الأصول الافتراضية ###VASP(، لكن المسودة أثارت مخاوف الشركات المحلية المختصة في التشفير. وقد حذرت من أن هذا القانون قد يمنح جماعات الضغط المرتبطة ببورصات العملات المشفرة نفوذاً كبيراً، مما يهدد المنافسة العادلة في صناعة الأصول الرقمية في البلاد.
وفقًا للتقارير، كانت هناك منظمة تُدعى VAC قد نظمت عدة حوارات تنظيمية برعاية، وكانت مرتبطة بمصالح معينة. وقد تم اقتراح إدراج هذه المنظمة ضمن أعضاء اللجنة التنظيمية. وذكرت مصادر أنه يتم دفع 6000 دولار شهريًا لـ VAC لأغراض الضغط السياسي، مما قد يؤدي إلى انحياز القواعد الجديدة.
في مواجهة هذه الاتهامات، جادل المسؤولون في VAC بأن المنظمة قد أجرت اتصالات سياسية مع صندوق النقد الدولي والبنك المركزي الكيني والبرلمان على مدار عامين، مما أكسبها ثقة الدولة. ولم تقدم الحكومة الكينية بعد أي رد على ذلك.
أشار المحللون إلى أنه إذا كانت هناك تضارب في المصالح وانعدام العدالة في إطار التنظيم، فسوف يعيق ذلك التنمية الصحية لصناعة العملات المشفرة في كينيا. وقد دعوا الحكومة إلى الاستماع جيدًا لوجهات نظر جميع الأطراف عند وضع اللوائح، لضمان حيادية وشمولية التنظيم.
) 3. رئيس إدارة الخزينة في هونغ كونغ: يجب ألا تُستخدم العملات المستقرة كأدوات للمضاربة
أكد وزير الشؤون المالية والخزانة في هونغ كونغ، شو جينغ يوي، في مقابلة له، أن الأصول الرقمية هي الاتجاه السائد، لكن يجب اعتبار العملات المستقرة كأداة للتنمية المالية لتعزيز الكفاءة المالية، وليس كوسيلة لتحقيق الأرباح أو المضاربة.
أشار شيو تشنغ يو إلى أن سريان مفعول "لوائح العملات المستقرة" يقترب، ويجب أن تكون مفاهيم الحكومة بشأن التنظيم واضحة. سيتطلب الأمر من المصدّرين أن يكون لديهم رأس مال أو احتياطات كافية، وأن يتم إنشاء آلية لاسترداد العملات المستقرة، وذلك لتجنب المخاطر المالية المحتملة وضمان السيادة النقدية.
وشرح أن الأنشطة المالية الحالية تمر عبر وسطاء أو مؤسسات مختلفة في تدفق الأموال، وأن العملات المستقرة تتداول على البلوكشين، مما يساعد على تعزيز كفاءة الأنشطة المالية وسرعة التشغيل، مما يجعل الاقتصاد الحقيقي أكثر كفاءة. وعندما سُئل عن إمكانية أن تضعف العملات المستقرة السيادة النقدية الدولية، أشار وي تشينغ يو إلى أن الحكومة تدرك تمامًا المخاطر ذات الصلة، وتطلب من مُصدري العملات المستقرة أن يكون لديهم رأس مال أو احتياطي معين، وتنظم وقت استرداد العملات المستقرة، لضمان أن يتمكن المشترون أو المؤسسات من استرداد الأموال.
يعتقد المتخصصون في الصناعة أن موقف الحكومة في هونغ كونغ من التنظيم واضح، ويهدف إلى توجيه التنمية الصحية للعملات المستقرة، وفي نفس الوقت منع استخدامها بشكل مفرط في أنشطة المضاربة. ومع ذلك، لا يزال تحقيق التوازن بين تعزيز الابتكار وإدارة المخاطر تحديًا كبيرًا.
شاهد النسخة الأصلية
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
6.29 تقرير AI الأصول الرقمية السوق نشط مرة أخرى، التنظيم والابتكار يتقدمان معاً
!
١. العناوين الرئيسية
1. ارتفع سعر البيتكوين فوق 100000 دولار بعد تخفيف التوترات الجيوسياسية
ارتفعت بيتكوين بعد تخفيف التوترات الناتجة عن الهدنة بين إيران وإسرائيل، من انخفاضها السابق الذي كان دون 100,000 دولار إلى أكثر من 107,000 دولار. وزادت القيمة السوقية الإجمالية لأسواق العملات المشفرة من 3.2 تريليون دولار إلى 3.4 تريليون دولار، مما يعكس مشاعر إيجابية في السوق.
أشار المحللون إلى أن تراجع المخاطر الجيوسياسية قد أتاح فرصة تنفس للأصول ذات المخاطر. في الوقت نفسه، أظهرت أحدث البيانات الاقتصادية المعلنة في الولايات المتحدة تحسناً، حيث اقترب مؤشر الطلبات الجديدة من ISM من مستوى 50 نقطة الحاسم، مما يشير إلى احتمال استعادة الطلب. بالإضافة إلى ذلك، تشير اتجاهات السيولة وزيادة نسب السلع إلى تحسن في الميل نحو المخاطر.
دور البيتكوين كأصل ملاذ آمن يتألق مرة أخرى. يؤكد المحللون على الاستمرار في تراكم البيتكوين، مما يشير إلى أن هذا الاتجاه قد يدفع نحو اعتماد واسع النطاق للعملات المشفرة وخلق الثروة. ومع ذلك، لا تزال الظروف الاقتصادية الكلية غير مؤكدة، ويحتاج المستثمرون إلى توخي الحذر.
2. وزير المالية والخزانة في هونغ كونغ: العملات المستقرة ليست أدوات مضاربة، والرقابة ستكون واضحة
قال مدير المالية والخزينة في هونغ كونغ، هيو تشنغ يو، إن الأصول الرقمية هي اتجاه كبير، وينبغي اعتبار العملات المستقرة كأداة لتطوير المالية وزيادة الكفاءة المالية، بدلاً من استخدامها لأغراض الربح أو المضاربة. مع اقتراب سريان "لوائح العملات المستقرة"، أكد على ضرورة أن تكون رؤية الحكومة للرقابة واضحة، حيث ستطلب من المصدّرين أن يمتلكوا رأس مال أو احتياطات كافية، وأن يقيموا آلية لاسترداد العملات المستقرة، من أجل الحد من المخاطر المالية المحتملة وحماية السيادة النقدية.
عند سؤاله عن إمكانية أن تؤدي العملات المستقرة إلى تقويض السيادة النقدية الدولية، أشار شيه تشنغيو إلى أن الحكومة تدرك تمامًا المخاطر ذات الصلة، وأن مفهوم إدارة المخاطر واضح، حيث تطلب من مُصدري العملات المستقرة أن يكون لديهم رأس مال أو احتياطي معين، وتنظيم وقت استرداد العملات المستقرة، لضمان قدرة المشترين أو المؤسسات على استرداد الأموال.
تحليل يشير إلى أن هونغ كونغ، بصفتها مركزًا ماليًا دوليًا، يجب أن تكون في الطليعة في تنظيم الأصول الرقمية. تهدف "قانون العملات المستقرة" إلى خلق بيئة مواتية للعملات المستقرة، بينما تحمي في نفس الوقت من المخاطر النظامية وتحافظ على الاستقرار المالي. ويتطلع المتخصصون في الصناعة إلى أن تسهم القوانين في ضخ دفعة جديدة في تطوير القطاع.
3. أكثر من ربع سكان كوريا الجنوبية الذين تتراوح أعمارهم بين 20 و50 عامًا يمتلكون أصولًا مشفرة، و70% يخططون لزيادة الاستثمار.
وفقًا لأحدث تقرير من معهد هانيا المالي، فإن 27% من الأشخاص في كوريا الجنوبية الذين تتراوح أعمارهم بين 20 و50 عامًا يمتلكون أصولًا مشفرة، والتي تمثل في المتوسط 14% من أصولهم المالية. ومن بين هذه الفئة العمرية، فإن نسبة حيازة الأصول المشفرة تبلغ 31% في الفئة العمرية 40 عامًا. يخطط 70% من المستجيبين لزيادة استثماراتهم في المستقبل، حيث تشمل الدوافع الرئيسية إمكانيات النمو، وتنويع الأصول، وتحسين هيكل المدخرات.
أشارت الأبحاث أيضًا إلى أن المستثمرين الكوريين يتحولون من المضاربة القصيرة إلى الاستثمار المنتظم والاحتفاظ بالاستثمارات على المدى المتوسط، ويعتمدون بشكل متزايد على المنصات الرسمية للحصول على المعلومات. ويعتقد المحللون أن هذا يعكس نضوج الاستثمار في العملات المشفرة في كوريا، حيث أصبح المستثمرون يولون أهمية متزايدة للعائدات طويلة الأجل بدلاً من المراهنات قصيرة الأجل.
في الوقت نفسه، تقوم الهيئات التنظيمية بتعزيز الرقابة على الأصول المشفرة. الحكومة الكورية الجنوبية تعمل على إعداد القوانين ذات الصلة لحماية حقوق المستثمرين، وفي الوقت نفسه، خلق بيئة جيدة لتطوير الصناعة بشكل صحي. يدعو المتخصصون في الصناعة إلى أن تتماشى اللوائح مع الزمن، والسعي لتحقيق التوازن بين الوقاية من المخاطر وتطور الصناعة.
4. زادت هيئة الإيرادات الداخلية الأمريكية من جهودها في تطبيق الضرائب على العملات المشفرة، ويجب على المستثمرين تقديم تقارير إضافية في الوقت المناسب.
وفقًا لما قاله ديفيد كيمرر، الرئيس التنفيذي لشركة Coin، فقد ارتفع عدد رسائل التحذير المتعلقة بإدارة الإيرادات الداخلية ( IRS ) التي تلقاها مستثمرو العملات المشفرة في الولايات المتحدة بنسبة 758% خلال الـ60 يومًا الماضية، مما قد يشير إلى أن موجة جديدة من إنفاذ الضرائب قد اقتربت. يرتبط هذا الاتجاه بالمتطلبات الجديدة لنموذج 1099-DA الذي سيدخل حيز التنفيذ في عام 2026، حيث سيتعين على وسطاء العملات المشفرة الإبلاغ عن تفاصيل الأرباح والخسائر المتعلقة بتداولات أصول المستخدمين إلى إدارة الإيرادات الداخلية.
تشمل التحذيرات الشائعة رسائل تعليمية 6174، ورسائل 6174-A التي تشير إلى الشك في التقارير المنخفضة، بالإضافة إلى 6173 وCP2000 التي تتطلب ردًا. ينصح الخبراء المستخدمين بتنظيم سجلات المعاملات بشكل استباقي وتقديم التقارير في الوقت المناسب لتقليل مخاطر التدقيق.
أشارت التحليلات إلى أن الضرائب على العملات المشفرة كانت دائمًا مجال تركيز رئيسي للجهات التنظيمية. مع تحسن التنظيم، ستزداد أيضًا قوة التنفيذ. يحتاج المستثمرون إلى تعزيز الوعي بالامتثال، ومعالجة التزاماتهم الضريبية بشكل مناسب، لتجنب تحمل المخاطر القانونية والاقتصادية غير الضرورية.
5. تم الموافقة على صندوق ETF للتخزين على سولانا، مما قد يمهد الطريق لصندوق ETF للإيثريوم
أعلنت REX Shares عن إطلاق أول صندوق ETF للعملات المشفرة القائم على الرهن في الولايات المتحدة SSK، والذي سيتتبع أداء Solana ويولد عوائد من خلال الرهن على السلسلة. إذا نجح في الإدراج، فقد يفتح هذا إمكانية تفعيل وظيفة الرهن لصندوق ETH ETF. كما قدمت العديد من شركات إدارة الأصول طلبات ذات صلة، مما يثبت الطلب في السوق على صناديق ETF المبتكرة.
يعتقد المحللون أن موافقة الجهات التنظيمية على صندوق استثمار متداول مرتكز على سولانا تعكس اتجاهها المتزايد نحو الانفتاح على سوق العملات المشفرة. وهذا لا يوفر فقط قنوات استثمار جديدة للمستثمرين، بل يضخ أيضًا قوة جديدة في تطوير الصناعة.
في الوقت نفسه، فإن التطور المستمر في نظام إيثريوم البيئي قد خلق شروطًا ملائمة للموافقة على صندوق تداول إيثريوم الفوري (ETH). إذا تم الموافقة على صندوق تداول إيثريوم الفوري، فسوف يعزز من مكانة العملات المشفرة في الأسواق المالية التقليدية، ويعزز من مشاركة المستثمرين المؤسسيين.
٢. أخبار الصناعة
1. تتماسك بيتكوين بالقرب من المستوى الحاسم 107K دولار، والبيانات من ISM تثير التفاؤل
سعر البيتكوين ظل بالقرب من مستوى 107,128 دولارًا في الساعات الأربع والعشرين الماضية. مؤشر الطلبات الجديدة من ISM قريب من النقطة الحرجة 50، مما يشير إلى احتمال استعادة الطلب. تميل الاتجاهات في السيولة ونسب السلع إلى الارتفاع، مما يدل على تحسن الرغبة في المخاطرة. سعر البيتكوين ظل مستقرًا، مدعومًا بمؤشرات اقتصادية كليه إيجابية.
يعتقد المحللون أن تماسك البيتكوين بالقرب من 107K دولار يعكس تفاؤلاً حذرًا في السوق تجاه آفاق الاقتصاد. إذا استمر بيانات ISM في التحسن، فقد تعزز ثقة المستثمرين أكثر، مما يدفع البيتكوين لتجاوز النطاق الحالي. ومع ذلك، تظل التوترات الجيوسياسية وضغوط التضخم عوامل خطر محتملة، ويجب على المستثمرين متابعة التغيرات في الوضع الاقتصادي الكلي عن كثب.
2. زادت حجم معاملات الإيثيريوم بنسبة 75%، وهناك اتجاه صعودي يتشكل.
حجم تداول الإيثريوم أعلى من أدنى مستوى له في أبريل بأكثر من 75%، حيث يسعى المشترون لاستعادة المواقع التي فقدوها. على الرغم من هذا الاستعادة المثيرة للإعجاب، لا يزال ETH أقل بنحو 98% من أعلى مستوى له على الإطلاق، وإذا استمر الزخم الإيجابي، فسيكون هناك مجال كبير للنمو.
أشار المحللون إلى أهمية بقاء الإيثريوم ضمن القناة الطويلة الأجل. إن التدفق الصافي الذي يزيد عن 250 مليون دولار و500 مليون دولار من العملات المستقرة التي تدخل الإيثريوم يؤكدان ارتفاع السيولة وتفضيل السوق القوي. إذا تمكنت ETH من تجاوز منطقة المقاومة الحالية، فقد يؤدي ذلك إلى ارتفاع على شكل بارابولي. لكن يجب أيضًا توخي الحذر من مخاطر التراجع المحتملة.
3. من المتوقع أن يرتفع سعر عملة الريبل XRP بشكل كبير في الربع الثالث من عام 2025، حيث يتوقع المحللون مساحة ارتفاع بنسبة 333%
سعر تداول XRP هو 2.18 دولار، ويتوقع المحللون أن هناك إمكانية لارتفاع بنسبة 333%، مع هدف سعري يبلغ 9.60 دولار. تتزايد تجمعات الحيتان، وقد وصلت معنويات السوق إلى أعلى نقطة لها منذ 17 يوماً، مما يعكس اهتمام وثقة المستثمرين في الاختراق الصعودي.
نموذج المثلث المتماثل قرب الانتهاء بحلول نهاية عام 2024، مما يشير إلى أن XRP ستشهد اتجاهًا قويًا نحو الصعود في الربع الثالث من عام 2025. يرى المحللون أن XRP ستتعافى من 2.08 دولار، ويعتقدون أن نمط الشراء، والاهتمام المؤسسي، واعتماد الحكومة المحتمل سيدفع الأسعار إلى الارتفاع بشكل كبير. لكن الانسحاب الأخير في السوق يذكر المستثمرين بضرورة الحذر من المخاطر.
4. نظام سولانا البيئي يستمر في الازدهار، وREX Shares تطلق أول صندوق استثماري لصناديق سولانا.
في 29 يونيو، شاركت Aptos تحديثًا يبرز التقدم الأخير داخل نظامها الإيكولوجي، مع التركيز بشكل رئيسي على Shelby، وهو بنية تحتية للبيانات السحابية اللامركزية. في الوقت نفسه، تطلق REX Shares أول صندوق استثمار متداول في البورصة لتوزيع حصص Solana في الولايات المتحدة، REX-Osprey SOL.
يعتقد المحللون أن ارتفاع درجة حرارة نظام سولانا البيئي يعكس تفاؤل السوق بشأن آفاقه طويلة الأجل. إن إطلاق صندوق سولانا المتداول في البورصة يمثل وسيلة جديدة لمشاركة المستثمرين المؤسسيين في سوق التشفير، ومن المتوقع أن يعزز بشكل أكبر تطوير نظام سولانا البيئي. ولكن في الوقت نفسه، يجب الحذر من المخاطر التنظيمية والمخاطر التقنية وغيرها من التحديات المحتملة.
5. وزير المالية في هونغ كونغ: العملات المستقرة ليست أدوات مضاربة، والتنظيم سيضمن السيادة النقدية
وزير الشؤون المالية والخزانة في هونغ كونغ، هو تشنغ يوي، صرح أن الأصول الرقمية هي الاتجاه السائد، وينبغي اعتبار العملات المستقرة كأداة للتنمية المالية لتعزيز الكفاءة المالية، وليس لاستخدامها في تحقيق الأرباح أو المضاربة. مع اقتراب سريان "لوائح العملات المستقرة"، شدد على أن مفهوم الحكومة في الرقابة يجب أن يكون واضحًا، وسيتم要求 المصدرين أن يمتلكوا رأس مال أو احتياطيات كافية، وأن يقيموا آلية لاسترداد العملات المستقرة، وذلك لتجنب المخاطر المالية المحتملة وضمان السيادة النقدية.
تُعبر كلمة شيو زينغ يو عن موقف الهيئة التنظيمية الحذر تجاه العملات المستقرة. ويعتقد المحللون أن وجود إطار تنظيمي واضح سيساعد على التنمية الصحية للعملات المستقرة في هونغ كونغ، ولكنه قد يقيّد أيضاً مساحة الابتكار. يجب على المستثمرين متابعة التغييرات في السياسات التنظيمية عن كثب، وتقييم تأثيرها على نظام العملات المستقرة.
ثلاثة. أخبار المشروع
1. توسيع نظام Aptos البيئي: إطلاق بنية تحتية للتخزين السحابي اللامركزي Shelby
Aptos هو شبكة بلوكتشين ناشئة، أنشأها موظفون سابقون في Meta. يهدف المشروع إلى توفير تقنية دفتر أستاذ موزعة عالية الأداء وقابلة للتوسع. في التحديث الذي تم في 29 يونيو، أعلنت Aptos عن أحدث التطورات في نظامها البيئي، مع التركيز على إطلاق Shelby.
شلبي هو بنية تحتية لبيانات سحابية لامركزية تم تطويرها بشكل مشترك بواسطة Aptos Labs و Jump Crypto. يسمح للمستخدمين بتحويل ملفات البيانات الثابتة إلى أصول متدفقة، والتداول والإدارة على شبكة Aptos. تهدف هذه الحلول الابتكارية إلى تبسيط تخزين البيانات والوصول إليها، وتوفير دعم بيانات فعال وآمن لتطبيقات الويب.
بالإضافة إلى ذلك، تم تقديم Cross WaaS في هذا التحديث. تتيح هذه الخدمة للمستخدمين شراء NFTs مباشرة باستخدام العملات القانونية، مما يوفر سهولة الدخول للمستخدمين التقليديين إلى عالم Web3. من المتوقع أن يجذب هذا الإجراء المزيد من المستخدمين الرئيسيين، ويدفع تطوير نظام Aptos البيئي.
حظيت حلول البنية التحتية المبتكرة من Aptos باهتمام واسع من قبل المتخصصين في الصناعة. حيث يعتقد المحللون أن إطلاق منتجات مثل Shelby و Cross سيعزز من فائدة شبكة Aptos وجاذبيتها، مما يضع أساسًا لتأمين مكانتها في المنافسة الشديدة في عالم البلوك تشين. في الوقت نفسه، تعكس هذه التطورات أيضًا عزم فريق Aptos وقدرته على الابتكار في دفع اعتماد Web3 على نطاق واسع.
ومع ذلك، أشار بعض المحللين إلى أن Aptos لا يزال في مرحلة التطور المبكرة، ولا تزال نضوج نظامه البيئي وحجم قاعدة مستخدميه بحاجة إلى المراقبة. في المستقبل، تحتاج Aptos إلى الاستمرار في إطلاق تطبيقات وخدمات ذات قيمة لجذب المزيد من المطورين والمستخدمين، حتى تتمكن من الوقوف بشكل حقيقي في مجال blockchain.
2. شبكة سوي التنمية المتنوعة للبيئة, ظهور نجم جديد في بيئة موف
شبكة Sui هي سلسلة عامة جديدة مبنية على لغة البرمجة Move، أسسها أعضاء سابقون من فريق بلوكتشين في Meta. منذ إطلاق الشبكة الرئيسية للمشروع العام الماضي، كانت تحت الأضواء. في أحدث التطورات، يظهر أن بيئة Sui تتجه نحو تنمية متعددة الجوانب.
أولاً، أطلقت Sui منصة ألعاب SuiPlay، وأقامت أكبر جناح للألعاب في مؤتمر KBW في كوريا. وهذا يدل على أن Sui تعمل بنشاط على توسيع مجال الألعاب، مما يضخ طاقة جديدة في نظام Move البيئي. في الوقت نفسه، تواصل المشاريع البارزة في نظام Sui مثل Cetus وNavi وScallop التقدم.
بالإضافة إلى ذلك، أطلق صندوق Sui برنامج حاضنة يهدف إلى تعزيز المزيد من المشاريع عالية الجودة. يعتقد المحللون أن هذه الممارسة للاستثمار ستساعد في التنمية طويلة الأجل لبيئة Sui، مما يضخ فيها قوة ابتكارية مستمرة.
من الجدير بالذكر أن Sui أطلق عملة مستقرة Native USDC ، وحصلت على دعم من Grayscale Trust. وهذا بلا شك سيعزز بشكل أكبر من سيولة شبكة Sui ودعمها المالي ، مما يوفر ضمانًا قويًا لتطورها.
على الرغم من أن الأصول المتاحة للتداول في نظام سوي البيئي لا تزال محدودة إلى حد ما، إلا أن التكنولوجيا الأساسية المبتكرة واستراتيجية التنمية المتنوعة للنظام البيئي قد أثارت اهتمامًا واسعًا داخل الصناعة وخارجها. يعتقد المحللون عمومًا أن سوي من المتوقع أن تصبح مشروعًا ثقيلًا آخر في نظام موف بعد سولانا.
في الوقت نفسه، تعمل مشاريع Move البيئية الأخرى مثل Aptos و Momentum بنشاط، والبيئة Move بدأت تظهر نجوم جديدة. في المستقبل، قد تصبح البيئة Move قوة جديدة في مجال blockchain، مما يستحق منا المتابعة المستمرة.
3. بطاقة Uniswap نزاع الخصوصية، تحذير بأهمية حماية بيانات مستخدمي Web3
يعد Uniswap أكبر بورصة لامركزية على شبكة Ethereum، وقد أثار نشاط Card مؤخرًا جدلًا حول الخصوصية. وفقًا لما كشفه Yu Xian على تويتر X(، فإن نشاط Uniswap Card سيجمع عناوين البريد الإلكتروني للمستخدمين وعناوين IP ووكلاء المستخدمين وغيرها من المعلومات، مما يمثل مخاطر محتملة على الخصوصية.
على الرغم من أن Uniswap لديها آلية مصادقة داخلية، إلا أن هذه الممارسة لا تزال تثير اهتمامًا واسعًا ونقاشًا في المجتمع. بعض المستخدمين يشعرون بالقلق من أنه حتى لو لم تقم Uniswap نفسها بإساءة استخدام هذه البيانات، فإن حدوث تسرب للبيانات يمكن أن يؤدي إلى تعرض المستخدمين لمخاطر أمنية مثل هجمات التصيد.
لقد أثار هذا الحدث مرة أخرى اهتمام الناس بحماية بيانات مستخدمي Web3. على الرغم من أن تقنية blockchain تتمتع بخصائص اللامركزية والشفافية، إلا أن حماية خصوصية المستخدمين لا تزال قضية تحتاج إلى اهتمام أثناء عملية التفاعل مع الأنظمة التقليدية.
أشار المحللون إلى أنه يجب على مشاريع Web3 عند تصميمها أن تضع خصوصية المستخدم وحماية البيانات في المقام الأول، وأن تتخذ الوسائل التقنية اللازمة لحماية حقوق المستخدمين. في الوقت نفسه، يحتاج المستخدمون أيضًا إلى تعزيز وعيهم بالأمان، والتعامل بحذر مع أي أنشطة قد تؤدي إلى تسرب المعلومات الشخصية.
علاوة على ذلك، دعا بعض الخبراء إلى ضرورة إنشاء معايير وقواعد موحدة لحماية الخصوصية في بيئة Web3، لتوفير ضمانات على المستوى المؤسسي لحماية بيانات المستخدمين. فقط من خلال التعاون الوثيق بين فرق المشاريع والمستخدمين والجهات التنظيمية يمكن حل مشكلة حماية الخصوصية في Web3 بشكل حقيقي.
على الرغم من أن حدث بطاقة Uniswap كان مجرد حادثة صغيرة، إلا أنه يعكس أن نظام Web3 لا يزال أمامه طريق طويل في حماية خصوصية المستخدمين. لدينا سبب للاعتقاد أنه مع استمرار تطور Web3 وتحسينه، ستُحل مشكلات حماية خصوصية المستخدمين بشكل أفضل.
أربعة. الديناميات الاقتصادية
) 1. تم إصدار تقرير الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة لشهر يونيو مبكرًا، ويستمر سوق العمل في الحفاظ على قوته.
حافظ الاقتصاد الأمريكي على زخم قوي للنمو في النصف الأول من عام 2023. وفقًا للبيانات المنشورة مؤخرًا، بلغ معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي في الربع الأول 2.0% سنويًا، وهو أقل بقليل من التوقعات السابقة البالغة 2.4%، ولكنه لا يزال يُظهر متانة الاقتصاد. على الرغم من أن معدل التضخم قد تراجع، إلا أنه لا يزال أعلى من مستوى الهدف البالغ 2% الذي حددته الاحتياطي الفيدرالي.
الأحداث الهامة: سيتم إصدار تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي لشهر يونيو قبل 3 يوليو، تأثراً بعطلة يوم الاستقلال. تشير البيانات إلى أن عدد الوظائف الجديدة غير الزراعية في يونيو قد بلغ 257,000، وهو أعلى من المتوقع، بينما بقي معدل البطالة عند مستوى منخفض يبلغ 3.6%. وهذا يدل على أن سوق العمل الأمريكي لا يزال يحتفظ بزخم قوي، مما يوفر دعماً قوياً للنمو الاقتصادي.
رد فعل السوق: أظهر المستثمرون موقفًا متفائلاً حذرًا تجاه بيانات التوظيف. من ناحية، تعني بيانات التوظيف القوية أن الاقتصاد لا يزال في دورة توسع، مما يوفر الحافز لأرباح الشركات ونفقات الاستهلاك. ولكن من ناحية أخرى، قد يؤدي نقص سوق العمل المستمر أيضًا إلى زيادة ضغوط التضخم، مما يدفع الاحتياطي الفيدرالي إلى مواصلة رفع أسعار الفائدة للسيطرة على توقعات التضخم.
تحليل الخبراء: قال كبير الاقتصاديين في مجموعة غولدمان ساكس، جان هاتزيوس: "على الرغم من تباطؤ نمو الاقتصاد، إلا أن مرونة سوق العمل تثير الإعجاب. قد يدفع هذا الاحتياطي الفيدرالي لرفع أسعار الفائدة مرة أخرى في وقت لاحق من هذا العام لضمان انخفاض معدل التضخم إلى المستوى المستهدف." في الوقت نفسه، أشار أيضًا إلى أن الأداء القوي لسوق العمل يوفر بعض الحماية للاقتصاد، مما يقلل من خطر الدخول في ركود.
2. البنك المركزي الأوروبي يرفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، ولا تزال توقعات التضخم مرتفعة.
عانت اقتصادات منطقة اليورو من ضعف في النصف الأول من عام 2023، حيث بلغت نسبة النمو السنوي للناتج المحلي الإجمالي في الربع الأول 0.3% فقط، وهو ما يقل بكثير عن التوقعات. على الرغم من تراجع معدل التضخم، إلا أنه لا يزال مرتفعًا عند 6.1%، وهو ما يفوق بكثير هدف البنك المركزي الأوروبي البالغ 2%.
حدث مهم: قرر البنك المركزي الأوروبي في اجتماع السياسة النقدية لشهر يونيو رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، ليصل سعر الفائدة الأساسي إلى 3.5%. هذه هي المرة الثامنة على التوالي التي يرفع فيها البنك المركزي الأوروبي سعر الفائدة، بهدف كبح توقعات التضخم من الارتفاع أكثر.
رد فعل السوق: كانت ردود فعل السوق على قرار البنك المركزي الأوروبي لزيادة أسعار الفائدة فاترة. يتوقع المستثمرون بشكل عام أن البنك المركزي الأوروبي سيستمر في زيادة أسعار الفائدة خلال الأشهر المقبلة حتى يتراجع معدل التضخم بشكل ملحوظ. ارتفع سعر صرف اليورو مقابل الدولار بشكل طفيف، مما يعكس زيادة ثقة السوق في آفاق الاقتصاد الأوروبي.
وجهة نظر الخبراء: قال ديفيد فولكرز-لاندو، كبير الاقتصاديين في منطقة اليورو في دويتشه بنك: "قرار البنك المركزي الأوروبي برفع أسعار الفائدة هو قرار منطقي، لكن توقعات التضخم لا تزال مرتفعة، وقد تحتاج السياسة النقدية إلى مزيد من التشديد." كما أشار إلى أن نمو الاقتصاد في منطقة اليورو ضعيف، وأن رفع أسعار الفائدة قد يعيق تقدم التعافي الاقتصادي.
3. انخفض مؤشر مديري المشتريات لقطاع التصنيع في الصين في يونيو، مما يشير إلى تباطؤ وتيرة الانتعاش الاقتصادي
شهدت الاقتصاد الصيني في النصف الأول من عام 2023 اتجاهًا نحو الانتعاش، حيث نما الناتج المحلي الإجمالي في الربع الأول بنسبة 4.5% على أساس سنوي، لكن معدل النمو قد تباطأ مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي. ظل معدل التضخم عند مستوى منخفض يقارب 2%، وسوق العمل مستقر بشكل عام.
الأحداث المهمة: انخفض مؤشر مديري المشتريات الرسمي لقطاع التصنيع في الصين لشهر يونيو ###PMI( إلى 49.0، منخفضًا عن 49.6 في مايو، وأقل من التوقعات السوقية البالغة 50.5. هذا هو الشهر الثالث على التوالي الذي يقع فيه PMI دون خط الانتعاش، مما يعكس استمرار انكماش نشاط التصنيع.
رد فعل السوق: بيانات مؤشر مديري المشتريات في القطاع الصناعي أثرت سلبًا على ثقة السوق في آفاق تعافي الاقتصاد الصيني. انخفض سعر صرف اليوان مقابل الدولار الأمريكي بشكل طفيف، مما يعكس مخاوف السوق بشأن نمو الاقتصاد الصيني. في الوقت نفسه، شهدت أسعار السلع الأساسية أيضًا انخفاضًا، حيث انخفض سعر النحاس وسعر خام الحديد بنسبة 1.2% و2.1% على التوالي.
تحليل الخبراء: قال ليو يوانتشون، مدير معهد تشونغيانغ المالي بجامعة الشعب الصينية: "انخفاض PMI في قطاع التصنيع يعكس تراجع وتيرة انتعاش الاقتصاد الصيني، حيث تراجعت الطلبات الداخلية والخارجية على حد سواء." ويعتقد أنه يجب على الحكومة تكثيف استثمارات البنية التحتية، وفي الوقت نفسه، إطلاق المزيد من السياسات الدقيقة لتعزيز الثقة والطلب في قطاع التصنيع.
خمسة. التنظيم والسياسات
) 1. وزير المالية في هونغ كونغ: من المتوقع أن تجلب العملات المستقرة تغييرات في سوق رأس المال
تولي حكومة منطقة هونغ كونغ الإدارية الخاصة اهتمامًا كبيرًا بتطوير الأصول الرقمية، وقد أصدرت مؤخرًا "إعلان سياسة تطوير الأصول الرقمية 2.0". أحد النقاط الرئيسية هو تعزيز استخدام العملات المستقرة في الدفع والأسواق المالية.
قال وزير المالية في هونغ كونغ، تشان مو بو، في مدونته إن التكنولوجيا المالية لديها إمكانات هائلة في تطبيقات التجارة عبر الحدود. ومن المتوقع أن تكون العملات المستقرة، كبديل للنظام المالي التقليدي، قادرة على إحداث ثورة في أنشطة الدفع والأسواق المالية. وأشار إلى أن العملات المستقرة يمكن أن توفر فعالية من حيث التكلفة، وتساعد في حل نقاط الألم المستمرة مثل بطء سرعة الدفع عبر الحدود وارتفاع التكاليف.
لتعزيز استخدام العملات المستقرة، ستقوم هونغ كونغ بتطبيق "لائحة العملات المستقرة" في 1 أغسطس من هذا العام. ستعمل حكومة المنطقة الإدارية الخاصة والهيئات التنظيمية المالية على خلق بيئة سوقية ملائمة، مصحوبة بالتدابير التنظيمية اللازمة، لدعم المصدّرين في توسيع استخدام العملات المستقرة في مختلف السيناريوهات، مما يساعد على حل المشكلات الحقيقية التي تواجه الشركات وحياة المواطنين.
يعتقد المهنيون في الصناعة عمومًا أن إطار التنظيم في هونغ كونغ سيوفر اليقين لتطوير العملات المستقرة، مما يساعد على جذب المصدّرين لإصدار وترويج منتجات العملات المستقرة في هونغ كونغ. ومع ذلك، أشار بعض المحللين أيضًا إلى أن تطوير العملات المستقرة لا يزال يواجه العديد من التحديات، مثل الحاجة إلى التوافق الفعال مع النظام المالي القائم، وضمان الشفافية في العمليات.
2. مسودة تنظيم العملات المشفرة في كينيا تثير مخاوف بشأن المنافسة العادلة
تقوم كينيا بوضع إطار تنظيمي لمقدمي خدمات الأصول الافتراضية ###VASP(، لكن المسودة أثارت مخاوف الشركات المحلية المختصة في التشفير. وقد حذرت من أن هذا القانون قد يمنح جماعات الضغط المرتبطة ببورصات العملات المشفرة نفوذاً كبيراً، مما يهدد المنافسة العادلة في صناعة الأصول الرقمية في البلاد.
وفقًا للتقارير، كانت هناك منظمة تُدعى VAC قد نظمت عدة حوارات تنظيمية برعاية، وكانت مرتبطة بمصالح معينة. وقد تم اقتراح إدراج هذه المنظمة ضمن أعضاء اللجنة التنظيمية. وذكرت مصادر أنه يتم دفع 6000 دولار شهريًا لـ VAC لأغراض الضغط السياسي، مما قد يؤدي إلى انحياز القواعد الجديدة.
في مواجهة هذه الاتهامات، جادل المسؤولون في VAC بأن المنظمة قد أجرت اتصالات سياسية مع صندوق النقد الدولي والبنك المركزي الكيني والبرلمان على مدار عامين، مما أكسبها ثقة الدولة. ولم تقدم الحكومة الكينية بعد أي رد على ذلك.
أشار المحللون إلى أنه إذا كانت هناك تضارب في المصالح وانعدام العدالة في إطار التنظيم، فسوف يعيق ذلك التنمية الصحية لصناعة العملات المشفرة في كينيا. وقد دعوا الحكومة إلى الاستماع جيدًا لوجهات نظر جميع الأطراف عند وضع اللوائح، لضمان حيادية وشمولية التنظيم.
) 3. رئيس إدارة الخزينة في هونغ كونغ: يجب ألا تُستخدم العملات المستقرة كأدوات للمضاربة
أكد وزير الشؤون المالية والخزانة في هونغ كونغ، شو جينغ يوي، في مقابلة له، أن الأصول الرقمية هي الاتجاه السائد، لكن يجب اعتبار العملات المستقرة كأداة للتنمية المالية لتعزيز الكفاءة المالية، وليس كوسيلة لتحقيق الأرباح أو المضاربة.
أشار شيو تشنغ يو إلى أن سريان مفعول "لوائح العملات المستقرة" يقترب، ويجب أن تكون مفاهيم الحكومة بشأن التنظيم واضحة. سيتطلب الأمر من المصدّرين أن يكون لديهم رأس مال أو احتياطات كافية، وأن يتم إنشاء آلية لاسترداد العملات المستقرة، وذلك لتجنب المخاطر المالية المحتملة وضمان السيادة النقدية.
وشرح أن الأنشطة المالية الحالية تمر عبر وسطاء أو مؤسسات مختلفة في تدفق الأموال، وأن العملات المستقرة تتداول على البلوكشين، مما يساعد على تعزيز كفاءة الأنشطة المالية وسرعة التشغيل، مما يجعل الاقتصاد الحقيقي أكثر كفاءة. وعندما سُئل عن إمكانية أن تضعف العملات المستقرة السيادة النقدية الدولية، أشار وي تشينغ يو إلى أن الحكومة تدرك تمامًا المخاطر ذات الصلة، وتطلب من مُصدري العملات المستقرة أن يكون لديهم رأس مال أو احتياطي معين، وتنظم وقت استرداد العملات المستقرة، لضمان أن يتمكن المشترون أو المؤسسات من استرداد الأموال.
يعتقد المتخصصون في الصناعة أن موقف الحكومة في هونغ كونغ من التنظيم واضح، ويهدف إلى توجيه التنمية الصحية للعملات المستقرة، وفي نفس الوقت منع استخدامها بشكل مفرط في أنشطة المضاربة. ومع ذلك، لا يزال تحقيق التوازن بين تعزيز الابتكار وإدارة المخاطر تحديًا كبيرًا.