الرئيس التنفيذي لشركة Mavryk Dynamics، أليكس ديفيس، يقول إن دولة الإمارات العربية المتحدة تضع نفسها كالقائد في دمج الأصول التقليدية مع تقنية البلوك تشين. ويقول إن بيئة التنظيم في البلاد تتيح لعملاق العقارات MAG تحويل الممتلكات الفاخرة للغاية إلى رموز.
صندوق التنظيم الرائد في الإمارات
بينما يتجه المشهد المالي العالمي بشكل متزايد لدمج الأصول التقليدية مع الابتكار في تقنية البلوكشين، فإن الإمارات العربية المتحدة (UAE) تبرز كمرشح واضح في إنشاء الأطر التنظيمية التي تعزز، بدلاً من كبح، هذا التطور. وهذا يتضح من إعلان اتفاقية توكنيزيشن للأصول الحقيقية بقيمة 3 مليارات دولار (RWA) بين مجموعة ملتي بنك، وعملاق العقارات MAG ومنصة البلوكشين Mavryk.
أليكس ديفيس، مؤسس والرئيس التنفيذي لشركة مافريك دايناميكس، التي تعتبر منصتها جزءًا أساسيًا من هذه المبادرة الضخمة، يبرز التباين الواضح بين موقف الإمارات التكيفي من التنظيم والنهج الأكثر حذرًا والقائم على التنفيذ الذي يُرى غالبًا في أماكن أخرى، وخصوصًا في الولايات المتحدة.
"تختلف البيئة التنظيمية لتوكنيزه الأصول الحقيقية بشكل كبير حسب الاختصاص القضائي"، قال ديفيس لموقع Bitcoin.com نيوز. "في السابق، استخدمت هيئة الأوراق المالية والبورصات في الولايات المتحدة التنفيذ التنظيمي، بدلاً من إنشاء إرشادات واضحة. من ناحية أخرى، اعترفت دولة الإمارات العربية المتحدة بأن التقنيات الناشئة تحتاج إلى أطر مرنة."
قال الرئيس التنفيذي إن رحلة الإمارات نحو أن تصبح مركزًا لتوكنيزات الأصول الحقيقية بدأت برؤية استراتيجية. بدلاً من فرض قواعد صارمة وفورية، أنشأت الإمارات بيئة تنظيمية مرنة مع إرشادات واضحة. سمح هذا النهج المبتكر للشركات بالتجريب والتشغيل والتعلم ضمن معايير محددة، مما ساهم في خلق بيئة من الابتكار المنضبط. وقد culminated هذه الفترة من التجريب، التي استمرت لعدة سنوات، في إطار عمل مصقول وقوي.
تشكل الرموز المميزة ARVA( التي تم تقديمها مؤخرًا لإشارة الأصول الافتراضية ) حجر الزاوية في نجاح الإمارات العربية المتحدة التنظيمي في هذا المجال. تم تصميم هذه الرموز بشكل محدد لتمكين توكينغ الأصول الملموسة.
"تمكن رموز ARVA من توكين الأصول الملموسة RWAs من خلال وسطاء من الفئة الأولى، وتتطلب وثائق شاملة وتلتزم بالأطر التنظيمية المعمول بها،" أوضح ديفيس. "الأهم من ذلك، أن رموز ARVA لا تُصنف كأوراق مالية، مما يعني أنه يمكن عرضها على المستثمرين الأفراد عالميًا، وليس فقط على المؤسسات." هذه التمييز أمر حيوي، حيث إنه يوسع قاعدة المستثمرين المحتملين بشكل كبير، متجاوزًا حدود المستثمرين المؤسسيين أو المعتمدين.
بالنسبة للكيانات مثل MAG، القوة العقارية المتورطة في صفقة بقيمة 3 مليار دولار، يتيح إطار العمل في الإمارات العربية المتحدة توكين العقارات الفاخرة للغاية وحقوقها المالية المرتبطة بها. وهذا يجعل الاستثمار العقاري أكثر سهولة لجمهور عالمي.
نهج الإمارات عمل صعب للتقليد
وبالمثل، بالنسبة لمجموعة ملتي بانك، يعني الاتفاق أنهم يستطيعون تسهيل التجارة العالمية وتسوية هذه الأصول الملموسة المرمزة حديثًا بشكل سلس. إن دمج العقارات مباشرة في تنسيق رقمي قابل للتداول يعد بتحسين السيولة وتبسيط المعاملات عبر الحدود، مما قد يضع معايير جديدة لكفاءة رأس المال على مستوى العالم.
"في جوهرها، تُظهر منهجية الإمارات العربية المتحدة كيف يمكن أن تمكّن الأطر التنظيمية المناسبة من الابتكار المسؤول، مما يسمح للمنتجات المرمزة عالية الجودة بالوصول إلى المستثمرين العالميين ضمن هياكل متوافقة،" أكد ديفيس.
تبدو الإمارات العربية المتحدة وكأنها تبرز كقائد عالمي في تنظيم توكنات الأصول الحقيقية ، حيث تتميز دبي بمرونتها وكفاءتها في اتخاذ القرار. وفقًا لديفيس ، فإن الهيكل الحكومي المنظم في البلاد يسمح بالتنفيذ السريع للابتكار - وهي ميزة رئيسية في قطاع سريع الحركة.
هذا المستوى من الابتكار التنظيمي، كما يجادل، سيكون تحديًا في ولايات قضائية أخرى. لتوضيح ذلك، يشير ديفيس إلى جبل طارق، الذي قال إنه اقترب مع إطار الرموز الخاص به، والذي في النهاية لم يحقق النجاح لأنه استبعد الرموز الأمنية.
على الرغم من أن الولايات المتحدة تحت رئاسة ترامب يبدو أنها اتخذت خطوات لدعم الابتكار وأنها مستعدة للسير على خطى الإمارات العربية المتحدة، يحذر ديفيس من أنها لا تزال بحاجة إلى معالجة تنظيمات الأوراق المالية.
"في النهاية، ستحتاج الولايات المتحدة إلى إنشاء إطار عمل للأصول الحقيقية، لكن هذا يتطلب إما إجراء إصلاح شامل للوائح الأوراق المالية الحالية، مثل اللائحة CF، اللائحة D، اللائحة S واللائحة A، أو إعادة تعريف ما يشكل ورقة مالية تمامًا،" كما صرح الرئيس التنفيذي لشركة مافريك دايناميكس.
منحنى نمو على شكل عصا الهوكي
كجزء من الاتفاق مع مجموعة ملتي بانك وMAG، ستتعامل Mavryk Dynamics مع تكنولوجيا RWA وعمليات السوق. أضاف ديفيس أن منظمته قد أنشأت "نظام بيئي قابل للتشغيل البيني يتضمن معيار رمز RWA مصمم للامتثال والمتطلبات البيانات."
في الوقت نفسه، عندما سُئل أين يرى توكنيزايشن الأصول الحقيقية بحلول عام 2030، قال ديفيس "إنه سيكون منحنى نمو على شكل عصا هوكي - ببطء وثبات في البداية، ثم فجأة ارتفاع حاد." وقال إنه في المستقبل ستكون المالية بالكامل على السلسلة ومتوكنة، متكاملة بسلاسة في الحياة اليومية. لن يلاحظ المستخدمون بالضرورة التكنولوجيا الأساسية - سيتعين عليهم ببساطة شراء الأصول والاحتفاظ بها، واستلام مدفوعات شهرية تلقائية إلى محافظهم الرقمية، واستخدام تلك الأرباح كدخل أو لإعادة الاستثمار.
"ما هو أكثر إثارة للاهتمام هو الموجة القادمة من صناديق الاستثمار المتداولة المخصصة والشخصية. تخيل أن تقول: 'أريد التعرض للفنادق في أوروبا، لكن ليس فقط في فرنسا. أريد بعضاً في ألمانيا، إسبانيا، إيطاليا، إنجلترا وربما النرويج،'" أضاف ديفيس.
شاهد النسخة الأصلية
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
مستقبل التمويل على السلسلة: الأصول الحقيقية تستعد لنمو "عصا الهوكي"، وفقًا لمدير شركة مافريك دايناميكس
الرئيس التنفيذي لشركة Mavryk Dynamics، أليكس ديفيس، يقول إن دولة الإمارات العربية المتحدة تضع نفسها كالقائد في دمج الأصول التقليدية مع تقنية البلوك تشين. ويقول إن بيئة التنظيم في البلاد تتيح لعملاق العقارات MAG تحويل الممتلكات الفاخرة للغاية إلى رموز.
صندوق التنظيم الرائد في الإمارات
بينما يتجه المشهد المالي العالمي بشكل متزايد لدمج الأصول التقليدية مع الابتكار في تقنية البلوكشين، فإن الإمارات العربية المتحدة (UAE) تبرز كمرشح واضح في إنشاء الأطر التنظيمية التي تعزز، بدلاً من كبح، هذا التطور. وهذا يتضح من إعلان اتفاقية توكنيزيشن للأصول الحقيقية بقيمة 3 مليارات دولار (RWA) بين مجموعة ملتي بنك، وعملاق العقارات MAG ومنصة البلوكشين Mavryk.
أليكس ديفيس، مؤسس والرئيس التنفيذي لشركة مافريك دايناميكس، التي تعتبر منصتها جزءًا أساسيًا من هذه المبادرة الضخمة، يبرز التباين الواضح بين موقف الإمارات التكيفي من التنظيم والنهج الأكثر حذرًا والقائم على التنفيذ الذي يُرى غالبًا في أماكن أخرى، وخصوصًا في الولايات المتحدة.
"تختلف البيئة التنظيمية لتوكنيزه الأصول الحقيقية بشكل كبير حسب الاختصاص القضائي"، قال ديفيس لموقع Bitcoin.com نيوز. "في السابق، استخدمت هيئة الأوراق المالية والبورصات في الولايات المتحدة التنفيذ التنظيمي، بدلاً من إنشاء إرشادات واضحة. من ناحية أخرى، اعترفت دولة الإمارات العربية المتحدة بأن التقنيات الناشئة تحتاج إلى أطر مرنة."
قال الرئيس التنفيذي إن رحلة الإمارات نحو أن تصبح مركزًا لتوكنيزات الأصول الحقيقية بدأت برؤية استراتيجية. بدلاً من فرض قواعد صارمة وفورية، أنشأت الإمارات بيئة تنظيمية مرنة مع إرشادات واضحة. سمح هذا النهج المبتكر للشركات بالتجريب والتشغيل والتعلم ضمن معايير محددة، مما ساهم في خلق بيئة من الابتكار المنضبط. وقد culminated هذه الفترة من التجريب، التي استمرت لعدة سنوات، في إطار عمل مصقول وقوي.
تشكل الرموز المميزة ARVA( التي تم تقديمها مؤخرًا لإشارة الأصول الافتراضية ) حجر الزاوية في نجاح الإمارات العربية المتحدة التنظيمي في هذا المجال. تم تصميم هذه الرموز بشكل محدد لتمكين توكينغ الأصول الملموسة.
"تمكن رموز ARVA من توكين الأصول الملموسة RWAs من خلال وسطاء من الفئة الأولى، وتتطلب وثائق شاملة وتلتزم بالأطر التنظيمية المعمول بها،" أوضح ديفيس. "الأهم من ذلك، أن رموز ARVA لا تُصنف كأوراق مالية، مما يعني أنه يمكن عرضها على المستثمرين الأفراد عالميًا، وليس فقط على المؤسسات." هذه التمييز أمر حيوي، حيث إنه يوسع قاعدة المستثمرين المحتملين بشكل كبير، متجاوزًا حدود المستثمرين المؤسسيين أو المعتمدين.
بالنسبة للكيانات مثل MAG، القوة العقارية المتورطة في صفقة بقيمة 3 مليار دولار، يتيح إطار العمل في الإمارات العربية المتحدة توكين العقارات الفاخرة للغاية وحقوقها المالية المرتبطة بها. وهذا يجعل الاستثمار العقاري أكثر سهولة لجمهور عالمي.
نهج الإمارات عمل صعب للتقليد
وبالمثل، بالنسبة لمجموعة ملتي بانك، يعني الاتفاق أنهم يستطيعون تسهيل التجارة العالمية وتسوية هذه الأصول الملموسة المرمزة حديثًا بشكل سلس. إن دمج العقارات مباشرة في تنسيق رقمي قابل للتداول يعد بتحسين السيولة وتبسيط المعاملات عبر الحدود، مما قد يضع معايير جديدة لكفاءة رأس المال على مستوى العالم.
"في جوهرها، تُظهر منهجية الإمارات العربية المتحدة كيف يمكن أن تمكّن الأطر التنظيمية المناسبة من الابتكار المسؤول، مما يسمح للمنتجات المرمزة عالية الجودة بالوصول إلى المستثمرين العالميين ضمن هياكل متوافقة،" أكد ديفيس.
تبدو الإمارات العربية المتحدة وكأنها تبرز كقائد عالمي في تنظيم توكنات الأصول الحقيقية ، حيث تتميز دبي بمرونتها وكفاءتها في اتخاذ القرار. وفقًا لديفيس ، فإن الهيكل الحكومي المنظم في البلاد يسمح بالتنفيذ السريع للابتكار - وهي ميزة رئيسية في قطاع سريع الحركة.
هذا المستوى من الابتكار التنظيمي، كما يجادل، سيكون تحديًا في ولايات قضائية أخرى. لتوضيح ذلك، يشير ديفيس إلى جبل طارق، الذي قال إنه اقترب مع إطار الرموز الخاص به، والذي في النهاية لم يحقق النجاح لأنه استبعد الرموز الأمنية.
على الرغم من أن الولايات المتحدة تحت رئاسة ترامب يبدو أنها اتخذت خطوات لدعم الابتكار وأنها مستعدة للسير على خطى الإمارات العربية المتحدة، يحذر ديفيس من أنها لا تزال بحاجة إلى معالجة تنظيمات الأوراق المالية.
"في النهاية، ستحتاج الولايات المتحدة إلى إنشاء إطار عمل للأصول الحقيقية، لكن هذا يتطلب إما إجراء إصلاح شامل للوائح الأوراق المالية الحالية، مثل اللائحة CF، اللائحة D، اللائحة S واللائحة A، أو إعادة تعريف ما يشكل ورقة مالية تمامًا،" كما صرح الرئيس التنفيذي لشركة مافريك دايناميكس.
منحنى نمو على شكل عصا الهوكي
كجزء من الاتفاق مع مجموعة ملتي بانك وMAG، ستتعامل Mavryk Dynamics مع تكنولوجيا RWA وعمليات السوق. أضاف ديفيس أن منظمته قد أنشأت "نظام بيئي قابل للتشغيل البيني يتضمن معيار رمز RWA مصمم للامتثال والمتطلبات البيانات."
في الوقت نفسه، عندما سُئل أين يرى توكنيزايشن الأصول الحقيقية بحلول عام 2030، قال ديفيس "إنه سيكون منحنى نمو على شكل عصا هوكي - ببطء وثبات في البداية، ثم فجأة ارتفاع حاد." وقال إنه في المستقبل ستكون المالية بالكامل على السلسلة ومتوكنة، متكاملة بسلاسة في الحياة اليومية. لن يلاحظ المستخدمون بالضرورة التكنولوجيا الأساسية - سيتعين عليهم ببساطة شراء الأصول والاحتفاظ بها، واستلام مدفوعات شهرية تلقائية إلى محافظهم الرقمية، واستخدام تلك الأرباح كدخل أو لإعادة الاستثمار.
"ما هو أكثر إثارة للاهتمام هو الموجة القادمة من صناديق الاستثمار المتداولة المخصصة والشخصية. تخيل أن تقول: 'أريد التعرض للفنادق في أوروبا، لكن ليس فقط في فرنسا. أريد بعضاً في ألمانيا، إسبانيا، إيطاليا، إنجلترا وربما النرويج،'" أضاف ديفيس.