تفاقم النزاع بين FTX و Three Arrows Capital (3AC) مع رفض FTX لطلب التعافي البالغ 1.53 مليار دولار الذي قدمه مصفيو 3AC، متهمًا الطرف الآخر بتبني استراتيجية تداول فاشلة.
جذور الجدل المالي بين FTX و 3AC
تعود الحادثة إلى صيف عام 2023، عندما قدم مصفّو شركة 3AC دعوى أولية لتعويض قدره 120 مليون دولار في سياق إفلاس FTX. ومع ذلك، بحلول نوفمبر 2024، ارتفع هذا الرقم إلى 1.53 مليار، مدعين أن هذه الخسائر ناجمة عن خرق العقد، والواجب الائتماني، والإثراء غير المشروع من قبل منصة التداول.
يدعي المصفيون أن FTX كانت تمتلك ثم قامت بتصفية أصول 3AC بمبلغ معين في عام 2022، مما زاد من تفاقم انهيار صندوق التحوط. ووفقًا لهم، كان يمكن تجنب هذه المعاملات وأن FTX تأخرت في إبلاغ المعلومات الضرورية لتوضيح الوضع.
ومع ذلك، وافق القاضي جون دورسي على الطلب لصالح المصفيين في مارس، مما مهد الطريق لمزيد من التطورات القضائية.
تتنافس FTX على الطلب: عدم المنطقية والبيانات غير الدقيقة
في استثناء مقدم إلى محكمة الإفلاس الأمريكية في ديلاوير، وصف محامو FTX مطالبات 3AC بأنها "غير منطقية ولا أساس لها". وفقًا للدفاع، نفذت 3AC استراتيجية عالية المخاطر على العملات المشفرة، آملة في زيادة الأسعار التي لم تحدث. على العكس من ذلك، تسبب انخفاض السوق في الخسائر.
علاوة على ذلك، انتقدت FTX طرق حساب الـ 1.53 مليار دولار، مشيرة إلى أنها تعتمد على:
أرصدة الحسابات غير دقيقة اعتبارًا من 12 يونيو 2022؛
رصيد العملات المشفرة يبلغ 1.02 مليار دولار، أقل من 1.59 مليار تم الإعلان عنها من قبل 3AC؛
المبلغ السلبي بالدولار الأمريكي يساوي 733 مليون وليس 1.3 مليار.
توازن هذا، الذي يعتمد على فرضية استرداد المبلغ بالكامل الذي فقد لاحقًا، قد تم تعريفه على أنه فرضية زائفة تفتقر إلى الصلاحية القانونية والواقعية.
المبيعات الحقيقية والتصفية المتنازع عليها
تدعي FTX أن الرصيد المتاح الفعلي لـ 3AC كان فقط 284 مليون دولار. إلى هذا تضاف:
انخفاضات في القيمة السوقية للعملات المشفرة؛
سحوبات بقيمة 60 مليون دولار قامت بها نفس 3AC.
فيما يتعلق بعملية التصفية، تشير FTX إلى حدث واحد بقيمة 82 مليون دولار من العملات المشفرة. وكان من المفترض أن تكون هذه العملية "مصرح بها تعاقديًا" بموجب اتفاقيات الائتمان والهامش، بهدف الحفاظ على رصيد حساب مناسب.
علاوة على ذلك، وفقًا لـ FTX، فإن هذا التصفية لم تكن لتقلل من الرصيد الإجمالي لحساب 3AC، حيث كان سيتم تحويل قيمة العملات المشفرة المصفاة إلى عملة fiat، مما يجلب استقرارًا ماليًا إلى المحفظة.
دفاع FTX: تصفية لصالح 3AC
يدعي محامو FTX أن التصفية قد أفادت بالفعل Three Arrows Capital، حيث حافظت على قيمة المراكز في العملات المشفرة وقللت من المخاطر من خلال تحويل الأصول المتقلبة نحو عملة أكثر استقرارًا مثل الدولار الأمريكي.
هذا الموقف يتساءل عن فكرة أن عمليات FTX ساهمت في انهيار 3AC، بل يقترح بدلاً من ذلك إدارة حكيمة في سياق الأسواق المتقلبة للغاية.
تتطلب المرحلة الإجرائية من 3AC تقديم رد رسمي على اعتراض FTX بحلول 11 يوليو المقبل، في حين أن جلسة الاستماع الحاسمة مقررة في 12 أغسطس أمام القاضية كارين أوينز.
الآثار المترتبة على قطاع العملات المشفرة والأصول المالية
تمثل هذه القضية حلقة مهمة في تنظيم والتقاضي المتعلق بالأصول المالية الرقمية، مثل العملات المشفرة. تسلط المنازعة بين FTX و 3AC الضوء على المخاطر المرتبطة باستراتيجيات التداول العدوانية والتحديات القانونية في إدارة حالات الإفلاس للشركات التي تعمل في قطاع التشفير.
قد يكون لنتيجة الإجراءات تأثير كبير من حيث المسؤولية القانونية وتعريف الممارسات التشغيلية، خاصة في سياق اتفاقيات الائتمان والهامش للأصول الرقمية.
وجهات نظر ودروس من قضية FTX-3AC
لقد أضاء النزاع بعض القضايا الأساسية المتعلقة بإدارة المخاطر والتعامل مع الإفلاس في عالم الأصول المالية الرقمية. ونتيجة لذلك، تفتح آفاق مهمة لمزيد من الشفافية والتنظيم في القطاع.
يجب على المستثمرين ومشغلي السوق أن يأخذوا بعين الاعتبار بعناية ملف المخاطر للاستراتيجيات المعتمدة وصلابة العقود الموقعة، حتى يمكن تجنب أحداث مماثلة في المستقبل.
في هذه الأثناء، سيكون من الضروري متابعة تطور العملية القضائية بين FTX و 3AC لفهم كيف تفسر المحاكم وتحكم على الديناميكيات المعقدة للمخاطر والمسؤوليات التي تميز منصات التداول وصناديق التحوط النشطة في قطاع العملات المشفرة الصاعدة والهابطة.
شاهد النسخة الأصلية
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
تتنازع FTX على مطالبة بقيمة 1.53 مليار دولار من 3AC
تفاقم النزاع بين FTX و Three Arrows Capital (3AC) مع رفض FTX لطلب التعافي البالغ 1.53 مليار دولار الذي قدمه مصفيو 3AC، متهمًا الطرف الآخر بتبني استراتيجية تداول فاشلة.
جذور الجدل المالي بين FTX و 3AC
تعود الحادثة إلى صيف عام 2023، عندما قدم مصفّو شركة 3AC دعوى أولية لتعويض قدره 120 مليون دولار في سياق إفلاس FTX. ومع ذلك، بحلول نوفمبر 2024، ارتفع هذا الرقم إلى 1.53 مليار، مدعين أن هذه الخسائر ناجمة عن خرق العقد، والواجب الائتماني، والإثراء غير المشروع من قبل منصة التداول.
يدعي المصفيون أن FTX كانت تمتلك ثم قامت بتصفية أصول 3AC بمبلغ معين في عام 2022، مما زاد من تفاقم انهيار صندوق التحوط. ووفقًا لهم، كان يمكن تجنب هذه المعاملات وأن FTX تأخرت في إبلاغ المعلومات الضرورية لتوضيح الوضع.
ومع ذلك، وافق القاضي جون دورسي على الطلب لصالح المصفيين في مارس، مما مهد الطريق لمزيد من التطورات القضائية.
تتنافس FTX على الطلب: عدم المنطقية والبيانات غير الدقيقة
في استثناء مقدم إلى محكمة الإفلاس الأمريكية في ديلاوير، وصف محامو FTX مطالبات 3AC بأنها "غير منطقية ولا أساس لها". وفقًا للدفاع، نفذت 3AC استراتيجية عالية المخاطر على العملات المشفرة، آملة في زيادة الأسعار التي لم تحدث. على العكس من ذلك، تسبب انخفاض السوق في الخسائر.
علاوة على ذلك، انتقدت FTX طرق حساب الـ 1.53 مليار دولار، مشيرة إلى أنها تعتمد على:
أرصدة الحسابات غير دقيقة اعتبارًا من 12 يونيو 2022؛
رصيد العملات المشفرة يبلغ 1.02 مليار دولار، أقل من 1.59 مليار تم الإعلان عنها من قبل 3AC؛
المبلغ السلبي بالدولار الأمريكي يساوي 733 مليون وليس 1.3 مليار.
توازن هذا، الذي يعتمد على فرضية استرداد المبلغ بالكامل الذي فقد لاحقًا، قد تم تعريفه على أنه فرضية زائفة تفتقر إلى الصلاحية القانونية والواقعية.
المبيعات الحقيقية والتصفية المتنازع عليها
تدعي FTX أن الرصيد المتاح الفعلي لـ 3AC كان فقط 284 مليون دولار. إلى هذا تضاف:
انخفاضات في القيمة السوقية للعملات المشفرة؛
سحوبات بقيمة 60 مليون دولار قامت بها نفس 3AC.
فيما يتعلق بعملية التصفية، تشير FTX إلى حدث واحد بقيمة 82 مليون دولار من العملات المشفرة. وكان من المفترض أن تكون هذه العملية "مصرح بها تعاقديًا" بموجب اتفاقيات الائتمان والهامش، بهدف الحفاظ على رصيد حساب مناسب.
علاوة على ذلك، وفقًا لـ FTX، فإن هذا التصفية لم تكن لتقلل من الرصيد الإجمالي لحساب 3AC، حيث كان سيتم تحويل قيمة العملات المشفرة المصفاة إلى عملة fiat، مما يجلب استقرارًا ماليًا إلى المحفظة.
دفاع FTX: تصفية لصالح 3AC
يدعي محامو FTX أن التصفية قد أفادت بالفعل Three Arrows Capital، حيث حافظت على قيمة المراكز في العملات المشفرة وقللت من المخاطر من خلال تحويل الأصول المتقلبة نحو عملة أكثر استقرارًا مثل الدولار الأمريكي.
هذا الموقف يتساءل عن فكرة أن عمليات FTX ساهمت في انهيار 3AC، بل يقترح بدلاً من ذلك إدارة حكيمة في سياق الأسواق المتقلبة للغاية.
تتطلب المرحلة الإجرائية من 3AC تقديم رد رسمي على اعتراض FTX بحلول 11 يوليو المقبل، في حين أن جلسة الاستماع الحاسمة مقررة في 12 أغسطس أمام القاضية كارين أوينز.
الآثار المترتبة على قطاع العملات المشفرة والأصول المالية
تمثل هذه القضية حلقة مهمة في تنظيم والتقاضي المتعلق بالأصول المالية الرقمية، مثل العملات المشفرة. تسلط المنازعة بين FTX و 3AC الضوء على المخاطر المرتبطة باستراتيجيات التداول العدوانية والتحديات القانونية في إدارة حالات الإفلاس للشركات التي تعمل في قطاع التشفير.
قد يكون لنتيجة الإجراءات تأثير كبير من حيث المسؤولية القانونية وتعريف الممارسات التشغيلية، خاصة في سياق اتفاقيات الائتمان والهامش للأصول الرقمية.
وجهات نظر ودروس من قضية FTX-3AC
لقد أضاء النزاع بعض القضايا الأساسية المتعلقة بإدارة المخاطر والتعامل مع الإفلاس في عالم الأصول المالية الرقمية. ونتيجة لذلك، تفتح آفاق مهمة لمزيد من الشفافية والتنظيم في القطاع.
يجب على المستثمرين ومشغلي السوق أن يأخذوا بعين الاعتبار بعناية ملف المخاطر للاستراتيجيات المعتمدة وصلابة العقود الموقعة، حتى يمكن تجنب أحداث مماثلة في المستقبل.
في هذه الأثناء، سيكون من الضروري متابعة تطور العملية القضائية بين FTX و 3AC لفهم كيف تفسر المحاكم وتحكم على الديناميكيات المعقدة للمخاطر والمسؤوليات التي تميز منصات التداول وصناديق التحوط النشطة في قطاع العملات المشفرة الصاعدة والهابطة.