انهيار حجم التداول: انخفض متوسط معاملات البيتكوين على مدى 7 أيام إلى 350,000، مما يمثل انخفاضًا بنسبة 50% عن ذرواته في 2024 وأدنى مستوى في 19 شهرًا.
تسارع التدفقات الخارجة من البورصات: احتياطيات البيتكوين في البورصات تصل إلى أدنى مستوى لها منذ 3 سنوات بينما تصل احتياطيات العملات المستقرة إلى 45 مليار دولار، مما يشير إلى أنماط التراكم.
ظهور الهيمنة المؤسسية: الحيتان تضيف 2,761 بيتكوين يوميًا من خلال صناديق الاستثمار المتداولة بينما يخرج المستثمرون الأفراد، مما يغير السيطرة على السوق نحو المؤسسات.
حجم تداول بيتكوين ينخفض بنسبة 50% إلى أدنى مستوياته التاريخية. تكشف البيانات على السلسلة عن تراكم الحيتان، استسلام المعدنين، وتدفقات الأموال من البورصات. يدخل السوق في مرحلة السبات قبل احتمال حدوث ارتفاع.
حجم التداول يصل إلى القاع: اللحظة الصامتة
دخلت أنشطة سوق البيتكوين مرحلة هدوء غير مسبوقة. في 20 يونيو 2025، انخفض المتوسط المتحرك لسبعة أيام لعمليات بيتكوين إلى 350,000، مما يمثل انخفاضًا بنسبة 50% عن ذرواته في منتصف 2024.
تُشير هذه البيانات إلى أدنى مستوى لها منذ 19 شهرًا. علاوة على ذلك، فإنها تدفع السوق إلى حالة "صمت الموت". بلغ حجم التداول اليومي 800 مليون دولار فقط، مما يقل عن المستويات المعتادة في عطلة نهاية الأسبوع.
تظهر أنشطة السلسلة اتجاهات تبريد مشابهة. تمثل معاملات مُعدني البيتكوين الآن 4.23% فقط من إجمالي النشاط. وهذا يمثل أدنى مستوى منذ عام 2022. في غضون ذلك، تنخفض إيرادات المُعدنين اليومية بنسبة 30% على أساس سنوي. نتيجة لذلك، أغلقت العديد من عمليات التعدين الصغيرة.
تظل رسوم المعاملات أقل من 1.50 دولار باستمرار. يمكن للمستخدمين إكمال التحويلات بمبلغ يصل إلى 0.01 دولار فقط. لقد اختفى التنافس على مساحة الكتلة تقريبًا.
إشارة البيانات: السوق ينتقل من "حمى المضاربة" إلى "وضع السبات". ومع ذلك، قد تشير السيولة المنخفضة إلى "تراكم صامت" من قبل حاملي المدى الطويل.
عدم توازن العرض والطلب: تبادلات فارغة وعملات مستقرة محملة
انخفضت احتياطيات البيتكوين في البورصات إلى أدنى مستوى لها منذ ثلاث سنوات
تظهر البيانات على السلسلة أن مخزون بيتكوين في البورصات قد انخفض بنسبة 30% مقارنةً قبل ثلاث سنوات. وهذا يخلق أدنى مستويات منذ عام 2022. الوضع يشبه "تصفية رفوف السوبرماركت". كل من المستثمرين الأفراد والمؤسسات يسرعون في نقل الأصول إلى المحفظات الباردة.
يقول أحد حاملي العملات لثلاث سنوات: "المفاتيح الخاصة محفورة على شواهد القبور. فقط الأحفاد سيكونون قادرين على الوصول إليها."
احتياطيات العملات المستقرة تصل إلى مستويات تاريخية عالية
تجاوزت حيازات USDT 45 مليار دولار. تعمل هذه الأموال مثل "الجيش المرتزق" المتجمع عند الحدود. يمكن أن تتحول هذه الأموال إما إلى ذخيرة لشراء القاع أو تصبح وقوداً للبيع على المكشوف. تعكس الوضعية تباين الآراء في السوق ومشاعر الترقب.
منطق العرض والطلب: يتم قفل البيتكوين الحالي على المدى الطويل. لم تدخل أموال جديدة بعد. تظل الأسعار محاصرة في حالة "أسعار مرتفعة، طلب منخفض".
استسلام المنقبين وحروب الحيتان: من يتحكم في إيقاع السوق؟
تحويل استراتيجية التعدين
تجاوز معدل التجزئة العالمي الآن 1 ZH/s. ومع ذلك، انخفضت مبيعات المعدنين من 15,000 BTC يوميًا إلى أقل من 1,000. في مواجهة ارتفاع تكاليف الكهرباء وتقلص الأرباح، اختار المعدنون "وضع توفير الطاقة". حيث أوقفوا المعدات الزائدة مع الحفاظ على معدل التجزئة الأساسي.
يشرح مالك مزرعة التعدين: "الاستلقاء والانتظار للرياح أفضل من التعدين الأعمى في الوقت الحالي."
الحيتان تتراكم ضد الاتجاهات
عناوين تحمل 10+ بيتكوين زادت بمقدار 231 في عشرة أيام. في حين أن محافظ التجزئة (0.001-10 بيتكوين) انخفضت بمقدار 37,465 خلال نفس الفترة. الحيتان تتراكم 2,761 بيتكوين يوميًا من خلال قنوات ETF. حيازات المؤسسات تجاوزت 830,000 بيتكوين.
الاستقطاب في السوق: يظهر المعدنون والحيتان سلوك "التخزين + التراكم". يتناقض هذا بشكل حاد مع "الخروج المتسرع" من قبل التجزئة. تشير هذه التحولات إلى أن اللاعبين المؤسسيين يكتسبون السيطرة.
التغيرات الهيكلية الثلاثة المُهملة في التيارات السلسلية
من "بروتوكولات المضاربة" إلى "تخزين القيمة"
تلاشى جنون المضاربة على البروتوكولات الأصلية لبيتكوين. انخفض حجم تداول Runes و Ordinals من ذروته البالغة 802,000 إلى 10,000 معاملة. تعود الأنشطة على السلسلة إلى احتياجات الدفع والتحويل. بيتكوين تتسارع نحو خصائص "الذهب الرقمي".
يدخل حاملو المدى الطويل "وضع التأمل"
تستمر العناوين التي تحتفظ بها لأكثر من 150 يومًا في الزيادة. لقد تجاوزت القيمة السوقية المدركة 900 مليار دولار. هؤلاء "اللاعبون الزن" قد أقفلوا في مراكز عالية التكلفة. إنهم يخلقون دعماً لسعر الأرض. حتى التقلبات قصيرة الأجل لا يمكن أن تؤدي إلى بيع ضخم.
الحوت الغامض "استيقاظ عملات الزومبي"
تم تفعيل عنوان نائم لمدة 8 سنوات يحتفظ بـ 3,000 بيتكوين فجأة. وقد أثار هذا تكهنات حول تحركات "شريحة قديمة". تُظهر البيانات التاريخية أن مثل هذه الأحداث غالبًا ما تسبق تقلبات تزيد عن 20% في غضون ثلاثة أشهر.
هل هو تحضير لأسواق الثيران أم ليلة انهيار؟ بيانات متناقضة تقدم الإجابات
إشارات هبوطية
مؤشرات زخم الطلب قد انخفضت إلى -2 مليون بِت. اهتمام المستثمرين الجدد قد تلاشى تمامًا. حوالي 110,000، 744,000 بِت من المراكز المحاصرة تشكل "حائط عرض". قد تجبر إيرادات المعدنين المتناقصة على "بيع الإذعان".
أدلة صعودية
نسبة MVRV ( القيمة السوقية/القيمة المحققة ) تبلغ 2.3x. لا يزال هذا بعيدًا عن مستويات الفقاعة التاريخية. تقوم المؤسسات بإضافة 2,761 بِت يوميًا من خلال صناديق الاستثمار المتداولة. لقد تجاوزت الامتصاص التراكمي 45 مليار دولار. لا تزال احتياطيات العملات المستقرة في البورصات وفيرة. لم تختفِ القدرة الشرائية المحتملة.
تخمين الحقيقة: الأسواق الحالية دخلت مرحلة "لعبة الأسهم". هناك ضغط تصحيح قصير الأجل. ومع ذلك، قد تزرع سلوكيات الاحتفاظ على المدى الطويل من قبل المستثمرين المؤسسيين بذور الاتجاه الصعودي القادم.
الخاتمة: اللعبة في صمت
عندما تدخل بيانات بيتكوين على السلسلة منطقة "حجم التداول" الموت، يجب على المشاركين في السوق رؤية ما وراء المظاهر. إن "استسلام" المنقبين، و"تيارات" الحيتان، و"هجرة" التجزئة تنسج شبكة معقدة من العرض والطلب. قد تمثل هذه اللعبة الصامتة "استراحة الشوط الأول" قبل انتقالات السوق بين الثيران والدببة.
〈حجم تداول بيتكوين يصل إلى أدنى مستوى تاريخي: بيانات السلسلة تكشف أسرار السوق〉 هذه المقالة نُشرت لأول مرة في 《CoinRank》.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
حجم تداول البيتكوين يصل إلى أدنى مستوى تاريخي: بيانات السلسلة تكشف أسرار السوق
انهيار حجم التداول: انخفض متوسط معاملات البيتكوين على مدى 7 أيام إلى 350,000، مما يمثل انخفاضًا بنسبة 50% عن ذرواته في 2024 وأدنى مستوى في 19 شهرًا.
تسارع التدفقات الخارجة من البورصات: احتياطيات البيتكوين في البورصات تصل إلى أدنى مستوى لها منذ 3 سنوات بينما تصل احتياطيات العملات المستقرة إلى 45 مليار دولار، مما يشير إلى أنماط التراكم.
ظهور الهيمنة المؤسسية: الحيتان تضيف 2,761 بيتكوين يوميًا من خلال صناديق الاستثمار المتداولة بينما يخرج المستثمرون الأفراد، مما يغير السيطرة على السوق نحو المؤسسات.
حجم تداول بيتكوين ينخفض بنسبة 50% إلى أدنى مستوياته التاريخية. تكشف البيانات على السلسلة عن تراكم الحيتان، استسلام المعدنين، وتدفقات الأموال من البورصات. يدخل السوق في مرحلة السبات قبل احتمال حدوث ارتفاع.
حجم التداول يصل إلى القاع: اللحظة الصامتة
دخلت أنشطة سوق البيتكوين مرحلة هدوء غير مسبوقة. في 20 يونيو 2025، انخفض المتوسط المتحرك لسبعة أيام لعمليات بيتكوين إلى 350,000، مما يمثل انخفاضًا بنسبة 50% عن ذرواته في منتصف 2024.
تُشير هذه البيانات إلى أدنى مستوى لها منذ 19 شهرًا. علاوة على ذلك، فإنها تدفع السوق إلى حالة "صمت الموت". بلغ حجم التداول اليومي 800 مليون دولار فقط، مما يقل عن المستويات المعتادة في عطلة نهاية الأسبوع.
تظهر أنشطة السلسلة اتجاهات تبريد مشابهة. تمثل معاملات مُعدني البيتكوين الآن 4.23% فقط من إجمالي النشاط. وهذا يمثل أدنى مستوى منذ عام 2022. في غضون ذلك، تنخفض إيرادات المُعدنين اليومية بنسبة 30% على أساس سنوي. نتيجة لذلك، أغلقت العديد من عمليات التعدين الصغيرة.
تظل رسوم المعاملات أقل من 1.50 دولار باستمرار. يمكن للمستخدمين إكمال التحويلات بمبلغ يصل إلى 0.01 دولار فقط. لقد اختفى التنافس على مساحة الكتلة تقريبًا.
إشارة البيانات: السوق ينتقل من "حمى المضاربة" إلى "وضع السبات". ومع ذلك، قد تشير السيولة المنخفضة إلى "تراكم صامت" من قبل حاملي المدى الطويل.
عدم توازن العرض والطلب: تبادلات فارغة وعملات مستقرة محملة
انخفضت احتياطيات البيتكوين في البورصات إلى أدنى مستوى لها منذ ثلاث سنوات
تظهر البيانات على السلسلة أن مخزون بيتكوين في البورصات قد انخفض بنسبة 30% مقارنةً قبل ثلاث سنوات. وهذا يخلق أدنى مستويات منذ عام 2022. الوضع يشبه "تصفية رفوف السوبرماركت". كل من المستثمرين الأفراد والمؤسسات يسرعون في نقل الأصول إلى المحفظات الباردة.
يقول أحد حاملي العملات لثلاث سنوات: "المفاتيح الخاصة محفورة على شواهد القبور. فقط الأحفاد سيكونون قادرين على الوصول إليها."
احتياطيات العملات المستقرة تصل إلى مستويات تاريخية عالية
تجاوزت حيازات USDT 45 مليار دولار. تعمل هذه الأموال مثل "الجيش المرتزق" المتجمع عند الحدود. يمكن أن تتحول هذه الأموال إما إلى ذخيرة لشراء القاع أو تصبح وقوداً للبيع على المكشوف. تعكس الوضعية تباين الآراء في السوق ومشاعر الترقب.
منطق العرض والطلب: يتم قفل البيتكوين الحالي على المدى الطويل. لم تدخل أموال جديدة بعد. تظل الأسعار محاصرة في حالة "أسعار مرتفعة، طلب منخفض".
استسلام المنقبين وحروب الحيتان: من يتحكم في إيقاع السوق؟
تحويل استراتيجية التعدين
تجاوز معدل التجزئة العالمي الآن 1 ZH/s. ومع ذلك، انخفضت مبيعات المعدنين من 15,000 BTC يوميًا إلى أقل من 1,000. في مواجهة ارتفاع تكاليف الكهرباء وتقلص الأرباح، اختار المعدنون "وضع توفير الطاقة". حيث أوقفوا المعدات الزائدة مع الحفاظ على معدل التجزئة الأساسي.
يشرح مالك مزرعة التعدين: "الاستلقاء والانتظار للرياح أفضل من التعدين الأعمى في الوقت الحالي."
الحيتان تتراكم ضد الاتجاهات
عناوين تحمل 10+ بيتكوين زادت بمقدار 231 في عشرة أيام. في حين أن محافظ التجزئة (0.001-10 بيتكوين) انخفضت بمقدار 37,465 خلال نفس الفترة. الحيتان تتراكم 2,761 بيتكوين يوميًا من خلال قنوات ETF. حيازات المؤسسات تجاوزت 830,000 بيتكوين.
الاستقطاب في السوق: يظهر المعدنون والحيتان سلوك "التخزين + التراكم". يتناقض هذا بشكل حاد مع "الخروج المتسرع" من قبل التجزئة. تشير هذه التحولات إلى أن اللاعبين المؤسسيين يكتسبون السيطرة.
التغيرات الهيكلية الثلاثة المُهملة في التيارات السلسلية
من "بروتوكولات المضاربة" إلى "تخزين القيمة"
تلاشى جنون المضاربة على البروتوكولات الأصلية لبيتكوين. انخفض حجم تداول Runes و Ordinals من ذروته البالغة 802,000 إلى 10,000 معاملة. تعود الأنشطة على السلسلة إلى احتياجات الدفع والتحويل. بيتكوين تتسارع نحو خصائص "الذهب الرقمي".
يدخل حاملو المدى الطويل "وضع التأمل"
تستمر العناوين التي تحتفظ بها لأكثر من 150 يومًا في الزيادة. لقد تجاوزت القيمة السوقية المدركة 900 مليار دولار. هؤلاء "اللاعبون الزن" قد أقفلوا في مراكز عالية التكلفة. إنهم يخلقون دعماً لسعر الأرض. حتى التقلبات قصيرة الأجل لا يمكن أن تؤدي إلى بيع ضخم.
الحوت الغامض "استيقاظ عملات الزومبي"
تم تفعيل عنوان نائم لمدة 8 سنوات يحتفظ بـ 3,000 بيتكوين فجأة. وقد أثار هذا تكهنات حول تحركات "شريحة قديمة". تُظهر البيانات التاريخية أن مثل هذه الأحداث غالبًا ما تسبق تقلبات تزيد عن 20% في غضون ثلاثة أشهر.
هل هو تحضير لأسواق الثيران أم ليلة انهيار؟ بيانات متناقضة تقدم الإجابات
إشارات هبوطية
مؤشرات زخم الطلب قد انخفضت إلى -2 مليون بِت. اهتمام المستثمرين الجدد قد تلاشى تمامًا. حوالي 110,000، 744,000 بِت من المراكز المحاصرة تشكل "حائط عرض". قد تجبر إيرادات المعدنين المتناقصة على "بيع الإذعان".
أدلة صعودية
نسبة MVRV ( القيمة السوقية/القيمة المحققة ) تبلغ 2.3x. لا يزال هذا بعيدًا عن مستويات الفقاعة التاريخية. تقوم المؤسسات بإضافة 2,761 بِت يوميًا من خلال صناديق الاستثمار المتداولة. لقد تجاوزت الامتصاص التراكمي 45 مليار دولار. لا تزال احتياطيات العملات المستقرة في البورصات وفيرة. لم تختفِ القدرة الشرائية المحتملة.
تخمين الحقيقة: الأسواق الحالية دخلت مرحلة "لعبة الأسهم". هناك ضغط تصحيح قصير الأجل. ومع ذلك، قد تزرع سلوكيات الاحتفاظ على المدى الطويل من قبل المستثمرين المؤسسيين بذور الاتجاه الصعودي القادم.
الخاتمة: اللعبة في صمت
عندما تدخل بيانات بيتكوين على السلسلة منطقة "حجم التداول" الموت، يجب على المشاركين في السوق رؤية ما وراء المظاهر. إن "استسلام" المنقبين، و"تيارات" الحيتان، و"هجرة" التجزئة تنسج شبكة معقدة من العرض والطلب. قد تمثل هذه اللعبة الصامتة "استراحة الشوط الأول" قبل انتقالات السوق بين الثيران والدببة.
〈حجم تداول بيتكوين يصل إلى أدنى مستوى تاريخي: بيانات السلسلة تكشف أسرار السوق〉 هذه المقالة نُشرت لأول مرة في 《CoinRank》.