إن الذعر في السوق الناتج عن تدخل الجيش الأمريكي هو مجرد شرارة، بينما "الرعد" الحقيقي مدفون في منطق اقتصادي أعمق:
تتعرض شريان النفط للتهديد إذا تم إغلاق مضيق هرمز من قبل إيران، فقد ترتفع أسعار النفط الدولية إلى 150 دولارًا للبرميل، مما سيضغط على التضخم الخبيث لإجبار الاحتياطي الفيدرالي على تأجيل خفض أسعار الفائدة، بل قد يعيد رفعها مرة أخرى. تغيير توقعات السياسة كان السوق في الأصل يراهن على خفض سعر الفائدة مرتين من الاحتياطي الفيدرالي في عام 2025، لكن التضخم الناجم عن الحرب قد يجعل السياسة التيسيرية "تُدفن في مهدها"، مما يؤدي إلى استمرار سحب السيولة من سوق التشفير في بيئة أسعار الفائدة المرتفعة. قنبلة التعريفات الجمركية لترامب إذا توسعت سياسة الولايات المتحدة لزيادة الرسوم الجمركية على الصين، فإن اضطراب النظام التجاري العالمي سيزيد من تقلبات البيتكوين، مما يشكل ضغوطًا مزدوجة "جغرافية + سياسية". كما حذرت QCP Capital: "مخاطر الذيل المزدوج" الناتجة عن الحرب والتضخم قد تستمر في الضغط على البيتكوين في النصف الثاني من العام.
بعد أن انخفضت عملة البيتكوين إلى ما دون مستوى الدعم الحاسم 101,000 دولار، وصلت الانقسامات في السوق إلى ذروتها: بيع الذعر من قبل المستثمرين الأفراد. خلال 24 ساعة، تعرض 240,000 شخص للتصفية، حيث يشكل مراكز الشراء 89%، وأصبح المتداولون بالهامش "ضحايا". تجميع المؤسسات بهدوء ارتفع معدل علاوة صندوق غراي سكيل بيتكوين (GBTC) من -20% إلى -15%، مما يدل على أن المؤسسات تقوم ببناء مراكز عند انخفاض الأسعار من خلال قنوات الامتثال. خط الموت والحياة الفني 100000 دولار أمريكي هو منطقة تداول كثيفة منذ مارس 2025، وهو أيضًا مستوى دعم أسفل نطاق بولينجر. إذا تم كسره، فقد ينخفض إلى 96000 دولار أمريكي، وهو أدنى مستوى لهذا العام. بيانات سوق الخيارات تكشف عن طبيعة التنافس البشري بشكل أكبر: 1期 ينظر إلى ارتفاع سعر خيارات الشراء بنسبة 8%، والمستثمرون الأفراد يراهنون على الانتعاش؛ لكن معدل التقلب الضمني لمدة 6 أشهر سلبي، مما يجعل المؤسسات حذرة للغاية بشأن المخاطر على المدى الطويل.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
إن الذعر في السوق الناتج عن تدخل الجيش الأمريكي هو مجرد شرارة، بينما "الرعد" الحقيقي مدفون في منطق اقتصادي أعمق:
تتعرض شريان النفط للتهديد
إذا تم إغلاق مضيق هرمز من قبل إيران، فقد ترتفع أسعار النفط الدولية إلى 150 دولارًا للبرميل، مما سيضغط على التضخم الخبيث لإجبار الاحتياطي الفيدرالي على تأجيل خفض أسعار الفائدة، بل قد يعيد رفعها مرة أخرى.
تغيير توقعات السياسة
كان السوق في الأصل يراهن على خفض سعر الفائدة مرتين من الاحتياطي الفيدرالي في عام 2025، لكن التضخم الناجم عن الحرب قد يجعل السياسة التيسيرية "تُدفن في مهدها"، مما يؤدي إلى استمرار سحب السيولة من سوق التشفير في بيئة أسعار الفائدة المرتفعة.
قنبلة التعريفات الجمركية لترامب
إذا توسعت سياسة الولايات المتحدة لزيادة الرسوم الجمركية على الصين، فإن اضطراب النظام التجاري العالمي سيزيد من تقلبات البيتكوين، مما يشكل ضغوطًا مزدوجة "جغرافية + سياسية". كما حذرت QCP Capital: "مخاطر الذيل المزدوج" الناتجة عن الحرب والتضخم قد تستمر في الضغط على البيتكوين في النصف الثاني من العام.
بعد أن انخفضت عملة البيتكوين إلى ما دون مستوى الدعم الحاسم 101,000 دولار، وصلت الانقسامات في السوق إلى ذروتها: بيع الذعر من قبل المستثمرين الأفراد.
خلال 24 ساعة، تعرض 240,000 شخص للتصفية، حيث يشكل مراكز الشراء 89%، وأصبح المتداولون بالهامش "ضحايا".
تجميع المؤسسات بهدوء
ارتفع معدل علاوة صندوق غراي سكيل بيتكوين (GBTC) من -20% إلى -15%، مما يدل على أن المؤسسات تقوم ببناء مراكز عند انخفاض الأسعار من خلال قنوات الامتثال.
خط الموت والحياة الفني
100000 دولار أمريكي هو منطقة تداول كثيفة منذ مارس 2025، وهو أيضًا مستوى دعم أسفل نطاق بولينجر. إذا تم كسره، فقد ينخفض إلى 96000 دولار أمريكي، وهو أدنى مستوى لهذا العام.
بيانات سوق الخيارات تكشف عن طبيعة التنافس البشري بشكل أكبر:
1期 ينظر إلى ارتفاع سعر خيارات الشراء بنسبة 8%، والمستثمرون الأفراد يراهنون على الانتعاش؛
لكن معدل التقلب الضمني لمدة 6 أشهر سلبي، مما يجعل المؤسسات حذرة للغاية بشأن المخاطر على المدى الطويل.