تحاول الشركات الكبرى بناء عملات مستقرة لتجاوز فيزا.
تمتلك الشركة الكثير من القوة الدفاعية لحماية موقعها في نظام المدفوعات.
يجب على المستثمرين عدم الذعر وبيع أسهم فيزا اليوم.
10 أسهم نفضلها على فيزا ›
هذا الأسبوع، تم الموافقة على تشريع العملات المستقرة من قبل مجلس الشيوخ الأمريكي. مشروع القانون - الذي يسمى قانون GENIUS - لا يزال بحاجة إلى المرور عبر الجانب الآخر من الكونغرس ومن ثم إلى مكتب الرئيس، لكنه خطوة واحدة أقرب لإدخال العملات المستقرة في النظام المالي. من خلال تنظيم العملات الجديدة المرتبطة بالدولار الأمريكي، سيحتاج مُصدرو العملة الآن إلى الاحتفاظ باحتياطيات كافية لسداد العملاء وأيضًا الخضوع لمراجعات دورية.
يعتقد المستثمرون أن التشريعات ستدفع العملاء للاعتماد، وهو تهديد لـ Visa (NYSE: V). إذا تم اعتماد العملات المستقرة بشكل كامل من قبل المستهلكين، فقد يعني ذلك انخفاضاً في حجم المدفوعات عبر شبكة فيزا. حجم أقل يعني ربح أقل.
هل يعني ذلك أنه حان الوقت لبيع أسهم Visa الخاصة بك؟ ليس حقًا. إليك السبب في أن العملات المستقرة ليست تهديدًا كبيرًا لنموذج أعمال Visa اليوم.
طرق جديدة لقبول التجار
تلهم هذه التشريعات الشركات لاستكشاف إمكانية إنشاء عملاتها المستقرة الخاصة. وفقًا للتقارير، فإن وول مارت و أمازون - أكبر تجار التجزئة في الولايات المتحدة - يستكشفون إنشاء عملات مستقرة للمتسوقين. يتم تحفيز تجار التجزئة للقيام بذلك بسبب الرسوم العالية المدفوعة لشبكات بطاقات الائتمان كل عام، والتي تتراوح من 2% إلى 3% من كل معاملة. تجمع فيزا فقط 0.1% أو أكثر بقليل من كل دولار يتم إنفاقه، بينما تذهب معظم الإيرادات إلى الشركاء المصرفيين الذين يصدرون بطاقات الائتمان ويقدمون جوائز نقدية للمستهلكين.
من خلال اعتماد العملات المستقرة، يرى التجار فرصة لتجنب رسوم بطاقات الائتمان التي تمثل نفقات ضخمة على عملياتهم. يمكن لوول مارت وأمازون وحدهما توفير مليارات الدولارات سنويًا التي تذهب الآن إلى النظام المالي. يحتاج الأمر فقط إلى رؤية اعتماد جماعي للعملات المستقرة حتى يحدث ذلك. الأمر أسهل قولًا من فعله، ولكن هناك الكثير من الأرباح في الميزان من أجل المحاولة.
مصدر الصورة: صور غيتي. ## العقبة الكبيرة: تكرار مكافآت البطاقة والنطاق
لن يكون من السهل هزيمة رسوم فيزا وبطاقات الائتمان. إذا كان الأمر كذلك، لكانت الشركات ببساطة قد توقفت عن قبول فيزا تمامًا. لكنهم لا يستطيعون، بسبب الحجم الهائل لشركة فيزا في قبول التجار واستخدام المستهلكين، وهو ما يصعب تكراره.
تعمل فيزا في 200 دولة ومنطقة، مقبولة من قبل 150 مليون تاجر وتزداد. لديها أيضًا 4.8 مليار بطاقة خصم وائتمان متداولة. تتم معالجة أكثر من 15 تريليون دولار من حجم المدفوعات الإجمالي من قبل فيزا كل عام. لتحقيق نجاح العملات المستقرة، سيتعين عليها تكرار ليس جانبًا واحدًا ولكن كلا جانبي هذه الشبكة. لن يستخدم المتسوقون العملات المستقرة للاستخدام اليومي ما لم يتم قبولها في كل مكان. لن يهتم التجار بقبول العملات المستقرة إذا لم يستخدمها أحد.
تستمر القصة. دعني أكون متشككًا في أنهم سيصلون إلى نطاق فيزا في أي وقت قريب. هذه مثال كلاسيكي على ميزة تنافسية تأثير الشبكة، والتي تعزز هيمنة فيزا المتزايدة في الصناعة.
بالإضافة إلى ذلك، لا ينبغي أن ننسى الشيء الذي يحبه المستهلكون في بطاقات الائتمان: استرداد النقود ونقاط المكافآت. تتمكن بطاقات الائتمان من تقديم العديد من المزايا للعملاء بسبب الرسوم التي تتراوح بين 2% إلى 3% التي تُفرض على التجار. بدونها، ستكون قيمة العرض للعملاء أسوأ بكثير، وهي عقبة أخرى أمام اعتماد العملات المستقرة.
نسبة PE للبيانات بواسطة YCharts ## هل يجب عليك بيع أسهم Visa الخاصة بك؟
لا، يجب ألا تبيع أسهم فيزا الخاصة بك فقط لأن قيمتها تنخفض بسبب أخبار العملات المستقرة. من الواضح أن هذه الشركة تتمتع بميزة تنافسية قوية وحجم هائل لا يمكن لمصدري العملات المستقرة الاقتراب منه. لم يتم حتى الموافقة على التشريع بعد، لذلك لا يوجد سبب للذعر.
هذا لا يعني أن السهم بالضرورة يستحق الشراء عند هذه الأسعار. نمت أرباحه لكل سهم (EPS) بنسبة 10% على أساس سنوي في الربع الماضي، وهو قريب من نمو فيزا على المدى الطويل. باعتبارها شركة كبيرة بالفعل، لن تنتج نمواً هائلاً في شكل أرباح، بل نمواً ثابتاً ومستداماً مع مرور الوقت. اليوم، يتداول السهم بسعر مرتفع بالنسبة للعائدات (P/E) يبلغ 34 حتى بعد انخفاض سعر السهم، مما يجعل السهم مكلفاً.
لا تتسرع في بيع أسهمك في فيزا. ولكن لا تعتقد أن السهم هو صفقة رائعة لمجرد أنه انخفض 10% أيضًا.
هل يجب عليك استثمار 1000 دولار في فيزا الآن؟
قبل أن تشتري أسهم في فيزا، اعتبر هذا:
فريق محللي Motley Fool Stock Advisor للتو حدد ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم للمستثمرين لشرائها الآن... ولم تكن فيزا واحدة منها. الأسهم العشرة التي تم اختيارها يمكن أن تحقق عوائد ضخمة في السنوات القادمة.
اعتبر عندما أدرجت نتفليكس هذه القائمة في 17 ديسمبر 2004... إذا استثمرت 1,000 دولار في وقت توصيتنا، لكان لديك 664,089 دولار!*أو عندما أدرجت نفيديا هذه القائمة في 15 أبريل 2005... إذا استثمرت 1,000 دولار في وقت توصيتنا، لكان لديك 881,731 دولار!*
الآن، من الجدير بالذكر أن متوسط العائد الإجمالي لخدمة Stock Advisor هو 994% - وهو أداء متفوق بشكل كبير مقارنةً بـ 172% لمؤشر S&P 500. لا تفوت أحدث قائمة بأفضل 10، المتاحة عند انضمامك إلى Stock Advisor.
شاهد الأسهم العشر »
*عائدات مستشار الأسهم اعتبارًا من 9 يونيو 2025
جون ماكي، الرئيس التنفيذي السابق لشركة هول فودز ماركت، وهي شركة تابعة لأمازون، هو عضو في مجلس إدارة ذا موتلي فولي. بريت شافر لديه مراكز في أمازون. تمتلك ذا موتلي فولي مراكز في وتوصي بأمازون، وفيزا، ووول مارت. لدى ذا موتلي فولي سياسة إفصاح.
تعطيل العملات المستقرة: هل حان الوقت لبيع أسهم فيزا الخاصة بك؟ تم نشره في الأصل بواسطة ذا موتلي فول
عرض التعليقات
شاهد النسخة الأصلية
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
اضطراب العملة المستقرة: هل حان الوقت لبيع أسهم فيزا الخاصة بك؟
النقاط الرئيسية
هذا الأسبوع، تم الموافقة على تشريع العملات المستقرة من قبل مجلس الشيوخ الأمريكي. مشروع القانون - الذي يسمى قانون GENIUS - لا يزال بحاجة إلى المرور عبر الجانب الآخر من الكونغرس ومن ثم إلى مكتب الرئيس، لكنه خطوة واحدة أقرب لإدخال العملات المستقرة في النظام المالي. من خلال تنظيم العملات الجديدة المرتبطة بالدولار الأمريكي، سيحتاج مُصدرو العملة الآن إلى الاحتفاظ باحتياطيات كافية لسداد العملاء وأيضًا الخضوع لمراجعات دورية.
يعتقد المستثمرون أن التشريعات ستدفع العملاء للاعتماد، وهو تهديد لـ Visa (NYSE: V). إذا تم اعتماد العملات المستقرة بشكل كامل من قبل المستهلكين، فقد يعني ذلك انخفاضاً في حجم المدفوعات عبر شبكة فيزا. حجم أقل يعني ربح أقل.
هل يعني ذلك أنه حان الوقت لبيع أسهم Visa الخاصة بك؟ ليس حقًا. إليك السبب في أن العملات المستقرة ليست تهديدًا كبيرًا لنموذج أعمال Visa اليوم.
طرق جديدة لقبول التجار
تلهم هذه التشريعات الشركات لاستكشاف إمكانية إنشاء عملاتها المستقرة الخاصة. وفقًا للتقارير، فإن وول مارت و أمازون - أكبر تجار التجزئة في الولايات المتحدة - يستكشفون إنشاء عملات مستقرة للمتسوقين. يتم تحفيز تجار التجزئة للقيام بذلك بسبب الرسوم العالية المدفوعة لشبكات بطاقات الائتمان كل عام، والتي تتراوح من 2% إلى 3% من كل معاملة. تجمع فيزا فقط 0.1% أو أكثر بقليل من كل دولار يتم إنفاقه، بينما تذهب معظم الإيرادات إلى الشركاء المصرفيين الذين يصدرون بطاقات الائتمان ويقدمون جوائز نقدية للمستهلكين.
من خلال اعتماد العملات المستقرة، يرى التجار فرصة لتجنب رسوم بطاقات الائتمان التي تمثل نفقات ضخمة على عملياتهم. يمكن لوول مارت وأمازون وحدهما توفير مليارات الدولارات سنويًا التي تذهب الآن إلى النظام المالي. يحتاج الأمر فقط إلى رؤية اعتماد جماعي للعملات المستقرة حتى يحدث ذلك. الأمر أسهل قولًا من فعله، ولكن هناك الكثير من الأرباح في الميزان من أجل المحاولة.
مصدر الصورة: صور غيتي. ## العقبة الكبيرة: تكرار مكافآت البطاقة والنطاق
لن يكون من السهل هزيمة رسوم فيزا وبطاقات الائتمان. إذا كان الأمر كذلك، لكانت الشركات ببساطة قد توقفت عن قبول فيزا تمامًا. لكنهم لا يستطيعون، بسبب الحجم الهائل لشركة فيزا في قبول التجار واستخدام المستهلكين، وهو ما يصعب تكراره.
تعمل فيزا في 200 دولة ومنطقة، مقبولة من قبل 150 مليون تاجر وتزداد. لديها أيضًا 4.8 مليار بطاقة خصم وائتمان متداولة. تتم معالجة أكثر من 15 تريليون دولار من حجم المدفوعات الإجمالي من قبل فيزا كل عام. لتحقيق نجاح العملات المستقرة، سيتعين عليها تكرار ليس جانبًا واحدًا ولكن كلا جانبي هذه الشبكة. لن يستخدم المتسوقون العملات المستقرة للاستخدام اليومي ما لم يتم قبولها في كل مكان. لن يهتم التجار بقبول العملات المستقرة إذا لم يستخدمها أحد.
تستمر القصة. دعني أكون متشككًا في أنهم سيصلون إلى نطاق فيزا في أي وقت قريب. هذه مثال كلاسيكي على ميزة تنافسية تأثير الشبكة، والتي تعزز هيمنة فيزا المتزايدة في الصناعة.
بالإضافة إلى ذلك، لا ينبغي أن ننسى الشيء الذي يحبه المستهلكون في بطاقات الائتمان: استرداد النقود ونقاط المكافآت. تتمكن بطاقات الائتمان من تقديم العديد من المزايا للعملاء بسبب الرسوم التي تتراوح بين 2% إلى 3% التي تُفرض على التجار. بدونها، ستكون قيمة العرض للعملاء أسوأ بكثير، وهي عقبة أخرى أمام اعتماد العملات المستقرة.
نسبة PE للبيانات بواسطة YCharts ## هل يجب عليك بيع أسهم Visa الخاصة بك؟
لا، يجب ألا تبيع أسهم فيزا الخاصة بك فقط لأن قيمتها تنخفض بسبب أخبار العملات المستقرة. من الواضح أن هذه الشركة تتمتع بميزة تنافسية قوية وحجم هائل لا يمكن لمصدري العملات المستقرة الاقتراب منه. لم يتم حتى الموافقة على التشريع بعد، لذلك لا يوجد سبب للذعر.
هذا لا يعني أن السهم بالضرورة يستحق الشراء عند هذه الأسعار. نمت أرباحه لكل سهم (EPS) بنسبة 10% على أساس سنوي في الربع الماضي، وهو قريب من نمو فيزا على المدى الطويل. باعتبارها شركة كبيرة بالفعل، لن تنتج نمواً هائلاً في شكل أرباح، بل نمواً ثابتاً ومستداماً مع مرور الوقت. اليوم، يتداول السهم بسعر مرتفع بالنسبة للعائدات (P/E) يبلغ 34 حتى بعد انخفاض سعر السهم، مما يجعل السهم مكلفاً.
لا تتسرع في بيع أسهمك في فيزا. ولكن لا تعتقد أن السهم هو صفقة رائعة لمجرد أنه انخفض 10% أيضًا.
هل يجب عليك استثمار 1000 دولار في فيزا الآن؟
قبل أن تشتري أسهم في فيزا، اعتبر هذا:
فريق محللي Motley Fool Stock Advisor للتو حدد ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم للمستثمرين لشرائها الآن... ولم تكن فيزا واحدة منها. الأسهم العشرة التي تم اختيارها يمكن أن تحقق عوائد ضخمة في السنوات القادمة.
اعتبر عندما أدرجت نتفليكس هذه القائمة في 17 ديسمبر 2004... إذا استثمرت 1,000 دولار في وقت توصيتنا، لكان لديك 664,089 دولار!* أو عندما أدرجت نفيديا هذه القائمة في 15 أبريل 2005... إذا استثمرت 1,000 دولار في وقت توصيتنا، لكان لديك 881,731 دولار!*
الآن، من الجدير بالذكر أن متوسط العائد الإجمالي لخدمة Stock Advisor هو 994% - وهو أداء متفوق بشكل كبير مقارنةً بـ 172% لمؤشر S&P 500. لا تفوت أحدث قائمة بأفضل 10، المتاحة عند انضمامك إلى Stock Advisor.
شاهد الأسهم العشر »
*عائدات مستشار الأسهم اعتبارًا من 9 يونيو 2025
جون ماكي، الرئيس التنفيذي السابق لشركة هول فودز ماركت، وهي شركة تابعة لأمازون، هو عضو في مجلس إدارة ذا موتلي فولي. بريت شافر لديه مراكز في أمازون. تمتلك ذا موتلي فولي مراكز في وتوصي بأمازون، وفيزا، ووول مارت. لدى ذا موتلي فولي سياسة إفصاح.
تعطيل العملات المستقرة: هل حان الوقت لبيع أسهم فيزا الخاصة بك؟ تم نشره في الأصل بواسطة ذا موتلي فول
عرض التعليقات