سولانا كانت أداؤها أقل من بيتكوين على مدار العام الماضي.
تواجه العديد من التهديدات التنافسية.
لديها عوامل محفزة في الأفق - لكنها قد تكافح للتميز.
10 أسهم نفضلها على سولانا ›
بيتكوين's (CRYPTO: BTC) شهد سعره ارتفاعًا بنحو 60% خلال الـ 12 شهرًا الماضية ويتداول على بعد حوالي 7% من أعلى مستوى له على الإطلاق. وقد قاد هذا الارتفاع تدفق الأموال إلى صناديق الاستثمار المتداولة في السعر الفوري، التي بدأت التداول العام الماضي؛ بالإضافة إلى المزيد من المشتريات من الشركات والمؤسسات، ووقوف إدارة ترامب بجانب العملات المشفرة وتأسيس احتياطي استراتيجي للبيتكوين. قد يكتسب البيتكوين أيضًا المزيد من الزخم كوسيلة تحوط ضد التضخم، والصراعات الجيوسياسية، وغيرها من الرياح المعاكسة الكبرى، بينما تدفع التوقعات بانخفاض أسعار الفائدة المستثمرين نحو سوق العملات المشفرة مرة أخرى.
ومع ذلك، تم ترك العديد من العملات المشفرة الأصغر خلف الركب وسجلت أداءً أقل من بيتكوين. واحدة من تلك الرموز كانت Solana (CRYPTO: SOL)، التي ارتفعت فقط حوالي 7% خلال الاثني عشر شهراً الماضية وما زالت أكثر من 50% أدنى من أعلى مستوى لها على الإطلاق. دعنا نرى لماذا تراجعت سولانا - وإذا كانت قد تكون استثمارًا أفضل على المدى الطويل من بيتكوين عند هذه المستويات.
مصدر الصورة: صور غيتي. ## الفروقات بين سولانا وبيتكوين
سولانا، مثل إيثير (CRYPTO: ETH)، يتم رهنها على بلوكتشين خاصتها (مقيدة للحصول على مكافآت مشابهة للفائدة) بدلاً من التعدين. آلية إثبات الحصة (PoS) تستهلك طاقة أقل بكثير مقارنة بآلية إثبات العمل (PoW) المستخدمة في تعدين البيتكوين. كما تدعم بلوكتشينات PoS العقود الذكية، التي تستخدم لتطوير التطبيقات اللامركزية (dApps)، والألعاب، والرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs)، وغيرها من الأصول المشفرة. تُستخدم بلوكتشينات PoW فقط لتعدين الرموز ولا تدعم تلك الميزات الموجهة للمطورين.
لذلك، غالبًا ما يتم تقييم سولانا وغيرها من رموز PoS بناءً على سرعة معاملاتها ونمو بيئات المطورين لديها بدلاً من ندرة رموزها. علاوة على ذلك، تُعتبر سولانا رمزًا تضخميًا بلا حد أقصى للإمداد. حاليًا، هناك نحو 528 مليون رمز سولانا في التداول، لكنها تخفض معدل تضخمها السنوي (حاليًا عند 4.5%) بنسبة 15% كل "عام حقبة" (450 يومًا حتى 630 يومًا) حتى تصل إلى معدل تضخم سنوي قدره 1.5%. بيتكوين هي عملة مشفرة انكماشية بحد أقصى للإمداد قدره 21 مليون رمز، تم تعدين 19.9 مليون منها بالفعل. تجعل تلك الندرة بيتكوين أكثر قابلية للمقارنة مع الذهب والفضة والسلع الفيزيائية الأخرى.
الفروقات بين سولانا وعملات PoS الأخرى
تم بناء العديد من رموز PoS على بلوكتشين إيثريوم، لكن سولانا لديها بلوكتشين PoS أصلي خاص بها. قامت سولانا أيضًا بترقية هذا البلوكتشين PoS باستخدام آلية إثبات التاريخ الخاصة بها (PoH)، مما يمكّنها من معالجة المعاملات بمعدل أسرع من إيثريوم.
تستمر القصة. تمتلك سولانا سرعة نظرية قصوى تصل إلى 65,000 معاملة في الثانية (TPS)، مقارنة بسرعة نظرية قصوى تبلغ 30 معاملة في الثانية لمعاملات إيثريوم الرئيسية من المستوى 1. ولكن بالنسبة للمعاملات الواقعية، التي تواجه اختناقات في الشبكة وقيود أخرى، تتمتع سولانا بسرعة يومية متوسطة تتراوح بين 600 إلى 1,500 معاملة في الثانية، بينما تمتلك إيثريوم سرعة متوسطة من المستوى 1 تبلغ 15 معاملة في الثانية. ومع ذلك، يمكن أن تحقق حلول المستوى 2 الأخرى التي تم بناؤها فوق إيثريوم وتقوم بمعالجة المعاملات خارج السلسلة سرعات أعلى بكثير في العالم الحقيقي تتراوح من 1,000 إلى 4,000 معاملة في الثانية. تعتبر اللفائف، التي تقوم بتجميع عدة معاملات خارج السلسلة ليتم معالجتها معًا، النوع الأكثر شيوعًا من حلول المستوى 2 على إيثريوم.
بينما تُعتبر سولانا أسرع سلسلة كتل من نوع PoS، إلا أنها لا تزال أقل شهرة من إيثيريوم بسبب أن نظامها البيئي أصغر، وليست متوافقة مع سلاسل الكتل الأخرى، ولغات البرمجة الرئيسية لديها (راست و C) لديها منحنيات تعلم أكثر حدة من سوليديتي الخاصة بإيثيريوم. كما أن سولانا واجهت المزيد من مشاكل الازدحام وانقطاع الشبكة مقارنة بإيثيريوم.
ما هي المحركات الرئيسية لسولانا؟
تسببت تلك التحديات في أداء سولانا بشكل أقل من بيتكوين على مدار العام الماضي. لكن بالنظر إلى المستقبل، قد تكون هناك بعض المحفزات التي يمكن أن تعزز من مكانتها وتدفع سعرها للارتفاع. فيزا، شوبفاي، وشركات أخرى قد دمجت سولانا باي في منصاتها لمعالجة المعاملات الفورية والمجانية تقريبًا باستخدام العملات المستقرة. في الوقت نفسه، يقوم المزيد من المطورين بإطلاق ألعاب على سولانا تستخدم NFTs داخل اللعبة، ورموز، وجمعيات تشفير أخرى.
يعمل بعض المطورين أيضًا على إطلاق مشاريع لامركزية جديدة - مثل الشبكات اللاسلكية، ومشاركة وحدات معالجة الرسوميات، والخرائط الواقعية اللامركزية - على بلوكتشين سولانا. يجب أن تقلل التحديثات الجديدة للشبكة من الازدحام وتحسن من قابليتها للتوسع.
وأخيرًا وليس آخرًا، قدمت عدة شركات تشفير مؤخرًا طلباتها لصناديق Solana ETFs. من غير الواضح ما إذا كانت لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) ستوافق فعليًا على تلك الأموال الجديدة، ولكنها قد تساعد سولانا في جذب المزيد من الانتباه من المستثمرين المؤسسيين.
لكن هل سولانا بديل قابل للتطبيق لبيتكوين؟
تجعل سرعة سولانا وإمكانات نموها استثمارها أكثر وعدًا من العديد من "عملات الميم" الأخرى. ومع ذلك، لا أعتقد أنها استثمار تشفيري أفضل من بيتكوين لثلاثة أسباب بسيطة: إنها تضخمية، وتواجه الكثير من المنافسة من حلول الطبقة الثانية لإيثريوم، وليست متوافقة عبر الكتل مع سلاسل الكتل الأخرى مثل إيثريوم.
هل يجب أن تستثمر 1000 دولار في سولانا الآن؟
قبل أن تشتري أسهم في سولانا، ضع في اعتبارك ما يلي:
فريق المحللين في Motley Fool Stock Advisor حدد للتو ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم يجب على المستثمرين شراؤها الآن… ولم يكن سولانا واحدًا منها. الأسهم العشرة التي تم اختيارها يمكن أن تحقق عوائد ضخمة في السنوات القادمة.
فكر عندما أدرجت نتفليكس هذه القائمة في 17 ديسمبر 2004... إذا استثمرت 1,000 دولار في وقت توصيتنا، ستكون لديك 664,089 دولار!*أو عندما أدرجت نفيديا هذه القائمة في 15 أبريل 2005... إذا استثمرت 1,000 دولار في وقت توصيتنا، ستكون لديك 881,731 دولار!*
الآن، من الجدير بالذكر أن العائد الإجمالي المتوسط لـ Stock Advisor هو 994% - وهو أداء متفوق بشكل كبير مقارنةً بـ 172% لمؤشر S&P 500. لا تفوت أحدث قائمة بأفضل 10، المتاحة عند انضمامك إلى Stock Advisor.
شاهد الأسهم العشر »
*عائدات مستشار الأسهم اعتبارًا من 9 يونيو 2025
ليو صن ليس لديه أي موقف في أي من الأسهم المذكورة. تمتلك Motley Fool مراكز في وتوصي ببيتكوين، إيثريوم، شوبيفاي، سولانا، وفيزا. لدى Motley Fool سياسة إفصاح.
هل يجب أن تنسى بيتكوين وتشتري سولانا؟ تم نشره في الأصل بواسطة The Motley Fool
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
هل يجب أن تنسى بيتكوين وتشتري Solana؟
النقاط الرئيسية
بيتكوين's (CRYPTO: BTC) شهد سعره ارتفاعًا بنحو 60% خلال الـ 12 شهرًا الماضية ويتداول على بعد حوالي 7% من أعلى مستوى له على الإطلاق. وقد قاد هذا الارتفاع تدفق الأموال إلى صناديق الاستثمار المتداولة في السعر الفوري، التي بدأت التداول العام الماضي؛ بالإضافة إلى المزيد من المشتريات من الشركات والمؤسسات، ووقوف إدارة ترامب بجانب العملات المشفرة وتأسيس احتياطي استراتيجي للبيتكوين. قد يكتسب البيتكوين أيضًا المزيد من الزخم كوسيلة تحوط ضد التضخم، والصراعات الجيوسياسية، وغيرها من الرياح المعاكسة الكبرى، بينما تدفع التوقعات بانخفاض أسعار الفائدة المستثمرين نحو سوق العملات المشفرة مرة أخرى.
ومع ذلك، تم ترك العديد من العملات المشفرة الأصغر خلف الركب وسجلت أداءً أقل من بيتكوين. واحدة من تلك الرموز كانت Solana (CRYPTO: SOL)، التي ارتفعت فقط حوالي 7% خلال الاثني عشر شهراً الماضية وما زالت أكثر من 50% أدنى من أعلى مستوى لها على الإطلاق. دعنا نرى لماذا تراجعت سولانا - وإذا كانت قد تكون استثمارًا أفضل على المدى الطويل من بيتكوين عند هذه المستويات.
مصدر الصورة: صور غيتي. ## الفروقات بين سولانا وبيتكوين
سولانا، مثل إيثير (CRYPTO: ETH)، يتم رهنها على بلوكتشين خاصتها (مقيدة للحصول على مكافآت مشابهة للفائدة) بدلاً من التعدين. آلية إثبات الحصة (PoS) تستهلك طاقة أقل بكثير مقارنة بآلية إثبات العمل (PoW) المستخدمة في تعدين البيتكوين. كما تدعم بلوكتشينات PoS العقود الذكية، التي تستخدم لتطوير التطبيقات اللامركزية (dApps)، والألعاب، والرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs)، وغيرها من الأصول المشفرة. تُستخدم بلوكتشينات PoW فقط لتعدين الرموز ولا تدعم تلك الميزات الموجهة للمطورين.
لذلك، غالبًا ما يتم تقييم سولانا وغيرها من رموز PoS بناءً على سرعة معاملاتها ونمو بيئات المطورين لديها بدلاً من ندرة رموزها. علاوة على ذلك، تُعتبر سولانا رمزًا تضخميًا بلا حد أقصى للإمداد. حاليًا، هناك نحو 528 مليون رمز سولانا في التداول، لكنها تخفض معدل تضخمها السنوي (حاليًا عند 4.5%) بنسبة 15% كل "عام حقبة" (450 يومًا حتى 630 يومًا) حتى تصل إلى معدل تضخم سنوي قدره 1.5%. بيتكوين هي عملة مشفرة انكماشية بحد أقصى للإمداد قدره 21 مليون رمز، تم تعدين 19.9 مليون منها بالفعل. تجعل تلك الندرة بيتكوين أكثر قابلية للمقارنة مع الذهب والفضة والسلع الفيزيائية الأخرى.
الفروقات بين سولانا وعملات PoS الأخرى
تم بناء العديد من رموز PoS على بلوكتشين إيثريوم، لكن سولانا لديها بلوكتشين PoS أصلي خاص بها. قامت سولانا أيضًا بترقية هذا البلوكتشين PoS باستخدام آلية إثبات التاريخ الخاصة بها (PoH)، مما يمكّنها من معالجة المعاملات بمعدل أسرع من إيثريوم.
تستمر القصة. تمتلك سولانا سرعة نظرية قصوى تصل إلى 65,000 معاملة في الثانية (TPS)، مقارنة بسرعة نظرية قصوى تبلغ 30 معاملة في الثانية لمعاملات إيثريوم الرئيسية من المستوى 1. ولكن بالنسبة للمعاملات الواقعية، التي تواجه اختناقات في الشبكة وقيود أخرى، تتمتع سولانا بسرعة يومية متوسطة تتراوح بين 600 إلى 1,500 معاملة في الثانية، بينما تمتلك إيثريوم سرعة متوسطة من المستوى 1 تبلغ 15 معاملة في الثانية. ومع ذلك، يمكن أن تحقق حلول المستوى 2 الأخرى التي تم بناؤها فوق إيثريوم وتقوم بمعالجة المعاملات خارج السلسلة سرعات أعلى بكثير في العالم الحقيقي تتراوح من 1,000 إلى 4,000 معاملة في الثانية. تعتبر اللفائف، التي تقوم بتجميع عدة معاملات خارج السلسلة ليتم معالجتها معًا، النوع الأكثر شيوعًا من حلول المستوى 2 على إيثريوم.
بينما تُعتبر سولانا أسرع سلسلة كتل من نوع PoS، إلا أنها لا تزال أقل شهرة من إيثيريوم بسبب أن نظامها البيئي أصغر، وليست متوافقة مع سلاسل الكتل الأخرى، ولغات البرمجة الرئيسية لديها (راست و C) لديها منحنيات تعلم أكثر حدة من سوليديتي الخاصة بإيثيريوم. كما أن سولانا واجهت المزيد من مشاكل الازدحام وانقطاع الشبكة مقارنة بإيثيريوم.
ما هي المحركات الرئيسية لسولانا؟
تسببت تلك التحديات في أداء سولانا بشكل أقل من بيتكوين على مدار العام الماضي. لكن بالنظر إلى المستقبل، قد تكون هناك بعض المحفزات التي يمكن أن تعزز من مكانتها وتدفع سعرها للارتفاع. فيزا، شوبفاي، وشركات أخرى قد دمجت سولانا باي في منصاتها لمعالجة المعاملات الفورية والمجانية تقريبًا باستخدام العملات المستقرة. في الوقت نفسه، يقوم المزيد من المطورين بإطلاق ألعاب على سولانا تستخدم NFTs داخل اللعبة، ورموز، وجمعيات تشفير أخرى.
يعمل بعض المطورين أيضًا على إطلاق مشاريع لامركزية جديدة - مثل الشبكات اللاسلكية، ومشاركة وحدات معالجة الرسوميات، والخرائط الواقعية اللامركزية - على بلوكتشين سولانا. يجب أن تقلل التحديثات الجديدة للشبكة من الازدحام وتحسن من قابليتها للتوسع.
وأخيرًا وليس آخرًا، قدمت عدة شركات تشفير مؤخرًا طلباتها لصناديق Solana ETFs. من غير الواضح ما إذا كانت لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) ستوافق فعليًا على تلك الأموال الجديدة، ولكنها قد تساعد سولانا في جذب المزيد من الانتباه من المستثمرين المؤسسيين.
لكن هل سولانا بديل قابل للتطبيق لبيتكوين؟
تجعل سرعة سولانا وإمكانات نموها استثمارها أكثر وعدًا من العديد من "عملات الميم" الأخرى. ومع ذلك، لا أعتقد أنها استثمار تشفيري أفضل من بيتكوين لثلاثة أسباب بسيطة: إنها تضخمية، وتواجه الكثير من المنافسة من حلول الطبقة الثانية لإيثريوم، وليست متوافقة عبر الكتل مع سلاسل الكتل الأخرى مثل إيثريوم.
هل يجب أن تستثمر 1000 دولار في سولانا الآن؟
قبل أن تشتري أسهم في سولانا، ضع في اعتبارك ما يلي:
فريق المحللين في Motley Fool Stock Advisor حدد للتو ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم يجب على المستثمرين شراؤها الآن… ولم يكن سولانا واحدًا منها. الأسهم العشرة التي تم اختيارها يمكن أن تحقق عوائد ضخمة في السنوات القادمة.
فكر عندما أدرجت نتفليكس هذه القائمة في 17 ديسمبر 2004... إذا استثمرت 1,000 دولار في وقت توصيتنا، ستكون لديك 664,089 دولار!* أو عندما أدرجت نفيديا هذه القائمة في 15 أبريل 2005... إذا استثمرت 1,000 دولار في وقت توصيتنا، ستكون لديك 881,731 دولار!*
الآن، من الجدير بالذكر أن العائد الإجمالي المتوسط لـ Stock Advisor هو 994% - وهو أداء متفوق بشكل كبير مقارنةً بـ 172% لمؤشر S&P 500. لا تفوت أحدث قائمة بأفضل 10، المتاحة عند انضمامك إلى Stock Advisor.
شاهد الأسهم العشر »
*عائدات مستشار الأسهم اعتبارًا من 9 يونيو 2025
ليو صن ليس لديه أي موقف في أي من الأسهم المذكورة. تمتلك Motley Fool مراكز في وتوصي ببيتكوين، إيثريوم، شوبيفاي، سولانا، وفيزا. لدى Motley Fool سياسة إفصاح.
هل يجب أن تنسى بيتكوين وتشتري سولانا؟ تم نشره في الأصل بواسطة The Motley Fool
عرض التعليقات