وارن بافيت: "بعض الأشخاص لا ينبغي أن يمتلكوا الأسهم" في وقت تراجع سوق الأسهم

في مقابلة مع CNBC يوم الجمعة، 5 أبريل 2025، قدم رئيس شركة Berkshire Hathaway، وارن بافيت، وجهة نظر صريحة بأن "بعض الأشخاص يجب ألا يمتلكوا الأسهم على الإطلاق" إذا كانوا عرضة للذعر بسبب تقلبات الأسعار، مثل انهيار سوق الأسهم في هذا الأسبوع. تم تقديم بيان السيد في سياق شهد فيه سوق الأسهم الأمريكي انخفاضًا حادًا، حيث فقد 3.5 تريليون دولار من قيمة السوق في يوم واحد فقط، بعد أن فرضت الصين رسومًا انتقامية ردًا على السياسة التجارية الجديدة التي أعلنها الرئيس دونالد ترامب في 2 أبريل. بافيت: لا تبيع عند انخفاض أسعار الأسهم وفقًا لبيانات السوق من CNBC، انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بمقدار 2,231 نقطة، أي ما يعادل 5.5%، مما دفع هذا المؤشر إلى منطقة التصحيح - التي تُعرف بانخفاض بنسبة 10% أو أكثر مقارنة بأعلى مستوى قريب. ولم يكن مؤشر S&P 500 أفضل حالاً، حيث فقد ما يقرب من 6% من قيمته وأدى ذلك إلى خسارة إجمالية تزيد عن 6 تريليونات دولار من القيمة السوقية خلال يومي تداول الماضيين، مما يشير إلى أسوأ أداء لمدة يومين منذ بداية جائحة COVID-19. وفي الوقت نفسه، دخل مؤشر ناسداك المركب في سوق الدب، حيث انخفض بأكثر من 20% مقارنة بأعلى مستوى له في ديسمبر، وأغلق تحت هذا المستوى للمرة الأولى منذ عام 2022. على المستوى العالمي، انخفض مؤشر MSCI الذي يقيس الأسهم العالمية بنسبة 5.37%، مسجلاً أقوى أسبوع انخفاض منذ عام 2020. كما تأثرت سوق النفط بشدة، حيث انخفض سعر النفط الخام برنت بنسبة 6.5% ليصل إلى 65.58 دولارًا للبرميل، وانخفض النفط الخام الأمريكي بنسبة 7.4% ليصل إلى 61.99 دولارًا للبرميل - كلاهما وصل إلى أدنى مستوى له في أكثر من ثلاث سنوات. شهد هذا الانخفاض بعد تقرير الوظائف الذي أظهر أن الاقتصاد الأمريكي أضاف 228,000 وظيفة في مارس، متجاوزًا توقعات السوق البالغة 135,000 وظيفة. ومع ذلك، لم تكن هذه الأخبار الإيجابية كافية لتهدئة مخاوف المستثمرين بشأن العواقب الاقتصادية الناتجة عن سياسات الرئيس ترامب التجارية. مع الفلسفة المعروفة للاستثمار طويل الأجل، نصح بافيت المستثمرين بأن يعتبروا امتلاك الأسهم بمثابة امتلاك جزء من الشركة، بدلاً من البيع الذعر عند انخفاض الأسعار. "إذا اشتريت منزلاً بسعر 20,000 دولار أمريكي وفي اليوم التالي عرض شخص ما دفع 15,000 دولار، فلن تبيعه فقط بسبب ذلك"، أوضح. "تنظر إلى المنزل، أو أي شيء مشابه. لكن بعض الناس ليس لديهم العقلية أو المشاعر المناسبة لامتلاك الأسهم." شدد بافيت على أنه كلما طالت مدة الاحتفاظ بالأسهم، قلت المخاطر، بينما تصبح السندات أكثر خطورة مع زيادة مدة الاستحقاق. لم تكن أسهم بيركشاير هاثاوي بعيدة عن الاتجاه النزولي، حيث أغلقت جلسة الجمعة بتراجع يزيد عن 6%. ومع ذلك، فإن هذه الشركة - التي قامت ببيع صافي قدره 134.1 مليار دولار من الأسهم على مدار العام الماضي وزيادة احتياطياتها النقدية إلى 334.2 مليار دولار - لا تزال تسجل زيادة في سعر سهمها بنسبة 9.41% منذ بداية العام. رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول: لا توجد احتمالية للركود؟ في خطاب له في مؤتمر في أرلينغتون، فيرجينيا، أشار رئيس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) جيروم باول إلى أن التعريفات الجديدة لترمب قد ترفع التضخم وتبطئ النمو الاقتصادي. "هذه التعريفات أكبر مما كان متوقعًا،" قال باول. "العواقب الاقتصادية، بما في ذلك التضخم المرتفع والنمو الأبطأ، من المحتمل أن تكون كذلك أيضًا." اعترف باول أن العديد من التوقعات من القطاع الخاص تميل نحو احتمال حدوث ركود اقتصادي في الولايات المتحدة. وقد رفعت بنك الاستثمار جي بي مورغان مؤخرًا من احتمال حدوث ركود عالمي بنهاية العام إلى 60%، من مستوى 40% سابقًا. يرى بيتر كارديلو، كبير الاقتصاديين في سبارتان كابيتال سيكيورتيز، أن تصريحات باول قد تؤدي إلى خيبة أمل لدى المستثمرين عندما يتوقعون تدخل بنك الاحتياطي الفيدرالي قريبًا. "أعتقد أن تعليقاته ستخيب آمال أولئك الذين يعتقدون أن الاحتياطي الفيدرالي سيتحرك في وقت قريب," علق كارديلو. على الرغم من ذلك، فقد تعافى الدولار الأمريكي جزئيًا بعد انخفاضه يوم الخميس، حيث ارتفع مؤشر الدولار بنسبة 0.6% يوم الجمعة. انخفض اليورو بنسبة 0.63% إلى 1.10976 دولار أمريكي، مما عكس إلى حد كبير الزيادة البالغة 1.8% في اليوم السابق - وهي أكبر زيادة يومية منذ نوفمبر 2022. مقارنة بالين الياباني، ارتفع الدولار الأمريكي بنسبة 0.58% إلى 146.9. نصائح من بافيت في خضم عاصفة السوق وجهة نظر بافيت ليست مجرد تحذير بل هي أيضًا درس في علم النفس الاستثماري. يعتبر أن البيع في حالة من الذعر هو "عمل غبي" ويشجع المستثمرين على الثبات والتركيز على القيمة طويلة الأجل بدلاً من التقلبات قصيرة الأجل. في ظل الظروف التي تواجهها الأسواق العالمية من عدم الاستقرار بسبب الحرب التجارية والضغوط الاقتصادية، يمكن أن تكون نصيحة "نبي أوماها" بمثابة البوصلة لأولئك الذين لديهم الصبر الكافي لتجاوز هذه العاصفة.