باع الملياردير دان لوبي من شركة ثيرد بوينت حصته بالكامل في تسلا لصالح سهم ارتفع أكثر من 420,000% منذ IPO.

النقاط الرئيسية

• تقدم النماذج 13F المودعة ربعياً رؤى لا تقدر بثمن حول الأسهم التي يشتريها ويبيعها أذكى مديري الأصول في وول ستريت.
• قام الملياردير دان لوبي بإبعاد أسهم تسلا في الربع الذي انتهى في مارس - وربما لأسباب تتجاوز مجرد جني الأرباح.
• في هذه الأثناء، أضاف لوبي 1.45 مليون سهم من شركة متفجرة تعيد تشكيل ثورة الذكاء الاصطناعي (AI).
• هذه الأسهم العشرة قد تصنع الموجة التالية من المليونيرات ›

إذا كان هناك شيء لا ينفد منه المستثمرون في وول ستريت، فهو البيانات. إن محاولة استيعاب سيل من تقارير الأرباح كل ربع سنة، بالإضافة إلى إصدار البيانات الاقتصادية تقريبًا يوميًا، يمكن أن تكون مرهقة أحيانًا. كما أنها تجعل من السهل أن يقع شيء مهم بين الشقوق.

على سبيل المثال، يمكن أن يُقال إن تقديم النموذج 13F إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات في موعد أقصاه 45 يومًا تقويميًا بعد نهاية الربع مهم بنفس القدر مثل موسم الأرباح. يُعتبر نموذج 13F ملفًا مطلوبًا من قبل المستثمرين المؤسسيين الذين يمتلكون على الأقل 100 مليون دولار من الأصول تحت الإدارة (AUM) والذي يوضح نشاطاتهم في الشراء والبيع للربع السابق.

على الرغم من أن تقارير 13F ليست مثالية بعيدًا عن الكمال - حيث تكون اللقطات الخاصة بالصناديق التحوط النشطة غالبًا قديمة - إلا أنها يمكن أن تقدم نظرة ثاقبة على الأسهم والاتجاهات التي تثير اهتمام كبار مديري الأموال في وول ستريت. وعندما أقول "كبار مديري الأموال"، فإنني أتحدث عن أكثر من مجرد الملياردير وارن بافت.

مصدر الصورة: Getty Images. على سبيل المثال، حصل دان لوبي، الرئيس الملياردير لشركة Third Point، على متابعين كثيرين بشكل صحيح. يشرف لوبي على أكثر من 6.5 مليار دولار من الأصول تحت الإدارة وقد أظهر موهبة في تحقيق الأرباح من مزيج من أسهم النمو الصغيرة والكبيرة.

تعتبر نشاطات لوبي في التداول خلال الربع المنتهي في مارس مثيرة للاهتمام بشكل خاص. على الرغم من أنه أضاف 11 مركزًا جديدًا (10 منها حيازة أسهم فردية) وخارج تمامًا من تسع مراكز، فإن أسلوبه مع اثنتين من أكثر الشركات تأثيرًا في وول ستريت هو ما يبرز.

الملياردير دان لوبيث تخلص من أسهم تسلا

ربما تكون أكبر مفاجأة في الإيداع 13F للربع الأول من شركة ثيرد بوينت هي أن جميع الأسهم الـ 500,000 من الشركة الرائدة في تصنيع السيارات الكهربائية في أمريكا الشمالية تسلا تم إظهارها الباب.

من المثير للاهتمام أن لوبي بدأ موقف صندوقه في تسلا في مرحلة ما خلال الربع الثالث من عام 2024. كان ذلك في وقت كان فيه الرئيس التنفيذي لشركة تسلا إيلون ماسك يعزز دعمه للمرشح آنذاك دونالد ترامب. من المفترض، إذا فاز ترامب بالرئاسة، كان من المتوقع أن يكون ذلك إيجابياً لتسلا. في أعقاب فوز ترامب في نوفمبر، تضاعف سهم تسلا بشكل فعلي.

تستمر القصة. وبالتالي، قد يمثل خروج لوبي من الربع الأول لا أكثر من صفقة موضوعة بشكل جيد تم تحفيزها من خلال تداخل قطع اللغز السياسي. مع متوسط احتفاظ ثالث بونت بالأوراق المالية لمدة تزيد قليلاً عن 13 شهرًا، أظهر دان لوبي استعدادًا لتأمين المكاسب.

ومع ذلك، هناك احتمال واقعي أن عوامل أخرى لعبت دورًا في إرسال أسهم تسلا إلى مقصلة الربع المنتهي في مارس.

في البداية، لا تؤدي شريحة سيارات تسلا الكهربائية بشكل جيد، حيث شهدت هوامش أرباحها انخفاضًا لمدة عامين. وقد أشار ماسك سابقاً إلى أن سياسة تسعير سياراته الكهربائية تحددها الطلب. مع زيادة المنافسة وارتفاع مخزون تسلا، لم يكن أمامها خيار سوى أن تكون أكثر عدوانية في تسعيرها. لقد أثرت أكثر من ست خصومات في الأسعار بشكل كبير على هامش تشغيل تسلا.

مشكلة أخرى مع تسلا كانت جودة أرباحها. على الرغم من أنها حققت أرباحًا لمدة خمس سنوات متتالية، إلا أن جزءًا كبيرًا من دخلها قبل الضريبة جاء من مصادر غير مستدامة، مثل الائتمانات الضريبية التنظيمية ودخل الفائدة على نقدها. ستلغي قانون الضرائب والإنفاق الجديد لترامب، "القانون الواحد الكبير الجميل"، هذه الائتمانات التنظيمية لتسلا في الولايات المتحدة.

قد يتأثر خروج دان لوبي من تسلا أيضًا بالرياح المعاكسة التي خلقها إيلون ماسك. على الرغم من توسيع إيرادات شركته لتشمل توليد الطاقة وتخزينها، إلا أن لدى ماسك سجل طويل من الوعود المبالغ فيها وعدم الوفاء بها. تشير مبيعات Cybertruck المخيبة، وإطلاق سيارات الأجرة الروبوتية الباهت في أوستن، تكساس، وأكثر من عقد من الوعود غير الم fulfilled بشأن مستوى 5 من الاستقلالية إلى أن أسهم تسلا مدعومة بشيء لا يعدو كونه وعودًا كاذبة.

أخيرًا، تقييم تسلا لا يترك مجالًا للخطأ. حتى مع توقع مبيعات راكدة في عام 2025، فإن شركة ماسك تطلب مضاعف أرباح غير مفسر للسنة المقبلة يبلغ 105.

مصدر الصورة: صور غيتي. ## مستثمر الملياردير في ثيرد بوينت يتجه نحو المفضل لدى وول ستريت في مجال الذكاء الاصطناعي

على الطرف الآخر من الطيف يوجد ملياردير الأسهم دان لوبي الذي يقوم بشراء أسهم، بما في ذلك الأرباح المدفوعة، والتي ارتفعت أكثر من 420,000% منذ طرحها للاكتتاب العام (IPO) في يناير 1999. تُظهر وثيقة 13F الخاصة بشركة ثيرد بوينت أن لوبي اشترى 1,450,000 سهم من إنفيديا (NASDAQ: NVDA) في الربع الذي انتهى في مارس، مما يمثل فقط المرة الثانية التي يمتلك فيها أسهم من دلالة الذكاء الاصطناعي في وول ستريت (AI).

لم تصبح Nvidia أكبر شركة مدرجة في وول ستريت، أو تضيف أكثر من 3.5 تريليون دولار في القيمة السوقية منذ نهاية 2022، عن طريق الصدفة. حققت هذه الإنجاز بفضل مجموعة من المزايا التنافسية.

نمو مبيعات Nvidia -- 27 مليار دولار في مبيعات السنة المالية الكاملة للسنة المالية 2023 ( المنتهية في يناير 2023) إلى تقدير 200 مليار دولار في مبيعات السنة المالية الكاملة للسنة المالية 2026 ( المنتهية في يناير 2026) -- هو انعكاس لمدى هيمنة وحدات معالجة الرسوميات (GPUs) في مراكز البيانات المؤسسية. لا يزال الطلب على معمارية GPU Hopper و Blackwell الخلفية متأخراً.

على الرغم من أفضل جهود شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات لتوسيع قدرتها على تصنيع الرقائق على الرقائق على الركيزة بسرعة، استمر الطلب على وحدات معالجة الرسومات الخاصة بالذكاء الاصطناعي في تجاوز العرض بشكل كبير. وقد سمح هذا لشركة نفيديا ببيع المزيد من وحدات معالجة الرسومات الخاصة بالذكاء الاصطناعي سنويًا وأيضًا بفرض علاوة كبيرة على رقائقها، مقارنة بالمنافسين الخارجيين. ساعدت ندرة وحدات معالجة الرسومات الخاصة بالذكاء الاصطناعي على رفع الهامش الإجمالي لشركة نفيديا إلى ذروته عند 78.4% قبل أكثر من عام بقليل.

لقد كافأت وول ستريت أيضًا إنفيديا على استثماراتها المستمرة في الابتكار. يسعى الرئيس التنفيذي جينسن هوانغ إلى طرح شريحة متقدمة في الذكاء الاصطناعي في السوق سنويًا، بعد بلاكويل، الذي تم إطلاقه العام الماضي، ستكون بلاكويل ألترا (2025)، فيرا روبين (2026)، وفيرا روبين ألترا (2027)، إذا سارت الأمور كما هو مخطط لها. إن تقديم شريحة جديدة كل عام يضمن إلى حد كبير أن تحتفظ أجهزة إنفيديا بمزاياها الحاسوبية.

العامل الآخر الذي قد يكون له دور في جذب المستثمر الملياردير في Third Point للقيام بالمغامرة هو الانخفاض الذي شهدته Nvidia في الربع الأول. بالإضافة إلى ضعف سوق الأسهم العام الناتج عن سياسة ترامب بشأن التعريفات والتجارة، انخفض سهم Nvidia في يناير بعد إصدار نموذج الدردشة R1 الخاص بشركة DeepSeek الموجودة في الصين. يُزعم أن نموذج الدردشة الخاص بشركة DeepSeek استخدم شرائح Nvidia الأقل تكلفة والأقل قوة. هذه التراجعات القصيرة في سهم Nvidia خفضت من مضاعف الأرباح للسنة المقبلة ومنحت لوبي فرصة الانقضاض.

لكن على الرغم من نجاحها، قد تكون أسهم Nvidia لا تزال في فقاعة. استنادًا إلى ما تقوله لنا التاريخ، لم تتجنب أي تقنية من التقنيات الكبرى القادمة حدث انفجار الفقاعة لأكثر من ثلاثة عقود. سيستغرق الأمر وقتًا حتى تنضج الذكاء الاصطناعي كتقنية، مما يترك Nvidia معرضة لاحتمالية انفجار فقاعة الذكاء الاصطناعي.

المشكلة الرئيسية الأخرى لشركة Nvidia، بخلاف سياسة ترامب الجمركية والتجارية، هي الزيادة الحتمية في المنافسة التي ستواجهها. على وجه الخصوص، العديد من أكبر عملائها من حيث صافي المبيعات يقومون بتطوير شرائح الذكاء الاصطناعي داخليًا لاستخدامها في مراكز بياناتهم. على الرغم من أن هذه الأجهزة ليست في خطر المنافسة الخارجية مع وحدات المعالجة الرسومية للذكاء الاصطناعي من Nvidia، إلا أنها قد تكلف "وول ستريت"، المحبوب من قبل المستثمرين في مجالات الذكاء الاصطناعي، مساحة قيمة في مراكز البيانات في المستقبل، وتقلل من ندرة وحدات معالجة الرسوميات للذكاء الاصطناعي، وتؤخر دورات التحديث.

لا تفوت هذه الفرصة الثانية في فرصة محتملة مربحة

هل شعرت يومًا أنك فاتتك الفرصة في شراء أنجح الأسهم؟ إذن ستريد سماع هذا.

في حالات نادرة، تصدر فريقنا من المحللين الخبراء توصية "زيادة المضاعفة" لأسهم الشركات التي يعتقدون أنها على وشك الارتفاع. إذا كنت قلقًا من أنك قد فاتتك الفرصة للاستثمار، فإن أفضل وقت للشراء هو الآن قبل فوات الأوان. والأرقام تتحدث عن نفسها:

• نفيديا: إذا استثمرت 1,000 دولار عندما ضاعفنا الاستثمار في 2009، لكان لديك 422,419 دولار!*
• أبل: إذا استثمرت 1,000 دولار عندما قمنا بمضاعفة الاستثمار في 2008، لديك 40,083 دولار!*
• نتفليكس: إذا كنت قد استثمرت 1,000 دولار عندما ضاعفنا الاستثمار في 2004، لكان لديك 694,758 دولار!*

في الوقت الحالي، نحن نصدر تنبيهات "Double Down" لثلاث شركات رائعة**، متاحة عندما تنضم إلى Stock Advisor**، وقد لا تتاح فرصة مثل هذه قريبًا.

شاهد الأسهم الثلاثة »

*عائدات مستشار الأسهم اعتبارًا من 7 يوليو 2025

لا يمتلك شون ويليامز أي موقف في أي من الأسهم المذكورة. تمتلك شركة موتلي فولات مراكز في وتوصي بشركة نفيديا، وشركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات، وتسلا. لدى شركة موتلي فولات سياسة إفصاح.

باع الملياردير دان لوبي من ثيرد بوينت حصته بالكامل في تسلا لصالح سهم ارتفع بأكثر من 420,000% منذ طرحه العام الأولي، تم نشره في الأصل بواسطة ذا موتلي فول

عرض التعليقات