بتوقيت الشرق الأمريكي في 30 يونيو، أعلنت شركة Circle (CRCL) المصدرة للعملة المستقرة USDC و"أول سهم للعملة المستقرة"، أنها قد قدمت رسميًا طلبًا إلى مكتب المراقب المالي للعملة (OCC) لإنشاء بنك ائتماني اتحادي باسم "البنك الوطني الرقمي الأول (First National Digital Currency Bank, N.A.)".
وفقًا لإعلان موقع Circle الرسمي، بمجرد الموافقة، ستصبح هذه البنك أول كيان وصاية خاضع للتنظيم الفيدرالي من Circle، حيث ستتمكن من إدارة أكثر من 60 مليار دولار من أصول الاحتياطي USDC بشكل مستقل، كما ستوفر خدمات وصاية للأصول الرقمية (وبالأخص السندات والأسهم المرمزة) للعملاء المؤسسيين.
على عكس البنوك التقليدية، لا يسمح لهذه الرخصة بقبول الودائع النقدية أو إصدار القروض، بل هي أقرب إلى نموذج "شركة ائتمان فدرالية". حالياً، تمتلك شركة Anchorage Digital في الولايات المتحدة فقط نفس النوع من الرخص، وقد تصبح Circle أول حامل لرخصة الحفظ الذاتي في مجال إصدار العملات المستقرة.
لماذا التقديم؟ طموح Circle في "البنية المالية الجديدة" يتجلى تدريجياً
هذه ليست تعديلاً قصير الأجل في الأعمال، بل هي استراتيجية شاملة تقدمها Circle ك"موفر للبنية التحتية للعملات المستقرة".
قانون GENIUS الذي تم تمريره في منتصف يونيو يدفع العملات المستقرة نحو عصر "الامتثال والتنظيم الشفاف"، حيث يضع متطلبات واضحة بشأن عزل الأصول المودعة، والإفصاح الشفاف، ومؤهلات المؤسسات المالية الخاضعة للتنظيم. * (تفاصيل موصى بها: "إعادة تشكيل "المياه والكهرباء والغاز" العالمية: كيف يشعل قانون GENIUS سوق تنظيم العملات المستقرة مع Circle؟") *
إذا تم السماح لـ Circle بإنشاء بنك ائتماني فيدرالي، فلن تتمكن فقط من تجاوز وصاية البنوك التقليدية (مثل بنك نيويورك ميلون في المرحلة الحالية)، بل ستستطيع أيضًا تخطي نقاط ضعف الرقابة الخارجية واستعادة السيطرة على الأصول الأساسية، مما يعزز بشكل كبير من مرونة الأعمال.
بدلاً من القول إن Circle تتقدم للحصول على ترخيص، يمكن القول إنها تعمل على بناء "نظام تشغيل الدولار الرقمي" للمستقبل. سواء كان ذلك في إصدار USDC، أو الحفظ RWA، أو التعاون في تسويات الدفع مع Visa وStripe، فإن جميعها تحتاج إلى أن تتمتع البنية التحتية للعملات المستقرة بقدرة أكبر على التحكم الذاتي والامتثال.
Circle ليست مجرد تغيير في حق الحفظ، بل هي أيضًا تأكيد على مكانتها ك"منفذ للولايات المتحدة على السلسلة".
تعليقات السوق
بعد نشر هذه الرسالة، اعتبر الكثيرون في الصناعة أن خطوة Circle هذه هي "اندماج عميق" مع التنظيم الأمريكي، بل يمكن اعتبارها خطوة مهمة في عملية "تأميم العملات المستقرة".
يعتقد مستثمر العملات المشفرة وتاجر الفوركس السيد مان أنه إذا تم الموافقة على هذه الرخصة، ستعمل سيركل بصفتها بنك ائتمان تحت إشراف اتحادي، وستتصل مباشرة بنظام الدفع الفيدرالي. سيتمكن USDC من الدخول والخروج بحرية في أنظمة المالية الفيدرالية مثل الأموال التقليدية في البنوك المقاصة، دون الاعتماد على البنوك الوسيطة.
قال محلل تقني، ومنشئ محتوى تشفير ALLINCRYPTO، إنه بمجرد الموافقة، يمكن لـ Circle تقديم خدمات حراسة الأصول الرقمية بشكل مباشر للمؤسسات، مما يسهل على الشركات الرئيسية دمج USDC.
بعض المستثمرين المؤسسيين يعتقدون أن Circle قد تقدمت بشكل كبير في مسار الامتثال، خاصة بعد حصولها على تفويض MiCA من الاتحاد الأوروبي وترخيص MSB المبدئي من أبوظبي، ستفتح الرخصة الفيدرالية تحت نظام "OCC+GENIUS" أبوابها لعملاء البنوك المركزية العالمية.
ومع ذلك، هناك بعض الأصوات التي تتبنى موقفًا حذرًا، حيث صرح محللو سيتي: "على الرغم من أن الاتجاه طويل الأجل صعودي، إلا أن نموذج الأعمال للعملات المستقرة لم يتم اختباره بعد، وأن قيمة سوق سيركل الحالية تعتبر متقدمة جدًا." وفقًا لبيانات مؤسسة S3 Partners، فإن مراكز البيع على المكشوف لسيركل قد زادت يوميًا منذ إدراجها، وأصبحت الآن واحدة من أبرز الأهداف لمراكز البيع على المكشوف في قطاع العملات الرقمية في السوق الأمريكية.
الخاتمة: سيركل ليست بصدد أن تصبح بنكًا، بل تهدف إلى إعادة تعريف "بنك الدولار"
Circle تريد أن تقدم طلباً ليس بنكاً تجارياً كما نفهمه، بل مصمم هيكل جديد للوسائط المالية الرقمية بالدولار.
إنها لا تقوم بإقراض الأموال، ولا تستقطب الودائع، ولا تتدخل في سوق الفائدة، بل تركز على الخدمات الأساسية للدولار على السلسلة، والأصول على السلسلة، والتسويات على السلسلة. وهذا يختلف عن تركيز Tether على التداول، حيث تراهن Circle على كيفية إدراج العملات المستقرة في البنية التحتية في السنوات العشر القادمة من قبل الدول، والمؤسسات، وحتى أنظمة التسوية. * (تفاصيل موصى بها: ** "قد لا تكون Circle و Tether نوعين متنافسين، كما هو الحال في نموذج تحقيق قيمة العملات المستقرة" ** ) *
الاكتتاب العام هو نقطة تمويل، والترخيص هو حجر الزاوية للامتثال، سواء يمكن أن يصبح "وكيل السيادة بالدولار على السلسلة"، يعتمد الآن على ما إذا كانت هذه الرخصة ستصدر أم لا.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
600 مليار دولار من الأصول تحت إدارة ذاتية ، "السهم الأول للعملة المستقرة" Circle تقدمت بطلب للحصول على ترخيص بنك ائتمان اتحادي.
أصلي | أودايلي星球日报（@OdailyChina）
المؤلف | إيثان（@ethanzhang_web3）
بتوقيت الشرق الأمريكي في 30 يونيو، أعلنت شركة Circle (CRCL) المصدرة للعملة المستقرة USDC و"أول سهم للعملة المستقرة"، أنها قد قدمت رسميًا طلبًا إلى مكتب المراقب المالي للعملة (OCC) لإنشاء بنك ائتماني اتحادي باسم "البنك الوطني الرقمي الأول (First National Digital Currency Bank, N.A.)".
وفقًا لإعلان موقع Circle الرسمي، بمجرد الموافقة، ستصبح هذه البنك أول كيان وصاية خاضع للتنظيم الفيدرالي من Circle، حيث ستتمكن من إدارة أكثر من 60 مليار دولار من أصول الاحتياطي USDC بشكل مستقل، كما ستوفر خدمات وصاية للأصول الرقمية (وبالأخص السندات والأسهم المرمزة) للعملاء المؤسسيين.
على عكس البنوك التقليدية، لا يسمح لهذه الرخصة بقبول الودائع النقدية أو إصدار القروض، بل هي أقرب إلى نموذج "شركة ائتمان فدرالية". حالياً، تمتلك شركة Anchorage Digital في الولايات المتحدة فقط نفس النوع من الرخص، وقد تصبح Circle أول حامل لرخصة الحفظ الذاتي في مجال إصدار العملات المستقرة.
لماذا التقديم؟ طموح Circle في "البنية المالية الجديدة" يتجلى تدريجياً
هذه ليست تعديلاً قصير الأجل في الأعمال، بل هي استراتيجية شاملة تقدمها Circle ك"موفر للبنية التحتية للعملات المستقرة".
قانون GENIUS الذي تم تمريره في منتصف يونيو يدفع العملات المستقرة نحو عصر "الامتثال والتنظيم الشفاف"، حيث يضع متطلبات واضحة بشأن عزل الأصول المودعة، والإفصاح الشفاف، ومؤهلات المؤسسات المالية الخاضعة للتنظيم. * (تفاصيل موصى بها: "إعادة تشكيل "المياه والكهرباء والغاز" العالمية: كيف يشعل قانون GENIUS سوق تنظيم العملات المستقرة مع Circle؟") *
إذا تم السماح لـ Circle بإنشاء بنك ائتماني فيدرالي، فلن تتمكن فقط من تجاوز وصاية البنوك التقليدية (مثل بنك نيويورك ميلون في المرحلة الحالية)، بل ستستطيع أيضًا تخطي نقاط ضعف الرقابة الخارجية واستعادة السيطرة على الأصول الأساسية، مما يعزز بشكل كبير من مرونة الأعمال.
بدلاً من القول إن Circle تتقدم للحصول على ترخيص، يمكن القول إنها تعمل على بناء "نظام تشغيل الدولار الرقمي" للمستقبل. سواء كان ذلك في إصدار USDC، أو الحفظ RWA، أو التعاون في تسويات الدفع مع Visa وStripe، فإن جميعها تحتاج إلى أن تتمتع البنية التحتية للعملات المستقرة بقدرة أكبر على التحكم الذاتي والامتثال.
Circle ليست مجرد تغيير في حق الحفظ، بل هي أيضًا تأكيد على مكانتها ك"منفذ للولايات المتحدة على السلسلة".
تعليقات السوق
بعد نشر هذه الرسالة، اعتبر الكثيرون في الصناعة أن خطوة Circle هذه هي "اندماج عميق" مع التنظيم الأمريكي، بل يمكن اعتبارها خطوة مهمة في عملية "تأميم العملات المستقرة".
يعتقد مستثمر العملات المشفرة وتاجر الفوركس السيد مان أنه إذا تم الموافقة على هذه الرخصة، ستعمل سيركل بصفتها بنك ائتمان تحت إشراف اتحادي، وستتصل مباشرة بنظام الدفع الفيدرالي. سيتمكن USDC من الدخول والخروج بحرية في أنظمة المالية الفيدرالية مثل الأموال التقليدية في البنوك المقاصة، دون الاعتماد على البنوك الوسيطة.
قال محلل تقني، ومنشئ محتوى تشفير ALLINCRYPTO، إنه بمجرد الموافقة، يمكن لـ Circle تقديم خدمات حراسة الأصول الرقمية بشكل مباشر للمؤسسات، مما يسهل على الشركات الرئيسية دمج USDC.
بعض المستثمرين المؤسسيين يعتقدون أن Circle قد تقدمت بشكل كبير في مسار الامتثال، خاصة بعد حصولها على تفويض MiCA من الاتحاد الأوروبي وترخيص MSB المبدئي من أبوظبي، ستفتح الرخصة الفيدرالية تحت نظام "OCC+GENIUS" أبوابها لعملاء البنوك المركزية العالمية.
ومع ذلك، هناك بعض الأصوات التي تتبنى موقفًا حذرًا، حيث صرح محللو سيتي: "على الرغم من أن الاتجاه طويل الأجل صعودي، إلا أن نموذج الأعمال للعملات المستقرة لم يتم اختباره بعد، وأن قيمة سوق سيركل الحالية تعتبر متقدمة جدًا." وفقًا لبيانات مؤسسة S3 Partners، فإن مراكز البيع على المكشوف لسيركل قد زادت يوميًا منذ إدراجها، وأصبحت الآن واحدة من أبرز الأهداف لمراكز البيع على المكشوف في قطاع العملات الرقمية في السوق الأمريكية.
الخاتمة: سيركل ليست بصدد أن تصبح بنكًا، بل تهدف إلى إعادة تعريف "بنك الدولار"
Circle تريد أن تقدم طلباً ليس بنكاً تجارياً كما نفهمه، بل مصمم هيكل جديد للوسائط المالية الرقمية بالدولار.
إنها لا تقوم بإقراض الأموال، ولا تستقطب الودائع، ولا تتدخل في سوق الفائدة، بل تركز على الخدمات الأساسية للدولار على السلسلة، والأصول على السلسلة، والتسويات على السلسلة. وهذا يختلف عن تركيز Tether على التداول، حيث تراهن Circle على كيفية إدراج العملات المستقرة في البنية التحتية في السنوات العشر القادمة من قبل الدول، والمؤسسات، وحتى أنظمة التسوية. * (تفاصيل موصى بها: ** "قد لا تكون Circle و Tether نوعين متنافسين، كما هو الحال في نموذج تحقيق قيمة العملات المستقرة" ** ) *
الاكتتاب العام هو نقطة تمويل، والترخيص هو حجر الزاوية للامتثال، سواء يمكن أن يصبح "وكيل السيادة بالدولار على السلسلة"، يعتمد الآن على ما إذا كانت هذه الرخصة ستصدر أم لا.