مجموعة سيركل إنترنت (CRCL) أصبحت بسرعة ثالث أكثر الأسهم الأمريكية تداولاً، وهو إنجاز غير عادي لشركة تبلغ قيمتها السوقية 60 مليار دولار وعرضها العام الأولي أقل من شهر. في جلسة التداول الأخيرة، حقق السهم أكثر من مليون سهم في حجم التداول مقارنة بحجم تداول يومي متوسط يبلغ حوالي 45 ألف. في الأيام الأخيرة، ارتفع السهم من حوالي 210 دولارات إلى ما يقرب من 300 دولار للسهم قبل تقليص المكاسب والآن يتم تداوله حوالي 222 دولار.
الاستثمار الواثق يبدأ من هنا:
قم بفك أداء الشركة بسهولة باستخدام بيانات KPI الجديدة من TipRanks لاتخاذ قرارات استثمارية ذكية
استقبل الأسهم التي تقل قيمتها السوقية والمقاومة في السوق مباشرة إلى بريدك الوارد مع النشرة الإخبارية للقيمة الذكية من TipRanks
بينما يجذب مثل هذا الحجم المكثف الانتباه، فإنه يثير أيضًا تساؤلات حول التقييم، خاصة مقارنة بالعمالقة مثل تسلا (TSLA)، التي تتصدر القائمة بقيمة سوقية تتجاوز 1 تريليون دولار. بالنظر إلى تقلبات ما بعد الطرح العام الأولي النموذجية وعلامات الحماس المضاربي، أتبنى موقفًا حذرًا وأخصص لشركة سيركل تصنيف احتفاظ في الوقت الحالي، مع شعور خفي بأن ما يرتفع يجب أن ينخفض.
تعويضات Circle المميزة تنمو بشكل متميز
العمل الأساسي للشركة هو كونها المصدر الرئيسي لـ USDC، والذي يعد ثاني أكبر عملة مستقرة على مستوى العالم، مع حوالي 61 مليار دولار في التداول. تعمل Circle عبر شبكات متعددة على Ethereum وSolana وblockchains الأخرى، مما يجعلها عنصرًا حيويًا في البنية التحتية المالية للنظام البيئي المتنامي للعملات المشفرة. يأتي إيرادها بشكل أساسي من الفائدة على احتياطي USDC الخاص بها، والذي يحقق أرباحًا عالية على نطاق واسع؛ حاليًا، يمثل هذا حوالي 99% من إيراداتها.
مع تداول الشركة بأكثر من 20 ضعف قيمتها الدفترية، مقارنة بنحو ثلاثة أضعاف لوسيط القطاع، فمن المنطقي أن تكون حذرًا بشأن شراء حصة في سيركل. على النقيض من ذلك، تتمتع كوينباس (COIN) بنسبة سعر إلى قيمة دفترية تبلغ 7.5 فقط، مع نمو الإيرادات على أساس سنوي يبلغ حوالي 75% مقارنة بنحو 15% لسيركل.
شيء واحد مؤكد: إذا اشتريت أسهم شركة سيركل الآن، فأنت تدفع علاوة، وهذا دائمًا عقبة كبيرة في تحقيق عوائد عالمية المستوى. تمتلك سيركل حاليًا أرباحًا إيجابية للسهم، مما يمنحها درجة من المصداقية التشغيلية، وأتوقع أن تنمو هذه الأرباح بسرعة في السنوات القادمة. ومع ذلك، يتداول السهم حاليًا بمعدل 220 مرة من الأرباح المستقبلية.
ومع ذلك، من منظور كلي، فإن الرياح الخلفية لتحقيق عوائد قوية كبيرة. من المتوقع أن ينمو سوق العملات المستقرة من حوالي 260 مليار دولار إلى 1-2 تريليون دولار أو أكثر على المدى الطويل. هناك أيضًا محفزات محددة على المدى القريب يمكن أن تدعم سيركل في الحفاظ على الزخم لاستغلال هذه الفرصة السوقية المتوسعة. من ناحية ما، يثبت هذا التقييم المتميز الحالي.
تستمر القصة## العوامل الاستراتيجية تؤمن أفق عودة سيركل
تعاونت Circle مع عملاق التكنولوجيا المالية Fiserv (FI) لإطلاق FIUSD، وهي عملة مستقرة جديدة مبنية على بلوكشين Solana السريع والموفر للتكاليف. يمكن أن يؤدي هذا الشراكة إلى فتح تدفقات إيرادات كبيرة لـ Circle من خلال رسوم المعاملات، وعائدات الاحتياطي من الضمانات المدعومة من العملات التقليدية، وعمليات الدمج مع اللاعبين الرئيسيين في الدفع مثل Mastercard (MA) وPayPal (PYPL).
تتحسن البيئة التنظيمية أيضًا. من المتوقع أن يمر قانون GENIUS عبر مجلس النواب قريبًا، مما يضع الأسس لشرعية العملات المستقرة، مما يعزز الثقة في USDC من Circle كحل موثوق للبنوك، وشركات التكنولوجيا المالية، وخزائن الشركات.
مشاعر المستثمرين بشكل عام متفائلة، مع تأييدات من Seaport Global ودعم كبير من ARK Invest الخاصة بكاثي وود، التي جعلت من Circle واحدة من أفضل خمس استثمارات في صندوقها الاستثماري الرئيسي. ومع ذلك، على الرغم من التفاؤل، فإن تقييم Circle المرتفع يثير التساؤلات حول ما إذا كان سعره يعكس الكمال، مما يجعل من غير الواضح ما إذا كانت هذه استثمارًا طويل الأجل أم مجرد اسم رائج في الوقت الحالي.
هل مجموعة سيركل إنترنت شراء أم بيع أم احتفاظ؟
منذ إعادة تقييمه المفاجئة، قام عدة محللين بتجميع ملاحظات بحثية وتقديم تقييمات على السهم. في وول ستريت، يحمل سهم CRCL تصنيف شراء معتدل بناءً على تقييم شراء واحد، واثنين من الاحتفاظ، وصفر بيع على مدار الأشهر الثلاثة الماضية. يشير متوسط سعر السهم المستهدف لـ CRCL البالغ 213.33 دولار إلى إمكانيات ارتفاع تقل عن 1% خلال الاثني عشر شهرًا القادمة. من الواضح أن المحللين يشعرون بالقلق.
اطلع على مزيد من تقييمات محللي CRCL على الرغم من وجود مشاعر تفاؤل متزايدة قد تكون لها بعض الأسس، نظرًا للدورية الحالية في الأفق نتيجة انخفاض أسعار الفائدة التي ستقلل من العائد الذي ستحصل عليه CRCL على احتياطياتها من USDC، سأنتظر تصحيحًا قصير الأجل قبل اتخاذ قرار شراء الأسهم.
قد يضحك ثيران CRLC في النهاية
تقييم سيركل الحالي غني بشكل استثنائي وقد يتعرض لضغوط إذا انخفضت أسعار الفائدة، وهو ما يُتوقع على نطاق واسع خلال العام المقبل. على المدى المتوسط، قد تؤثر اللوائح الأكثر تشددًا وزيادة المنافسة على الهوامش، في حين أن التعرض طويل الأجل لمشاعر العملات المشفرة الدورية لا يزال يمثل خطرًا.
ومع ذلك، تحمل الشركة وعدًا جادًا على المدى الطويل حيث تكتسب الدولارات الرقمية زخمًا عبر التكنولوجيا المالية والمالية التقليدية. مع نموذج قابل للتوسع وهامش ربح مرتفع، يمكن أن تتطور سيركل إلى قوة في المدفوعات الرقمية تشبه فيزا الحديثة (V). إذا استمرت الوضوح التنظيمي واستمر الشعور المؤيد للعملات المشفرة تحت الإدارات المستقبلية، فإن الأطروحة على المدى الطويل مثيرة للاهتمام.
ومع ذلك، لا أشتري بعد. يبدو أن السهم مرتفع السعر في المستويات الحالية، خاصة بالنظر إلى رهانات النمو العالي الأخرى مثل CoreWeave (CRWV) المتاحة أيضًا. بينما أظل متفائلًا على المدى الطويل، أحتفظ بتصنيف احتفاظ في الوقت الحالي، مع خطط لإعادة النظر في السهم بعد تصحيح معنوي - من الناحية المثالية في بيئة ذات معدلات أقل.
إخلاء المسؤولية & الإفصاح الإبلاغ عن مشكلة
عرض التعليقات
شاهد النسخة الأصلية
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
تدخل مجموعة سيركل الإنترنت (CRCL) في ازدهار العملات المستقرة وسط تقييمات مرتفعة
مجموعة سيركل إنترنت (CRCL) أصبحت بسرعة ثالث أكثر الأسهم الأمريكية تداولاً، وهو إنجاز غير عادي لشركة تبلغ قيمتها السوقية 60 مليار دولار وعرضها العام الأولي أقل من شهر. في جلسة التداول الأخيرة، حقق السهم أكثر من مليون سهم في حجم التداول مقارنة بحجم تداول يومي متوسط يبلغ حوالي 45 ألف. في الأيام الأخيرة، ارتفع السهم من حوالي 210 دولارات إلى ما يقرب من 300 دولار للسهم قبل تقليص المكاسب والآن يتم تداوله حوالي 222 دولار.
الاستثمار الواثق يبدأ من هنا:
بينما يجذب مثل هذا الحجم المكثف الانتباه، فإنه يثير أيضًا تساؤلات حول التقييم، خاصة مقارنة بالعمالقة مثل تسلا (TSLA)، التي تتصدر القائمة بقيمة سوقية تتجاوز 1 تريليون دولار. بالنظر إلى تقلبات ما بعد الطرح العام الأولي النموذجية وعلامات الحماس المضاربي، أتبنى موقفًا حذرًا وأخصص لشركة سيركل تصنيف احتفاظ في الوقت الحالي، مع شعور خفي بأن ما يرتفع يجب أن ينخفض.
تعويضات Circle المميزة تنمو بشكل متميز
العمل الأساسي للشركة هو كونها المصدر الرئيسي لـ USDC، والذي يعد ثاني أكبر عملة مستقرة على مستوى العالم، مع حوالي 61 مليار دولار في التداول. تعمل Circle عبر شبكات متعددة على Ethereum وSolana وblockchains الأخرى، مما يجعلها عنصرًا حيويًا في البنية التحتية المالية للنظام البيئي المتنامي للعملات المشفرة. يأتي إيرادها بشكل أساسي من الفائدة على احتياطي USDC الخاص بها، والذي يحقق أرباحًا عالية على نطاق واسع؛ حاليًا، يمثل هذا حوالي 99% من إيراداتها.
مع تداول الشركة بأكثر من 20 ضعف قيمتها الدفترية، مقارنة بنحو ثلاثة أضعاف لوسيط القطاع، فمن المنطقي أن تكون حذرًا بشأن شراء حصة في سيركل. على النقيض من ذلك، تتمتع كوينباس (COIN) بنسبة سعر إلى قيمة دفترية تبلغ 7.5 فقط، مع نمو الإيرادات على أساس سنوي يبلغ حوالي 75% مقارنة بنحو 15% لسيركل.
شيء واحد مؤكد: إذا اشتريت أسهم شركة سيركل الآن، فأنت تدفع علاوة، وهذا دائمًا عقبة كبيرة في تحقيق عوائد عالمية المستوى. تمتلك سيركل حاليًا أرباحًا إيجابية للسهم، مما يمنحها درجة من المصداقية التشغيلية، وأتوقع أن تنمو هذه الأرباح بسرعة في السنوات القادمة. ومع ذلك، يتداول السهم حاليًا بمعدل 220 مرة من الأرباح المستقبلية.
ومع ذلك، من منظور كلي، فإن الرياح الخلفية لتحقيق عوائد قوية كبيرة. من المتوقع أن ينمو سوق العملات المستقرة من حوالي 260 مليار دولار إلى 1-2 تريليون دولار أو أكثر على المدى الطويل. هناك أيضًا محفزات محددة على المدى القريب يمكن أن تدعم سيركل في الحفاظ على الزخم لاستغلال هذه الفرصة السوقية المتوسعة. من ناحية ما، يثبت هذا التقييم المتميز الحالي.
تستمر القصة## العوامل الاستراتيجية تؤمن أفق عودة سيركل
تعاونت Circle مع عملاق التكنولوجيا المالية Fiserv (FI) لإطلاق FIUSD، وهي عملة مستقرة جديدة مبنية على بلوكشين Solana السريع والموفر للتكاليف. يمكن أن يؤدي هذا الشراكة إلى فتح تدفقات إيرادات كبيرة لـ Circle من خلال رسوم المعاملات، وعائدات الاحتياطي من الضمانات المدعومة من العملات التقليدية، وعمليات الدمج مع اللاعبين الرئيسيين في الدفع مثل Mastercard (MA) وPayPal (PYPL).
تتحسن البيئة التنظيمية أيضًا. من المتوقع أن يمر قانون GENIUS عبر مجلس النواب قريبًا، مما يضع الأسس لشرعية العملات المستقرة، مما يعزز الثقة في USDC من Circle كحل موثوق للبنوك، وشركات التكنولوجيا المالية، وخزائن الشركات.
مشاعر المستثمرين بشكل عام متفائلة، مع تأييدات من Seaport Global ودعم كبير من ARK Invest الخاصة بكاثي وود، التي جعلت من Circle واحدة من أفضل خمس استثمارات في صندوقها الاستثماري الرئيسي. ومع ذلك، على الرغم من التفاؤل، فإن تقييم Circle المرتفع يثير التساؤلات حول ما إذا كان سعره يعكس الكمال، مما يجعل من غير الواضح ما إذا كانت هذه استثمارًا طويل الأجل أم مجرد اسم رائج في الوقت الحالي.
هل مجموعة سيركل إنترنت شراء أم بيع أم احتفاظ؟
منذ إعادة تقييمه المفاجئة، قام عدة محللين بتجميع ملاحظات بحثية وتقديم تقييمات على السهم. في وول ستريت، يحمل سهم CRCL تصنيف شراء معتدل بناءً على تقييم شراء واحد، واثنين من الاحتفاظ، وصفر بيع على مدار الأشهر الثلاثة الماضية. يشير متوسط سعر السهم المستهدف لـ CRCL البالغ 213.33 دولار إلى إمكانيات ارتفاع تقل عن 1% خلال الاثني عشر شهرًا القادمة. من الواضح أن المحللين يشعرون بالقلق.
اطلع على مزيد من تقييمات محللي CRCL على الرغم من وجود مشاعر تفاؤل متزايدة قد تكون لها بعض الأسس، نظرًا للدورية الحالية في الأفق نتيجة انخفاض أسعار الفائدة التي ستقلل من العائد الذي ستحصل عليه CRCL على احتياطياتها من USDC، سأنتظر تصحيحًا قصير الأجل قبل اتخاذ قرار شراء الأسهم.
قد يضحك ثيران CRLC في النهاية
تقييم سيركل الحالي غني بشكل استثنائي وقد يتعرض لضغوط إذا انخفضت أسعار الفائدة، وهو ما يُتوقع على نطاق واسع خلال العام المقبل. على المدى المتوسط، قد تؤثر اللوائح الأكثر تشددًا وزيادة المنافسة على الهوامش، في حين أن التعرض طويل الأجل لمشاعر العملات المشفرة الدورية لا يزال يمثل خطرًا.
ومع ذلك، تحمل الشركة وعدًا جادًا على المدى الطويل حيث تكتسب الدولارات الرقمية زخمًا عبر التكنولوجيا المالية والمالية التقليدية. مع نموذج قابل للتوسع وهامش ربح مرتفع، يمكن أن تتطور سيركل إلى قوة في المدفوعات الرقمية تشبه فيزا الحديثة (V). إذا استمرت الوضوح التنظيمي واستمر الشعور المؤيد للعملات المشفرة تحت الإدارات المستقبلية، فإن الأطروحة على المدى الطويل مثيرة للاهتمام.
ومع ذلك، لا أشتري بعد. يبدو أن السهم مرتفع السعر في المستويات الحالية، خاصة بالنظر إلى رهانات النمو العالي الأخرى مثل CoreWeave (CRWV) المتاحة أيضًا. بينما أظل متفائلًا على المدى الطويل، أحتفظ بتصنيف احتفاظ في الوقت الحالي، مع خطط لإعادة النظر في السهم بعد تصحيح معنوي - من الناحية المثالية في بيئة ذات معدلات أقل.
إخلاء المسؤولية & الإفصاح الإبلاغ عن مشكلة
عرض التعليقات