تتناول هذه النشرة الأسبوعية الكمية (من 10 يونيو 2025 إلى 23 يونيو 2025) أداء سوق البيتكوين والإيثيريوم، حيث تحلل بشكل منهجي النسبة بين الشراء والبيع، حجم العقود، ومعدل التمويل كمؤشرات رئيسية، وتقوم بتفسير السوق بشكل كمي. يركز قسم استراتيجيات الكمية في هذه النسخة على "استراتيجية عكس الاتجاه باستخدام مؤشر القوة النسبية (RSI)" وتطبيقها الفعلي على المشاريع العشرة الكبرى في سوق العملات المشفرة (باستثناء العملات المستقرة)، موضحًا منطق الاستراتيجية وآلية تحديد الإشارات وعملية التنفيذ. من خلال تحسين المعلمات والاختبارات التاريخية، تظهر الاستراتيجية استقرارًا جيدًا وانضباطًا في التنفيذ من حيث التعرف على الاتجاهات والتحكم في المخاطر. بالمقارنة مع الاحتفاظ البسيط بـ BTC و ETH، فإن هذه الاستراتيجية تقدم أداءً أفضل في تحسين العوائد والتحكم في الانسحابات، مما يوفر إطارًا مرجعيًا قيمًا للتداول الكمي.
ملخص
على مدى الأسبوعين الماضيين، كان سعر BTC يتذبذب بين 100,000 و 110,000 USDT، وكان الاتجاه مستقرًا نسبيًا، لكن نسبة الشراء إلى البيع ظلت تتأرجح بين 0.9 و 1.1، مما يجعل الاتجاه العام غير واضح. بينما انخفض سعر ETH بشكل كبير، وكانت الزخم غير كافٍ، مما يشير إلى ضعف في مشاعر السوق.
انخفضت قيمة المراكز في عقود BTC إلى أدنى مستوى لها في شهر تقريبًا، مما يدل على أن رأس المال الرافعة المالية للثيران قد قلل من مراكزه بشكل نشط، ويفتقر السوق إلى دعم إضافي؛ كما انخفضت مراكز ETH بشكل متزامن، وانخفضت نشاط التداول، مما أدى إلى تراجع كبير في الحماس على المدى القصير.
تتأرجح معدلات التمويل لـ BTC و ETH في نطاق إيجابي وسلبي يبلغ 0.01%، حيث توازن القوى بين الشراء والبيع، مما لم يوفر زخمًا واضحًا. يحتفظ المستثمرون عمومًا بموقف الانتظار والترقب في انتظار تأكيد الاتجاه.
حالة التوتر الجيوسياسي تثير مشاعر الملاذ الآمن، لكن هيكل السوق لم يتحسن، ولا تزال كمية تصفية مراكز الشراء أعلى من مراكز البيع، مما يظهر أن المشاعر تجاه الشراء قوية، لكن تفتقر في الواقع إلى دعم الاتجاه.
التحليل الكمي يركز على "استراتيجية انعكاس الاتجاه RSI"، حيث حقق في عملة SUI آلية ارتداد مفرط البيع عوائد تراكمية تتجاوز 210%، مما يظهر إمكانيات جيدة للتداول على المدى القصير.
نظرة عامة على السوق
لتقديم عرض شامل لسلوك الأموال في سوق العملات المشفرة الحالي وتغيرات هيكل التداول، يتناول هذا التقرير خمس زوايا رئيسية: تقلبات أسعار البيتكوين والإيثيريوم، نسبة التداولات الطويلة والقصيرة (LSR)، قيمة العقود المفتوحة، معدل التمويل وبيانات تصفية السوق. تغطي هذه المؤشرات الخمس اتجاهات الأسعار، ومشاعر الأموال، وظروف المخاطر، مما يعكس بشكل شامل شدة التداول والخصائص الهيكلية للسوق الحالي. سيتم تحليل أحدث التغيرات لكل مؤشر منذ 10 يونيو على التوالي:
1. تحليل تقلبات أسعار البيتكوين والإيثيريوم
وفقًا لبيانات CoinGecko، تحافظ BTC عمومًا على نطاق يتراوح بين 100,000 إلى 110,000 USDT، حيث تتحرك بشكل مستقر نسبيًا، وتظهر تقلبات الأسعار بشكل معتدل، مما يدل على قوة كبيرة في مقاومة الانخفاض؛ بينما ETH شهدت عدة محاولات للصعود إلى 2,600 USDT دون جدوى، حيث تعاني من ضعف في الزخم، وفشل في الارتفاع، مما يدل على ضعف واضح في الاتجاه. خاصةً مع دخولنا في أواخر يونيو، انخفض كل من ETH و BTC بشكل متزامن، حيث انخفض ETH إلى ما دون 2,300 USDT، مسجلاً أدنى مستوى له في الأشهر الأخيرة، مما يظهر عدم ثقة السوق في أدائه على المدى القصير.
من حيث الهيكل، على الرغم من أن سعر BTC قد شهد تعديلات قصيرة الأجل، إلا أنه لا يزال يحافظ على مستوى الدعم الرئيسي، ولم يظهر بعد كسرًا اتجاهيًا، وما زالت الأموال تميل إلى التوزيع على المدى المتوسط والطويل؛ بينما تعاني ETH من ضعف في الجوانب الفنية وتباطؤ في حجم التداول، حيث يتم تصحيح زخم MACD ببطء، مما يزيد من حدة التذبذب على المدى القصير. ETH أكثر عرضة لتأثير تقلبات السوق مقارنة بـ BTC، وموقف المال أكثر حذرًا وتحفظًا.
في الجانب السياسي، اعتمدت الولايات المتحدة في 17 يونيو قانون "GENIUS Act" بشأن العملات المستقرة، مما أنشأ إطارًا تنظيميًا اتحاديًا لسوق العملات المستقرة؛ في الوقت نفسه، بدأ رئيس هيئة الأوراق المالية والبورصات الجديد بإلغاء العديد من مسودات التنظيمات المتعلقة بالتشفير التي اقترحها سلفه، مما يعكس اتجاهًا نحو تخفيف البيئة التنظيمية بشكل عام. على الرغم من أن الجو السياسي يميل نحو الإيجابية، إلا أن السوق لم يتمكن من التعافي بقوة نتيجة لذلك، مما يعكس أن الأموال الحالية تركز أكثر على المتغيرات الجيوسياسية والاقتصادية الكلية.
فيما يتعلق بالجغرافيا السياسية، فإن أنباء نية إيران إغلاق مضيق هرمز أثارت قلقًا عالميًا متصاعدًا، حيث يخشى السوق من أن تصعيد الوضع في الشرق الأوسط قد يؤدي إلى ارتفاع أسعار الطاقة وزيادة التضخم. انخفض سعر BTC إلى ما دون 100,000 USDT، بينما انخفض سعر ETH إلى أقل من 2,200 USDT، مما يعكس إعادة تسعير سيولة الأصول المشفرة والمخاطر في ظل تزايد عدم اليقين الكلي، حيث ظهرت مرة أخرى مشكلة نقص خاصية الملاذ الآمن للأصول المشفرة على المدى القصير. حدثت هذه الأنباء في 23 يونيو، ولكن تأثرت بالتأخير في وقت النشر ورد فعل السوق. بعد ذلك، أعلن الرئيس الأمريكي ترامب عن وقف إطلاق النار بين إيران وإسرائيل، مما أدى إلى انخفاض سريع في مشاعر الملاذ الآمن، وعادت العملات الرئيسية مثل BTC إلى الارتفاع بشكل عام.
بشكل عام، يظهر BTC مرونة أكبر في هيكل الارتداد، حيث يحصل على دعم تمويلي نسبي أكثر؛ بينما يعاني ETH من ضعف تقني وضغوط من الأخبار، مما يؤدي إلى ضعف الأداء. يُنصح بالتركيز في الفترة المقبلة على ما إذا كانت تصريحات الاحتياطي الفيدرالي بشأن التضخم والوظائف ستظل متشددة، بالإضافة إلى ردود فعل السوق بعد فترة طويلة من بقاء معدل الفائدة الفيدرالية مرتفعًا. في الوقت نفسه، تظل ديناميات تدفق الأموال إلى ETF بيتكوين الفورية، وما إذا كان بإمكان نظام الإيثريوم Layer2 إعادة إشعال حماس السوق، عوامل رئيسية لمراقبة إصلاح الميل للمخاطرة وانتعاش السوق.
الصورة 1: يتذبذب BTC في نطاق 100,000 إلى 110,000 USDT، بينما يتمتع الاتجاه بالاستقرار النسبي؛ ETH شهد انخفاضًا كبيرًا، مع ضعف في الزخم وضعف في المشاعر.
!
فيما يتعلق بالتقلب، فإن تقلب ETH أعلى بشكل عام من BTC، خاصةً في نقاط الانتعاش والتصحيح السريعة، حيث تتضخم تقلبات ETH بشكل ملحوظ، مما يدل على أنها أكثر تأثراً بالتمويل قصير الأجل والعواطف. خلال هذه الفترة، شهدت ETH عدة تقلبات مفاجئة، مما يعكس حدة المضاربة قصيرة الأجل في السوق، وتكرار تدفق الأموال الداخلة والخارجة.
بالمقارنة، يتميز توزيع تقلبات BTC بأنه أكثر استقرارًا، على الرغم من ارتفاعه، إلا أن النطاق والتردد أقل من ETH، مما يظهر أن هيكل سعره أكثر مرونة، وأنه يحظى بتفضيل أفضل من قبل الأموال على المدى المتوسط والطويل. بشكل عام، يفتقر السوق الحالي إلى موضوعات رئيسية مستدامة، حيث يحافظ BTC على خصائص تقلبات منخفضة، مما يعكس تخصيص رأس المال الرئيسي بشكل نسبي ومستقر، بينما في غياب اتجاه واضح، يكون ETH أكثر عرضة لتضخيم تقلبات السوق على المدى القصير.
الصورة 2: يتجاوز تقلب ETH بشكل كبير BTC، مما يدل على أن سعره أكثر عرضة للتأثيرات القصيرة الأجل من الأموال والعواطف.
!
على مدى الأسبوعين الماضيين، كان سوق العملات المشفرة بشكل عام في حالة من التذبذب الضعيف، حيث أظهر BTC قوة مقاومة جيدة واستقرار هيكلي، محافظًا على تشغيله في نطاق الدعم الرئيسي، مما جذب المزيد من الأموال المتوسطة والطويلة الأجل. في حين أن ETH، تحت الضغط من الضعف الفني والتقلبات العاطفية، أظهر أداءً ضعيفًا نسبيًا، حيث حاول الارتفاع عدة مرات لكن لم ينجح، وانخفض تحت النقطة المنخفضة السابقة، مما يدل على عدم وجود ثقة في السوق. من حيث التقلبات، كان ETH أعلى بشكل ملحوظ من BTC، حيث كان أكثر حساسية للتغيرات على المدى القصير، وسهل التأثر بالعواطف والتقلبات المالية، مما يعكس موقف السوق الحذر تجاه الأصول ذات المخاطر في غياب اتجاه واضح. من الناحية السياسية، على الرغم من أن تمرير "قانون GENIUS" وتخفيف الرقابة مع SEC يشكل دعمًا إيجابيًا، إلا أن تصعيد الأوضاع الجيوسياسية واستمرار ارتفاع معدلات الفائدة يظل غير مؤكد، مما يضغط على الميل العام للمخاطر في السوق. بشكل عام، يظهر BTC مرونة أكبر في الهيكل الحالي، ومن الضروري متابعة التغيرات في السيولة وتوضيح السياسات لتقييم مدى استعادة توقعات السوق.
2. تحليل نسبة حجم تداول العقود الآجلة لبيتكوين وإيثيريوم (LSR)
نسبة حجم التداول الطويل والقصير (LSR، نسبة حجم المتداولين الطويلين والقصيرين) هي مؤشر رئيسي يقيس حجم معاملات الشراء والبيع في السوق، وغالبًا ما تستخدم لتحديد معنويات السوق وقوة الاتجاه. عندما تكون LSR أكبر من 1، فهذا يعني أن حجم الشراء النشط (التداول الطويل) أكبر من حجم البيع النشط (التداول القصير)، مما يدل على أن السوق يميل أكثر نحو الشراء، والمعنويات تميل إلى التفاؤل.
وفقًا لبيانات Coinglass، فإن نسبة حجم تداول التوجهات (LSR) بين BTC و ETH تظهر اتجاهًا متذبذبًا، ولم تتشكل توافقة مستقرة مع تحركات الأسعار، مما يعكس نقص التوقعات المتسقة في السوق تجاه الوضع الحالي، وتوجهات الأموال تميل إلى الحيادية، مصحوبة ببعض سلوكيات التحوط. على الرغم من أن BTC قد ارتفعت بشكل قصير بعد كسر 102,000 USDT، إلا أن تقلبات LSR كانت أكثر حدة، مما يدل على أن المضاربين على الانخفاض قد قاموا بتحقيق أرباحهم أو أن المضاربين على الارتفاع قد دخلوا بشكل تجريبي. ومع ذلك، لا تزال النسبة الإجمالية تتذبذب بين 0.9 و 1.1، والاتجاه غير واضح، حيث تسود مشاعر الترقب بين المستثمرين.
تظهر حركة ETH ضعفًا أكبر مقارنةً بـ BTC، حيث انخفضت في 22 يونيو إلى أقل من 2300 USDT، كما شهدت LSR تقلبات حادة، حيث اقتربت عدة مرات من 0.9، مما يعكس نقصًا في زخم الصعود، ولم يتم تحرير ضغط البيع بشكل فعال بعد. حتى مع ارتداد السعر، لم تتمكن LSR من الاستقرار والارتفاع فوق 1، مما يدل على ضعف ثقة المشترين، وأصبحت العمليات في السوق أكثر ميلًا إلى الدفاع على المدى القصير.
بشكل عام، على الرغم من أن BTC و ETH قد شهدوا انتعاشًا جزئيًا، إلا أن مؤشر LSR لم يتزامن مع ذلك، ولا يزال السوق يميل نحو توزيع تجريبي وتكوين دفاعي، مما يفتقر إلى توافق واضح في الاتجاه. إذا تمكن LSR من الاستقرار فوق 1.05 في المستقبل وزيادة الأسعار بالتزامن، فمن المحتمل أن يدعم السوق في الانتقال إلى دورة ارتفاع أكثر استمرارية.
الصورة الثالثة: ارتفع سعر BTC بشكل قصير بعد كسره 102,000 USDT، لكن نسبة الشراء إلى البيع لا تزال تتأرجح بين 0.9 إلى 1.1، مما يدل على أن الاتجاه العام يفتقر إلى اتجاه واضح.
!
الصورة الرابعة: ETH LSR يقترب عدة مرات من 0.9، مما يعكس نقصًا في زخم الارتفاع، ولا يزال ضغط البيع غير مُحرر بشكل فعّال.
!
3. تحليل مبلغ عقد المراكز
وفقًا لبيانات Coinglass، شهدت قيمة العقود لكل من BTC وETH في الأسبوعين الماضيين اتجاهًا متزامنًا نحو الانخفاض، مما يظهر أن السوق يشهد تراجعًا تدريجيًا في الأموال من تداول الرافعة المالية في ظل تدهور السوق، مما يشير إلى انخفاض واضح في تحمل المخاطر. انخفضت قيمة العقود لـ BTC من ذروتها في منتصف يونيو والتي بلغت حوالي 76.9 مليار دولار إلى حوالي 67 مليار دولار، مما سجل أدنى مستوى له في شهر تقريبًا. تعكس هذه الاتجاهات أنه بعد انخفاض الأسعار وفقدان مستوى 102,000 USDT، قامت بعض الأموال المضاربة بالرافعة المالية بتقليص مراكزها، مما أدى إلى نقص الدعم المالي الإضافي للسوق وانخفاض حرارة التداول بشكل عام. 【5】
تذبذبت قيمة حيازة ETH بشكل أكبر، حيث تراجعت بسرعة من ذروتها التي بلغت حوالي 41.4 مليار دولار في 10 يونيو إلى حوالي 28 مليار دولار حالياً، مما يعني أن الانخفاض تجاوز 30%. هذه التغيرات مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بسعر ETH نفسه، حيث انسحبت الأموال المراهنة على العقود الطويلة بشكل كبير بعد عدة محاولات فاشلة للوصول إلى القمة، وانخفضت إلى ما دون 2300 USDT، مما أدى إلى تقليص واضح في شهيتها للمخاطر.
بشكل عام، يشهد سوق عقود BTC و ETH انخفاضًا متزامنًا، حيث يظهر تدفق الأموال بوضوح، مما يعكس موقف السوق الحذر تجاه الاتجاهات قصيرة الأجل. ما لم يحدث تحول اتجاهي أو دفع إيجابي من الجانب الكلي، فمن الصعب العودة إلى حالة النشاط العالي للرافعة المالية على المدى القصير، ولا يزال يتعين مراقبة إشارات استقرار الأسعار وتماسك المراكز.
الشكل 5: انخفضت قيمة عقود BTC المفتوحة إلى أدنى مستوى لها في شهر تقريبًا، مما يُظهر أن بعض الأموال الرافعة من المضاربين قد بدأت في تقليص مراكزها، ويفتقر السوق إلى دعم من الأموال الجديدة، مما يدل على تراجع واضح في درجة نشاط التداول.
!
4. معدل التمويل
على مدار الأسبوعين الماضيين، حافظت معدلات تمويل BTC و ETH بشكل عام على مستويات منخفضة، دون وجود انحياز واضح بين الشراء والبيع، مما يعكس مشاعر السوق المتوازنة، وبنية المراهنات المالية تميل نحو التوازن. تتقلب معدلات تمويل BTC في نطاق ±0.01%، مع تبديل متكرر للقيم الإيجابية والسلبية، مما يدل على توازن نسبي في قوى الشراء والبيع في السوق. على الرغم من أن سعر BTC شهد انتعاشًا قصير الأجل، إلا أن إجمالي الأموال المحتفظ بها لم تميل بشكل ملحوظ في اتجاه واحد، مما يدل على أن البائعين لم يبذلوا جهدًا نشطًا، والسوق تفتقر إلى إشارات اتجاه واضحة.
تظهر معدلات تمويل ETH تشابهًا مع BTC، حيث تتقلب عمومًا بين القيم الإيجابية الطفيفة والسلبية الطفيفة، وحتى في حوالي 20 يونيو، تحولت عدة مرات إلى قيم سلبية، مما يعكس أن ضعف الأسعار يعطي ميزة نسبية للجانب البيعي، ولكن الفجوة بين الشراء والبيع ليست ملحوظة، ولا يزال التمويل يركز بشكل رئيسي على التحوط على المدى القصير والتداول بالرافعة المالية المنخفضة.
بشكل عام، فإن تقلبات معدل التمويل الحالي محدودة، ولم توفر بعد زخمًا توجيهيًا واضحًا لـ BTC أو ETH. يحتفظ المستثمرون عمومًا بموقف مراقب، في انتظار إشارات اتجاه أوضح. إذا استطاع معدل التمويل في المستقبل الاستمرار في التحول الإيجابي والارتفاع بثبات، فقد يُعتبر ذلك علامة تأكيد لدخول الثيران بنشاط؛ وعلى العكس، إذا تحول لفترة طويلة إلى السلبية، فيجب الحذر من الاتجاه الذي قد يتجه نحو الانخفاض.
الشكل 6: معدل تمويل BTC و ETH يبقى متذبذبًا عند مستويات منخفضة، والمشاعر في السوق محايدة تميل إلى الانتظار
!
5. مخطط تصفية عقود العملات المشفرة
وفقًا لبيانات Coinglass، فإن قيمة تصفية مراكز الشراء في الأسبوعين الماضيين كانت أعلى بكثير من مراكز البيع، واحتلت هذه القيمة موقع الصدارة في معظم أيام التداول. مع ضعف انتعاش السوق، واجهت الأموال التي حاولت الشراء عند مستويات عالية عكس اتجاه السوق بشكل متكرر، مما أدى إلى تصفية مركزة لمراكز الشراء. خاصة خلال فترة الضغط السعري، تم تضخيم قيمة تصفية مراكز الشراء عدة مرات، حيث تجاوز حجم التصفية اليومي 500 مليون دولار عدة مرات، مما يعكس وجود شعور قوي بالشراء في السوق، ولكن دون دعم اتجاه مستمر.
بالمقارنة، فإن حجم تصفية المراكز القصيرة بشكل عام أصغر وأكثر تشتتاً، مما يعكس أن وضع المضاربين القصيرين أكثر حذراً، وأن وتيرة دخول وخروج الأموال أكثر عقلانية. بشكل عام، فإن هيكل التصفية الحالي يظهر خصائص نموذجية من "مطاردة الشراء وتحفيز الشراء، ثم التسوية"، حيث تتركز سلوكيات التداول في السوق على المضاربة قصيرة الأجل، وتميل أنماط الأموال إلى أن تكون عدوانية، وتكون تقلبات المشاعر شديدة. في هذا السياق، فإن مخاطر التداول بالهامش قد ارتفعت بشكل ملحوظ، ويجب على المستثمرين أن يولوا المزيد من الاهتمام لإدارة المراكز والتحكم في التقلبات، وتجنب زيادة المراكز بشكل أعمى في ظل غموض الاتجاه.
تظهر هيكلية التصفية في هذه المرحلة نمطًا واضحًا من "قوة الشراء وضعف البيع"، مما يدل على أن السوق لا يزال لديه بعض التوقعات المتفائلة، ولكن يفتقر إلى الثقة في استمرار الاتجاه، مما يؤدي إلى دخول المشترين بشكل متكرر ولكن من السهل أن يؤدي ذلك إلى التصفية. تقلب السوق مرتفع، والإيقاع متكرر، يُنصح المستثمرون بتقليل الرافعة المالية في العمليات القصيرة الأجل، واتخاذ الحذر عند الشراء بأسعار مرتفعة، والانتظار حتى يتضح الاتجاه قبل اتخاذ القرارات.
بشكل عام، فإن معدل التمويل الحالي منخفض، ومؤشر LSR يتذبذب أفقيًا، ومقدار العقود المفتوحة يستمر في الانخفاض، مما يشير إلى أن المؤشرات الثلاثة الرئيسية تدل على أن السوق لا يزال في مرحلة الانتظار وإعادة التوازن. على المدى القصير، إذا لم تظهر إشارات اتجاهية أو تحفيزات إيجابية من الناحية الكلية، فإن الزخم الإجمالي للاحتفاظ قد لا يزال مقيدًا. يجب أن نتابع عن كثب ما إذا كان بإمكان LSR الاستقرار فوق 1.05، وإذا تمكن من ذلك بالتزامن مع انتعاش في العقود المفتوحة ومعدل التمويل، فقد يكون هناك أمل في دعم السوق نحو هيكل صعودي أكثر استمرارية.
الشكل 7: حجم تصفية المراكز الطويلة مستمر في الارتفاع مقارنة بالبيع القصير، والمشاعر في السوق قوية ولكن تفتقر إلى دعم الاتجاه
!
في الأسبوعين الماضيين، أظهر سوق العملات المشفرة بشكل عام نمط تذبذب نحو الأسفل، على الرغم من أن أداء البيتكوين كان ثابتًا نسبيًا، إلا أن الإيثريوم كان تحت ضغط واضح، حيث تعكس هيكل الأسعار والتقلبات نقص الثقة في السوق بشأن الاتجاهات قصيرة الأجل. من حيث نسبة الشراء والبيع، ومقدار العقود المفتوحة، ومعدل التمويل، وبنية التصفية، تظهر العديد من المؤشرات الأساسية أن المشاعر في السوق عمومًا تميل إلى الحيادية أو حتى المحافظة، مما أدى إلى تراجع رغبة الأموال المرفوعة في المشاركة، بينما تهيمن العمليات قصيرة الأجل والتداول الدفاعي على إيقاع السوق. على الرغم من أن السياسات قد أصدرت بعض الإشارات الإيجابية، مثل دفع مشروع قانون تنظيم العملات المستقرة، وتخفيف المواقف التنظيمية، إلا أن التوترات الجيوسياسية وعدم اليقين الاقتصادي لا تزال تؤثر سلبًا على تحمل المخاطر. إذا تمكنت الأسعار في المستقبل من الاستقرار بشكل فعال عند مستويات الدعم الرئيسية، وارتفعت مؤشرات LSR، والعقود المفتوحة، ومعدل التمويل بشكل متزامن، فإن السوق قد يتمكن من الخروج من نمط التذبذب الحالي وإعادة بدء الاتجاه. في هذه المرحلة، يجب على المستثمرين الحفاظ على موقف مراقب وحذر، وانتظار ظهور إشارات واضحة حول الاتجاه.
في ظل ضعف هيكل السوق وتقلب المشاعر، يعد الحكم على الاتجاه والتوقيت الدقيق للتداول أمرًا بالغ الأهمية. لذلك، ستركز المحتويات القادمة على مؤشر RSI (مؤشر القوة النسبية) في المؤشرات الكمية التقنية، وتستكشف تأثيره الفعلي في التقاط فرص الانعكاس قصيرة الأجل. سنركز على "استراتيجية انعكاس الاتجاه RSI"، وسنختبر أدائها في السوق المتقلب مؤخرًا، ونقيم قدرة هذه الاستراتيجية على التكيف والثبات في ظل أزواج عملات مختلفة وفترات تقلب مختلفة.
التحليل الكمي - استراتيجية انعكاس الاتجاه RSI
（إخلاء المسؤولية: جميع التوقعات الواردة في هذه المقالة هي نتائج تحليل مستندة إلى البيانات التاريخية والاتجاهات السوقية، وهي للاسترشاد فقط، ولا ينبغي اعتبارها نصيحة استثمارية أو ضمانًا لتحركات السوق المستقبلية. يجب على المستثمرين أخذ المخاطر في الاعتبار واتخاذ قرارات حذرة عند القيام بالاستثمارات ذات الصلة。）
1. نظرة عامة على الاستراتيجية
استراتيجية عكس الاتجاه بناءً على مؤشر القوة النسبية (RSI) هي استراتيجية تداول قصيرة المدى تعتمد على تقييم مشاعر السوق والتقاط فرص الانعكاس السعري. تحدد هذه الاستراتيجية عتبة التشبع البيعي لمؤشر RSI كإشارة دخول، وعتبة التشبع الشرائي كمرجع للخروج، وذلك لتحديد تصحيح الزخم في السوق في ظل المشاعر المتطرفة، مع التركيز على فتح صفقات شراء (الشراء). عند دخول السعر منطقة التشبع البيعي، يتم تنفيذ عملية الشراء، ويتم إغلاق الصفقة عند الوصول إلى جني الأرباح أو وقف الخسارة أو شروط التشبع الشرائي لمؤشر RSI. تجمع الاستراتيجية بين آلية جني الأرباح ووقف الخسارة الديناميكية، مما يساعد في تحقيق الأرباح خلال انتعاش الاتجاه، أو التحكم في المخاطر عند حدوث تقديرات خاطئة، وتناسب هذه الاستراتيجية البحث عن فرص تداول قصيرة المدى في بيئات السوق المتقلبة والمائلة للانعكاس.
تستند هذه الاختبارات إلى المشاريع العشر الأولى من حيث القيمة السوقية للعملات المشفرة (باستثناء العملات المستقرة) كأهداف، وتشمل سلاسل الكتل الرئيسية والأصول ذات السيولة العالية، واختبار قابلية التكيف والجدوى للاستراتيجيات في ظل أنواع مختلفة من العملات والمراحل السوقية، والتحقق من قابلية التنفيذ والموثوقية عند نشرها في السوق.
2. إعداد المعلمات الأساسية
!
3. منطق الاستراتيجية وآلية التشغيل
شروط الدخول
في حالة عدم وجود مراكز، إذا كان RSI أقل من rsi_oversold، يُعتبر السوق في حالة تشبع بيعي، مما يؤدي إلى تفعيل إشارة شراء.
شروط المشاركة:
شروط الشراء الزائد: إذا كان RSI أعلى من rsi_overbought، يعتبر أن السوق قد ينعكس، مما يؤدي إلى تفعيل إشارة إغلاق الصفقة.
إغلاق الخسارة: إذا انخفض السعر إلى سعر الشراء * (1 - stop_loss_percent)، يتم تفعيل إغلاق الخسارة الإجباري.
توقف الربح عند الإغلاق: إذا ارتفع السعر إلى سعر الشراء * (1 + take_profit_percent)، يتم تفعيل إغلاق الربح.
مثال عملي
إشارات التداول تت triggered
تُظهر الصورة أدناه مخطط الشموع لمدة ساعة لزوج SUI/USDT عندما تم تفعيل الاستراتيجية في 15 يونيو 2025. بعد سلسلة من الانخفاضات المستمرة، انخفض مؤشر RSI في الساعات الأولى من اليوم إلى ما دون 20 في منطقة التشبع البيعي، ثم ارتد بسرعة فوق 40، مما يشير إلى علامات انعكاس قصيرة الأجل. في الوقت نفسه، بدأ خط MACD السريع بالاقتراب من الخط البطيء، مما يدل على أن الزخم بدأ في التعافي، كما أظهرت أحجام التداول أيضًا علامات على الانتعاش. على الرغم من أن السعر لم يخرج بشكل ملحوظ من القاع بعد، إلا أن ارتفاع RSI من منطقة التشبع البيعي بالتزامن مع دعم أحجام التداول المنخفضة، يتماشى مع شروط الاستراتيجية "الشراء عند الانخفاض"، وبالتالي تم تفعيل إشارة الشراء، مما يتيح التخطيط المسبق لاستراتيجية الانتعاش التالية.
الشكل 8: مخطط موضع دخول استراتيجية SUI/USDT (15 يونيو 2025)
!
إجراءات التداول ونتائجها
استمر سعر SUI في الارتفاع بعد أن أتم الارتداد في اليوم السابق، حيث تجاوز مؤشر القوة النسبية 75، ودخل منطقة الشراء المفرط، ثم بدأت القوة في التراجع، وعاد مؤشر القوة النسبية للانخفاض. بناءً على شروط الشراء المفرط، تم تفعيل عمليات إغلاق المراكز لتأمين الأرباح الناتجة عن الارتفاع السابق. على الرغم من أن السعر ارتفع قليلاً بعد الخروج، إلا أن منحنى MACD يُظهر تراجعًا في القوة، وانكماش الأعمدة، مما يدل على ضعف الزخم الصعودي على المدى القصير؛ في الوقت نفسه، بدأت المتوسطات المتحركة قصيرة الأجل في التقارب، مما شكل هيكلًا نموذجيًا "لتراجع الزخم العالي". يتماشى الخروج في هذه الحالة مع منطق التحكم في المخاطر "عندما يصبح الاتجاه مرتفعًا، يتم تحقيق الأرباح"، مما يساهم بشكل فعال في تجنب ضغط التصحيح المحتمل لاحقًا. إذا أمكن دمج آلية جني الأرباح الديناميكية أو آلية تتبع الاتجاه في المستقبل، فمن المحتمل أن يتم تحسين كفاءة الاحتفاظ الإجمالية ومساحة الأرباح بشكل أكبر.
الشكل 9: مخطط موضع الخروج من استراتيجية SUI/USDT (16 يونيو 2025)
!
من خلال الأمثلة العملية أعلاه، عرضنا بشكل مباشر منطق الدخول والخروج وآلية التحكم الديناميكي في المخاطر لاستراتيجية RSI خلال فترات التقلبات الشديدة في معنويات السوق. تستند الاستراتيجية إلى مؤشر RSI لتحديد توقيت الارتدادات من مستويات البيع المفرط وضعف مستويات الشراء المفرط، حيث يتم الدخول في السوق عند كسر RSI لعتبة معينة، لالتقاط زخم الارتداد؛ وعند ارتفاع RSI إلى منطقة الشراء المفرط أو تحقيق شروط جني الأرباح/وقف الخسارة، يتم الخروج في الوقت المناسب، مما يحقق أقصى استفادة من الانعكاسات القصيرة والتحكم في المخاطر.
استنادًا إلى سحب محدود، نجحت هذه الاستراتيجية في تأمين زيادات مرحلية، مما يعكس قدرتها على التقاط الانعكاسات والانضباط التجاري في بيئات التقلب. لا يثبت هذا المثال فقط قابلية تنفيذ استراتيجية RSI وكفاءتها الدفاعية في الأسواق الحقيقية، ولكنه يوفر أيضًا أساسًا تجريبيًا لتحسين المعلمات لاحقًا، ودمج مؤشرات متعددة العوامل، أو توسيعها لتشمل أنواع أخرى من التداول.
4. أمثلة على التطبيقات العملية
إعدادات اختبار المعلمات
للإيجاد عن أفضل مجموعة من المعلمات، نقوم بإجراء بحث شبكي منهجي في النطاقات التالية:
rsi_overbought: 60 إلى 95 (خطوة 5)
rsi_oversold: 5 إلى 30 (خطوة 5)
stop_loss_percent: 1٪ إلى 2٪ (في خطوات 0.5٪)
take_profit_percent: 10٪ إلى 16٪ (في خطوات 5٪)
كمثال على أفضل عشرة مشاريع من حيث القيمة السوقية للعملات المشفرة (باستثناء العملات المستقرة)، قام هذا المقال بإعادة اختبار بيانات كيندل للساعة من مايو 2024 إلى يونيو 2025، حيث تم اختبار 288 مجموعة من تركيبات المعلمات، وتم تصفية أفضل عشر مجموعات من حيث العائد السنوي. تشمل معايير التقييم العائد السنوي، ونسبة شارب، وأقصى تراجع، وROMAD (نسبة العائد إلى أقصى تراجع) وذلك لتقييم استقرار الاستراتيجية وأدائها المعدل وفقاً للمخاطر في بيئات السوق المختلفة.
الشكل 10: جدول مقارنة أداء خمس مجموعات من الاستراتيجيات المثلى
!
شرح منطق الاستراتيجية
عندما يكتشف البرنامج أن مؤشر RSI قد انخفض دون العتبة المحددة للبيع المفرط، يُعتبر أن السعر قد دخل منطقة منخفضة ذات مشاعر متطرفة، وستقوم الاستراتيجية على الفور بتنفيذ عملية الشراء. تهدف هذه المنطق إلى التقاط فرص الدخول في بداية الانعكاس القصير الأجل في السوق، من خلال استخدام RSI لتحديد النقطة التي قد يعود فيها زخم الشراء، بالإضافة إلى دمج آلية جني الأرباح الديناميكية وآلية وقف الخسارة لتعزيز السيطرة على المخاطر. إذا ارتفع RSI لاحقًا إلى منطقة الشراء المفرط، أو إذا وصل السعر إلى مستوى جني الأرباح أو وقف الخسارة المحدد، ستقوم النظام تلقائيًا بتنفيذ عملية الخروج، لتأمين الأرباح في الوقت المناسب أو لتجنب المزيد من الخسائر.
على سبيل المثال، الإعدادات المستخدمة في هذه الاستراتيجية هي كما يلي:
rsi_oversold= 20 (حد الشراء المفرط، إذا انخفض عن هذه القيمة يتم تفعيل الشراء)
rsi_overbought = 70 (حد الشراء الزائد، إذا تجاوزت هذه القيمة يتم تفعيل إغلاق الصفقة)
stop_loss_percent = 1٪
take_profit_percent = 15٪
تجمع هذه المنطق بين إشارات اختراق الاتجاه وقواعد إدارة المخاطر بنسبة ثابتة، وهي مناسبة لبيئة التداول التي يكون فيها اتجاه السوق واضحًا وبنية الموجات واضحة، مما يتيح التحكم الفعال في التراجع أثناء متابعة الاتجاه، مما يعزز استقرار التداول وجودة العائد الإجمالي.
تحليل الأداء والنتائج
تبلغ فترة الاختبار من مايو 2024 إلى يونيو 2025، حيث يتم تطبيق استراتيجية باستخدام منطق RSI للشراء المفرط والبيع المفرط على المشاريع العشرة الأوائل من حيث القيمة السوقية للعملات المشفرة (باستثناء العملات المستقرة). أداء العائد التراكمي العام قوي، ويظهر بوضوح تفوقه على استراتيجيات الشراء والاحتفاظ لعملتي BTC و ETH. كما يتضح من الصورة، فإن منحنيات عائد الاستراتيجية لـ SUI و XRP و DOGE تتجه نحو الارتفاع المستمر، حيث تجاوزت جميعها نسبة الزيادة التراكمية 200%. لقد نجحت الاستراتيجية عدة مرات في التقاط تقلبات السوق قصيرة الأجل، مما يظهر تنسيقًا جيدًا في الدخول والانضباط في التداول.
بالمقارنة، كانت استراتيجيات الاحتفاظ بالبورصة لـ BTC و ETH متقلبة، حيث شهدت ETH في إحدى الفترات تراجعًا أقصى تجاوز 50%، بينما كانت استراتيجية RSI فعالة في التحكم في المخاطر خلال الأسواق المتقلبة والتصحيحات، متجنبة الفترات الهبوطية، وفي الوقت نفسه تجمع العوائد تدريجيًا. أظهر نموذج الاستراتيجية هذا قدرة جيدة على التكيف والتعميم بين العملات المختلفة، حيث يمكنه التعامل مع بيئات السوق غير الواضحة الاتجاه، وأيضًا زيادة القيمة بشكل مستقر خلال التقلبات المتكررة.
بشكل عام، يحقق استراتيجية RSI الحالية توازنًا جيدًا بين العائد، وتحكم المخاطر، والاستقرار، ولديها إمكانيات للنشر العملي في المستقبل وتوسيعها لتشمل عملات متعددة. في المستقبل، يمكن النظر في دمج تغييرات حجم التداول أو عوامل الديناميكية الخاصة بالتقلبات، لتحسين جودة الدخول وتوقيت الخروج، وزيادة كفاءة التداول الإجمالية للاستراتيجية في فترات السوق المختلفة.
الشكل 11: مقارنة العائد التراكمي على مدى عام واحد بين خمس استراتيجيات ذات معلمات مثالية واستراتيجيات الاحتفاظ بـ BTC و ETH
!
5. ملخص استراتيجيات التداول
استراتيجية الانعكاس الاتجاهي باستخدام مؤشر RSI كمنطق رئيسي لدخول وخروج الصفقة، مع آلية جني الأرباح والحد من الخسائر الديناميكية، تظهر قدرة جيدة على التحكم في المخاطر وأداء مستقر في عدة أصول رقمية رئيسية. خلال فترة الاختبار، تمكنت الاستراتيجية من التقاط فرص الانعكاس القصيرة في السوق بدقة عدة مرات، خاصة في ظروف السوق المتقلبة وعالية التذبذب، حيث كانت أدائها العام أفضل بكثير من استراتيجية الشراء والاحتفاظ التقليدية.
من نتائج اختبار الاستراتيجيات المتعددة العملات، حققت مجموعات استراتيجيات مشاريع مثل SUI و XRP و DOGE نتائج بارزة، حيث تجاوزت أعلى عائدات تراكمية 210%، وفي الوقت نفسه تجنبت بفعالية مخاطر الانخفاض العميق التي تواجهها حيازة ETH في السوق الفورية، مما يثبت بشكل أكبر ملاءمة واستقرار استراتيجية RSI في العمليات الحقيقية.
من الجدير بالذكر أنه على الرغم من أن معدل الفوز لمعظم العملات الرقمية تحت هذه الاستراتيجية أقل من 50%، إلا أنه بفضل هيكل المخاطر والعوائد المعقول وآلية التحكم الصارمة في المخاطر، يمكن تحقيق عوائد تراكمية إيجابية حتى في حالات انخفاض معدل الفوز، مما يظهر الكفاءة العالية للاستراتيجية في التحكم في الأرباح والخسائر وإدارة المواقع.
بشكل عام، تحقق استراتيجية RSI توازنًا جيدًا في التحكم في التراجعات، وزيادة كفاءة العائدات، وتعزيز استخدام رأس المال، مما يجعلها مناسبة بشكل خاص للتطبيق في بيئات السوق ذات التقلبات العالية وعدم اليقين. في المستقبل، يمكن دمجها بشكل أكبر مع نطاقات بولينجر، وعوامل تصفية حجم التداول، أو آليات筛选 التقلبات، لتحسين جودة إشارات الدخول والخروج، وتوسيعها لتشمل هيكل تداول كمي متعدد الفترات والأصول، مما يعزز استقرار النظام الاستراتيجي وقابلية التوسع.
ملخص
من 10 يونيو إلى 23 يونيو 2025، كان أداء سوق التشفير متذبذبًا وضعيفًا، حيث كان لدى BTC بعض الدعم والمرونة، بينما كان ETH تحت ضغط واضح، حيث تم محاولة الارتفاع عدة مرات دون نجاح وسجل أدنى نقطة في المرحلة، مما يدل على عدم قدرة السوق على الثقة. فيما يتعلق بالتقلبات، كان ETH أعلى بكثير من BTC، مما يعكس تأثره بشكل أكبر بالعواطف والاضطرابات المالية على المدى القصير، مما يدل على طابع مضاربي أكبر. استمر معدل حجم التداول بين الشراء والبيع (LSR) في التقلب بين 0.9 و 1.1، مما يدل على نقص في التوافق الاتجاهي، وكانت العمليات المالية تميل نحو الدفاع والتحوط. في الوقت نفسه، استمرت قيمة العقود المفتوحة في الانخفاض، مما يدل على قيام الأموال بالرافعة بتقليص مراكزها، مما يشير إلى انكماش في تفضيل المخاطر؛ بينما حافظت أسعار التمويل على تذبذب منخفض، ولم يظهر انحياز واضح بين الشراء والبيع، مما يعزز مزيدًا من التأكيد على أن مشاعر السوق تميل إلى الحياد. في هيكل الانفجار، كانت عمليات الشراء المتعثرة أعلى بكثير من عمليات البيع، مما يظهر نمط "الفشل في الشراء، والتصفية المركزية"، مما يدل على أن السوق على الرغم من محاولات التفاؤل، إلا أنه يفتقر إلى دعم الاستمرارية، حيث كانت التقلبات شديدة وافتقرت إلى الاتجاه. بشكل عام، لا يزال السوق الحالي في مرحلة تقلبات قصيرة الأجل، في ظل نقص المحركات الرئيسية والخلفية الإيجابية الكلية. يجب على المستثمرين التحكم في الرافعة المالية، وتجنب عمليات الشراء عند الارتفاع، ومراقبة عن كثب هيكل الأموال، واتجاهات المراكز، وتغيرات مستويات الدعم الرئيسية، في انتظار أن يظهر السوق إشارات اتجاه أكثر استمرارية.
في ظل عدم وجود اتجاهات واضحة في السوق وتقلبات المشاعر، تتمتع استراتيجيات الكوانت العكسية بميزة في التداول على المدى القصير والمتوسط. يركز تحليل الكوانت في هذا العدد على "استراتيجية الانعكاس الاتجاهي لمؤشر القوة النسبية (RSI)", ويقيم فعاليتها واستقرارها في ظل بيئات سوق مختلفة. تستفيد الاستراتيجية من تحديد عتبة التشبع البيعي لمؤشر القوة النسبية لالتقاط الارتدادات من المستويات المنخفضة، وتدمج آلية للخروج عند التشبع الشرائي أو آلية لجني الأرباح والحد من الخسائر بنسب ثابتة للتحكم في المخاطر. تظهر نتائج الاختبار العائد أن الاستراتيجية حققت أداء ممتازاً بين العملات الرئيسية مثل SUI و XRP و DOGE، حيث تجاوزت أعلى عائدات تراكمية 210%، كما أن إجمالي التراجع كان تحت السيطرة بشكل جيد. على الرغم من أن نسبة انتصار معظم العملات أقل من 50%، إلا أن الاستراتيجية، بفضل منطق الخروج الواضح ونسبة الأرباح إلى الخسائر العالية، لا تزال تحقق عوائد إيجابية على المدى الطويل، مما يظهر إدارة جيدة لرأس المال والانضباط في التداول.
بشكل عام، تُظهر هذه الاستراتيجية توازنًا جيدًا بين أداء العائدات والموثوقية وكفاءة التنفيذ، مما يمنحها بعض الإمكانية للتطبيق الفعلي. في العمليات الفعلية، قد يتأثر أداء الاستراتيجية بعوامل مثل تذبذبات السوق، أو الظروف القصوى، أو فشل الإشارات، وستواجه استقرارها ومرونتها مزيدًا من التحقق في بيئات السوق المختلفة. في المستقبل، إذا تم دمجها مع عوامل كمية أخرى وآليات التحكم في المخاطر، فقد يُمكن مراقبة أدائها في إطار متعدد الفترات والعديد من العملات.
المراجع:
بوابة ، [https://www.gate.com/futures/introduction/funding-rate-history?from=USDT-M&contract=ETH_USDT](https://www.gate.com/futures/introduction/ تاريخ معدل التمويل?from=USDT-M&contract=ETH_USDT)
[Gate 研究院](https://www.gate.com/learn/category/research) هو منصة شاملة للبحث في مجال البلوك تشين والعملات المشفرة، تقدم للقراء محتوى عميقاً، بما في ذلك التحليل الفني، رؤى حول المواضيع الساخنة، مراجعات السوق، أبحاث الصناعة، توقعات الاتجاهات، وتحليل السياسات الاقتصادية الكلية.
إخلاء مسؤولية
يتضمن الاستثمار في سوق العملات المشفرة مخاطر عالية، يُنصح المستخدمون بإجراء بحث مستقل وفهم كامل لطبيعة الأصول والمنتجات التي يتم شراؤها قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. Gate لا تتحمل أي مسؤولية عن أي خسائر أو أضرار ناجمة عن هذه القرارات الاستثمارية.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
Gate 研究院：ETH 震荡走弱، استراتيجية RSI تحقق عوائد بنسبة 210% عكس الاتجاه
المقدمة
تتناول هذه النشرة الأسبوعية الكمية (من 10 يونيو 2025 إلى 23 يونيو 2025) أداء سوق البيتكوين والإيثيريوم، حيث تحلل بشكل منهجي النسبة بين الشراء والبيع، حجم العقود، ومعدل التمويل كمؤشرات رئيسية، وتقوم بتفسير السوق بشكل كمي. يركز قسم استراتيجيات الكمية في هذه النسخة على "استراتيجية عكس الاتجاه باستخدام مؤشر القوة النسبية (RSI)" وتطبيقها الفعلي على المشاريع العشرة الكبرى في سوق العملات المشفرة (باستثناء العملات المستقرة)، موضحًا منطق الاستراتيجية وآلية تحديد الإشارات وعملية التنفيذ. من خلال تحسين المعلمات والاختبارات التاريخية، تظهر الاستراتيجية استقرارًا جيدًا وانضباطًا في التنفيذ من حيث التعرف على الاتجاهات والتحكم في المخاطر. بالمقارنة مع الاحتفاظ البسيط بـ BTC و ETH، فإن هذه الاستراتيجية تقدم أداءً أفضل في تحسين العوائد والتحكم في الانسحابات، مما يوفر إطارًا مرجعيًا قيمًا للتداول الكمي.
ملخص
نظرة عامة على السوق
لتقديم عرض شامل لسلوك الأموال في سوق العملات المشفرة الحالي وتغيرات هيكل التداول، يتناول هذا التقرير خمس زوايا رئيسية: تقلبات أسعار البيتكوين والإيثيريوم، نسبة التداولات الطويلة والقصيرة (LSR)، قيمة العقود المفتوحة، معدل التمويل وبيانات تصفية السوق. تغطي هذه المؤشرات الخمس اتجاهات الأسعار، ومشاعر الأموال، وظروف المخاطر، مما يعكس بشكل شامل شدة التداول والخصائص الهيكلية للسوق الحالي. سيتم تحليل أحدث التغيرات لكل مؤشر منذ 10 يونيو على التوالي:
1. تحليل تقلبات أسعار البيتكوين والإيثيريوم
وفقًا لبيانات CoinGecko، تحافظ BTC عمومًا على نطاق يتراوح بين 100,000 إلى 110,000 USDT، حيث تتحرك بشكل مستقر نسبيًا، وتظهر تقلبات الأسعار بشكل معتدل، مما يدل على قوة كبيرة في مقاومة الانخفاض؛ بينما ETH شهدت عدة محاولات للصعود إلى 2,600 USDT دون جدوى، حيث تعاني من ضعف في الزخم، وفشل في الارتفاع، مما يدل على ضعف واضح في الاتجاه. خاصةً مع دخولنا في أواخر يونيو، انخفض كل من ETH و BTC بشكل متزامن، حيث انخفض ETH إلى ما دون 2,300 USDT، مسجلاً أدنى مستوى له في الأشهر الأخيرة، مما يظهر عدم ثقة السوق في أدائه على المدى القصير.
من حيث الهيكل، على الرغم من أن سعر BTC قد شهد تعديلات قصيرة الأجل، إلا أنه لا يزال يحافظ على مستوى الدعم الرئيسي، ولم يظهر بعد كسرًا اتجاهيًا، وما زالت الأموال تميل إلى التوزيع على المدى المتوسط والطويل؛ بينما تعاني ETH من ضعف في الجوانب الفنية وتباطؤ في حجم التداول، حيث يتم تصحيح زخم MACD ببطء، مما يزيد من حدة التذبذب على المدى القصير. ETH أكثر عرضة لتأثير تقلبات السوق مقارنة بـ BTC، وموقف المال أكثر حذرًا وتحفظًا.
في الجانب السياسي، اعتمدت الولايات المتحدة في 17 يونيو قانون "GENIUS Act" بشأن العملات المستقرة، مما أنشأ إطارًا تنظيميًا اتحاديًا لسوق العملات المستقرة؛ في الوقت نفسه، بدأ رئيس هيئة الأوراق المالية والبورصات الجديد بإلغاء العديد من مسودات التنظيمات المتعلقة بالتشفير التي اقترحها سلفه، مما يعكس اتجاهًا نحو تخفيف البيئة التنظيمية بشكل عام. على الرغم من أن الجو السياسي يميل نحو الإيجابية، إلا أن السوق لم يتمكن من التعافي بقوة نتيجة لذلك، مما يعكس أن الأموال الحالية تركز أكثر على المتغيرات الجيوسياسية والاقتصادية الكلية.
فيما يتعلق بالجغرافيا السياسية، فإن أنباء نية إيران إغلاق مضيق هرمز أثارت قلقًا عالميًا متصاعدًا، حيث يخشى السوق من أن تصعيد الوضع في الشرق الأوسط قد يؤدي إلى ارتفاع أسعار الطاقة وزيادة التضخم. انخفض سعر BTC إلى ما دون 100,000 USDT، بينما انخفض سعر ETH إلى أقل من 2,200 USDT، مما يعكس إعادة تسعير سيولة الأصول المشفرة والمخاطر في ظل تزايد عدم اليقين الكلي، حيث ظهرت مرة أخرى مشكلة نقص خاصية الملاذ الآمن للأصول المشفرة على المدى القصير. حدثت هذه الأنباء في 23 يونيو، ولكن تأثرت بالتأخير في وقت النشر ورد فعل السوق. بعد ذلك، أعلن الرئيس الأمريكي ترامب عن وقف إطلاق النار بين إيران وإسرائيل، مما أدى إلى انخفاض سريع في مشاعر الملاذ الآمن، وعادت العملات الرئيسية مثل BTC إلى الارتفاع بشكل عام.
بشكل عام، يظهر BTC مرونة أكبر في هيكل الارتداد، حيث يحصل على دعم تمويلي نسبي أكثر؛ بينما يعاني ETH من ضعف تقني وضغوط من الأخبار، مما يؤدي إلى ضعف الأداء. يُنصح بالتركيز في الفترة المقبلة على ما إذا كانت تصريحات الاحتياطي الفيدرالي بشأن التضخم والوظائف ستظل متشددة، بالإضافة إلى ردود فعل السوق بعد فترة طويلة من بقاء معدل الفائدة الفيدرالية مرتفعًا. في الوقت نفسه، تظل ديناميات تدفق الأموال إلى ETF بيتكوين الفورية، وما إذا كان بإمكان نظام الإيثريوم Layer2 إعادة إشعال حماس السوق، عوامل رئيسية لمراقبة إصلاح الميل للمخاطرة وانتعاش السوق.
الصورة 1: يتذبذب BTC في نطاق 100,000 إلى 110,000 USDT، بينما يتمتع الاتجاه بالاستقرار النسبي؛ ETH شهد انخفاضًا كبيرًا، مع ضعف في الزخم وضعف في المشاعر. !
فيما يتعلق بالتقلب، فإن تقلب ETH أعلى بشكل عام من BTC، خاصةً في نقاط الانتعاش والتصحيح السريعة، حيث تتضخم تقلبات ETH بشكل ملحوظ، مما يدل على أنها أكثر تأثراً بالتمويل قصير الأجل والعواطف. خلال هذه الفترة، شهدت ETH عدة تقلبات مفاجئة، مما يعكس حدة المضاربة قصيرة الأجل في السوق، وتكرار تدفق الأموال الداخلة والخارجة.
بالمقارنة، يتميز توزيع تقلبات BTC بأنه أكثر استقرارًا، على الرغم من ارتفاعه، إلا أن النطاق والتردد أقل من ETH، مما يظهر أن هيكل سعره أكثر مرونة، وأنه يحظى بتفضيل أفضل من قبل الأموال على المدى المتوسط والطويل. بشكل عام، يفتقر السوق الحالي إلى موضوعات رئيسية مستدامة، حيث يحافظ BTC على خصائص تقلبات منخفضة، مما يعكس تخصيص رأس المال الرئيسي بشكل نسبي ومستقر، بينما في غياب اتجاه واضح، يكون ETH أكثر عرضة لتضخيم تقلبات السوق على المدى القصير.
الصورة 2: يتجاوز تقلب ETH بشكل كبير BTC، مما يدل على أن سعره أكثر عرضة للتأثيرات القصيرة الأجل من الأموال والعواطف. !
على مدى الأسبوعين الماضيين، كان سوق العملات المشفرة بشكل عام في حالة من التذبذب الضعيف، حيث أظهر BTC قوة مقاومة جيدة واستقرار هيكلي، محافظًا على تشغيله في نطاق الدعم الرئيسي، مما جذب المزيد من الأموال المتوسطة والطويلة الأجل. في حين أن ETH، تحت الضغط من الضعف الفني والتقلبات العاطفية، أظهر أداءً ضعيفًا نسبيًا، حيث حاول الارتفاع عدة مرات لكن لم ينجح، وانخفض تحت النقطة المنخفضة السابقة، مما يدل على عدم وجود ثقة في السوق. من حيث التقلبات، كان ETH أعلى بشكل ملحوظ من BTC، حيث كان أكثر حساسية للتغيرات على المدى القصير، وسهل التأثر بالعواطف والتقلبات المالية، مما يعكس موقف السوق الحذر تجاه الأصول ذات المخاطر في غياب اتجاه واضح. من الناحية السياسية، على الرغم من أن تمرير "قانون GENIUS" وتخفيف الرقابة مع SEC يشكل دعمًا إيجابيًا، إلا أن تصعيد الأوضاع الجيوسياسية واستمرار ارتفاع معدلات الفائدة يظل غير مؤكد، مما يضغط على الميل العام للمخاطر في السوق. بشكل عام، يظهر BTC مرونة أكبر في الهيكل الحالي، ومن الضروري متابعة التغيرات في السيولة وتوضيح السياسات لتقييم مدى استعادة توقعات السوق.
2. تحليل نسبة حجم تداول العقود الآجلة لبيتكوين وإيثيريوم (LSR)
نسبة حجم التداول الطويل والقصير (LSR، نسبة حجم المتداولين الطويلين والقصيرين) هي مؤشر رئيسي يقيس حجم معاملات الشراء والبيع في السوق، وغالبًا ما تستخدم لتحديد معنويات السوق وقوة الاتجاه. عندما تكون LSR أكبر من 1، فهذا يعني أن حجم الشراء النشط (التداول الطويل) أكبر من حجم البيع النشط (التداول القصير)، مما يدل على أن السوق يميل أكثر نحو الشراء، والمعنويات تميل إلى التفاؤل.
وفقًا لبيانات Coinglass، فإن نسبة حجم تداول التوجهات (LSR) بين BTC و ETH تظهر اتجاهًا متذبذبًا، ولم تتشكل توافقة مستقرة مع تحركات الأسعار، مما يعكس نقص التوقعات المتسقة في السوق تجاه الوضع الحالي، وتوجهات الأموال تميل إلى الحيادية، مصحوبة ببعض سلوكيات التحوط. على الرغم من أن BTC قد ارتفعت بشكل قصير بعد كسر 102,000 USDT، إلا أن تقلبات LSR كانت أكثر حدة، مما يدل على أن المضاربين على الانخفاض قد قاموا بتحقيق أرباحهم أو أن المضاربين على الارتفاع قد دخلوا بشكل تجريبي. ومع ذلك، لا تزال النسبة الإجمالية تتذبذب بين 0.9 و 1.1، والاتجاه غير واضح، حيث تسود مشاعر الترقب بين المستثمرين.
تظهر حركة ETH ضعفًا أكبر مقارنةً بـ BTC، حيث انخفضت في 22 يونيو إلى أقل من 2300 USDT، كما شهدت LSR تقلبات حادة، حيث اقتربت عدة مرات من 0.9، مما يعكس نقصًا في زخم الصعود، ولم يتم تحرير ضغط البيع بشكل فعال بعد. حتى مع ارتداد السعر، لم تتمكن LSR من الاستقرار والارتفاع فوق 1، مما يدل على ضعف ثقة المشترين، وأصبحت العمليات في السوق أكثر ميلًا إلى الدفاع على المدى القصير.
بشكل عام، على الرغم من أن BTC و ETH قد شهدوا انتعاشًا جزئيًا، إلا أن مؤشر LSR لم يتزامن مع ذلك، ولا يزال السوق يميل نحو توزيع تجريبي وتكوين دفاعي، مما يفتقر إلى توافق واضح في الاتجاه. إذا تمكن LSR من الاستقرار فوق 1.05 في المستقبل وزيادة الأسعار بالتزامن، فمن المحتمل أن يدعم السوق في الانتقال إلى دورة ارتفاع أكثر استمرارية.
الصورة الثالثة: ارتفع سعر BTC بشكل قصير بعد كسره 102,000 USDT، لكن نسبة الشراء إلى البيع لا تزال تتأرجح بين 0.9 إلى 1.1، مما يدل على أن الاتجاه العام يفتقر إلى اتجاه واضح. !
الصورة الرابعة: ETH LSR يقترب عدة مرات من 0.9، مما يعكس نقصًا في زخم الارتفاع، ولا يزال ضغط البيع غير مُحرر بشكل فعّال. !
3. تحليل مبلغ عقد المراكز
وفقًا لبيانات Coinglass، شهدت قيمة العقود لكل من BTC وETH في الأسبوعين الماضيين اتجاهًا متزامنًا نحو الانخفاض، مما يظهر أن السوق يشهد تراجعًا تدريجيًا في الأموال من تداول الرافعة المالية في ظل تدهور السوق، مما يشير إلى انخفاض واضح في تحمل المخاطر. انخفضت قيمة العقود لـ BTC من ذروتها في منتصف يونيو والتي بلغت حوالي 76.9 مليار دولار إلى حوالي 67 مليار دولار، مما سجل أدنى مستوى له في شهر تقريبًا. تعكس هذه الاتجاهات أنه بعد انخفاض الأسعار وفقدان مستوى 102,000 USDT، قامت بعض الأموال المضاربة بالرافعة المالية بتقليص مراكزها، مما أدى إلى نقص الدعم المالي الإضافي للسوق وانخفاض حرارة التداول بشكل عام. 【5】
تذبذبت قيمة حيازة ETH بشكل أكبر، حيث تراجعت بسرعة من ذروتها التي بلغت حوالي 41.4 مليار دولار في 10 يونيو إلى حوالي 28 مليار دولار حالياً، مما يعني أن الانخفاض تجاوز 30%. هذه التغيرات مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بسعر ETH نفسه، حيث انسحبت الأموال المراهنة على العقود الطويلة بشكل كبير بعد عدة محاولات فاشلة للوصول إلى القمة، وانخفضت إلى ما دون 2300 USDT، مما أدى إلى تقليص واضح في شهيتها للمخاطر.
بشكل عام، يشهد سوق عقود BTC و ETH انخفاضًا متزامنًا، حيث يظهر تدفق الأموال بوضوح، مما يعكس موقف السوق الحذر تجاه الاتجاهات قصيرة الأجل. ما لم يحدث تحول اتجاهي أو دفع إيجابي من الجانب الكلي، فمن الصعب العودة إلى حالة النشاط العالي للرافعة المالية على المدى القصير، ولا يزال يتعين مراقبة إشارات استقرار الأسعار وتماسك المراكز.
الشكل 5: انخفضت قيمة عقود BTC المفتوحة إلى أدنى مستوى لها في شهر تقريبًا، مما يُظهر أن بعض الأموال الرافعة من المضاربين قد بدأت في تقليص مراكزها، ويفتقر السوق إلى دعم من الأموال الجديدة، مما يدل على تراجع واضح في درجة نشاط التداول. !
4. معدل التمويل
على مدار الأسبوعين الماضيين، حافظت معدلات تمويل BTC و ETH بشكل عام على مستويات منخفضة، دون وجود انحياز واضح بين الشراء والبيع، مما يعكس مشاعر السوق المتوازنة، وبنية المراهنات المالية تميل نحو التوازن. تتقلب معدلات تمويل BTC في نطاق ±0.01%، مع تبديل متكرر للقيم الإيجابية والسلبية، مما يدل على توازن نسبي في قوى الشراء والبيع في السوق. على الرغم من أن سعر BTC شهد انتعاشًا قصير الأجل، إلا أن إجمالي الأموال المحتفظ بها لم تميل بشكل ملحوظ في اتجاه واحد، مما يدل على أن البائعين لم يبذلوا جهدًا نشطًا، والسوق تفتقر إلى إشارات اتجاه واضحة.
تظهر معدلات تمويل ETH تشابهًا مع BTC، حيث تتقلب عمومًا بين القيم الإيجابية الطفيفة والسلبية الطفيفة، وحتى في حوالي 20 يونيو، تحولت عدة مرات إلى قيم سلبية، مما يعكس أن ضعف الأسعار يعطي ميزة نسبية للجانب البيعي، ولكن الفجوة بين الشراء والبيع ليست ملحوظة، ولا يزال التمويل يركز بشكل رئيسي على التحوط على المدى القصير والتداول بالرافعة المالية المنخفضة.
بشكل عام، فإن تقلبات معدل التمويل الحالي محدودة، ولم توفر بعد زخمًا توجيهيًا واضحًا لـ BTC أو ETH. يحتفظ المستثمرون عمومًا بموقف مراقب، في انتظار إشارات اتجاه أوضح. إذا استطاع معدل التمويل في المستقبل الاستمرار في التحول الإيجابي والارتفاع بثبات، فقد يُعتبر ذلك علامة تأكيد لدخول الثيران بنشاط؛ وعلى العكس، إذا تحول لفترة طويلة إلى السلبية، فيجب الحذر من الاتجاه الذي قد يتجه نحو الانخفاض.
الشكل 6: معدل تمويل BTC و ETH يبقى متذبذبًا عند مستويات منخفضة، والمشاعر في السوق محايدة تميل إلى الانتظار !
5. مخطط تصفية عقود العملات المشفرة
وفقًا لبيانات Coinglass، فإن قيمة تصفية مراكز الشراء في الأسبوعين الماضيين كانت أعلى بكثير من مراكز البيع، واحتلت هذه القيمة موقع الصدارة في معظم أيام التداول. مع ضعف انتعاش السوق، واجهت الأموال التي حاولت الشراء عند مستويات عالية عكس اتجاه السوق بشكل متكرر، مما أدى إلى تصفية مركزة لمراكز الشراء. خاصة خلال فترة الضغط السعري، تم تضخيم قيمة تصفية مراكز الشراء عدة مرات، حيث تجاوز حجم التصفية اليومي 500 مليون دولار عدة مرات، مما يعكس وجود شعور قوي بالشراء في السوق، ولكن دون دعم اتجاه مستمر.
بالمقارنة، فإن حجم تصفية المراكز القصيرة بشكل عام أصغر وأكثر تشتتاً، مما يعكس أن وضع المضاربين القصيرين أكثر حذراً، وأن وتيرة دخول وخروج الأموال أكثر عقلانية. بشكل عام، فإن هيكل التصفية الحالي يظهر خصائص نموذجية من "مطاردة الشراء وتحفيز الشراء، ثم التسوية"، حيث تتركز سلوكيات التداول في السوق على المضاربة قصيرة الأجل، وتميل أنماط الأموال إلى أن تكون عدوانية، وتكون تقلبات المشاعر شديدة. في هذا السياق، فإن مخاطر التداول بالهامش قد ارتفعت بشكل ملحوظ، ويجب على المستثمرين أن يولوا المزيد من الاهتمام لإدارة المراكز والتحكم في التقلبات، وتجنب زيادة المراكز بشكل أعمى في ظل غموض الاتجاه.
تظهر هيكلية التصفية في هذه المرحلة نمطًا واضحًا من "قوة الشراء وضعف البيع"، مما يدل على أن السوق لا يزال لديه بعض التوقعات المتفائلة، ولكن يفتقر إلى الثقة في استمرار الاتجاه، مما يؤدي إلى دخول المشترين بشكل متكرر ولكن من السهل أن يؤدي ذلك إلى التصفية. تقلب السوق مرتفع، والإيقاع متكرر، يُنصح المستثمرون بتقليل الرافعة المالية في العمليات القصيرة الأجل، واتخاذ الحذر عند الشراء بأسعار مرتفعة، والانتظار حتى يتضح الاتجاه قبل اتخاذ القرارات.
بشكل عام، فإن معدل التمويل الحالي منخفض، ومؤشر LSR يتذبذب أفقيًا، ومقدار العقود المفتوحة يستمر في الانخفاض، مما يشير إلى أن المؤشرات الثلاثة الرئيسية تدل على أن السوق لا يزال في مرحلة الانتظار وإعادة التوازن. على المدى القصير، إذا لم تظهر إشارات اتجاهية أو تحفيزات إيجابية من الناحية الكلية، فإن الزخم الإجمالي للاحتفاظ قد لا يزال مقيدًا. يجب أن نتابع عن كثب ما إذا كان بإمكان LSR الاستقرار فوق 1.05، وإذا تمكن من ذلك بالتزامن مع انتعاش في العقود المفتوحة ومعدل التمويل، فقد يكون هناك أمل في دعم السوق نحو هيكل صعودي أكثر استمرارية.
الشكل 7: حجم تصفية المراكز الطويلة مستمر في الارتفاع مقارنة بالبيع القصير، والمشاعر في السوق قوية ولكن تفتقر إلى دعم الاتجاه !
في الأسبوعين الماضيين، أظهر سوق العملات المشفرة بشكل عام نمط تذبذب نحو الأسفل، على الرغم من أن أداء البيتكوين كان ثابتًا نسبيًا، إلا أن الإيثريوم كان تحت ضغط واضح، حيث تعكس هيكل الأسعار والتقلبات نقص الثقة في السوق بشأن الاتجاهات قصيرة الأجل. من حيث نسبة الشراء والبيع، ومقدار العقود المفتوحة، ومعدل التمويل، وبنية التصفية، تظهر العديد من المؤشرات الأساسية أن المشاعر في السوق عمومًا تميل إلى الحيادية أو حتى المحافظة، مما أدى إلى تراجع رغبة الأموال المرفوعة في المشاركة، بينما تهيمن العمليات قصيرة الأجل والتداول الدفاعي على إيقاع السوق. على الرغم من أن السياسات قد أصدرت بعض الإشارات الإيجابية، مثل دفع مشروع قانون تنظيم العملات المستقرة، وتخفيف المواقف التنظيمية، إلا أن التوترات الجيوسياسية وعدم اليقين الاقتصادي لا تزال تؤثر سلبًا على تحمل المخاطر. إذا تمكنت الأسعار في المستقبل من الاستقرار بشكل فعال عند مستويات الدعم الرئيسية، وارتفعت مؤشرات LSR، والعقود المفتوحة، ومعدل التمويل بشكل متزامن، فإن السوق قد يتمكن من الخروج من نمط التذبذب الحالي وإعادة بدء الاتجاه. في هذه المرحلة، يجب على المستثمرين الحفاظ على موقف مراقب وحذر، وانتظار ظهور إشارات واضحة حول الاتجاه.
في ظل ضعف هيكل السوق وتقلب المشاعر، يعد الحكم على الاتجاه والتوقيت الدقيق للتداول أمرًا بالغ الأهمية. لذلك، ستركز المحتويات القادمة على مؤشر RSI (مؤشر القوة النسبية) في المؤشرات الكمية التقنية، وتستكشف تأثيره الفعلي في التقاط فرص الانعكاس قصيرة الأجل. سنركز على "استراتيجية انعكاس الاتجاه RSI"، وسنختبر أدائها في السوق المتقلب مؤخرًا، ونقيم قدرة هذه الاستراتيجية على التكيف والثبات في ظل أزواج عملات مختلفة وفترات تقلب مختلفة.
التحليل الكمي - استراتيجية انعكاس الاتجاه RSI
（إخلاء المسؤولية: جميع التوقعات الواردة في هذه المقالة هي نتائج تحليل مستندة إلى البيانات التاريخية والاتجاهات السوقية، وهي للاسترشاد فقط، ولا ينبغي اعتبارها نصيحة استثمارية أو ضمانًا لتحركات السوق المستقبلية. يجب على المستثمرين أخذ المخاطر في الاعتبار واتخاذ قرارات حذرة عند القيام بالاستثمارات ذات الصلة。）
1. نظرة عامة على الاستراتيجية
استراتيجية عكس الاتجاه بناءً على مؤشر القوة النسبية (RSI) هي استراتيجية تداول قصيرة المدى تعتمد على تقييم مشاعر السوق والتقاط فرص الانعكاس السعري. تحدد هذه الاستراتيجية عتبة التشبع البيعي لمؤشر RSI كإشارة دخول، وعتبة التشبع الشرائي كمرجع للخروج، وذلك لتحديد تصحيح الزخم في السوق في ظل المشاعر المتطرفة، مع التركيز على فتح صفقات شراء (الشراء). عند دخول السعر منطقة التشبع البيعي، يتم تنفيذ عملية الشراء، ويتم إغلاق الصفقة عند الوصول إلى جني الأرباح أو وقف الخسارة أو شروط التشبع الشرائي لمؤشر RSI. تجمع الاستراتيجية بين آلية جني الأرباح ووقف الخسارة الديناميكية، مما يساعد في تحقيق الأرباح خلال انتعاش الاتجاه، أو التحكم في المخاطر عند حدوث تقديرات خاطئة، وتناسب هذه الاستراتيجية البحث عن فرص تداول قصيرة المدى في بيئات السوق المتقلبة والمائلة للانعكاس.
تستند هذه الاختبارات إلى المشاريع العشر الأولى من حيث القيمة السوقية للعملات المشفرة (باستثناء العملات المستقرة) كأهداف، وتشمل سلاسل الكتل الرئيسية والأصول ذات السيولة العالية، واختبار قابلية التكيف والجدوى للاستراتيجيات في ظل أنواع مختلفة من العملات والمراحل السوقية، والتحقق من قابلية التنفيذ والموثوقية عند نشرها في السوق.
2. إعداد المعلمات الأساسية
!
3. منطق الاستراتيجية وآلية التشغيل
شروط الدخول
شروط المشاركة:
مثال عملي
الشكل 8: مخطط موضع دخول استراتيجية SUI/USDT (15 يونيو 2025) !
الشكل 9: مخطط موضع الخروج من استراتيجية SUI/USDT (16 يونيو 2025) !
من خلال الأمثلة العملية أعلاه، عرضنا بشكل مباشر منطق الدخول والخروج وآلية التحكم الديناميكي في المخاطر لاستراتيجية RSI خلال فترات التقلبات الشديدة في معنويات السوق. تستند الاستراتيجية إلى مؤشر RSI لتحديد توقيت الارتدادات من مستويات البيع المفرط وضعف مستويات الشراء المفرط، حيث يتم الدخول في السوق عند كسر RSI لعتبة معينة، لالتقاط زخم الارتداد؛ وعند ارتفاع RSI إلى منطقة الشراء المفرط أو تحقيق شروط جني الأرباح/وقف الخسارة، يتم الخروج في الوقت المناسب، مما يحقق أقصى استفادة من الانعكاسات القصيرة والتحكم في المخاطر.
استنادًا إلى سحب محدود، نجحت هذه الاستراتيجية في تأمين زيادات مرحلية، مما يعكس قدرتها على التقاط الانعكاسات والانضباط التجاري في بيئات التقلب. لا يثبت هذا المثال فقط قابلية تنفيذ استراتيجية RSI وكفاءتها الدفاعية في الأسواق الحقيقية، ولكنه يوفر أيضًا أساسًا تجريبيًا لتحسين المعلمات لاحقًا، ودمج مؤشرات متعددة العوامل، أو توسيعها لتشمل أنواع أخرى من التداول.
4. أمثلة على التطبيقات العملية
إعدادات اختبار المعلمات
للإيجاد عن أفضل مجموعة من المعلمات، نقوم بإجراء بحث شبكي منهجي في النطاقات التالية:
كمثال على أفضل عشرة مشاريع من حيث القيمة السوقية للعملات المشفرة (باستثناء العملات المستقرة)، قام هذا المقال بإعادة اختبار بيانات كيندل للساعة من مايو 2024 إلى يونيو 2025، حيث تم اختبار 288 مجموعة من تركيبات المعلمات، وتم تصفية أفضل عشر مجموعات من حيث العائد السنوي. تشمل معايير التقييم العائد السنوي، ونسبة شارب، وأقصى تراجع، وROMAD (نسبة العائد إلى أقصى تراجع) وذلك لتقييم استقرار الاستراتيجية وأدائها المعدل وفقاً للمخاطر في بيئات السوق المختلفة.
الشكل 10: جدول مقارنة أداء خمس مجموعات من الاستراتيجيات المثلى !
شرح منطق الاستراتيجية عندما يكتشف البرنامج أن مؤشر RSI قد انخفض دون العتبة المحددة للبيع المفرط، يُعتبر أن السعر قد دخل منطقة منخفضة ذات مشاعر متطرفة، وستقوم الاستراتيجية على الفور بتنفيذ عملية الشراء. تهدف هذه المنطق إلى التقاط فرص الدخول في بداية الانعكاس القصير الأجل في السوق، من خلال استخدام RSI لتحديد النقطة التي قد يعود فيها زخم الشراء، بالإضافة إلى دمج آلية جني الأرباح الديناميكية وآلية وقف الخسارة لتعزيز السيطرة على المخاطر. إذا ارتفع RSI لاحقًا إلى منطقة الشراء المفرط، أو إذا وصل السعر إلى مستوى جني الأرباح أو وقف الخسارة المحدد، ستقوم النظام تلقائيًا بتنفيذ عملية الخروج، لتأمين الأرباح في الوقت المناسب أو لتجنب المزيد من الخسائر.
على سبيل المثال، الإعدادات المستخدمة في هذه الاستراتيجية هي كما يلي:
تجمع هذه المنطق بين إشارات اختراق الاتجاه وقواعد إدارة المخاطر بنسبة ثابتة، وهي مناسبة لبيئة التداول التي يكون فيها اتجاه السوق واضحًا وبنية الموجات واضحة، مما يتيح التحكم الفعال في التراجع أثناء متابعة الاتجاه، مما يعزز استقرار التداول وجودة العائد الإجمالي.
تحليل الأداء والنتائج تبلغ فترة الاختبار من مايو 2024 إلى يونيو 2025، حيث يتم تطبيق استراتيجية باستخدام منطق RSI للشراء المفرط والبيع المفرط على المشاريع العشرة الأوائل من حيث القيمة السوقية للعملات المشفرة (باستثناء العملات المستقرة). أداء العائد التراكمي العام قوي، ويظهر بوضوح تفوقه على استراتيجيات الشراء والاحتفاظ لعملتي BTC و ETH. كما يتضح من الصورة، فإن منحنيات عائد الاستراتيجية لـ SUI و XRP و DOGE تتجه نحو الارتفاع المستمر، حيث تجاوزت جميعها نسبة الزيادة التراكمية 200%. لقد نجحت الاستراتيجية عدة مرات في التقاط تقلبات السوق قصيرة الأجل، مما يظهر تنسيقًا جيدًا في الدخول والانضباط في التداول.
بالمقارنة، كانت استراتيجيات الاحتفاظ بالبورصة لـ BTC و ETH متقلبة، حيث شهدت ETH في إحدى الفترات تراجعًا أقصى تجاوز 50%، بينما كانت استراتيجية RSI فعالة في التحكم في المخاطر خلال الأسواق المتقلبة والتصحيحات، متجنبة الفترات الهبوطية، وفي الوقت نفسه تجمع العوائد تدريجيًا. أظهر نموذج الاستراتيجية هذا قدرة جيدة على التكيف والتعميم بين العملات المختلفة، حيث يمكنه التعامل مع بيئات السوق غير الواضحة الاتجاه، وأيضًا زيادة القيمة بشكل مستقر خلال التقلبات المتكررة.
بشكل عام، يحقق استراتيجية RSI الحالية توازنًا جيدًا بين العائد، وتحكم المخاطر، والاستقرار، ولديها إمكانيات للنشر العملي في المستقبل وتوسيعها لتشمل عملات متعددة. في المستقبل، يمكن النظر في دمج تغييرات حجم التداول أو عوامل الديناميكية الخاصة بالتقلبات، لتحسين جودة الدخول وتوقيت الخروج، وزيادة كفاءة التداول الإجمالية للاستراتيجية في فترات السوق المختلفة.
الشكل 11: مقارنة العائد التراكمي على مدى عام واحد بين خمس استراتيجيات ذات معلمات مثالية واستراتيجيات الاحتفاظ بـ BTC و ETH !
5. ملخص استراتيجيات التداول
استراتيجية الانعكاس الاتجاهي باستخدام مؤشر RSI كمنطق رئيسي لدخول وخروج الصفقة، مع آلية جني الأرباح والحد من الخسائر الديناميكية، تظهر قدرة جيدة على التحكم في المخاطر وأداء مستقر في عدة أصول رقمية رئيسية. خلال فترة الاختبار، تمكنت الاستراتيجية من التقاط فرص الانعكاس القصيرة في السوق بدقة عدة مرات، خاصة في ظروف السوق المتقلبة وعالية التذبذب، حيث كانت أدائها العام أفضل بكثير من استراتيجية الشراء والاحتفاظ التقليدية.
من نتائج اختبار الاستراتيجيات المتعددة العملات، حققت مجموعات استراتيجيات مشاريع مثل SUI و XRP و DOGE نتائج بارزة، حيث تجاوزت أعلى عائدات تراكمية 210%، وفي الوقت نفسه تجنبت بفعالية مخاطر الانخفاض العميق التي تواجهها حيازة ETH في السوق الفورية، مما يثبت بشكل أكبر ملاءمة واستقرار استراتيجية RSI في العمليات الحقيقية.
من الجدير بالذكر أنه على الرغم من أن معدل الفوز لمعظم العملات الرقمية تحت هذه الاستراتيجية أقل من 50%، إلا أنه بفضل هيكل المخاطر والعوائد المعقول وآلية التحكم الصارمة في المخاطر، يمكن تحقيق عوائد تراكمية إيجابية حتى في حالات انخفاض معدل الفوز، مما يظهر الكفاءة العالية للاستراتيجية في التحكم في الأرباح والخسائر وإدارة المواقع.
بشكل عام، تحقق استراتيجية RSI توازنًا جيدًا في التحكم في التراجعات، وزيادة كفاءة العائدات، وتعزيز استخدام رأس المال، مما يجعلها مناسبة بشكل خاص للتطبيق في بيئات السوق ذات التقلبات العالية وعدم اليقين. في المستقبل، يمكن دمجها بشكل أكبر مع نطاقات بولينجر، وعوامل تصفية حجم التداول، أو آليات筛选 التقلبات، لتحسين جودة إشارات الدخول والخروج، وتوسيعها لتشمل هيكل تداول كمي متعدد الفترات والأصول، مما يعزز استقرار النظام الاستراتيجي وقابلية التوسع.
ملخص
من 10 يونيو إلى 23 يونيو 2025، كان أداء سوق التشفير متذبذبًا وضعيفًا، حيث كان لدى BTC بعض الدعم والمرونة، بينما كان ETH تحت ضغط واضح، حيث تم محاولة الارتفاع عدة مرات دون نجاح وسجل أدنى نقطة في المرحلة، مما يدل على عدم قدرة السوق على الثقة. فيما يتعلق بالتقلبات، كان ETH أعلى بكثير من BTC، مما يعكس تأثره بشكل أكبر بالعواطف والاضطرابات المالية على المدى القصير، مما يدل على طابع مضاربي أكبر. استمر معدل حجم التداول بين الشراء والبيع (LSR) في التقلب بين 0.9 و 1.1، مما يدل على نقص في التوافق الاتجاهي، وكانت العمليات المالية تميل نحو الدفاع والتحوط. في الوقت نفسه، استمرت قيمة العقود المفتوحة في الانخفاض، مما يدل على قيام الأموال بالرافعة بتقليص مراكزها، مما يشير إلى انكماش في تفضيل المخاطر؛ بينما حافظت أسعار التمويل على تذبذب منخفض، ولم يظهر انحياز واضح بين الشراء والبيع، مما يعزز مزيدًا من التأكيد على أن مشاعر السوق تميل إلى الحياد. في هيكل الانفجار، كانت عمليات الشراء المتعثرة أعلى بكثير من عمليات البيع، مما يظهر نمط "الفشل في الشراء، والتصفية المركزية"، مما يدل على أن السوق على الرغم من محاولات التفاؤل، إلا أنه يفتقر إلى دعم الاستمرارية، حيث كانت التقلبات شديدة وافتقرت إلى الاتجاه. بشكل عام، لا يزال السوق الحالي في مرحلة تقلبات قصيرة الأجل، في ظل نقص المحركات الرئيسية والخلفية الإيجابية الكلية. يجب على المستثمرين التحكم في الرافعة المالية، وتجنب عمليات الشراء عند الارتفاع، ومراقبة عن كثب هيكل الأموال، واتجاهات المراكز، وتغيرات مستويات الدعم الرئيسية، في انتظار أن يظهر السوق إشارات اتجاه أكثر استمرارية.
في ظل عدم وجود اتجاهات واضحة في السوق وتقلبات المشاعر، تتمتع استراتيجيات الكوانت العكسية بميزة في التداول على المدى القصير والمتوسط. يركز تحليل الكوانت في هذا العدد على "استراتيجية الانعكاس الاتجاهي لمؤشر القوة النسبية (RSI)", ويقيم فعاليتها واستقرارها في ظل بيئات سوق مختلفة. تستفيد الاستراتيجية من تحديد عتبة التشبع البيعي لمؤشر القوة النسبية لالتقاط الارتدادات من المستويات المنخفضة، وتدمج آلية للخروج عند التشبع الشرائي أو آلية لجني الأرباح والحد من الخسائر بنسب ثابتة للتحكم في المخاطر. تظهر نتائج الاختبار العائد أن الاستراتيجية حققت أداء ممتازاً بين العملات الرئيسية مثل SUI و XRP و DOGE، حيث تجاوزت أعلى عائدات تراكمية 210%، كما أن إجمالي التراجع كان تحت السيطرة بشكل جيد. على الرغم من أن نسبة انتصار معظم العملات أقل من 50%، إلا أن الاستراتيجية، بفضل منطق الخروج الواضح ونسبة الأرباح إلى الخسائر العالية، لا تزال تحقق عوائد إيجابية على المدى الطويل، مما يظهر إدارة جيدة لرأس المال والانضباط في التداول.
بشكل عام، تُظهر هذه الاستراتيجية توازنًا جيدًا بين أداء العائدات والموثوقية وكفاءة التنفيذ، مما يمنحها بعض الإمكانية للتطبيق الفعلي. في العمليات الفعلية، قد يتأثر أداء الاستراتيجية بعوامل مثل تذبذبات السوق، أو الظروف القصوى، أو فشل الإشارات، وستواجه استقرارها ومرونتها مزيدًا من التحقق في بيئات السوق المختلفة. في المستقبل، إذا تم دمجها مع عوامل كمية أخرى وآليات التحكم في المخاطر، فقد يُمكن مراقبة أدائها في إطار متعدد الفترات والعديد من العملات.
المراجع:
[Gate 研究院](https://www.gate.com/learn/category/research) هو منصة شاملة للبحث في مجال البلوك تشين والعملات المشفرة، تقدم للقراء محتوى عميقاً، بما في ذلك التحليل الفني، رؤى حول المواضيع الساخنة، مراجعات السوق، أبحاث الصناعة، توقعات الاتجاهات، وتحليل السياسات الاقتصادية الكلية.
إخلاء مسؤولية يتضمن الاستثمار في سوق العملات المشفرة مخاطر عالية، يُنصح المستخدمون بإجراء بحث مستقل وفهم كامل لطبيعة الأصول والمنتجات التي يتم شراؤها قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. Gate لا تتحمل أي مسؤولية عن أي خسائر أو أضرار ناجمة عن هذه القرارات الاستثمارية.