براتشين نشأت في الأصل من مجتمع بونغ بيرز NFT، وتم إنشاؤها بواسطة مجموعة من المطورين الذين بدأوا بميم. يتمتع الفريق الأساسي للمشروع بخبرة واسعة في تشغيل المجتمع. من الناحية التقنية، تم بناء براتشين على أساس Cosmos SDK، وهو متوافق مع EVM، مما يسمح له بالاستفادة من قابلية التوسع للتصميم القائم على الوحدات، بالإضافة إلى التوافق مع التطبيقات اللامركزية الحالية وأدوات سلسلة إيثيريوم.
1.2 آلية توافق بولاريس
Polaris هو حل طبقة الإجماع الذي تم تطويره ذاتيًا بواسطة Berachain، يعتمد على تحسينات من نوع Tendermint BFT، ويؤكد على القدرة العالية على المعالجة وقابلية التخصيص، ويتناسب مع توسيع Rollup متعدد السلاسل. زمن كتلة هو 1.2 ثانية، وTPS يتجاوز 5000، الهدف هو خدمة التداول عالي التردد وتطبيقات المالية على السلسلة.
1.3 تحليل آلية العملات الثلاثة
BERA: رمز الغاز للشبكة الرئيسية، مشابه لـ ETH، يُستخدم لدفع رسوم المعاملات؛
GOV: رمز الحوكمة، يُستخدم للمشاركة في مقترحات DAO وقرارات الحوكمة؛
HONEY: رمز تحفيزي يتم إصداره بواسطة البروتوكول لمزودي السيولة والمشاركين في التخزين.
تتمثل جوهر هذه الآلية في تفكيك "حقوق الحوكمة" و"حقوق التحفيز"، لتجنب تدخل "الرموز المضاربة" مباشرة في عملية الحوكمة، مع توجيه السلوكيات المتعلقة بالسيولة الطويلة الأجل والاحتفاظ.
2 تحليل الهيكل البيئي والمشاريع الرئيسية
حتى مايو 2025، بعد ثلاثة أشهر من إطلاق الشبكة الرئيسية لـ Berachain، تم نشر أكثر من 60 تطبيقًا أصليًا، تشمل DeFi، والرموز المستقرة، والبنية التحتية، ومشاريع الميم.
2.1 قسم DeFi
** BEX (بورصة Berachain) **
DEX الأصلي، يستخدم هيكل AMM متعدد الأحواض، يدعم نموذج حوكمة veHONEY.
الميزات: حق التصويت المقفل + آلية إعادة توزيع الحوافز.
فرص الربح السريع: عدم التوازن في السيولة في المراحل المبكرة، مما يخلق مجالًا للربح السريع عبر الانزلاق في أغلب أزواج التداول، كما أن انتقال الأموال بين البرك يشكل نافذة للربح السريع.
قرص العسل
بروتوكول إقراض أصلي، يدعم الإقراض والرهون للأصول مثل BERA وHONEY وGOV.
فرص التحكيم: توجد اختلافات واضحة في معدل العائد السنوي HONEY بين برك الإقراض المختلفة، ويمكن تحقيق أرباح من تقلبات العائد السنوي من خلال مسار الرهن - السحب - إعادة الرهن.
براترا
بروتوكول العملات المستقرة، يعتمد على ضمانات زائدة لإصدار العملة المستقرة الأصلية hUSD.
نافذة التحكيم: يوجد فرق في السعر بين تكلفة الصك وسعر سوق AMM، مما يشكل تحكيم الإلغاء للعملات المستقرة.
2.2 قطاع البنية التحتية
Beranaut Wallet: محفظة أصلية خفيفة الوزن، تدمج إدارة veHONEY وميزة التخزين المؤقت بنقرة واحدة على LP؛
Skip Router: جهاز توجيه تداول مركب، يدمج جميع أحواض التداول الرئيسية، يدعم Gasless Swap؛
وحدة IBC: الاتصال عبر السلاسل مع نظام Cosmos IBC البيئي، مع خطط مستقبلية لدمج Injective و dYdX و Osmosis.
2.3 قسم الميمات / الرموز غير القابلة للاستبدال
Bong Bears: مشروع Berachain الأصلي، سعر أرضية NFT ارتفع مؤخرًا بمقدار 3 أضعاف، ويعتبر "عملة إيمان" في النظام البيئي؛
HunnyDAO: مشروع تجريبي للحوكمة بإعادة الرهن يحاكي Olympus، حيث يحصل المستخدمون على عوائد متعددة من خلال قفل HONEY.
BEARLotto: بروتوكول سحب على السلسلة، يتم حرق جزء من HONEY في كل جولة، مما يعزز السرد الانكماشي.
3 تحليل بيانات التمويل وسلوك المستخدمين
3.1 المؤشرات الأساسية على السلسلة (حتى 31 مايو 2025)
عدد المعاملات اليومية على الشبكة الرئيسية: أكثر من 960,000 معاملة؛
TVL: 6.28 مليار دولار، بزيادة 240% مقارنة بالشهر الأول من الإطلاق؛
القيمة السوقية للعملات المستقرة: 1.82 مليون دولار أمريكي (USDC+hUSD)
العناوين النشطة: 340,000 (متوسط 7 أيام)؛
أعلى 3 مشاريع نسبة TVL: BEX (46%)، Honeycomb (29%)، Beratra (13%)
3.2 تحليل هيكل السوق
تأتي معظم الأموال من جسر السيولة بين سولانا وإيثريوم؛
نموذج veHONEY أدى إلى قفل كميات كبيرة من الأموال لأكثر من 6 أشهر، السيولة TVL "قوية في الشكل وضعيفة في الجوهر"؛
تم الانتهاء من 70% من كمية حوافز الإطلاق الخاصة بباينانس، وقد تم استهلاك ضغط البيع على المدى القصير بشكل أساسي.
4 فرص التحكيم واستراتيجيات الإطلاق
4.1 DEX فرص التحكيم
BEX – تداول الفجوات باستخدام Honeycomb: استخدام رمز LP كأصل ضمان، لإجراء الاقتراض وإعادة التوازن للتداول.
بي إكس داخلي بركة التحكيم: تظهر أزواج التداول ذات العمق المنخفض (مثل GOV/USDC) نافذة تحكيم يمكن التحكم في الانزلاق فيها، مناسبة لتنفيذ الروبوتات؛
براترا لصناعة العملات المعدنية: تحقيق أرباح من خلال استغلال فروقات الأسعار في مرحلة الانعكاس السوقي.
4.2 مراقبة نشاطات الإيهام
HODLer Airdrop: آلية لقطة محفظة أطلقتها Binance، حيث يحصل مستخدمو BERA على توزيع عشوائي شهري.
نقاط B-Honey: تقدم BEX حوافز نقاط، يمكن للمستخدمين تقديم LP، و锁仓 veHONEY لاستبدال "نقاط العسل"، ومن المتوقع أن يكون هناك لقطة إيردروب في يونيو؛
براتشين كويست: إكمال المهام على السلسلة، مثل عمليات النقل عبر السلاسل، والتخزين، والمشاركة في الحوكمة، وغيرها من الأنشطة للحصول على الشارات، ربط عنوان المحفظة لحجز مؤهلات الاستثمار.
5 تحديد السوق وآفاق المنافسة
5.1 تحليل خصائص القوة القوية
انطلقت الأسعار الأولية بسرعة، حيث بلغت نسبة الزيادة في اليوم الأول من إدراجها على Binance 280٪؛
ارتفع TVL بسرعة، ولكن البيانات اللاحقة تبعت الارتفاع، مما شكل مسار "عملة قوية أمريكية نموذجية": أولاً تداول العملة، ثم استكمال السرد؛
حصل المشروع على استثمار مبكر من شركات رأس المال الاستثماري الرائدة مثل Polychain و Tribe Capital، مما يمنحه السيطرة والقدرة على التأثير.
تتمتع Berachain بنموذج Layer1 الذي يجمع بين القوة في التداول والابتكار في الآلية، بفضل هيكلها الفريد المكون من ثلاثة رموز، وبنيتها القابلة للتعديل، وأجواء المجتمع التي نشأت من ميمات. مع توسع النظام البيئي وتعزيز عمق السيولة، فإن لديها موقعًا استراتيجيًا على المدى المتوسط والطويل في المنافسة بين سلاسل الكتل الجديدة.
بالنسبة للباحثين في مجال الاستثمار ، تتمتع Berachain بشعبية المضاربة لسمات meme وهيكل الحوافز طويل الأجل بموجب نموذج ve ، وهو هدف مركب يأخذ في الاعتبار فرص المراجحة والاستدامة البيئية.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
Berachain: سلسلة صانع السوق جديدة تحت نموذج الحوافز المودولية
1. خلفية مشروع Layer1 والهيكل التكنولوجي
1.1 نظرة عامة على المشروع
!
براتشين نشأت في الأصل من مجتمع بونغ بيرز NFT، وتم إنشاؤها بواسطة مجموعة من المطورين الذين بدأوا بميم. يتمتع الفريق الأساسي للمشروع بخبرة واسعة في تشغيل المجتمع. من الناحية التقنية، تم بناء براتشين على أساس Cosmos SDK، وهو متوافق مع EVM، مما يسمح له بالاستفادة من قابلية التوسع للتصميم القائم على الوحدات، بالإضافة إلى التوافق مع التطبيقات اللامركزية الحالية وأدوات سلسلة إيثيريوم.
1.2 آلية توافق بولاريس
Polaris هو حل طبقة الإجماع الذي تم تطويره ذاتيًا بواسطة Berachain، يعتمد على تحسينات من نوع Tendermint BFT، ويؤكد على القدرة العالية على المعالجة وقابلية التخصيص، ويتناسب مع توسيع Rollup متعدد السلاسل. زمن كتلة هو 1.2 ثانية، وTPS يتجاوز 5000، الهدف هو خدمة التداول عالي التردد وتطبيقات المالية على السلسلة.
1.3 تحليل آلية العملات الثلاثة
تتمثل جوهر هذه الآلية في تفكيك "حقوق الحوكمة" و"حقوق التحفيز"، لتجنب تدخل "الرموز المضاربة" مباشرة في عملية الحوكمة، مع توجيه السلوكيات المتعلقة بالسيولة الطويلة الأجل والاحتفاظ.
2 تحليل الهيكل البيئي والمشاريع الرئيسية
حتى مايو 2025، بعد ثلاثة أشهر من إطلاق الشبكة الرئيسية لـ Berachain، تم نشر أكثر من 60 تطبيقًا أصليًا، تشمل DeFi، والرموز المستقرة، والبنية التحتية، ومشاريع الميم.
2.1 قسم DeFi
** BEX (بورصة Berachain) **
قرص العسل
براترا
2.2 قطاع البنية التحتية
2.3 قسم الميمات / الرموز غير القابلة للاستبدال
3 تحليل بيانات التمويل وسلوك المستخدمين
3.1 المؤشرات الأساسية على السلسلة (حتى 31 مايو 2025)
3.2 تحليل هيكل السوق
4 فرص التحكيم واستراتيجيات الإطلاق
4.1 DEX فرص التحكيم
4.2 مراقبة نشاطات الإيهام
5 تحديد السوق وآفاق المنافسة
5.1 تحليل خصائص القوة القوية
5.2 مقارنة مع Layer1 الأخرى
! CW549V2IkzOghk3gmi9q3NKL0RSJx1gJGOhpksl9.jpeg
استنتاج
تتمتع Berachain بنموذج Layer1 الذي يجمع بين القوة في التداول والابتكار في الآلية، بفضل هيكلها الفريد المكون من ثلاثة رموز، وبنيتها القابلة للتعديل، وأجواء المجتمع التي نشأت من ميمات. مع توسع النظام البيئي وتعزيز عمق السيولة، فإن لديها موقعًا استراتيجيًا على المدى المتوسط والطويل في المنافسة بين سلاسل الكتل الجديدة.
بالنسبة للباحثين في مجال الاستثمار ، تتمتع Berachain بشعبية المضاربة لسمات meme وهيكل الحوافز طويل الأجل بموجب نموذج ve ، وهو هدف مركب يأخذ في الاعتبار فرص المراجحة والاستدامة البيئية.